முன்னோக்கி விநியோக வரையறை

முன்னோக்கி டெலிவரி என்றால் என்ன?

முன்னோக்கி வழங்கல் என்பது ஒரு முன்னோக்கி ஒப்பந்தத்தின் இறுதி கட்டமாகும், இது ஒரு தரப்பு அடிப்படை சொத்தை வழங்கும்போது, ​​மற்றொன்று பணம் செலுத்தி சொத்தை வைத்திருக்கும் போது. டெலிவரி, விலை மற்றும் பிற அனைத்து விதிமுறைகளும் அதன் தொடக்கத்திலேயே அசல் முன்னோக்கி தொடர்புக்கு எழுதப்பட வேண்டும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• முன்னோக்கி வழங்கல் என்பது ஒரு முன்னோக்கின் அடிப்படை சொத்து விநியோக தேதியில் வழங்கப்படும் போது. முன்னோக்குகளை பணமாக வழங்கலாம் அல்லது தீர்க்கலாம். முன்னோக்குகள் என்பது ஒரு சொத்தை எதிர்கால தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்க ஒரு ஒப்பந்தமாகும்.

முன்னோக்கி விநியோகத்தைப் புரிந்துகொள்வது

ஒரு முன்னோக்கி ஒப்பந்தம் என்பது இரு தரப்பினருக்கும் இடையேயான ஒப்பந்தத்தை எதிர்கால தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்க ஒரு ஒப்பந்தமாகும். முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்கள் ஹெட்ஜிங் அல்லது ஊகங்களுக்கு பயன்படுத்தப்படுகின்றன. எந்தவொரு சொத்துக்கும், எந்தவொரு தொகைக்கும், எந்தவொரு விநியோக தேதிக்கும் ஒரு முன்னோக்கி ஒப்பந்தத்தைத் தனிப்பயனாக்கலாம். கட்சிகள் பணமாக குடியேறலாம், ஒப்பந்தத்தில் நிகர நன்மை / இழப்பை செலுத்தலாம் அல்லது அடிப்படைகளை வழங்கலாம்.

அடிப்படை சொத்தை வழங்குவதில் ஒப்பந்தம் தீர்வு காணும்போது, ​​அந்த இறுதி கட்டம் முன்னோக்கி வழங்கல் என்று அழைக்கப்படுகிறது.

பல நிறுவனங்கள் வட்டி வீத அபாயங்கள் மற்றும் நாணய ஏற்ற இறக்கங்களைத் தடுக்க முன்னோக்கி பயன்படுத்துவதால், முன்னோக்கி ஒப்பந்த சந்தை பெரியது. முன்னோக்கி பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்யாததால், பொதுவாக தனியார் ஒப்பந்தங்கள் என்பதால் மட்டுமே சந்தையின் உண்மையான அளவை மதிப்பிட முடியும்.

முன்னோக்கி ஒப்பந்த சந்தையின் முக்கிய சிக்கல் எதிர் கட்சி ஆபத்து. ஒரு தரப்பினர் தங்கள் பரிவர்த்தனையின் பாதியைப் பின்பற்றக்கூடாது, அது மற்ற தரப்பினருக்கு இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும்.

முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள்

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் தரப்படுத்தப்பட்டவை மற்றும் பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்வதால், பரிமாற்றத்தின் தீர்வு பொறிமுறையால் எதிர் ஆபத்து குறைக்கப்படுகிறது. மேலும், வாங்குபவர் அல்லது விற்பவர் காலாவதியாகும் முன் தங்கள் நிலையை மூட முடிவு செய்தால், தயாராக வர்த்தக சந்தை உள்ளது. முன்னோக்குகளின் நிலை இதுவல்ல.

எதிர்காலங்களின் இறுக்கமான கட்டுப்பாடு நியாயமான சந்தையை உறுதிசெய்கிறது, மேலும் சந்தைக்கான தினசரி குறி வர்த்தகர்களை மிகப்பெரிய, நம்பமுடியாத இழப்புகளை ஈட்டாமல் பாதுகாக்கிறது. விளிம்பு தேவைகள் இதைத் தடுக்கின்றன. மீண்டும், முன்னோக்குகளுக்கு இது இல்லை.

முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்கள் குறைவான பாதுகாப்புகளுடன் கவுண்டரில் வர்த்தகம் செய்கின்றன.

மற்றொரு முக்கியமான வேறுபாடு வெளிப்படையான செலவு. எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை வாங்குபவர், ஒப்பந்தத்தின் விலையின் ஒரு பகுதியை எல்லா நேரங்களிலும் கணக்கில் பராமரிக்க வேண்டும், இது விளிம்பு என குறிப்பிடப்படுகிறது. முன்னோக்கி ஒப்பந்தத்தை வாங்குபவர் எந்தவொரு மூலதனத்தையும் செலுத்தவோ அல்லது முன் வைக்கவோ அவசியமில்லை, ஆனால் அவர்கள் செலுத்தும் விலையில் (அல்லது அவர்கள் வழங்கும் சொத்தின் அளவு) பின்னர் பூட்டப்பட்டுள்ளது.

