ஒரு வெற்றிகரமான நிறுவனத்தின் நிதி பண்புகள்

போட்டி நன்மை, சராசரிக்கு மேலான மேலாண்மை மற்றும் சந்தை தலைமை போன்ற பண்புகளால் வரையறுக்கப்பட்டுள்ள பொதுவாக உணரப்படும் "நல்ல" நிறுவனம் முதலீடு செய்ய ஒரு நல்ல நிறுவனமா என்பது பெரும்பாலும் விவாதிக்கப்படுகிறது. ஒரு நல்ல நிறுவனத்தின் இந்த பண்புகள் ஒரு நல்ல முதலீட்டை நோக்கிச் செல்ல முடியும் என்றாலும், ஒரு இறுதி முடிவை எடுக்க நிறுவனத்தின் நிதி பண்புகளை எவ்வாறு மதிப்பீடு செய்வது என்பதையும் இந்த கட்டுரை விளக்குகிறது.

குறுகிய கால செயல்முறை மாறியிருக்கலாம் என்றாலும், ஒரு நல்ல நிறுவனத்தின் பங்குகளை வாங்குவதற்கான பண்புகள் இல்லை. வருவாய், ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் (ROE) மற்றும் பிற நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது அவற்றின் ஒப்பீட்டு மதிப்பு எந்த நிறுவனங்கள் நல்ல முதலீடுகளாக இருக்கலாம் என்பதற்கான காலமற்ற குறிகாட்டிகளாகும்.

வருவாய் என்றால் என்ன?

ஒரு பங்கு ஒரு நல்ல முதலீடாக கருதப்படுவதற்கு வருவாய் அவசியம். வருவாய் இல்லாமல், ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பு என்ன என்பதை மதிப்பிடுவது கடினம், அதன் புத்தக மதிப்பைத் தவிர. இணைய பங்கு ஏற்றம் போன்ற காலங்களில் தற்போதைய வருவாய் கவனிக்கப்படாமல் இருக்கும்போது, ​​முதலீட்டாளர்கள், அவர்கள் அறிந்திருந்தாலும் இல்லாவிட்டாலும், எதிர்காலத்தில் வருவாய் கிடைக்கும் என்று எதிர்பார்க்கும் நிறுவனங்களில் பங்குகளை வாங்குகிறார்கள்.

வருவாயை எந்த வகையிலும் மதிப்பீடு செய்யலாம், ஆனால் மிக முக்கியமான மூன்று அளவீடுகள் வளர்ச்சி, நிலைத்தன்மை மற்றும் தரம்.

வருவாய் வளர்ச்சி

வருவாய் வளர்ச்சி பொதுவாக ஒரு சதவீதமாக விவரிக்கப்படுகிறது, இது ஆண்டுக்கு மேல், காலாண்டுக்கு மேல் காலாண்டு மற்றும் மாதத்திற்கு மேல் போன்ற காலங்களில். வருவாய் வளர்ச்சியின் அடிப்படை முன்மாதிரி என்னவென்றால், தற்போதைய அறிக்கையிடப்பட்ட வருவாய் முந்தைய அறிக்கை வருவாயை விட அதிகமாக இருக்க வேண்டும். இது பின்தங்கிய தோற்றம் என்றும், எதிர்கால வருவாய் மிகவும் முக்கியமானது என்றும் சிலர் கூறலாம், இந்த மெட்ரிக் பட்டியலிடக்கூடிய ஒரு வடிவத்தை நிறுவுகிறது மற்றும் வருவாயை அதிகரிக்கும் நிறுவனத்தின் வரலாற்று திறனைப் பற்றி நிறைய சொல்கிறது.

மற்ற அனைத்து மதிப்பீட்டு கருவிகளைப் போலவே, வளர்ச்சியின் வடிவமும் முக்கியமானது என்றாலும், வளர்ச்சி விகிதத்தின் உறவினர் உறவும் முக்கியமானது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனத்தின் நீண்டகால வருவாய் வளர்ச்சி விகிதம் 5% ஆகவும், ஒட்டுமொத்த சந்தை சராசரியாக 7% ஆகவும் இருந்தால், நிறுவனத்தின் எண்ணிக்கை அவ்வளவு சுவாரஸ்யமாக இல்லை.

