நிதி அறிக்கை கையாளுதல் எப்போதும்

கார்ப்பரேட் அமெரிக்காவில் நிதி அறிக்கை கையாளுதல் என்பது ஒரு தொடர்ச்சியான பிரச்சினையாகும். பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) இந்த வகை கார்ப்பரேட் தவறான செயல்களைத் தணிக்க பல நடவடிக்கைகளை எடுத்துள்ள போதிலும், மேலாண்மை ஊக்கத்தொகைகளின் கட்டமைப்பு, பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கோட்பாடுகள் (ஜிஏஏபி) வழங்கிய மகத்தான அட்சரேகை மற்றும் எப்போதும் இடையிலான வட்டி மோதல் சுயாதீன தணிக்கையாளர் மற்றும் கார்ப்பரேட் கிளையன்ட் அத்தகைய செயல்பாடுகளுக்கு சரியான சூழலை தொடர்ந்து வழங்குகிறார்கள். இந்த காரணிகளால், தனிப்பட்ட பங்குகள் அல்லது பத்திரங்களை வாங்கும் முதலீட்டாளர்கள் இந்த சிக்கல்களின் பாதகமான தாக்கங்களைத் தணிக்க, சிக்கல்கள், எச்சரிக்கை அறிகுறிகள் மற்றும் அவற்றின் வசம் உள்ள கருவிகள் குறித்து அறிந்திருக்க வேண்டும்.

நிதி அறிக்கை கையாளுதலுக்கு பின்னால் உள்ள காரணங்கள்

மேலாண்மை நிதிநிலை அறிக்கைகளை கையாள மூன்று முக்கிய காரணங்கள் உள்ளன. முதலாவதாக, பல சந்தர்ப்பங்களில், கார்ப்பரேட் நிர்வாகிகளின் இழப்பீடு நிறுவனத்தின் நிதி செயல்திறனுடன் நேரடியாக பிணைக்கப்பட்டுள்ளது. இதன் விளைவாக, நிறுவப்பட்ட செயல்திறன் எதிர்பார்ப்புகளை பூர்த்தி செய்வதற்கும் அவர்களின் தனிப்பட்ட இழப்பீட்டை அதிகரிப்பதற்கும் நிறுவனத்தின் நிதி நிலையைப் பற்றிய ஒரு ரோஸி படத்தை வரைவதற்கு அவர்களுக்கு நேரடி ஊக்கத்தொகை உள்ளது.

இரண்டாவதாக, இது ஒப்பீட்டளவில் எளிதான விஷயம். GAAP தரங்களை அமைக்கும் நிதிக் கணக்கியல் தர நிர்ணய வாரியம் (FASB), கணக்கியல் விதிகள் மற்றும் முறைகளில் கணிசமான அளவு அட்சரேகை மற்றும் விளக்கத்தை வழங்குகிறது. சிறந்த அல்லது மோசமான, இந்த GAAP தரநிலைகள் கணிசமான அளவு நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொண்டுள்ளன, இது நிறுவனத்தின் நிர்வாக நிலைமை நிறுவனத்தின் நிதி நிலை குறித்த ஒரு குறிப்பிட்ட படத்தை வரைவது சாத்தியமாகும்.

மூன்றாவதாக, சுயாதீன தணிக்கையாளருக்கும் கார்ப்பரேட் வாடிக்கையாளருக்கும் இடையிலான உறவின் காரணமாக முதலீட்டாளர்களால் நிதி கையாளுதல் கண்டறியப்படுவது சாத்தியமில்லை. அமெரிக்காவில், பிக் ஃபோர் கணக்கியல் நிறுவனங்களும் சிறிய பிராந்திய கணக்கியல் நிறுவனங்களும் பெருநிறுவன தணிக்கை சூழலில் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன. இந்த நிறுவனங்கள் சுயாதீன தணிக்கையாளர்களாகக் கூறப்பட்டாலும், நிறுவனங்கள் நேரடி வட்டி மோதலைக் கொண்டுள்ளன, ஏனெனில் அவை தணிக்கை செய்யும் நிறுவனங்களால் ஈடுசெய்யப்படுகின்றன, பெரும்பாலும் குறிப்பிடத்தக்க வகையில். இதன் விளைவாக, தணிக்கையாளர்கள் நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை வாடிக்கையாளரை மகிழ்ச்சியாக வைத்திருக்கும் விதத்தில் சித்தரிக்க கணக்கு விதிகளை வளைக்க ஆசைப்படலாம் - மேலும் அதன் வணிகத்தை வைத்திருக்கலாம்.