அதிகரித்த எதிர் ஆபத்து காரணமாக, வாங்குபவர் தனது கடமைகளை நிறைவேற்றத் தவறினால், முன்னோக்கி ஒப்பந்தத்தின் விற்பனையாளர் அதிக அளவு அடிப்படை சொத்துடன் சிக்கிக்கொள்ளலாம். இதனால்தான் முன்னோக்குகள் பொதுவாக திடமான கடன் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கிடையில் வர்த்தகம் செய்கின்றன, மேலும் அவர்களின் கடமைகளை பூர்த்தி செய்யக்கூடியவர்கள். நிறுவனங்கள் அல்லது மோசமான கடன் உள்ளவர்கள் அல்லது மோசமான நிதி சூழ்நிலைகளில் உள்ளவர்கள் அவர்களுடன் முன்னோக்கி நடத்துவதற்கு நிறுவனங்களைக் கண்டுபிடிப்பதில் சிரமப்படுவார்கள்.

முன்னோக்கி விநியோகத்திற்கான எடுத்துக்காட்டு

முன்னோக்கி விநியோகம் என்பது பணம் செலுத்துவதற்கு ஈடாக அடிப்படை சொத்து பெறும் தரப்பினருக்கு வழங்கப்படும் போது.

ஒரு நிறுவனம் இப்போது ஒரு வருடத்திற்கு 15, 236 அவுன்ஸ் தங்கத்தை வாங்க வேண்டிய ஒரு எளிய சூழ்நிலையை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். ஒரு எதிர்கால ஒப்பந்தம் என்பது குறிப்பிட்டதல்ல மற்றும் பல எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வாங்குவது (ஒவ்வொன்றும் 100 அவுன்ஸ் குறிக்கும்) வழுக்கும் மற்றும் பரிவர்த்தனை செலவுகளையும் ஏற்படுத்தக்கூடும். எனவே நிறுவனம் A எதிர்கால சந்தையில் ஒரு முன்னோக்கி தேர்வு செய்கிறது.

தங்கத்தின் தற்போதைய விலை, 500 1, 500. நிறுவனம் ஒரு வருடத்தில் ஒரு 15, 236 அவுன்ஸ் தங்கத்தை விற்க ஒப்புக்கொள்கிறது, ஆனால் ஒரு அவுன்ஸ் 1, 575 டாலர் செலவில். இரு கட்சிகளும் விலை மற்றும் விநியோக தேதி குறித்து உடன்படுகின்றன. முன்னோக்கி வீதம், தற்போதைய விகிதத்தை விட அதிகமாக உள்ளது, சேமிப்பு செலவுகளுக்கான காரணிகள் தங்கத்தை பி நிறுவனம் வைத்திருக்கும் போது மற்றும் ஆபத்து காரணிகள்.

ஒரு வருடத்தில், தங்கத்தின் விலை 5 1, 575 ஐ விட அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருக்கலாம், ஆனால் இரு கட்சிகளும் 5 1, 575 விகிதத்தில் பூட்டப்பட்டுள்ளன.

ஃபார்வர்ட் டெலிவரி நிறுவனம் பி நிறுவனம் 15, 236 அவுன்ஸ் தங்கத்துடன் ஏ நிறுவனத்தை வழங்குகிறது. ஈடாக, கம்பெனி ஏ நிறுவனம் B 23, 996, 700 (15, 236 x $ 1, 575) உடன் வழங்குகிறது.

தற்போதைய விகிதம் 5 1, 575 ஐ விட அதிகமாக இருந்தால், நிறுவனம் A அவர்கள் செய்த விகிதத்தில் பூட்டப்பட்டதில் மகிழ்ச்சியாக இருக்கும், அதே நேரத்தில் B நிறுவனம் மிகவும் மகிழ்ச்சியாக இருக்காது.

தற்போதைய வீதம் 5 1, 575 ஐ விடக் குறைவாக இருந்தால், கம்பெனி ஏ ஒப்பந்தத்தில் நுழையாமல் இருப்பது சிறப்பாக இருந்திருக்கலாம், ஆனால் பி நிறுவனம் அவர்கள் ஒப்பந்தத்தை செய்ததில் மகிழ்ச்சியாக இருக்கும்.

பொதுவாக, இந்த வகையான ஒப்பந்தங்கள் ஊகிக்கக் கூடியவை அல்ல, மாறாக எதிர்காலத்தில் தேவைப்படும் ஒரு சொத்தின் வீதத்தைப் பூட்டுகின்றன.