நிதிகளின் நிதி (fof) வரையறை

நிதி நிதி (FOF) என்றால் என்ன?

மல்டி மேனேஜர் முதலீடு என அழைக்கப்படும் நிதிகளின் நிதி (FOF) என்பது ஒரு பூல் செய்யப்பட்ட முதலீட்டு நிதியாகும், இது மற்ற வகை நிதிகளில் முதலீடு செய்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், அதன் போர்ட்ஃபோலியோ மற்ற நிதிகளின் வெவ்வேறு அடிப்படை இலாகாக்களைக் கொண்டுள்ளது. இந்த பங்குகள் பத்திரங்கள், பங்குகள் மற்றும் பிற வகை பத்திரங்களில் நேரடியாக முதலீடு செய்வதை மாற்றும்.

FOF கள் பொதுவாக பிற பரஸ்பர நிதிகள் அல்லது ஹெட்ஜ் நிதிகளில் முதலீடு செய்கின்றன. அவை பொதுவாக "பிணைக்கப்பட்டவை" என்று வகைப்படுத்தப்படுகின்றன, அல்லது FOF இன் நிர்வாக நிறுவனத்தால் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளில் மட்டுமே முதலீடு செய்ய முடியும், அல்லது "தடையற்றவை" அல்லது சந்தை முழுவதும் நிதிகளில் முதலீடு செய்ய முடியும்.

நிதிகளின் நிதி எவ்வாறு செயல்படுகிறது

நிதிகளின் நிதி (FOF) மூலோபாயம் பல்வேறு நிதி வகைகளில் முதலீடுகளுடன் பரந்த பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் பொருத்தமான சொத்து ஒதுக்கீட்டை அடைவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது, அவை அனைத்தும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் மூடப்பட்டுள்ளன.

வெவ்வேறு வகையான FOF கள் உள்ளன, ஒவ்வொரு வகையும் வெவ்வேறு முதலீட்டு திட்டத்தில் செயல்படுகின்றன. ஒரு FOF ஒரு பரஸ்பர நிதி, ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி, ஒரு தனியார் பங்கு நிதி அல்லது முதலீட்டு அறக்கட்டளை என கட்டமைக்கப்படலாம். FOF பெறப்படலாம், அதாவது இது ஒரு முதலீட்டு நிறுவனத்தால் நிர்வகிக்கப்படும் இலாகாக்களில் மட்டுமே முதலீடு செய்கிறது. மாற்றாக, FOF தடையின்றி இருக்க முடியும், இது மற்ற நிறுவனங்களின் பிற மேலாளர்களால் கட்டுப்படுத்தப்படும் வெளி நிதிகளில் முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

நிதிகளின் நிதி (FOF) என்பது பிற நிதிகளில் முதலீடு செய்யும் ஒரு பூல் செய்யப்பட்ட நிதியாகும். FOF கள் வழக்கமாக மற்ற ஹெட்ஜ் நிதிகள் அல்லது பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்கின்றன. நிதிகளின் நிதி (FOF) மூலோபாயம் பரந்த பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் குறைந்தபட்ச ஆபத்தை அடைவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. நிதிகளின் நிதி வழக்கமான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட அதிக செலவு விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கும்.

நிதி நிதி நன்மைகள்

பொதுவாக, FOF கள் சிறு முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கின்றன, அவை பத்திரங்களில் நேரடியாக முதலீடு செய்வதோடு அல்லது தனிப்பட்ட நிதிகளில் கூட ஒப்பிடும்போது குறைவான அபாயங்களுடன் சிறந்த வெளிப்பாட்டைப் பெற விரும்புகின்றன. ஒரு FOF இல் முதலீடு செய்வது முதலீட்டாளருக்கு தொழில்முறை செல்வ மேலாண்மை சேவைகள் மற்றும் நிபுணத்துவத்தை வழங்குகிறது.

ஒரு FOF இல் முதலீடு செய்வது வரையறுக்கப்பட்ட மூலதனத்தைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு வெவ்வேறு அடிப்படை சொத்துகளுடன் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட இலாகாக்களைத் தட்டவும் அனுமதிக்கிறது. இவற்றில் பல சராசரி சில்லறை முதலீட்டாளருக்கு எட்டாததாக இருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, ஹெட்ஜ் நிதிகளுக்கு பொதுவாக ஆறு புள்ளிகள் குறைந்தபட்ச முதலீடுகள் தேவைப்படுகின்றன அல்லது முதலீட்டாளர்களுக்கு குறைந்தபட்ச நிகர மதிப்பு இருக்க வேண்டும் - அல்லது இரண்டும்.

பெரும்பாலான FOF களுக்கு அவர்களின் நிதி மேலாளர்களுக்கு முறையான காரணமாக-விடாமுயற்சி செயல்முறை தேவைப்படுகிறது-அவற்றின் சொந்த மற்றும் அடிப்படை நிதிகளை நிர்வகிப்பவர்கள். விண்ணப்பிக்கும் மேலாளர்களின் பின்னணிகள் சரிபார்க்கப்படுகின்றன, இது போர்ட்ஃபோலியோ கையாளுபவரின் பின்னணி மற்றும் பத்திரத் துறையில் சான்றுகளை உறுதி செய்கிறது.

