எதிர்கால பரவல் வரையறை

எதிர்கால பரவல் என்றால் என்ன?

எதிர்கால பரவல் என்பது ஒரு நடுவர் நுட்பமாகும், இதில் ஒரு வர்த்தகர் ஒரு பொருளின் மீது இரண்டு நிலைகளை எடுத்துக்கொண்டு விலையில் உள்ள வேறுபாட்டைப் பயன்படுத்திக் கொள்கிறார். எதிர்கால பரவலில், வர்த்தகர் ஒரு யூனிட் வர்த்தகத்தை முடிக்கிறார், நீண்ட மற்றும் குறுகிய நிலையில்.

எதிர்கால பரவலின் அடிப்படைகள்

எதிர்கால பரவல் என்பது ஒரு வர்த்தகர் ஒரு அடிப்படை முதலீட்டில் வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் லாபத்தைத் தேட பயன்படுத்தக்கூடிய ஒரு வகை உத்தி. எதிர்கால பரவலில், இரண்டு நிலைகளுக்கு இடையிலான விலை வேறுபாட்டின் மாற்றத்திலிருந்து லாபம் பெறுவதே குறிக்கோள். ஒரு வர்த்தகர் ஒரு சொத்தின் மீது பரவியுள்ள எதிர்காலத்தை விலை ஏற்ற இறக்கத்திலிருந்து பெறக்கூடிய சாத்தியம் இருப்பதாக அவர்கள் உணர முற்படலாம்.

ஒரு எதிர்கால பரவலுக்கு விலை மாற்றத்திலிருந்து பயனடைய வெவ்வேறு காலாவதி தேதிகளுடன் ஒரே நேரத்தில் இரண்டு நிலைகளை எடுக்க வேண்டும். இரண்டு நிலைகளும் ஒரே நேரத்தில் ஒரு யூனிட்டாக வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, ஒவ்வொரு பக்கமும் யூனிட் வர்த்தகத்தின் ஒரு காலாக கருதப்படுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு எதிர்கால பரவல் என்பது ஒரு நடுவர் நுட்பமாகும், இதில் ஒரு வர்த்தகர் ஒரு பொருளின் மீது ஈடுசெய்யும் நிலைகளை விலையில் உள்ள வேறுபாட்டைப் பயன்படுத்திக் கொள்வார். ஒரு இடை-பொருட்களின் பரவல் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வெவ்வேறு ஒப்பந்தங்களில் பயன்படுத்துகிறது, ஆனால் அதே ஒப்பந்த மாதத்துடன் நெருக்கமாக தொடர்புடைய பொருட்கள். -சமூக காலண்டர் பரவல் ஒரே பொருளின் ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்துகிறது, வெவ்வேறு மாதங்கள் அல்லது வேலைநிறுத்தங்களுக்கு இடையிலான முரண்பாடுகளைத் தேடுகிறது.

எதிர்கால வகைகள் பரவுகின்றன

இடை-பொருட்களின் எதிர்காலம் பரவுகிறது: இது ஒரே ஒப்பந்த மாதத்துடன் இரண்டு வெவ்வேறு, ஆனால் தொடர்புடைய பொருட்களுக்கு இடையில் பரவிய எதிர்காலமாகும். உதாரணமாக, சோள சந்தையை விட கோதுமை சந்தையில் அதிக நேர்த்தியான ஒரு வர்த்தகர் கோதுமை எதிர்காலங்களை வாங்கி ஒரே நேரத்தில் சோள எதிர்காலத்தை விற்பனை செய்வார். கோதுமையின் விலையை விட விலை அல்லது கோதுமை பாராட்டினால் வர்த்தகர் லாபம் பெறுவார்.

இன்ட்ரா-கமாடிட்டி கேலெண்டர் ஸ்ப்ரெட்: இது ஒரே பொருட்களின் சந்தையில் பரவிய எதிர்காலமாகும், வாங்க மற்றும் விற்க கால்கள் வெவ்வேறு மாதங்களுக்கு இடையில் பரவுகின்றன. உதாரணமாக, ஒரு வர்த்தகர் மார்ச் கோதுமை எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை வாங்கி செப்டம்பர் கோதுமை எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை விற்கலாம். மாற்றாக, வர்த்தகர் மார்ச் கோதுமை எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை விற்று செப்டம்பர் கோதுமை எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை வாங்கலாம்.