நிதி அறிக்கைகள் எவ்வாறு கையாளப்படுகின்றன

நிதி அறிக்கைகள் எவ்வாறு கையாளப்படுகின்றன

நிதி அறிக்கைகளை கையாளுவதற்கு இரண்டு பொதுவான அணுகுமுறைகள் உள்ளன. முதலாவது, வருவாய் அறிக்கையில் நடப்பு கால வருவாயை மிகைப்படுத்தி வருவாய் மற்றும் ஆதாயங்களை செயற்கையாக உயர்த்துவதன் மூலம் அல்லது நடப்பு கால செலவுகளை குறைப்பதன் மூலம். இந்த அணுகுமுறை நிறுவனத்தின் நிதி நிலைமையை நிறுவப்பட்ட எதிர்பார்ப்புகளை பூர்த்தி செய்வதற்காக உண்மையில் இருப்பதை விட அழகாக இருக்கும்.

இரண்டாவது அணுகுமுறைக்கு சரியான எதிர் தந்திரோபாயம் தேவைப்படுகிறது, இது வருவாயைக் குறைப்பதன் மூலம் அல்லது நடப்பு கால செலவுகளை உயர்த்துவதன் மூலம் வருமான அறிக்கையில் தற்போதைய கால வருவாயைக் குறைப்பதாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலை உண்மையில் இருப்பதை விட மோசமாக இருப்பதற்கு இது எதிர்விளைவாகத் தோன்றலாம், ஆனால் அவ்வாறு செய்ய பல காரணங்கள் உள்ளன: சாத்தியமான வாங்குபவர்களைத் தடுக்க; அனைத்து மோசமான செய்திகளையும் "வழியிலிருந்து விலக்கு" பெறுவதன் மூலம் நிறுவனம் முன்னோக்கிச் செல்வது வலுவாக இருக்கும்; மோசமான செயல்திறன் தற்போதைய பெரிய பொருளாதார சூழலுக்கு காரணமாக இருக்கக்கூடிய காலகட்டத்தில் கடுமையான எண்களைக் கொட்டுதல்; அல்லது நல்ல நிதித் தகவல் அங்கீகரிக்கப்பட வாய்ப்புள்ள எதிர்கால காலத்திற்கு ஒத்திவைத்தல்.

நிதி அறிக்கைகளை கையாள குறிப்பிட்ட வழிகள்

கையாளுதலுக்கு வரும்போது, ​​ஒரு நிறுவனத்தின் வசம் இருக்கும் கணக்கியல் நுட்பங்கள் ஏராளமாக உள்ளன. ஹோவர்ட் ஷிலிட் எழுதிய நிதி ஷெனனிகன்ஸ் (2002) ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளை கார்ப்பரேட் மேலாண்மை கையாளும் ஏழு முதன்மை வழிகளைக் கோடிட்டுக் காட்டுகிறது.

