நம்பகமான வரையறை

பொருளடக்கம்

• நம்பகத்தன்மை என்றால் என்ன?
• நம்பகமான கடமைகளைப் புரிந்துகொள்வது
• நம்பகமான அறங்காவலர் / பயனாளி
• வாரிய உறுப்பினர் / பங்குதாரர்
• நிறைவேற்றுபவர் / சட்டத்தரணியாக நம்பகத்தன்மை
• கார்டியன் / வார்டு நம்பகத்தன்மை
• வழக்கறிஞர் / கிளையண்ட் நம்பகமானவர்
• நம்பகமான முதன்மை / முகவர்
• முதலீட்டு நம்பகத்தன்மை
• பொருந்தக்கூடியது மற்றும் நம்பகமான தரநிலை
• பொருந்தக்கூடிய விதி
• குறுகிய கால நம்பக விதி
• நம்பக ஆபத்து
• நம்பகமான காப்பீடு
• முதலீட்டு நம்பக வழிகாட்டுதல்கள்
• தற்போதைய நம்பகமான விதிமுறைகள்

நம்பகத்தன்மை என்றால் என்ன?

ஒரு நம்பகமானவர் என்பது சொத்துக்களை நிர்வகிக்க மற்றொரு நபர் அல்லது நபர்களின் சார்பாக செயல்படும் ஒரு நபர் அல்லது அமைப்பு. அடிப்படையில், ஒரு நம்பகமானவர் அந்த மற்ற நிறுவனத்திற்கு நல்ல நம்பிக்கை மற்றும் நம்பிக்கையின் கடமைகளுக்கு கடன்பட்டிருக்கிறார். ஒரு தரப்பினரின் மற்றொரு சட்டபூர்வமான கடமை, ஒரு நம்பகத்தன்மையாளராக இருப்பது மற்றவரின் சிறந்த நலன்களுக்காக செயல்பட நெறிமுறையாக பிணைக்கப்பட வேண்டும்.

ஒரு நம்பகமானவர் பொது நல்வாழ்வுக்கு பொறுப்பாக இருக்கலாம், ஆனால் பெரும்பாலும் பணியில் நிதி அடங்கும் another மற்றொரு நபரின் சொத்துக்களை நிர்வகித்தல், அல்லது ஒரு குழுவினரின் உதாரணம். பண மேலாளர்கள், நிதி ஆலோசகர்கள், வங்கியாளர்கள், கணக்காளர்கள், நிர்வாகிகள், குழு உறுப்பினர்கள் மற்றும் கார்ப்பரேட் அதிகாரிகள் அனைவருக்கும் நம்பகமான பொறுப்பு உள்ளது.

நம்பகமான விதி உங்களை எவ்வாறு பாதிக்கும்

நம்பகமான கடமைகளைப் புரிந்துகொள்வது

ஒரு நம்பகமானவரின் பொறுப்புகள் அல்லது கடமைகள் நெறிமுறை மற்றும் சட்டபூர்வமானவை. ஒரு கட்சி தெரிந்தே மற்றொரு கட்சியின் சார்பாக நம்பகமான கடமையை ஏற்றுக் கொள்ளும்போது, ​​அவர்கள் அதிபரின் சிறந்த நலனுக்காக செயல்பட வேண்டும், அவர்கள் சொத்துக்களை நிர்வகிக்கும் கட்சி. இது "விவேகமான நபர் தரநிலை பராமரிப்பு" என்று அழைக்கப்படுகிறது, இது 1830 நீதிமன்ற தீர்ப்பிலிருந்து முதலில் உருவானது.

விவேகமான-நபர் விதியின் இந்த உருவாக்கம், நம்பகத்தன்மையாளராக செயல்படும் ஒரு நபர் பயனாளிகளின் தேவைகளை மனதில் கொண்டு முதன்மையாக செயல்பட வேண்டும். நம்பகத்தன்மைக்கும் அவற்றின் அதிபருக்கும் இடையில் எந்தவொரு வட்டி மோதலும் ஏற்படாது என்பதை உறுதிப்படுத்த கடுமையான கவனம் செலுத்தப்பட வேண்டும்.

நம்பகமானவர் தங்கள் சொந்த லாபத்திற்காக அல்லாமல், மற்றவரின் நலனுக்காக சொத்துக்களை நிர்வகிப்பார் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, மேலும் அவர்கள் சொத்துக்களை நிர்வகிப்பதில் இருந்து தனிப்பட்ட முறையில் பயனடைய முடியாது.

பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், உறவு தொடங்கும் நேரத்தில் வெளிப்படையான ஒப்புதல் வழங்கப்படாவிட்டால், உறவில் இருந்து எந்த லாபமும் பெற முடியாது. உதாரணமாக, யுனைடெட் கிங்டமில், நம்பகமானவர்கள் தங்கள் பதவியில் இருந்து லாபம் பெற முடியாது என்று ஆங்கில உயர்நீதிமன்ற தீர்ப்பின்படி, கீச் வெர்சஸ் சாண்ட்ஃபோர்ட் (1726). அதிபர் ஒப்புதல் அளித்தால், நம்பகமானவர் அவர்கள் பெற்ற எந்த நன்மையையும் வைத்திருக்க முடியும்; இந்த நன்மைகள் நாணயமாக இருக்கலாம் அல்லது "வாய்ப்பு" என்று பரவலாக வரையறுக்கப்படலாம்.

நம்பகமான கடமைகள் பல்வேறு வகையான பொதுவான வணிக உறவுகளில் தோன்றும், அவற்றுள்:

• அறங்காவலர் மற்றும் பயனாளி (மிகவும் பொதுவான வகை) கார்ப்பரேட் போர்டு உறுப்பினர்கள் மற்றும் பங்குதாரர்கள் நிர்வாகிகள் மற்றும் சட்டதாரர்கள் கார்டியன்ஸ் மற்றும் வார்டுகள் விளம்பரதாரர்கள் மற்றும் பங்கு சந்தாதாரர்கள் வக்கீல்கள் மற்றும் வாடிக்கையாளர்கள் முதலீட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள்

நம்பகமான அறங்காவலர் / பயனாளி

தோட்ட ஏற்பாடுகள் மற்றும் செயல்படுத்தப்பட்ட அறக்கட்டளைகள் ஒரு அறங்காவலர் மற்றும் ஒரு பயனாளியை உள்ளடக்கியது. அறக்கட்டளை அல்லது எஸ்டேட் அறங்காவலர் என பெயரிடப்பட்ட ஒரு நபர் நம்பகமானவர், மற்றும் பயனாளி முதன்மை. ஒரு அறங்காவலர் / பயனாளி கடமையின் கீழ், நம்பகமானவர் சொத்து அல்லது சொத்துக்களின் சட்டப்பூர்வ உரிமையைக் கொண்டுள்ளார் மற்றும் அறக்கட்டளையின் பெயரில் உள்ள சொத்துக்களைக் கையாளத் தேவையான அதிகாரத்தைக் கொண்டுள்ளார்.

எவ்வாறாயினும், அறங்காவலர் பயனாளியின் சிறந்த நலனுக்காக முடிவுகளை எடுக்க வேண்டும், ஏனெனில் பிந்தையவர் சொத்துக்கு சமமான தலைப்பைக் கொண்டுள்ளார். அறங்காவலர் / பயனாளி உறவு என்பது விரிவான எஸ்டேட் திட்டமிடலின் ஒரு முக்கிய அம்சமாகும், மேலும் யார் அறங்காவலராக நியமிக்கப்படுகிறார்கள் என்பதை தீர்மானிக்க சிறப்பு கவனம் செலுத்தப்பட வேண்டும்.

வட்டி-வட்டி ஊழல்களைத் தவிர்ப்பதற்காக அரசியல்வாதிகள் பெரும்பாலும் குருட்டு அறக்கட்டளைகளை அமைக்கின்றனர். குருட்டு அறக்கட்டளை என்பது ஒரு உறவு, அதில் ஒரு பயனாளி கார்பஸ் (சொத்துக்கள்) முதலீடு செய்வதற்கு ஒரு அறங்காவலர் பொறுப்பேற்கிறார். பயனாளிக்கு எந்த அறிவும் இல்லை என்றாலும், விவேகமான நபரின் நடத்தை தரத்தின்படி கார்பஸை முதலீடு செய்வது அறங்காவலருக்கு நம்பகமான கடமையாகும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு நம்பகமானவர் சொத்துக்களை நிர்வகிக்க மற்றொரு நபர் அல்லது நபர்களின் சார்பாக செயல்படுகிறார். அவர்களின் கடமைகள் நெறிமுறை மற்றும் சட்டபூர்வமானவை. நம்பகமான கடமைகள் ஒரு அறங்காவலர் மற்றும் ஒரு பயனாளி, கார்ப்பரேட் போர்டு உறுப்பினர்கள் மற்றும் பங்குதாரர்கள், மற்றும் நிர்வாகிகள் மற்றும் சட்டமன்ற உறுப்பினர்கள் உட்பட பல வணிக உறவுகளில் தோன்றும். முதலீட்டு நம்பகத்தன்மை என்பது வேறு ஒருவரின் பணத்தை நிர்வகிப்பதற்கான சட்டப் பொறுப்பைக் கொண்ட எவரும், ஒரு தொண்டு நிறுவனத்தின் முதலீட்டுக் குழுவின் உறுப்பினர் போன்றவர்கள். பதிவுசெய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு நம்பகமான கடமையைக் கொண்டுள்ளனர்; தரகர்-விநியோகஸ்தர் குறைவான கடுமையான பொருந்தக்கூடிய தரத்தை பூர்த்தி செய்ய வேண்டும், இது வாடிக்கையாளரின் நலன்களை தங்கள் சொந்த விடயங்களுக்கு முன்னால் வைக்க தேவையில்லை.

வாரிய உறுப்பினர் / பங்குதாரர்

கார்ப்பரேட் இயக்குநர்களால் இதேபோன்ற நம்பகமான கடமையை நடத்த முடியும், ஏனெனில் அவர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் குழுவில் இருந்தால் பங்குதாரர்களுக்கான அறங்காவலர்கள் அல்லது ஒரு வங்கியின் இயக்குநராக சேவை செய்தால் வைப்புத்தொகையாளர்களின் அறங்காவலர்கள் என்று கருதலாம். குறிப்பிட்ட கடமைகள் பின்வருமாறு:

கவனிப்பு கடமை

வணிகத்தின் எதிர்காலத்தை பாதிக்கும் முடிவுகளை குழு எடுக்கும் விதத்திற்கு இது பொருந்தும். சாத்தியமான அனைத்து முடிவுகளையும் அவை எவ்வாறு வணிகத்தை பாதிக்கலாம் என்பதை முழுமையாக விசாரிக்க வேண்டிய கடமை வாரியத்திற்கு உண்டு; ஒரு புதிய தலைமை நிர்வாக அதிகாரியைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு வாரியம் வாக்களித்தால், எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வாரியத்தின் அறிவு அல்லது சாத்தியமான ஒரு வேட்பாளரின் கருத்தின் அடிப்படையில் மட்டுமே முடிவு எடுக்கப்படக்கூடாது; வேலைக்கு சிறந்த நபர் தேர்வு செய்யப்படுவதை உறுதிசெய்ய அனைத்து சாத்தியமான விண்ணப்பதாரர்களையும் விசாரிப்பது வாரியத்தின் பொறுப்பாகும்.

நல்ல நம்பிக்கையுடன் செயல்பட வேண்டிய கடமை

அதற்கு முன் உள்ள அனைத்து விருப்பங்களையும் நியாயமான முறையில் ஆராய்ந்த பிறகும், வணிக மற்றும் அதன் பங்குதாரர்களின் நலன்களுக்கு சிறந்த சேவையை வழங்கும் என்று நம்பும் விருப்பத்தைத் தேர்ந்தெடுக்கும் பொறுப்பு வாரியத்திற்கு உள்ளது.

விசுவாசத்தின் கடமை

இதன் பொருள் நிறுவனம் மற்றும் நிறுவனத்தின் முதலீட்டாளர்களுக்கு விசுவாசமாக இருப்பதற்கு மேலாக வேறு எந்த காரணங்களையும், ஆர்வங்களையும், இணைப்பையும் வைக்க வாரியம் தேவையில்லை. வாரிய உறுப்பினர்கள் தங்கள் சொந்த நலனை அல்லது வேறொரு நபர் அல்லது வணிகத்தை நிறுவனத்தின் நலனுக்கு மேலாக வைக்கக்கூடிய தனிப்பட்ட அல்லது தொழில்முறை நடவடிக்கைகளில் இருந்து விலகி இருக்க வேண்டும்.

இயக்குநர்கள் குழுவில் உறுப்பினராக இருப்பது அவர்களின் நம்பகமான கடமையை மீறுவதாகக் கண்டறியப்பட்டால், அவர்கள் நிறுவனம் அல்லது அதன் பங்குதாரர்களால் நீதிமன்றத்தில் பொறுப்பேற்க முடியும்.

நிறைவேற்றுபவர் / சட்டத்தரணியாக நம்பகத்தன்மை

நம்பகமான நடவடிக்கைகள் குறிப்பிட்ட அல்லது ஒரு முறை பரிவர்த்தனைகளுக்கும் பொருந்தும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நம்பகமான பத்திரம் ஒரு விற்பனையில் சொத்து உரிமைகளை மாற்றுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஒரு நம்பகமானவர் சொத்து உரிமையாளரின் சார்பாக விற்பனையை நிறைவேற்றுபவராக செயல்பட வேண்டும். ஒரு சொத்து உரிமையாளர் விற்க விரும்பினால் ஆனால் நோய், இயலாமை அல்லது பிற சூழ்நிலைகள் காரணமாக அவர்களின் விவகாரங்களை கையாள முடியாமல் போகும்போது ஒரு நம்பகமான செயல் பயனுள்ளதாக இருக்கும், மேலும் அவர்களுக்கு பதிலாக யாராவது செயல்பட வேண்டும்.

விற்கப்படும் சொத்தின் உண்மையான நிலையை சாத்தியமான வாங்குபவருக்கு வெளிப்படுத்த சட்டத்தால் ஒரு நம்பகத்தன்மை தேவைப்படுகிறது, மேலும் அவர்கள் விற்பனையிலிருந்து எந்த நிதி நன்மைகளையும் பெற முடியாது. சொத்து உரிமையாளர் இறந்துவிட்டால், அவர்களின் சொத்து மேற்பார்வை அல்லது மேலாண்மை தேவைப்படும் ஒரு தோட்டத்தின் ஒரு பகுதியாக இருக்கும்போது ஒரு நம்பகமான பத்திரமும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

கார்டியன் / வார்டு நம்பகத்தன்மை

ஒரு பாதுகாவலர் / வார்டு உறவின் கீழ், சிறுபான்மையினரின் சட்டப்பூர்வ பாதுகாப்பு ஒரு நியமிக்கப்பட்ட வயது வந்தவருக்கு மாற்றப்படுகிறது. நம்பகமானவராக, மைனர் குழந்தை அல்லது வார்டுக்கு பொருத்தமான கவனிப்பு இருப்பதை உறுதிசெய்வதில் பாதுகாவலர் பணிபுரிகிறார், இதில் மைனர் பள்ளிக்கு எங்கு செல்கிறார், சிறுபான்மையினருக்கு பொருத்தமான மருத்துவ வசதி உள்ளது, அவர்கள் நியாயமான முறையில் ஒழுக்கமாக இருக்கிறார்கள், மற்றும் அவர்களின் தினசரி நலன்புரி அப்படியே உள்ளது.

மைனர் குழந்தையின் இயற்கையான பாதுகாவலரால் குழந்தையை இனிமேல் பராமரிக்க முடியாதபோது ஒரு பாதுகாவலர் மாநில நீதிமன்றத்தால் நியமிக்கப்படுகிறார். பெரும்பாலான மாநிலங்களில், மைனர் குழந்தை பெரும்பான்மை வயதை அடையும் வரை ஒரு பாதுகாவலர் / வார்டு உறவு அப்படியே இருக்கும்.

வழக்கறிஞர் / கிளையண்ட் நம்பகமானவர்

வழக்கறிஞர் / வாடிக்கையாளர் நம்பக உறவு என்பது மிகவும் கடுமையான ஒன்றாகும். ஒரு வழக்கறிஞருக்கும் வாடிக்கையாளருக்கும் இடையில் மிக உயர்ந்த அளவிலான நம்பிக்கையும் நம்பிக்கையும் இருக்க வேண்டும் என்று அமெரிக்க உச்ச நீதிமன்றம் கூறுகிறது - மேலும் ஒரு வழக்கறிஞர், நம்பகமானவராக, வாடிக்கையாளர்களின் ஒவ்வொரு பிரதிநிதித்துவத்திலும், கையாள்வதிலும் முழுமையான நேர்மை, விசுவாசம் மற்றும் நம்பகத்தன்மையுடன் செயல்பட வேண்டும்.

வாடிக்கையாளரின் நம்பகமான கடமைகளை மீறியதற்காக வக்கீல்கள் பொறுப்பேற்கப்படுகிறார்கள், மேலும் மீறல் நிகழும்போது அந்த வாடிக்கையாளர் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் நீதிமன்றத்திற்கு அவர்கள் பொறுப்பாவார்கள்.

நம்பகமான முதன்மை / முகவர்

நம்பகமான கடமைக்கு மிகவும் பொதுவான எடுத்துக்காட்டு முதன்மை / முகவர் உறவில் உள்ளது. எந்தவொரு தனிநபர், நிறுவனம், கூட்டாண்மை அல்லது அரசாங்க நிறுவனம் ஒரு நபர் அல்லது வணிகத்திற்கு சட்டபூர்வமான திறனைக் கொண்டிருக்கும் வரை ஒரு முதன்மை அல்லது முகவராக செயல்பட முடியும். ஒரு முதன்மை / முகவர் கடமையின் கீழ், வட்டி மோதல் இல்லாமல் அதிபரின் சார்பாக செயல்பட ஒரு முகவர் சட்டப்பூர்வமாக நியமிக்கப்படுகிறார்.

நம்பகமான கடமையைக் குறிக்கும் ஒரு முதன்மை / முகவர் உறவின் பொதுவான எடுத்துக்காட்டு, பங்குதாரர்களின் ஒரு குழு, நிர்வாகத்தைத் தேர்ந்தெடுக்கும் அதிபர்களாக அல்லது சி-சூட் நபர்களை முகவர்களாக செயல்படுகிறது. இதேபோல், சொத்துக்களை நிர்வகிக்க முதலீட்டு நிதி மேலாளர்களை முகவர்களாக தேர்ந்தெடுக்கும் போது முதலீட்டாளர்கள் அதிபர்களாக செயல்படுகிறார்கள்.

முதலீட்டு நம்பகத்தன்மை

ஒரு முதலீட்டு நம்பகமானவர் ஒரு நிதி நிபுணராக (பண மேலாளர், வங்கியாளர் மற்றும் பல) இருப்பார் என்று தோன்றலாம் என்றாலும், வேறொருவரின் பணத்தை நிர்வகிப்பதற்கான சட்டப் பொறுப்பைக் கொண்ட எந்தவொரு நபரும் ஒரு முதலீட்டு நம்பகமானவர். அதாவது, உங்கள் உள்ளூர் தொண்டு அல்லது பிற அமைப்பின் முதலீட்டுக் குழுவில் அமர நீங்கள் முன்வந்தால், உங்களுக்கு நம்பகமான பொறுப்பு உள்ளது. நீங்கள் நம்பிக்கைக்குரிய நிலையில் வைக்கப்பட்டுள்ளீர்கள், அந்த நம்பிக்கையின் துரோகத்திற்கு விளைவுகள் இருக்கலாம்.

மேலும், ஒரு நிதி அல்லது முதலீட்டு நிபுணரை பணியமர்த்துவது குழு உறுப்பினர்களின் அனைத்து கடமைகளிலிருந்தும் விடுபடாது. நிபுணரின் செயல்பாடுகளை விவேகத்துடன் தேர்ந்தெடுத்து கண்காணிக்க அவர்களுக்கு இன்னும் ஒரு கடமை இருக்கிறது.

பொருந்தக்கூடியது மற்றும் நம்பகமான தரநிலை

உங்கள் முதலீட்டு ஆலோசகர் பதிவுசெய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகராக இருந்தால், அவர்கள் முதலீட்டுக் குழுவுடன் நம்பகமான பொறுப்பைப் பகிர்ந்து கொள்கிறார்கள். மறுபுறம், ஒரு தரகர்-வியாபாரிக்கு வேலை செய்யும் ஒரு தரகர் அவ்வாறு செய்யக்கூடாது. சில தரகு நிறுவனங்கள் தங்கள் தரகர்களை நம்பகமானவர்களாக இருக்க விரும்பவில்லை அல்லது அனுமதிக்கவில்லை.

முதலீட்டு ஆலோசகர்கள், வழக்கமாக கட்டணம் அடிப்படையிலானவர்கள், 1940 இன் முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் சட்டத்தின் ஒரு பகுதியாக நிறுவப்பட்ட ஒரு நம்பகமான தரத்திற்கு கட்டுப்பட்டவர்கள். அவர்களை எஸ்.இ.சி அல்லது மாநில பத்திர கட்டுப்பாட்டாளர்கள் கட்டுப்படுத்தலாம். ஒரு நம்பகமான பொருள் என்ன என்பதை வரையறுப்பதில் இந்த செயல் மிகவும் குறிப்பிட்டது, மேலும் இது விசுவாசம் மற்றும் கவனிப்பின் கடமையை நிர்ணயிக்கிறது, அதாவது ஆலோசகர் தங்கள் வாடிக்கையாளரின் நலன்களை தங்கள் சொந்தத்திற்கு மேல் வைக்க வேண்டும்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஆலோசகர் ஒரு வாடிக்கையாளருக்காக அவற்றை வாங்குவதற்கு முன்பு தங்கள் கணக்கிற்கான பத்திரங்களை வாங்க முடியாது, மேலும் ஆலோசகர் அல்லது அவர்களின் முதலீட்டு நிறுவனத்திற்கு அதிக கமிஷன்களை ஏற்படுத்தக்கூடிய வர்த்தகங்களை செய்வதிலிருந்து தடைசெய்யப்பட்டுள்ளது.

துல்லியமான மற்றும் முழுமையான தகவல்களைப் பயன்படுத்தி முதலீட்டு ஆலோசனைகள் செய்யப்படுகின்றன என்பதை உறுதிப்படுத்த ஆலோசகர் தங்களால் முடிந்ததைச் செய்ய வேண்டும் என்பதும் இதன் பொருள் - அடிப்படையில், பகுப்பாய்வு முழுமையானது மற்றும் முடிந்தவரை துல்லியமானது. நம்பகமானவராக செயல்படும்போது ஆர்வமுள்ள மோதல்களைத் தவிர்ப்பது முக்கியம், மேலும் வாடிக்கையாளரின் நலன்களை ஆலோசகரின் முன்னால் வைப்பதற்கு ஏதேனும் சாத்தியமான மோதல்களை ஒரு ஆலோசகர் வெளியிட வேண்டும் என்பதாகும்.

கூடுதலாக, ஆலோசகர் ஒரு "சிறந்த மரணதண்டனை" தரத்தின் கீழ் வர்த்தகங்களை வைக்க வேண்டும், அதாவது குறைந்த விலை மற்றும் திறமையான மரணதண்டனை ஆகியவற்றின் சிறந்த கலவையுடன் பத்திரங்களை வர்த்தகம் செய்ய அவர்கள் முயற்சிக்க வேண்டும்.

பொருந்தக்கூடிய விதி

கமிஷனால் பெரும்பாலும் ஈடுசெய்யப்படும் தரகர்-விற்பனையாளர்கள், பொதுவாக ஒரு பொருத்தமான கடமையை மட்டுமே நிறைவேற்ற வேண்டும். அடிப்படை வாடிக்கையாளரின் தேவைகள் மற்றும் விருப்பங்களுக்கு இசைவான பரிந்துரைகளை வழங்குவதாக இது வரையறுக்கப்படுகிறது. தரகர்-விற்பனையாளர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு பொருத்தமான பரிந்துரைகளை வழங்க வேண்டிய தரங்களின் கீழ் நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையத்தால் (FINRA) கட்டுப்படுத்தப்படுகிறார்கள்.

வாடிக்கையாளரின் நலன்களுக்குக் கீழே தங்கள் நலன்களை வைப்பதற்குப் பதிலாக, வாடிக்கையாளரின் நிதித் தேவைகள், குறிக்கோள்கள் மற்றும் தனித்துவமான சூழ்நிலைகளின் அடிப்படையில், எந்தவொரு பரிந்துரைகளும் வாடிக்கையாளருக்கு ஏற்றது என்று தரகர்-வியாபாரி நியாயமான முறையில் நம்ப வேண்டிய பொருந்தக்கூடிய தரநிலை விவரங்கள் மட்டுமே.. விசுவாசத்தின் அடிப்படையில் ஒரு முக்கிய வேறுபாடும் முக்கியமானது: ஒரு தரகரின் முதன்மைக் கடமை அவர்களின் முதலாளிக்கு, அவர்கள் பணிபுரியும் தரகர்-வியாபாரிக்கு, தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு அல்ல.

பரிவர்த்தனை செலவுகள் அதிகமாக இல்லை என்பதையும் அவற்றின் பரிந்துரைகள் வாடிக்கையாளருக்கு பொருந்தாது என்பதையும் உறுதிசெய்வது பொருந்தக்கூடிய பிற விளக்கங்கள். பொருந்தக்கூடிய தன்மையை மீறும் எடுத்துக்காட்டுகளில் அதிகப்படியான வர்த்தகம், அதிக கமிஷன்களை உருவாக்குவதற்காக கணக்கைத் தூண்டுவது மற்றும் தரகர்-வியாபாரிக்கு பரிவர்த்தனை வருமானத்தை உருவாக்க கணக்கு சொத்துக்களை அடிக்கடி மாற்றுவது ஆகியவை அடங்கும்.

மேலும், ஆர்வமுள்ள முரண்பாடுகளை வெளிப்படுத்த வேண்டிய அவசியம் தரகர்களுக்கு கண்டிப்பான தேவை அல்ல; ஒரு முதலீடு மட்டுமே பொருத்தமானதாக இருக்க வேண்டும், அது தனிப்பட்ட முதலீட்டாளரின் குறிக்கோள்கள் மற்றும் சுயவிவரத்துடன் ஒத்துப்போக வேண்டிய அவசியமில்லை.

ஒரு தரகர்-வியாபாரி பொருந்தக்கூடிய தரத்தைப் பின்பற்றுகிறார்: முதலீட்டுத் தேர்வுகள் வாடிக்கையாளருக்கு ஏற்றதாக இருக்க வேண்டும், ஆனால் மிகச் சிறந்த விருப்பத்தை விட தரகருக்கு இன்னும் பயனளிக்கும்; தரகரின் முதன்மை பொறுப்பு அவர்களின் நிறுவனத்திற்கு, அவர்களின் வாடிக்கையாளருக்கு அல்ல.

பொருந்தக்கூடிய தரநிலை ஒரு தரகர்-வியாபாரி மற்றும் கிளையன்ட் இடையே மோதல்களை ஏற்படுத்தும். மிகவும் வெளிப்படையான மோதல் இழப்பீட்டுடன் தொடர்புடையது. ஒரு நம்பகமான தரத்தின் கீழ், ஒரு முதலீட்டு ஆலோசகர் ஒரு வாடிக்கையாளருக்கு பரஸ்பர நிதி அல்லது பிற முதலீட்டை வாங்குவதை கண்டிப்பாக தடை செய்வார், ஏனெனில் இது வாடிக்கையாளருக்கு குறைந்த செலவாகும் அல்லது வாடிக்கையாளருக்கு அதிக விளைச்சலைக் கொடுக்கும் ஒரு விருப்பத்தை விட தரகர் அதிக கட்டணம் அல்லது கமிஷனைப் பெறுவார்..

பொருந்தக்கூடிய தேவையின் கீழ், வாடிக்கையாளருக்கு முதலீடு பொருத்தமானதாக இருக்கும் வரை, அதை வாடிக்கையாளருக்கு வாங்க முடியும். இது குறைந்த செலவில் இருக்கும் தயாரிப்புகளுக்கு போட்டியிடுவதற்கு முன்னதாக தங்கள் சொந்த தயாரிப்புகளை விற்க தரகர்களை ஊக்குவிக்கும்.

குறுகிய கால நம்பக விதி

பரிவர்த்தனை கணக்குகள் அல்லது தரகு கணக்குகளுக்கான தரநிலை "பொருந்தக்கூடியது" என்ற வார்த்தை என்றாலும், தொழிலாளர் நம்பகத்தன்மை விதி, தரகர்களுக்கான விஷயங்களை கடுமையாக்க முன்மொழிந்தது. நிர்வாகத்தின் கீழ் ஓய்வூதியப் பணம் உள்ள எவரும், ஐ.ஆர்.ஏ அல்லது பிற வரி-நன்மை பயக்கும் ஓய்வூதியக் கணக்குகளுக்கான பரிந்துரைகள் அல்லது கோரிக்கைகளைச் செய்தவர்கள், அந்த தரத்தை கடைபிடிக்கத் தேவையான ஒரு நம்பகமானவராக கருதப்படுவார்கள், இல்லையெனில் நடைமுறையில் இருக்கும் பொருந்தக்கூடிய தரத்தை விட.

நம்பகமான விதி ஒரு நீண்ட மற்றும் இறுதியில் தோல்வியுற்ற-செயல்படுத்தலைக் கொண்டிருந்தது. முதலில் 2010 இல் முன்மொழியப்பட்டது, இது ஏப்ரல் 10, 2017 மற்றும் ஜனவரி 1, 2018 க்கு இடையில் நடைமுறைக்கு வர திட்டமிடப்பட்டது. ஜனாதிபதி டிரம்ப் பதவியேற்ற பின்னர் அது ஜனவரி 9, 2017 க்கு ஒத்திவைக்கப்பட்டது, இதில் சில விலக்குகளுக்கான மாற்றம் காலம் ஜனவரி 1 வரை நீட்டிக்கப்பட்டுள்ளது. 2018.

