நிதி நெருக்கடி வரையறை

நிதி நெருக்கடி என்றால் என்ன?

ஒரு நிதி நெருக்கடியில், சொத்து விலைகள் மதிப்பில் செங்குத்தான சரிவைக் காண்கின்றன, வணிகங்கள் மற்றும் நுகர்வோர் தங்கள் கடன்களை செலுத்த முடியவில்லை, மற்றும் நிதி நிறுவனங்கள் பணப்புழக்க பற்றாக்குறையை அனுபவிக்கின்றன. ஒரு நிதி நெருக்கடி பெரும்பாலும் ஒரு பீதி அல்லது வங்கி ஓட்டத்துடன் தொடர்புடையது, இதன் போது முதலீட்டாளர்கள் சொத்துக்களை விற்கிறார்கள் அல்லது சேமிப்புக் கணக்குகளிலிருந்து பணத்தை எடுக்கிறார்கள், ஏனெனில் அவர்கள் ஒரு நிதி நிறுவனத்தில் இருந்தால் அந்த சொத்துக்களின் மதிப்பு குறையும் என்று அவர்கள் அஞ்சுகிறார்கள். நிதி நெருக்கடி என்று பெயரிடப்படக்கூடிய பிற சூழ்நிலைகளில் ஒரு ஊக நிதி குமிழி வெடிப்பது, பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சி, ஒரு இறையாண்மை இயல்புநிலை அல்லது நாணய நெருக்கடி ஆகியவை அடங்கும். ஒரு நிதி நெருக்கடி வங்கிகளுக்கு மட்டுப்படுத்தப்பட்டிருக்கலாம் அல்லது ஒரு பொருளாதாரம், ஒரு பிராந்தியத்தின் பொருளாதாரம் அல்லது உலகெங்கிலும் உள்ள பொருளாதாரங்கள் முழுவதும் பரவக்கூடும்.

நிதி நெருக்கடி

நிதி நெருக்கடிக்கு என்ன காரணம்?

நிதி நெருக்கடிக்கு பல காரணங்கள் இருக்கலாம். பொதுவாக, நிறுவனங்கள் அல்லது சொத்துக்கள் அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டால் ஒரு நெருக்கடி ஏற்படலாம், மேலும் பகுத்தறிவற்ற அல்லது மந்தை போன்ற முதலீட்டாளர் நடத்தை மூலம் இது அதிகரிக்கக்கூடும். எடுத்துக்காட்டாக, விற்பனையின் விரைவான சரம் குறைந்த சொத்து விலைகளை ஏற்படுத்தக்கூடும், இது வங்கி தோல்வி வதந்தி பரவியபோது தனிநபர்களை சொத்துக்களைக் குவிக்க அல்லது பெரும் சேமிப்புகளை திரும்பப் பெறச் செய்யும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• வங்கி பீதிகள் 19, 20 மற்றும் 21 ஆம் நூற்றாண்டுகளின் பல நிதி நெருக்கடிகளின் தோற்றத்தில் இருந்தன, அவற்றில் பல மந்தநிலை அல்லது மந்தநிலைக்கு வழிவகுத்தன. பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சிகள், கடன் நெருக்கடிகள், நிதி குமிழ்கள் வெடிப்பது, இறையாண்மை இயல்புநிலை மற்றும் நாணய நெருக்கடிகள் அனைத்தும் நிதி நெருக்கடிகளுக்கு எடுத்துக்காட்டுகள். ஒரு நிதி நெருக்கடி ஒரு நாடு அல்லது நிதி சேவைகளின் ஒரு பகுதிக்கு மட்டுப்படுத்தப்படலாம், ஆனால் பிராந்திய அளவில் பரவ வாய்ப்புள்ளது அல்லது உலகளவில்.

