சமூக பொறுப்புணர்வு முதலீடு (எஸ்ஆர்ஐ), மதிப்புகள் அடிப்படையிலான அல்லது நெறிமுறை முதலீடு என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது ஒரு முதலீட்டு செயல்முறையாகும், இது சமூக மற்றும் சுற்றுச்சூழல் காரணிகளை நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறையாகக் கருதுகிறது, இது பத்திரங்கள் மற்றும் முதலீட்டு பகுப்பாய்வுகளின் சூழலில். சமூக முதலீட்டு மேலாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க பாரம்பரிய அளவு பத்திரப் பகுப்பாய்வுகளுடன் இணைந்து சமூக மற்றும் சுற்றுச்சூழல் பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துகின்றனர்., நாங்கள் இந்த முதலீட்டு செயல்முறைக்குச் சென்று, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு சமூகப் பொறுப்புள்ள முதலீடு என்ன செய்ய முடியும் என்பதைக் காண்பிப்போம்.
மத மற்றும் அரசியல் வேர்கள்
எஸ்.ஆர்.ஐயின் அடித்தளம் மதச் சட்டத்தில் உள்ளது. இது ஒழுக்கநெறிகள் மற்றும் பணத்தின் சங்கமமாகத் தொடங்கியது, இது குறைந்தபட்சம் விவிலிய காலங்களிலிருந்தும் செல்கிறது, யூத சட்டம் நெறிமுறை மதிப்பீடுகளின்படி எவ்வாறு முதலீடு செய்வது என்பது குறித்த உத்தரவுகளைக் கொண்டிருந்தது. மிக சமீபத்தில் அமெரிக்காவில், குவாக்கர்கள் மனித சமத்துவம் மற்றும் அகிம்சை மீதான அவர்களின் நம்பிக்கைகளின் அடிப்படையில் சமூக பொறுப்புள்ள முதலீட்டைப் பயிற்சி செய்தனர்.
பொதுவாக, மத முதலீட்டாளர்கள் போதைப்பொருள் மற்றும் நடத்தை சம்பந்தப்பட்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதைத் தவிர்க்க விரும்பினர்: ஆல்கஹால், புகையிலை மற்றும் சூதாட்டம். சில மதங்களும் ஆயுதம் தயாரிக்கும் நிறுவனங்களைத் தவிர்க்க விரும்பின. மதத்தால் வழிநடத்தப்படும் சமூக பொறுப்புள்ள முதலீட்டாளர்கள் இன்னும் பலர் இருந்தாலும், எஸ்.ஆர்.ஐ உடன் இணைந்த பல முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணத்தை சுற்றுச்சூழலை மையமாகக் கொண்டு முதலீடு செய்கிறார்கள். மிக அண்மையில், தூய்மையான தொழில்நுட்ப முதலீட்டாளர்கள் (அல்லது பச்சை முதலீட்டாளர்கள்) தூய்மையான ஆற்றல் அல்லது மனிதர்களுக்கும் சுற்றுச்சூழலுக்கும் இடையிலான தொடர்புகளை சமநிலைப்படுத்தும் பிற தொழில்நுட்பங்களில் ஈடுபடும் நிறுவனங்களைத் தேடுவதால் அவர்கள் எஸ்ஆர்ஐ அரங்கில் இறங்கியுள்ளனர்.
எஸ்.ஆர்.ஐ.யின் மாற்றம் முற்றிலும் மத அல்லது நம்பிக்கை அடிப்படையிலான கவனம் செலுத்தும் முதலீட்டு அணுகுமுறையிலிருந்து ஒரு பரந்த கண்ணோட்டத்துடன் 1970 மற்றும் 1980 களில் தென்னாப்பிரிக்கா விலக்கு இயக்கத்துடன் முன்னேறியது. அந்த சூழ்நிலையில், முதலீட்டாளர்கள் தென்னாப்பிரிக்காவின் நிறவெறி கொள்கையால் பயனடைகின்ற நிறுவனங்களில் பதவிகளை வகிக்க விரும்பவில்லை.
பசுமை போ, மனிதன்
1960 களின் மலர் குழந்தை முதல் புதிய மில்லினியத்தின் பசுமை அரசியல்வாதிகள் வரை, சுற்றுச்சூழல் விழிப்புணர்வின் அதிகரிப்பு, எஸ்.ஆர்.ஐ.க்களின் பரவலான முதலீட்டாளர்களிடம் அதிகரித்து வரும் வேண்டுகோளில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.
நிறுவனங்களில் சரியான மதிப்புகளைத் தேடுவது குறித்து பலவிதமான கண்ணோட்டங்கள் இருப்பதால், எஸ்.ஆர்.ஐ.யின் உலகளாவிய வரையறையை வழங்குவது கடினம். சில முதலீட்டாளர்களுக்கு, சமூகப் பொறுப்பாக இருப்பது என்பது ஆல்கஹால் சம்பந்தப்பட்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யக்கூடாது என்பதாகும்; மற்றவர்களுக்கு, ஆல்கஹால் முற்றிலும் ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கது. மிகவும் பொதுவாக திரையிடப்பட்ட நிறுவனங்கள் புகையிலையில் ஈடுபடுபவர்களாகும், இது கிட்டத்தட்ட உலகளவில் தீங்கு விளைவிப்பதாகக் கருதப்படுகிறது.
சமூக பொறுப்புள்ள ஸ்கிரீனிங்கை இணைத்த முதல் பரஸ்பர நிதிகளில் ஒன்று முன்னோடி நிதி (PIODX) ஆகும், இது 1950 முதல் முதன்மை வணிகமான ஆல்கஹால் அல்லது புகையிலை நிறுவனங்களின் பங்குகளைத் தவிர்த்தது. சந்தை பின்னர் விரிவடைந்துள்ளது, இதனால் 500 க்கும் மேற்பட்ட பரஸ்பர உள்ளன ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சமூக அல்லது சுற்றுச்சூழல் அளவுகோல்களைப் பயன்படுத்தி முதலீடு செய்யும் நிதிகள் அல்லது பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள். எஸ்.ஆர்.ஐ நிதிகள் சமநிலையானவை, பங்குகளில் கவனம் செலுத்துகின்றன, சர்வதேச பத்திரங்களைத் தேடுகின்றன, பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன, குறியீடுகளைக் கண்காணிக்கின்றன மற்றும் பணச் சந்தை கருவிகளில் முதலீடு செய்கின்றன. (எஸ்ஆர்ஐ நிதிகளைப் பற்றி, சமூக பொறுப்புணர்வு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், சமூக (ஐஆர்) பொறுப்பான பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் "சமூக பொறுப்புணர்வு" பரஸ்பர நிதி என்றால் என்ன? )
சமூக முதலீட்டாளர்கள் நிதி வருவாயை அதிகரிக்க ஐந்து அடிப்படை உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர் மற்றும் சமூக நன்மையை அதிகரிக்க முயற்சிக்கின்றனர்:
1. திரையிடல்
விலக்குவதற்கு சில பத்திரங்களை அடையாளம் காண அல்லது சமூக மற்றும் / அல்லது சுற்றுச்சூழல் அளவுகோல்களின் அடிப்படையில் முதலீட்டாளர்களின் இலாகாக்களில் சேர்க்கப்பட வேண்டியவற்றைக் கண்டறிய இது வடிகட்டுதல் செயல்முறையாகும்.
2. எதிர்மறை திரையிடல்
எஸ்.ஆர்.ஐ.க்களின் அசல் கவனம் விரும்பத்தகாத செயல்களில் ஈடுபடும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதைத் தவிர்ப்பது, அது ஒரு பீர் காய்ச்சும் அல்லது புகையிலை உற்பத்தியாளராக இருந்தாலும் சரி. இந்த எதிர்மறைத் திரைகள் சமூக அல்லது சுற்றுச்சூழல் அளவுகோல்களை அடிப்படையாகக் கொண்ட சில பத்திரங்களை முதலீட்டுக் கருத்தில் இருந்து விலக்குகின்றன, மேலும் புகையிலை, சூதாட்டம், ஆல்கஹால் அல்லது ஆயுத உற்பத்தியில் முதலீடு செய்வதைத் தடுக்கலாம்.
3. உள்ளடக்கம் / நேர்மறை திரையிடல்
உள்ளடக்கம் அல்லது நேர்மறையான திரையிடல் சுற்றுச்சூழல், பணியாளர் உறவுகள் அல்லது பன்முகத்தன்மை போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட பகுதியில் வலுவான பதிவுகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களில் முதலீடுகளை ஆதரிக்கிறது. ஒரு தொழிலில் தனிப்பட்ட நிறுவனங்களை சமூக மற்றும் சுற்றுச்சூழல் அடிப்படையில் திரையிடுவது அவர்களின் சகாக்களுடன் தொடர்புடைய தனிப்பட்ட நிறுவனங்களின் பதிவுகளை எடுத்துக்காட்டுகிறது. இந்த ஸ்கிரீனிங் நுட்பம் எதிர்மறை ஸ்கிரீனிங் செயல்முறையிலிருந்து வளர்ந்தது. தவிர்ப்புத் திரைகள் மிகவும் சிக்கலானதாக மாறியதால், சில முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனங்களைத் தவிர்ப்பதற்குப் பதிலாக, தங்கள் இலாகாக்களில் விரும்பத்தக்க குணாதிசயங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களைத் தீவிரமாகத் தேடலாம் மற்றும் சேர்க்கலாம் என்பதை உணரத் தொடங்கினர்.
நிறுவனங்களின் வணிக நடைமுறைகளின் விரிவான மதிப்பீடுகள் இப்போது பொதுவாக நிகழ்த்தப்படுகின்றன, இதனால் நிறுவனங்கள் அவை வணிகங்களாக எவ்வளவு நிலையானவை என்பதையும் அவை உயர்ந்த மற்றும் நேர்மறையான சமூக மற்றும் சுற்றுச்சூழல் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றனவா இல்லையா என்பதையும் தீர்மானிக்க பெரும்பாலும் மதிப்பிடப்படுகின்றன.
அடமானங்கள் அல்லது சிறு வணிக கடன் போன்ற பகுதிகளில் குறைந்த சமூகங்களை ஆதரிக்க நேர்மறையான திரையிடல் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
4. விலக்கு
பத்திரங்களை விலக்குதல் என்பது சில சமூக அல்லது சுற்றுச்சூழல் அளவுகோல்களின் அடிப்படையில் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட முதலீடுகளை ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து அகற்றுவதாகும். வோல் ஸ்ட்ரீட்டில், ஒரு நிறுவனம் எவ்வாறு இயங்குகிறது என்பது உங்களுக்குப் பிடிக்கவில்லை என்றால், உங்கள் பங்குகளை விற்று முன்னேறலாம் என்ற நம்பிக்கை எப்போதும் உள்ளது - "வோல் ஸ்ட்ரீட் வாக்" என்று அழைக்கப்படுபவை. இது கோட்பாட்டில் எளிமையாகவும் நேர்த்தியாகவும் தோன்றினாலும், ஒரு பாதுகாப்பிற்குள் அல்லது வெளியே செல்வது தொடர்பான பரிவர்த்தனை செலவுகள் எப்போதும் உள்ளன என்பதே உண்மை. மேலும், பல நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் இத்தகைய பெரிய பதவிகளை வகிக்கிறார்கள், அவற்றில் இருந்து விற்க மிகவும் கடினமான மற்றும் விலை உயர்ந்ததாக இருக்கும்.
5. பங்குதாரர் செயல்பாடு
சமூக முதலீட்டாளர்களின் கூட்டுறவு முயற்சிகள் மிகவும் பொறுப்பான சமூக மற்றும் / அல்லது சுற்றுச்சூழல் போக்கை வழிநடத்த நிர்வாகத்தை ஊக்குவிக்கும் என்ற நம்பிக்கையில் பங்குதாரர் செயல்பாடுகள் பெருநிறுவன நடத்தைகளை சாதகமாக பாதிக்க முயற்சிக்கின்றன. இந்த முயற்சிகளில் கார்ப்பரேட் நிர்வாகத்துடன் கவலைகள் தொடர்பான பிரச்சினைகளைத் தொடங்குவதுடன், ப்ராக்ஸி தீர்மானங்களைச் சமர்ப்பித்தல் மற்றும் வாக்களித்தல் ஆகியவை அடங்கும். வெளிநாட்டு தொழிலாளர்கள், பாகுபாடு, சந்தைப்படுத்தல் நடைமுறைகள் மற்றும் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி இழப்பீடு போன்ற பிரச்சினைகள் பெரும்பாலும் காலப்போக்கில் நிதி செயல்திறனை மேம்படுத்தும் மற்றும் பங்குதாரர்கள், வாடிக்கையாளர்கள், ஊழியர்கள், விற்பனையாளர்கள் மற்றும் சமூகங்களின் நல்வாழ்வை மேம்படுத்தும் என்ற நம்பிக்கையில் கேள்விக்குள்ளாக்கப்படுகின்றன.
அடிக்கோடு
பாரம்பரிய நிதி பகுப்பாய்வு மூலம் பொதுவாக அங்கீகரிக்கப்படாத அபாயங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களை அகற்ற ஸ்கிரீனிங் உதவுகிறது என்று எஸ்ஆர்ஐ வக்கீல்கள் வாதிடுகின்றனர். சாத்தியமான முதலீடுகளின் பிரபஞ்சத்தை குறைக்கும் எந்தவொரு அணுகுமுறையும் செயல்திறனில் தியாகத்தை ஏற்படுத்தும் என்ற நிலைப்பாட்டை விமர்சகர்கள் எடுத்துக்கொள்கிறார்கள். விவாதம் தொடரும் என்பதில் சந்தேகமில்லை, ஆனால் சமூகப் பொறுப்பான முறையில் முதலீடு செய்வது என்பது வருவாயைக் குறைப்பதைக் குறிக்க வேண்டியதில்லை என்ற நம்பிக்கையைப் பெற பல காரணங்கள் உள்ளன.
முன்னர் டொமினி 400 சமூக அட்டவணை (டி.எஸ்.ஐ) என்று அழைக்கப்பட்ட எம்.எஸ்.சி.ஐ கே.எல்.டி 400 சமூக குறியீட்டின் பதிவு, சமூக பொறுப்புள்ள முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் மதிப்புகளைப் பின்பற்றுவதற்காக செயல்திறனில் ஒரு தியாகத்தை தானாகவே எடுத்துக்கொள்ள வேண்டியதில்லை என்பதற்கான அறிகுறியாகும். 1990 இல் உருவாக்கப்பட்டது, பல சமூகத் திரைகளுக்கு உட்பட்ட ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோக்களுக்கான முதல் அளவுகோலாக டி.எஸ்.ஐ இருந்தது. டி.எஸ்.ஐ என்பது ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 மாதிரியாக சந்தை மூலதனமயமாக்கல்-எடையுள்ள குறியீடாகும், மேலும் அதன் திரையிடப்படாத குறியீட்டை அதன் தொடக்கத்திலிருந்து வருடாந்திர அடிப்படையில் விஞ்சியுள்ளது.