மறுபுறம், சந்தை சராசரியாக 5% ஆக இருக்கும்போது வருவாய் வளர்ச்சி விகிதம் 7% சந்தையை விட வேகமாக வருவாயை அதிகரிக்கும் முறையை நிறுவுகிறது. இந்த நடவடிக்கை அதன் சொந்த ஒரு தொடக்கம்தான். நிறுவனம் அதன் தொழில் மற்றும் துறை சகாக்களுடன் ஒப்பிடப்பட வேண்டும்.

வருவாய் ஸ்திரத்தன்மை

வருவாய் நிலைத்தன்மை என்பது காலப்போக்கில் அந்த வருவாய் எவ்வளவு சீராக உருவாக்கப்பட்டுள்ளது என்பதற்கான ஒரு நடவடிக்கையாகும். நிலையான வருவாய் வளர்ச்சி பொதுவாக வளர்ச்சியில் கணிக்கக்கூடிய வடிவத்தைக் கொண்ட தொழில்களில் நிகழ்கிறது.

வருவாய் வளர்ச்சியைப் போன்ற விகிதத்தில் வருவாய் வளரலாம்; இது வழக்கமாக உயர்மட்ட வளர்ச்சி என குறிப்பிடப்படுகிறது மற்றும் சாதாரண பார்வையாளருக்கு இது மிகவும் தெளிவாகத் தெரிகிறது. ஒரு நிறுவனம் கீழ்நிலைக்குச் சேர்க்க செலவுகளைக் குறைப்பதால் வருவாயும் வளரக்கூடும். ஒரு நிறுவனத்தை மற்றொரு நிறுவனத்துடன் ஒப்பிடும் போது ஸ்திரத்தன்மை எங்கிருந்து வருகிறது என்பதை சரிபார்க்க வேண்டியது அவசியம்.

வருவாய் தரம்

ஒரு நிறுவனத்தின் நிலையை மதிப்பீடு செய்வதில் வருவாய் காரணிகளின் தரம் பெரிதும். இந்த செயல்முறை வழக்கமாக ஒரு தொழில்முறை ஆய்வாளருக்கு விடப்படுகிறது, ஆனால் சாதாரண ஆய்வாளர் ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயின் தரத்தை தீர்மானிக்க சில நடவடிக்கைகளை எடுக்கலாம்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் அதன் வருவாயை அதிகரித்துக்கொண்டிருந்தாலும், வருவாயைக் குறைத்து, அதிகரிக்கும் செலவுகளைக் கொண்டிருந்தால், இந்த வளர்ச்சி ஒரு கணக்கியல் ஒழுங்கின்மை மற்றும் பெரும்பாலும் நீடிக்காது என்பதற்கு நீங்கள் உத்தரவாதம் அளிக்க முடியும்.

ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் என்றால் என்ன?

ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் (ROE) ஒரு நிறுவனத்தின் நிர்வாகத்தின் பங்குதாரர்கள் ஒப்படைத்த பணத்தில் லாபத்தை ஈட்டுவதற்கான திறனை அளவிடுகிறது.

ROE பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

ROE = நிகர வருமானம் / பங்குதாரர்களின் பங்கு

ROE என்பது முழுமையான மற்றும் உறவினர் மதிப்பீட்டின் தூய்மையான வடிவமாகும், மேலும் அதை மேலும் உடைக்கலாம். வருவாய் வளர்ச்சியைப் போலவே, ROE ஐ ஒட்டுமொத்த சந்தையுடனும் பின்னர் துறைகள் மற்றும் தொழில்களில் உள்ள குழுக்களுடன் ஒப்பிடலாம். வெளிப்படையாக, எந்த வருவாயும் இல்லாத நிலையில், ROE எதிர்மறையாக இருக்கும். இந்த கட்டத்தில், நிறுவனத்தின் வரலாற்று ROE ஐ அதன் நிலைத்தன்மையை மதிப்பிடுவதையும் ஆராய வேண்டியது அவசியம். வருவாயைப் போலவே, நிலையான ROE ஒரு நிறுவனம் தொடர்ந்து பங்குதாரர்களுக்கு வழங்கக்கூடிய ஒரு வடிவத்தை நிறுவ உதவும்.

இந்த குணாதிசயங்கள் அனைத்தும் ஒரு நல்ல நிறுவனத்தில் சிறந்த முதலீட்டிற்கு வழிவகுக்கும் என்றாலும், ஒரு நிறுவனத்தை மதிப்பிடுவதற்கு பயன்படுத்தப்படும் அளவீடுகள் எதுவும் தனியாக நிற்க அனுமதிக்கப்படக்கூடாது. ஒரு நிறுவனம் ஒரு நல்ல முதலீடா என்பதை மதிப்பிடும்போது உறவினர் ஒப்பீடுகளை கவனிக்காத பொதுவான தவறை செய்ய வேண்டாம்.

நிறுவனத்தின் தரவை ஆராய்ச்சி செய்தல்

பங்கு எடுக்கும் உலகம் உருவாகியுள்ளது. முன்னதாக, பாரம்பரிய பங்கு ஆய்வாளர்களின் கடமை இணையத்தைப் பயன்படுத்தும் தனிநபர்களால் அதிகாரம் பெற்றது; இப்போது, ​​பங்குகள் இப்போது அனைத்து வகையான மக்களால் பகுப்பாய்வு செய்யப்படுகின்றன, எல்லா வகையான முறைகளையும் பயன்படுத்தி.

ஒரு பரந்த நிறமாலை முழுவதும் தகவல்களை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க, தரவு சேகரிக்கப்பட வேண்டும். இணையத்தில் கிடைக்கும் பெரும்பாலான தகவல்கள் இலவசம் என்பதால், இலவச தகவல்களைப் பயன்படுத்தலாமா அல்லது பிரீமியம் சேவைக்கு குழுசேரலாமா என்பது விவாதம். கட்டைவிரல் விதி என்பது "நீங்கள் செலுத்துவதை நீங்கள் பெறுவீர்கள்" என்ற பழைய பழமொழி.

எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் ஒரு சந்தைத் துறையில் வருவாய் தரத்தை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க விரும்பினால், ஒரு இலவச வலைத்தளம் ஒப்பிடுவதற்கான மூல தரவை மட்டுமே வழங்கும். தொடங்குவதற்கு இது ஒரு நல்ல இடம் என்றாலும், தரவை "துடைக்கும்" அல்லது கணக்கியல் முரண்பாடுகளை சுட்டிக்காட்டும் ஒரு சேவைக்கு பணம் செலுத்துவது உங்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமாக இருக்கும், இது ஒரு தெளிவான ஒப்பீட்டை செயல்படுத்துகிறது.

இறுதி சொல்

"ஒரு நல்ல நிறுவனம்" என்று பரவலாகக் கருதப்படும் ஒரு நிறுவனமும் ஒரு நல்ல முதலீடா என்பதைத் தீர்மானிக்க பல வழிகள் உள்ளன என்றாலும், வருவாய் மற்றும் ROE ஐ ஆராய்வது ஒரு முடிவை எடுக்க இரண்டு சிறந்த வழிகள். வருவாய் வளர்ச்சி முக்கியமானது, ஆனால் ஒரு மாதிரியை நிறுவ அதன் நிலைத்தன்மையும் தரமும் மதிப்பீடு செய்யப்பட வேண்டும். ROE என்பது ஒரு ஆய்வாளரின் ஆயுதக் களஞ்சியத்தின் மிக அடிப்படையான மதிப்பீட்டு கருவிகளில் ஒன்றாகும், ஆனால் பங்குதாரரின் பங்குகளில் லாபத்தை திருப்பித் தரும் ஒரு நிறுவனத்தின் திறனை மதிப்பிடுவதற்கான முதல் படியாக மட்டுமே இது கருதப்பட வேண்டும்.

இறுதியாக, உங்கள் கண்டுபிடிப்புகளை உறவினர் தளத்துடன் ஒப்பிடாவிட்டால் இந்த கருத்தெல்லாம் வீணாகிவிடும். சில நிறுவனங்களைப் பொறுத்தவரை, ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் ஒப்பிடுவது நல்லது, ஆனால் பெரும்பாலானவை அவற்றின் சொந்த தொழில்கள் மற்றும் துறைகளுடன் ஒப்பிடப்பட வேண்டும்.