நிதி நெருக்கடிக்கு பங்களிக்கும் காரணிகள் முறையான தோல்விகள், எதிர்பாராத அல்லது கட்டுப்பாடற்ற மனித நடத்தை, அதிக ஆபத்து எடுக்க ஊக்கத்தொகை, ஒழுங்குமுறை இல்லாமை அல்லது தோல்விகள் அல்லது ஒரு நிறுவனம் அல்லது நாட்டிலிருந்து அடுத்த நிறுவனத்திற்கு வைரஸ் போன்ற பிரச்சினைகள் பரவுவதற்கான தொற்றுநோய்கள் ஆகியவை அடங்கும். சரிபார்க்கப்படாமல் விட்டால், ஒரு நெருக்கடி ஒரு பொருளாதாரம் மந்தநிலை அல்லது மனச்சோர்வுக்கு வழிவகுக்கும். நிதி நெருக்கடியைத் தவிர்க்க நடவடிக்கை எடுக்கப்பட்டாலும் கூட, அவை இன்னும் நிகழலாம், துரிதப்படுத்தலாம் அல்லது ஆழப்படுத்தலாம்.

நிதி நெருக்கடி எடுத்துக்காட்டுகள்

நிதி நெருக்கடிகள் அசாதாரணமானது அல்ல; உலகில் நாணயம் இருக்கும் வரை அவை நிகழ்ந்தன. சில நன்கு அறியப்பட்ட நிதி நெருக்கடிகள் பின்வருமாறு:

• துலிப் பித்து (1637). ஒரு ஊக குமிழி, ஒரு புதிய, நாகரீகமான துலிப்பின் பல்புகளுக்கான ஒப்பந்த விலைகள் டச்சு கைவினைஞரின் வருடாந்திர சம்பளத்தின் பல மடங்குகளின் விலையை அவர்கள் வீழ்ச்சியடைவதற்கு முன்பு எட்டியபோது இந்த நெருக்கடி ஏற்பட்டது, பல அதிர்ஷ்டங்களை அழித்துவிட்டது. 1772 ஆம் ஆண்டின் கடன் நெருக்கடி. விரைவாக விரிவடைந்த கடன் காலத்திற்குப் பிறகு, இந்த நெருக்கடி மார்ச் / ஏப்ரல் மாதத்தில் லண்டனில் தொடங்கியது. ஒரு பெரிய வங்கியில் பங்குதாரரான அலெக்சாண்டர் ஃபோர்டிஸ், கிழக்கிந்திய கம்பெனியின் பெரும் தொகையை குறைத்து, திருப்பிச் செலுத்துவதைத் தவிர்ப்பதற்காக பிரான்சுக்கு தப்பிச் சென்றார். ஒரு பீதி ஆங்கில வங்கிகளில் ஓடுவதற்கு வழிவகுத்தது, இது 20 க்கும் மேற்பட்ட பெரிய வங்கி வீடுகளை திவாலாக்கியது அல்லது வைப்புத்தொகையாளர்களுக்கும் கடன் வழங்குநர்களுக்கும் கொடுப்பனவுகளை நிறுத்தியது. இந்த நெருக்கடி விரைவில் ஐரோப்பாவின் பெரும்பகுதிக்கு பரவியது. இந்த நெருக்கடியிலிருந்து 13 காலனிகளில் செல்வாக்கற்ற வரிச் சட்டம்-மற்றும் அமெரிக்கப் புரட்சியைப் பெற்றெடுத்த அமைதியின்மை ஆகியவற்றுக்கு வரலாற்றாசிரியர்கள் ஒரு கோட்டை வரைகிறார்கள். 1929 ஆம் ஆண்டின் பங்கு விபத்து. இந்த விபத்து, அக்டோபர் 24, 1929 இல் தொடங்கி, காட்டு ஊகங்கள் மற்றும் பங்குகளை வாங்க கடன் வாங்கிய காலத்திற்குப் பிறகு பங்கு விலைகள் சரிந்தன. இது ஒரு பெரிய மந்தநிலைக்கு வழிவகுத்தது, இது ஒரு டஜன் ஆண்டுகளுக்கும் மேலாக உலகளவில் உணரப்பட்டது. அதன் சமூக தாக்கம் மிக நீண்ட காலம் நீடித்தது. இந்த விபத்தின் ஒரு தூண்டுதல் பொருட்களின் பயிர்களின் கடும் அதிகப்படியான விநியோகமாகும், இது விலைகளில் செங்குத்தான சரிவுக்கு வழிவகுத்தது. விபத்தின் விளைவாக பரவலான விதிமுறைகள் மற்றும் சந்தை நிர்வகிக்கும் கருவிகள் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டன. 1973 ஒபெக் எண்ணெய் நெருக்கடி. யோம் கிப்பூர் போரில் இஸ்ரேலுக்கு ஆதரவளித்த நாடுகளை குறிவைத்து ஒபெக் உறுப்பினர்கள் 1973 அக்டோபரில் எண்ணெய் தடையைத் தொடங்கினர். தடையின் முடிவில், ஒரு பீப்பாய் எண்ணெய் $ 12 ஆக இருந்தது, $ 3 முதல். நவீன பொருளாதாரங்கள் எண்ணெயைச் சார்ந்து இருப்பதால், அதிக விலைகளும் நிச்சயமற்ற தன்மையும் 1973-74 பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சிக்கு வழிவகுத்தன, ஒரு கரடி சந்தை ஜனவரி 1973 முதல் டிசம்பர் 1974 வரை நீடித்தது மற்றும் டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி அதன் மதிப்பில் 45% இழந்தது. 1997-1998 இன் ஆசிய நெருக்கடி. இந்த நெருக்கடி ஜூலை 1997 இல் தாய் பாட் சரிவுடன் தொடங்கியது. வெளிநாட்டு நாணயம் இல்லாததால், தாய்லாந்து அரசாங்கம் தனது அமெரிக்க டாலர் பெக்கை கைவிட்டு, பாட் மிதக்க விட வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்பட்டது. இதன் விளைவாக கிழக்கு ஆசியாவின் பெரும்பகுதிக்கு பரவலான மதிப்புக் குறைப்பு, ஜப்பானையும் தாக்கியது, அத்துடன் கடனிலிருந்து மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் விகிதங்களில் பெரும் உயர்வு ஏற்பட்டது. அதன் பின்னணியில், நெருக்கடி சிறந்த நிதி ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேற்பார்வைக்கு வழிவகுத்தது. 2007-2008 உலகளாவிய நிதி நெருக்கடி. இந்த நிதி நெருக்கடி 1929 இன் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சிக்குப் பின்னர் மிக மோசமான பொருளாதார பேரழிவாகும். இது 2007 ஆம் ஆண்டில் ஒரு சப் பிரைம் அடமானக் கடன் நெருக்கடியுடன் தொடங்கி 2008 செப்டம்பரில் முதலீட்டு வங்கி லெஹ்மன் பிரதர்ஸ் தோல்வியுடன் உலகளாவிய வங்கி நெருக்கடியாக விரிவடைந்தது. மிகப்பெரிய பிணை மற்றும் பிற நடவடிக்கைகள் சேதத்தின் பரவலைக் கட்டுப்படுத்துவதே தோல்வியுற்றது மற்றும் உலகப் பொருளாதாரம் மந்தநிலையில் விழுந்தது.

உலகளாவிய நிதி நெருக்கடி

மிக சமீபத்திய மற்றும் மிகவும் சேதப்படுத்தும் நிதி நெருக்கடி நிகழ்வாக, உலகளாவிய நிதி நெருக்கடி, சிறப்பு கவனம் செலுத்த வேண்டியது அவசியம், ஏனெனில் அதன் காரணங்கள், விளைவுகள், பதில் மற்றும் படிப்பினைகள் தற்போதைய நிதி முறைக்கு மிகவும் பொருந்தும்.

கடன் தரநிலைகளை தளர்த்தியது

இந்த நெருக்கடி தொடர்ச்சியான நிகழ்வுகளின் விளைவாகும், ஒவ்வொன்றும் அதன் சொந்த தூண்டுதலுடன் மற்றும் வங்கி அமைப்பின் சரிவில் உச்சக்கட்டத்தை அடைந்தன. நெருக்கடியின் விதைகளை 1970 களில் சமூக அபிவிருத்திச் சட்டத்துடன் விதைத்ததாக வாதிடப்பட்டது, இது குறைந்த வருமானம் கொண்ட நுகர்வோருக்கான கடன் தேவைகளை தளர்த்த வங்கிகள் தேவைப்படுவதோடு, சப் பிரைம் அடமானங்களுக்கான சந்தையை உருவாக்கியது.

ஒரு நிதி நெருக்கடி வங்கி / கடன் பீதி அல்லது பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சி உட்பட பல வடிவங்களை எடுக்கக்கூடும், ஆனால் மந்தநிலையிலிருந்து வேறுபடுகிறது, இது பெரும்பாலும் இதுபோன்ற நெருக்கடியின் விளைவாகும்.

ஃப்ரெடி மேக் மற்றும் ஃபென்னி மே ஆகியோரால் உத்தரவாதம் அளிக்கப்பட்ட சப் பிரைம் அடமானக் கடனின் அளவு 2000 களின் முற்பகுதியில் தொடர்ந்து விரிவடைந்தது, பெடரல் ரிசர்வ் வாரியம் மந்தநிலையைத் தவிர்ப்பதற்காக வட்டி விகிதங்களை கடுமையாகக் குறைக்கத் தொடங்கியது. தளர்வான கடன் தேவைகள் மற்றும் மலிவான பணத்தின் கலவையானது ஒரு வீட்டுவசதி ஏற்றம் பெற்றது, இது ஊகங்களைத் தூண்டியது, வீட்டு விலைகளை உயர்த்தியது மற்றும் ஒரு ரியல் எஸ்டேட் குமிழியை உருவாக்கியது.

சிக்கலான நிதி கருவிகள்

இதற்கிடையில், முதலீட்டு வங்கிகள், டாட்காம் மார்பளவு மற்றும் 2001 மந்தநிலையை அடுத்து எளிதான லாபத்தை எதிர்பார்க்கின்றன, இரண்டாம் நிலை சந்தையில் வாங்கிய அடமானங்களிலிருந்து இணை கடன் கடமைகளை (சிடிஓக்கள்) உருவாக்கின. சப் பிரைம் அடமானங்கள் பிரதான அடமானங்களுடன் தொகுக்கப்பட்டதால், முதலீட்டாளர்களுக்கு தயாரிப்புடன் தொடர்புடைய அபாயங்களைப் புரிந்து கொள்ள வழி இல்லை. சி.டி.ஓக்களுக்கான சந்தை வெப்பமடையத் தொடங்கியபோது, ​​பல ஆண்டுகளாக கட்டிக்கொண்டிருந்த வீட்டுக் குமிழி இறுதியாக வெடித்தது. வீட்டு விலைகள் வீழ்ச்சியடைந்ததால், சப் பிரைம் கடன் வாங்கியவர்கள் தங்கள் வீடுகளை விட அதிக மதிப்புள்ள கடன்களைத் திருப்பிச் செலுத்தத் தொடங்கினர், இது விலைகளின் வீழ்ச்சியை துரிதப்படுத்தியது.

தோல்விகள் தொடங்குகின்றன, தொற்று பரவுகிறது

முதலீட்டாளர்கள் அவர்கள் பிரதிநிதித்துவப்படுத்திய நச்சுக் கடன் காரணமாக சி.டி.ஓக்கள் பயனற்றவை என்பதை உணர்ந்தபோது, ​​அவர்கள் கடமைகளை இறக்குவதற்கு முயன்றனர். இருப்பினும், சி.டி.ஓக்களுக்கு சந்தை இல்லை. சப் பிரைம் கடன் வழங்குநர்களின் தோல்விகளின் அடுத்தடுத்த அடுக்கு பணப்புழக்க தொற்றுநோயை உருவாக்கியது, இது வங்கி அமைப்பின் மேல் அடுக்குகளை அடைந்தது. இரண்டு பெரிய முதலீட்டு வங்கிகளான லெஹ்மன் பிரதர்ஸ் மற்றும் பியர் ஸ்டேர்ன்ஸ் ஆகியவை சப் பிரைம் கடனுக்கான வெளிப்பாட்டின் எடையின் கீழ் சரிந்தன, அடுத்த ஐந்து ஆண்டுகளில் 450 க்கும் மேற்பட்ட வங்கிகள் தோல்வியடைந்தன. பல முக்கிய வங்கிகள் தோல்வியின் விளிம்பில் இருந்தன மற்றும் வரி செலுத்துவோர் நிதியளித்த பிணை எடுப்பு மூலம் மீட்கப்பட்டன.

பதில்

வட்டி விகிதங்களை ஏறக்குறைய பூஜ்ஜியமாகக் குறைப்பதன் மூலமும், அடமானம் மற்றும் அரசாங்கக் கடனைத் திரும்ப வாங்குவதன் மூலமும், போராடும் சில நிதி நிறுவனங்களுக்கு பிணை எடுப்பதன் மூலமும் அமெரிக்க அரசு நிதி நெருக்கடிக்கு பதிலளித்தது. விகிதங்கள் மிகக் குறைவாக இருப்பதால், பங்குகளுடன் ஒப்பிடும்போது பத்திர விளைச்சல் முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் குறைவான கவர்ச்சியாக மாறியது. அரசாங்கத்தின் பதில் பங்குச் சந்தையைத் தூண்டியது, இது எஸ் அண்ட் பி 500 உடன் 10 ஆண்டு காளை ஓட்டத்தில் சென்றது, அந்த நேரத்தில் 250% திரும்பியது. அமெரிக்க வீட்டுவசதி சந்தை பெரும்பாலான முக்கிய நகரங்களில் மீண்டது, வணிகங்கள் வேலைக்கு அமர்த்தவும் அதிக முதலீடுகளை செய்யவும் தொடங்கியதால் வேலையின்மை விகிதம் குறைந்தது.

புதிய விதிமுறைகள்

2010 ஆம் ஆண்டில் ஒபாமா நிர்வாகத்தால் நிறைவேற்றப்பட்ட பாரிய நிதி சீர்திருத்த சட்டத்தின் ஒரு பெரிய பகுதியான டாட்-ஃபிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்புச் சட்டத்தை ஏற்றுக்கொள்வது நெருக்கடியின் ஒரு பெரிய விளைவு ஆகும். டாட்-ஃபிராங்க் அமெரிக்க நிதியத்தின் ஒவ்வொரு அம்சத்திலும் மொத்த மாற்றங்களைக் கொண்டு வந்தார் ஒழுங்குமுறை சூழல், இது ஒவ்வொரு ஒழுங்குமுறை அமைப்பு மற்றும் ஒவ்வொரு நிதி சேவை வணிகத்தையும் தொட்டது. குறிப்பிடத்தக்க வகையில், டாட்-ஃபிராங்க் பின்வரும் விளைவுகளைக் கொண்டிருந்தார்:

• பரிமாற்றங்களுக்குள் கொண்டுவரப்பட்ட டெரிவேடிவ்களின் அதிக மேற்பார்வை உட்பட நிதிச் சந்தைகளின் விரிவான கட்டுப்பாடு. ஏராளமான மற்றும் சில நேரங்களில் பணிநீக்கம் செய்யப்பட்ட ஒழுங்குமுறை முகவர் நிறுவனங்கள் ஒருங்கிணைக்கப்பட்டன. முறையான ஆபத்தை கண்காணிக்க ஒரு புதிய அமைப்பு, நிதி ஸ்திரத்தன்மை மேற்பார்வை கவுன்சில் உருவாக்கப்பட்டது. ஒரு புதிய நுகர்வோர் பாதுகாப்பு நிறுவனம் (நுகர்வோர் நிதி பாதுகாப்பு பணியகம்) மற்றும் "வெற்று-வெண்ணிலா" தயாரிப்புகளுக்கான தரநிலைகள் உள்ளிட்ட பெரிய முதலீட்டாளர் பாதுகாப்புகள் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டன. செயல்முறைகள் மற்றும் கருவிகளின் அறிமுகம் (பண உட்செலுத்துதல் போன்றவை) தோல்வியுற்றதைக் குறைக்க உதவும் நிதி நிறுவனங்கள். கடன் மதிப்பீட்டு முகமைகளின் தரநிலைகள், கணக்கியல் மற்றும் ஒழுங்குமுறை ஆகியவற்றை மேம்படுத்துவதற்கான நடவடிக்கைகள்.