ப்ரோஸ்

பல்வகைப்படுத்தலில் இறுதி
தொழில்முறை மேலாண்மை நிபுணத்துவம்
ஆபத்து மற்றும் நிலையற்ற தன்மையைக் குறைத்தல்
பொதுவாக சிறிய முதலீட்டாளர்களுக்கு அப்பாற்பட்ட சொத்துக்களின் வெளிப்பாடு

கான்ஸ்

கட்டணங்களின் கூடுதல் அடுக்கு
ஹோல்டிங்கில் ஒன்றுடன் ஒன்று ஆபத்து
தகுதிவாய்ந்த மேலாளர்களைக் கண்டுபிடிப்பதில் சிரமம், நிதி

நிதி நிதி தீமைகள்

FOF கள் பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கம் குறைந்த வெளிப்பாட்டை வழங்கினாலும், இந்த வருமானம் பாரம்பரிய முதலீட்டு நிதிகளை விட அதிகமாக இருக்கும் முதலீட்டு கட்டணங்களால் குறைக்கப்படலாம். கட்டணத்தின் மேல் கட்டணங்களை இணைப்பதன் மூலம் அதிக கட்டணம் வருகிறது.

பெரும்பாலான பரஸ்பர நிதிகளைப் போலவே, ஒரு FOF வருடாந்திர இயக்கச் செலவைக் கொண்டுள்ளது-இது செலவு விகிதம் என அழைக்கப்படுகிறது-அத்துடன் மேலாண்மை கட்டணம் மற்றும் இயக்க செலவுகள். இருப்பினும், FOF களின் முதலீட்டாளர்கள் அடிப்படையில் இரட்டிப்பாக செலுத்துகிறார்கள் - ஏனெனில் FOF இல் உள்ள அடிப்படை நிதிகள் அனைத்தும் அவற்றின் வருடாந்திர செலவுகள் மற்றும் கட்டணங்களைக் கொண்டுள்ளன.

கடந்த காலத்தில், நிதிகளின் வாய்ப்புகளின் நிதிகள் எப்போதும் அடிப்படை நிதிகளின் கட்டணங்களை சேர்க்கவில்லை. ஜனவரி 2007 நிலவரப்படி, இந்த கட்டணங்களை கையகப்படுத்தப்பட்ட நிதி கட்டணம் மற்றும் செலவுகள் (AFFE) என்ற வரியில் வெளியிட வேண்டும் என்று எஸ்.இ.சி கோரத் தொடங்கியது.

மற்றொரு 1% வருடாந்திர நிர்வாகக் கட்டணத்தை வசூலிக்கும் நிதிகளில் முதலீடு செய்ய நிதிகளின் நிதி 0.5% முதல் 1% வரை ஆண்டு நிர்வாகக் கட்டணத்தை வசூலிக்கக்கூடும். எனவே, மொத்தமாக FOF முதலீட்டாளர் 2% வரை செலுத்துகிறார். கட்டணம் மற்றும் பிற செலுத்த வேண்டிய வரிகளுக்கு முதலீடு செய்த பணத்தை ஒதுக்கிய பின், ஒற்றை மேலாளர் நிதிகள் வழங்கக்கூடிய இலாபங்களுடன் ஒப்பிடும்போது, நிதி முதலீடுகளின் நிதியின் வருமானம் பொதுவாக குறைவாக இருக்கலாம் என்பதில் ஆச்சரியமில்லை - நிதிகள் மிகச் சிறப்பாக செயல்பட்டாலும் கூட.

நல்ல நிதி மேலாளர்களையும் நிதிகளையும் தேர்ந்தெடுப்பது கடினம், குறிப்பாக FOF பெறப்பட்டால். FOF ஒரே பங்கு அல்லது பிற பாதுகாப்பை பல்வேறு நிதிகள் மூலம் சொந்தமாக்கி, இதனால் உண்மையான பல்வகைப்படுத்தலைக் குறைக்கலாம்.

நிதிகளின் நிதிக்கான உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

அவை மிகவும் மாறுபட்டவை என்பதால், நிதிகளின் நிதிகள் ஒரு குழுவாகக் கண்காணிக்கவும் ஒப்பிடவும் கடினமாக இருக்கும். இருப்பினும், ஒரு குறியீட்டு உள்ளது. மாற்று முதலீடுகள் குறித்த தரவுகளை வழங்கும் பார்க்லே-ஹெட்ஜ் நிதியுதவி அளிக்கும் பார்க்லே ஃபண்ட் ஆஃப் ஃபண்ட்ஸ் இன்டெக்ஸ், நிறுவனத்தின் தரவுத்தளத்தில் புகாரளிக்கும் அனைத்து FOF களின் சராசரி வருவாயின் அளவீடு ஆகும்; இதில் 500 முதல் 650 நிதிகள் உள்ளன. மார்ச் 2019 நிலவரப்படி, 583 நிதிகள் ஆண்டுக்கு சராசரியாக 3.95% வருவாயைக் கொண்டுள்ளன.

பொருளடக்கம்: