உராய்வு இல்லாத சந்தை வரையறை

உராய்வு இல்லாத சந்தை என்றால் என்ன?

உராய்வு இல்லாத சந்தை என்பது ஒரு தத்துவார்த்த வர்த்தக சூழலாகும், அங்கு பரிவர்த்தனைகளுடன் தொடர்புடைய அனைத்து செலவுகள் மற்றும் கட்டுப்பாடுகள் இல்லாதவை.

உராய்வு இல்லாத சந்தை எவ்வாறு செயல்படுகிறது

உராய்வு இல்லாத சந்தைகள் முதலீட்டு ஆராய்ச்சி அல்லது வர்த்தக கருத்துக்களை ஆதரிக்க கோட்பாட்டில் பயன்படுத்தப்படலாம். பல செயல்திறன் வருமானங்களை முதலீடு செய்வதில் உராய்வு இல்லாத சந்தை செலவுகள் இருக்கும். ஒரு பாதுகாப்பின் வருவாயைப் பற்றிய யதார்த்தமான புரிதலுக்காக உராய்வு பகுப்பாய்வு மற்றும் உராய்வு இல்லாத பகுப்பாய்வு இரண்டையும் முதலீட்டாளர்கள் பார்ப்பது முக்கியம். பிளாக்-ஷோல்ஸ் மற்றும் பிற முறைகள் போன்ற விலை மாதிரிகள் உராய்வு இல்லாத சந்தை அனுமானங்களை உருவாக்கும், அவை உண்மையான செலவுகள் உண்மையான உலக பயன்பாடுகளுடன் தொடர்புடையதாக இருப்பதால் கருத்தில் கொள்ள வேண்டியது அவசியம்.

வர்த்தகம் மற்றும் உராய்வு பகுப்பாய்வு

நிதி தொழில்நுட்ப கண்டுபிடிப்பு மூலம் முதலீட்டாளர்களுக்கான புதிய வர்த்தக தளங்களின் தோற்றம் சந்தை செயல்பாட்டின் நோக்கத்தை விரிவுபடுத்துவதோடு கிட்டத்தட்ட உராய்வு இல்லாத சந்தைகளை நோக்கி செல்ல உதவுகிறது. ராபின்ஹுட் போன்ற தளங்கள் அவற்றின் கட்டண வர்த்தகங்களுடன் ஒரு எடுத்துக்காட்டை வழங்குகின்றன, இது உராய்வு வர்த்தக செலவுகளை கிட்டத்தட்ட நீக்குகிறது. இருப்பினும், அவர்களும் பிற சில்லறை தரகர்களும் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் ஆர்டர்-ஓட்டத்தை சந்தை தயாரிப்பாளர்களுக்கு விற்கிறார்கள். போட்டி அதிகரிக்கும் போது, ​​வர்த்தக செலவுகளும் தொடர்ந்து குறைந்து வருகின்றன, இது உராய்வு செலவுகளை குறைக்க உதவுகிறது.

வர்த்தக கட்டணங்கள் உட்பட செயல்திறன் வருமானத்தை வழங்கும் தரகு தளங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பது அல்லது நிதி ஆலோசகரிடமிருந்து இந்த வகை அறிக்கைகளைக் கோருவது உராய்வு பகுப்பாய்விற்கான ஒரு தளமாகும். சார்லஸ் ஸ்வாப் என்பது ஒரு தள்ளுபடி தரகு தளமாகும், இது வர்த்தக கட்டணங்களை உள்ளடக்கிய செயல்திறன் வருமானத்தை வழங்குகிறது, இது அதிக செயல்திறன் வெளிப்படைத்தன்மையை வழங்க உதவும்.

வர்த்தக செலவுகளுக்கு மேலதிகமாக முதலீட்டாளர் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய வேறு சில உராய்வு செலவுகளும் உள்ளன. பொதுவாக, உராய்வு பகுப்பாய்வு முதலீட்டாளர்களின் நேரடி மற்றும் மறைமுக செலவுகளை ஒருங்கிணைப்பதன் மூலம் முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த செலவுகளைப் புரிந்துகொள்ள உதவும்.

உராய்வு செலவு பகுப்பாய்வில் முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய ஒரு முக்கியமான மாறி வரி. குறுகிய கால அல்லது நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்களின் அடிப்படையில் வரிகள் மாறுபடும், ஆனால் ஒரு முதலீட்டாளர் தங்கள் முதலீடுகளிலிருந்து ஏதேனும் லாபத்தை எடுத்துக் கொண்டால், இரு சூழ்நிலைகளிலும் அவை செலுத்தப்பட வேண்டும்.

சில சூழ்நிலைகளில், சந்தை வர்த்தகத்துடன் தொடர்புடைய உராய்வுகளுக்கு முதலீட்டாளர்கள் ஒரு மறைமுக செலவை ஒதுக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, முதலீடுகள் பட்டியலிடப்பட்ட தளங்களை ஆராய்ச்சி செய்து அடையாளம் காண்பது மற்றும் அவற்றின் தேவையான குறைந்தபட்ச முதலீடுகளை புரிந்துகொள்வது ஒரு முதலீட்டாளர் நிலையான கமிஷனுக்குத் தேவையானதை விட வர்த்தகத்திற்கு அதிக செலவை ஒதுக்கும் ஒரு பகுதியாக இருக்கலாம்.

விலை மாதிரிகள் மற்றும் முதலீட்டு பகுப்பாய்வு

எந்தவொரு முதலீட்டையும் பகுப்பாய்வு செய்வதில், முதலீட்டாளர் தங்கள் முதலீட்டின் வருவாயைப் பற்றிய முழு புரிதலைப் பெறுவதற்காக அவர்களின் மறைமுக மற்றும் நேரடி செலவுகளை கோடிட்டுக் காட்டுவது முக்கியம். கல்வி ஆராய்ச்சியில் இது எப்போதும் நம்பத்தகுந்ததாக இருக்காது, ஏனெனில் இது முதலீட்டு மாதிரிகள் அடிப்படையாகக் கொண்ட கோட்பாடுகளை சிக்கலாக்குகிறது.

அத்தகைய ஒரு எடுத்துக்காட்டு பிளாக்-ஷோல்ஸ் விலை மாதிரி, இது ஒரு அடிப்படை பாதுகாப்பில் ஒரு விருப்பத்தின் சந்தை விலையை அடையாளம் காண்பதற்கான ஒரு மாதிரியாகும். இந்த விலை மாதிரியில் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய முக்கியமான மாறிகள் அடிப்படை பாதுகாப்பின் விலை, பாதுகாப்பின் ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் காலாவதியாகும் நேரம் ஆகியவை அடங்கும். இந்த மாறிகள் ஒரு விருப்பத்திற்கான சந்தை விலையை வழங்குகின்றன, ஆனால் அவை வர்த்தக கமிஷன்களின் விலையை கருத்தில் கொள்ளாது, இது முதலீட்டு சந்தையில் கிடைக்கும் ஒட்டுமொத்த லாபங்களைக் குறைக்கிறது.