பிட்காயின் எதிர்காலம் பரவல் வர்த்தகம்

பிட்காயின் எதிர்காலங்கள் டிசம்பர் 2017 இல் வர்த்தகம் செய்யத் தொடங்கின. இந்த எதிர்கால தயாரிப்புகள் விலை ஏற்ற இறக்கத்திலிருந்து பயனடைய எதிர்கால பரவலுக்கான வாய்ப்பை வழங்குகின்றன. காலப்போக்கில் ஒரு விலை உயரும் என்று நம்பும் ஒரு வர்த்தகர் ஒரு மாதத்திற்கு ஒரு வாங்குவதற்கான ஒப்பந்தத்தையும், அதிக விலைக்கு இரண்டு மாதங்களுக்கு ஒரு விற்பனை ஒப்பந்தத்தையும் எடுக்கலாம். அவர்கள் ஒரு மாத ஒப்பந்தத்தில் வாங்குவதற்கான விருப்பத்தை பயன்படுத்துகிறார்கள், பின்னர் இரண்டு மாத ஒப்பந்தத்தில் விற்கிறார்கள்.

எதிர்கால பரவல் வர்த்தக விளிம்புகள்

குறைக்கப்பட்ட ஏற்ற இறக்கம் காரணமாக ஒரு ஒப்பந்தத்தை வர்த்தகம் செய்வதை விட எதிர்கால பரவல்களுக்கு விளிம்புகள் குறைவாக உள்ளன. ஆச்சரியமான வட்டி வீத இயக்கம் அல்லது பயங்கரவாத தாக்குதல் போன்ற வெளிப்புற சந்தை நிகழ்வு ஏற்பட்டால், தொடர்புகளை வாங்குவது மற்றும் விற்பது இரண்டுமே சமமாக பாதிக்கப்பட வேண்டும் எ.கா., ஒரு காலில் கிடைக்கும் லாபம் மற்றொன்று இழப்பை ஈடுகட்டுகிறது. ஒரு எதிர்கால பரவல் முறையான ஆபத்துக்கு எதிராக ஒரு ஹெட்ஜை திறம்பட வழங்குகிறது, இது பரிமாற்றங்களை பரவல் வர்த்தகத்திற்கான ஓரங்களை குறைக்க அனுமதிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, சிகாகோ மெர்கன்டைல் ​​எக்ஸ்சேஞ்ச் (சி.எம்.இ) சோளத்தின் ஒரு தொடர்புக்கு $ 1, 000 விளிம்பு தேவை உள்ளது, அதே நேரத்தில் அதே பயிர் ஆண்டு எதிர்காலம் பரவுவதற்கு $ 140 விளிம்பு தேவை உள்ளது.

ஒரு காளை எதிர்கால பரவலின் நடைமுறை எடுத்துக்காட்டு

இது டிசம்பர் என்று வைத்துக்கொள்வோம், டேவிட் கோதுமையில் நேர்மறையானவர். ஆகையால், அவர் மார்ச் கோதுமையின் ஒரு தொடர்பை 526'6 க்கு வாங்குகிறார் மற்றும் செப்டம்பர் கோதுமையின் ஒரு ஒப்பந்தத்தை 537'6 க்கு விற்கிறார், இரண்டு மாதங்களுக்கு இடையில் 11'0 பரவுகிறது (526'6 - 537'6 = -11'0). டேவிட் மார்ச் கோதுமையை வாங்கி செப்டம்பர் கோதுமையை விற்கிறார், ஏனெனில் முன் மாதங்கள் பொதுவாக ஒத்திவைக்கப்பட்ட மாதங்களை விட அதிகமாக இருக்கும். டேவிட் சந்தையை சரியாக அழைத்தார், மார்ச் மாதத்திற்குள், இரண்டு மாதங்களுக்கு இடையிலான பரவல் -8'0 ஆகக் குறைந்துவிட்டது, அதாவது அவர் 3'0 (-11 + -8) லாபம் ஈட்டியுள்ளார், ஏனெனில் ஒரு தொடர்பு 5, 000 புஷல் விநியோகத்திற்காக கோதுமை, டேவிட் பரவல் வர்த்தகத்தில் $ 150 லாபம் ஈட்டுகிறார் (3 சென்ட் x 5, 000).