1. வருவாயை முன்கூட்டியே அல்லது கேள்விக்குரிய தரத்தில் பதிவு செய்தல்
   1. அனைத்து சேவைகளையும் முடிப்பதற்கு முன் வருவாயைப் பதிவு செய்தல் தயாரிப்பு ஏற்றுமதிக்கு முன் வருவாயைப் பதிவு செய்தல் வாங்கத் தேவையில்லாத தயாரிப்புகளுக்கான வருவாயைப் பதிவு செய்தல்
   கற்பனையான வருவாயைப் பதிவு செய்தல்
   1. நடைபெறாத விற்பனையின் வருவாயைப் பதிவு செய்தல் முதலீட்டு வருமானத்தை வருவாயாக பதிவுசெய்தல் ஒரு கடன் மூலம் பெறப்பட்ட வருமானத்தை வருவாயாக பதிவுசெய்கிறது
   ஒரு முறை லாபத்துடன் வருமானத்தை அதிகரித்தல்
   1. சொத்துக்களை விற்பதன் மூலம் லாபத்தை அதிகரித்தல் மற்றும் வருவாயை வருவாயாக பதிவு செய்தல் முதலீட்டு வருமானம் அல்லது ஆதாயங்களை வருவாய் என வகைப்படுத்துவதன் மூலம் லாபத்தை அதிகரிக்கும்
   தற்போதைய செலவுகளை முந்தைய அல்லது அதற்கு முந்தைய காலத்திற்கு மாற்றுதல்
   1. செலவினங்களை மிக மெதுவாக மாற்றியமைத்தல் கையாளுதலை வளர்ப்பதற்கு கணக்கியல் தரங்களை மாற்றுதல் சாதாரண இயக்க செலவுகளை வருமான அறிக்கையிலிருந்து இருப்புநிலைக்கு நகர்த்துவதன் மூலம் செலவினங்களைக் குறைப்பதற்காக மூலதனமாக்குதல் பலவீனமான சொத்துக்களை எழுதுவதற்கு அல்லது எழுதுவதில் தோல்வி
   கடன்களைப் பதிவுசெய்வதில் தோல்வி அல்லது தவறாகக் குறைத்தல்
   1. எதிர்கால சேவைகள் இருக்கும்போது செலவுகள் மற்றும் பொறுப்புகளை பதிவு செய்வதில் தோல்வி. கையாளுதலை வளர்ப்பதற்கு கணக்கு அனுமானங்களை மாற்றுதல்
   தற்போதைய வருவாயை பிற்காலத்திற்கு மாற்றுவது
   1. எதிர்கால செயல்திறனை மேம்படுத்த வருவாய் ஆதாரமாக ஒரு மழை நாள் இருப்பை உருவாக்குதல்
   எதிர்கால செலவினங்களை தற்போதைய காலத்திற்கு சிறப்பு கட்டணமாக மாற்றுதல்
   1. நடப்பு காலகட்டத்தில் செலவுகளை விரைவுபடுத்துதல் கையாளுதலை வளர்ப்பதற்கு கணக்கியல் தரங்களை மாற்றுதல், குறிப்பாக தேய்மானம், கடன்தொகுப்பு மற்றும் குறைப்புக்கான விதிகள் மூலம்

இந்த நுட்பங்களில் பெரும்பாலானவை வருமான அறிக்கையின் கையாளுதலுடன் தொடர்புடையவை என்றாலும், இருப்புநிலைக் குறிப்பைக் கையாள பல நுட்பங்களும் கிடைக்கின்றன, அத்துடன் பணப்புழக்கங்களின் அறிக்கையும் உள்ளன. மேலும், நிதி நிர்வாகங்களின் மேலாண்மை விவாதம் மற்றும் பகுப்பாய்வு பிரிவின் சொற்பொருள்களைக் கூட கார்ப்பரேட் நிர்வாகிகள் பயன்படுத்தும் செயல் மொழியை "விருப்பம்" முதல் "வலிமை", "அநேகமாக" "சாத்தியம்" மற்றும் "எனவே" க்கு " இருக்கலாம்." கூட்டாக எடுத்துக் கொண்டால், முதலீட்டாளர்கள் இந்த சிக்கல்களையும் நுணுக்கங்களையும் புரிந்துகொண்டு ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை மதிப்பிடும்போது பாதுகாப்பாக இருக்க வேண்டும்.

கார்ப்பரேட் இணைப்பு அல்லது கையகப்படுத்தல் வழியாக நிதி கையாளுதல்

நிதி கையாளுதலின் மற்றொரு வடிவம் இணைப்பு அல்லது கையகப்படுத்தல் செயல்பாட்டின் போது நிகழலாம். ஒருங்கிணைந்த நிறுவனங்களின் ஒரு பங்கிற்கு மதிப்பிடப்பட்ட வருவாயின் முன்னேற்றத்தின் அடிப்படையில் ஒரு இணைப்பு அல்லது கையகப்படுத்துதலுக்கான ஆதரவை நிர்வாகம் தூண்டும்போது ஒரு உன்னதமான அணுகுமுறை ஏற்படுகிறது. இந்த வகை கையாளுதல் எவ்வாறு நடைபெறுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள கீழேயுள்ள அட்டவணையைப் பார்ப்போம்.

முன்மொழியப்பட்ட கார்ப்பரேட் கையகப்படுத்தல்	கையகப்படுத்தும் நிறுவனம்	இலக்கு நிறுவனம்	ஒருங்கிணைந்த நிதி
பொதுவான பங்கு விலை	$ 100.00	$ 40.00	-
சிறந்த பங்குகள்	100, 000	50, 000	120, 000
ஈக்விட்டியின் புத்தக மதிப்பு	$ 10, 000, 000	$ 2, 000, 000	$ 12.000.000
நிறுவனத்தின் வருவாய்	$ 500, 000	$ 200, 000	$ 700, 000
பங்கு ஆதாயங்கள்	$ 5.00	$ 4.00	$ 5.83