அதைத் தொடர்ந்து, விதியின் அனைத்து கூறுகளையும் செயல்படுத்துவது ஜூலை 1, 2019 க்கு பின்னுக்குத் தள்ளப்பட்டது. அது நடக்கும் முன், ஐந்தாவது அமெரிக்க சுற்று நீதிமன்றத்தின் ஜூன் 2018 தீர்ப்பைத் தொடர்ந்து இந்த விதி காலியாக இருந்தது.

நம்பக ஆபத்து

பயனாளியின் சிறந்த நலன்களில் உகந்ததாக செயல்படாத ஒரு அறங்காவலர் / முகவரின் சாத்தியம் "நம்பகமான ஆபத்து" என்று குறிப்பிடப்படுகிறது. இது அறங்காவலர் பயனாளியின் வளங்களை தனது சொந்த நலனுக்காக பயன்படுத்துகிறார் என்று அர்த்தமல்ல; இது அறங்காவலர் பயனாளிக்கு சிறந்த மதிப்பை அடையவில்லை என்ற அபாயமாக இருக்கலாம்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வாடிக்கையாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு தேவையானதை விட ஒரு நிதி மேலாளர் (முகவர்) அதிக வர்த்தகம் செய்யும் சூழ்நிலை நம்பகமான ஆபத்துக்கான ஒரு ஆதாரமாகும், ஏனெனில் நிதி மேலாளர் வாடிக்கையாளரின் லாபத்தை தேவைக்கு அதிகமாக அதிக பரிவர்த்தனை செலவுகளைச் செய்வதன் மூலம் மெதுவாக அழிக்கிறார்.

இதற்கு நேர்மாறாக, மற்றொரு கட்சியின் சொத்துக்களை நிர்வகிக்க சட்டப்பூர்வமாக நியமிக்கப்பட்ட ஒரு நபர் அல்லது நிறுவனம் தங்கள் அதிகாரத்தை ஒரு நெறிமுறையற்ற அல்லது சட்டவிரோதமான முறையில் நிதி ரீதியாக பயனடைய பயன்படுத்துகிறது, அல்லது வேறு வழியில் தங்கள் சுயநலத்திற்கு சேவை செய்கிறது, இது "நம்பகமான துஷ்பிரயோகம்" என்று அழைக்கப்படுகிறது. அல்லது "நம்பகமான மோசடி."

நம்பகமான காப்பீடு

நிறுவனத்தின் இயக்குநர்கள், அதிகாரிகள், ஊழியர்கள் மற்றும் பிற இயற்கை நபர் அறங்காவலர்கள் போன்ற தகுதிவாய்ந்த ஓய்வூதிய திட்டத்தின் நம்பகத்தன்மையாளர்களாக செயல்படும் நபர்களை ஒரு வணிகத்தால் காப்பீடு செய்ய முடியும். நம்பகமான பொறுப்புக் காப்பீடு என்பது பணியாளர் நலன்கள் பொறுப்பு அல்லது இயக்குனர் மற்றும் அதிகாரியின் கொள்கைகள் மூலம் வழங்கப்படும் பாரம்பரிய கவரேஜில் உள்ள இடைவெளிகளை நிரப்புவதாகும். தவறாக நிர்வகிக்கும் நிதிகள் அல்லது முதலீடுகள், நிர்வாக பிழைகள் அல்லது இடமாற்றங்கள் அல்லது விநியோகங்களில் தாமதம், நன்மைகளில் மாற்றம் அல்லது குறைப்பு அல்லது திட்டத்திற்குள் முதலீட்டு ஒதுக்கீட்டைச் சுற்றியுள்ள தவறான ஆலோசனைகள் போன்ற காரணங்களால் வழக்குத் தேவை ஏற்படும் போது இது நிதிப் பாதுகாப்பை வழங்குகிறது.

முதலீட்டு நம்பக வழிகாட்டுதல்கள்

முதலீட்டு நம்பகத்தன்மைக்கு வழிகாட்டுதலின் தேவைக்கு பதிலளிக்கும் விதமாக, பின்வரும் விவேகமான முதலீட்டு நடைமுறைகளை வரையறுக்க நம்பகமான ஆய்வுகளுக்கான இலாப நோக்கற்ற அறக்கட்டளை நிறுவப்பட்டது:

படி 1: ஒழுங்கமைக்கவும்

நம்பகத்தன்மை வாய்ந்தவர்கள் தங்கள் சூழ்நிலைகளுக்குப் பொருந்தக்கூடிய சட்டங்கள் மற்றும் விதிகள் குறித்து தங்களைக் கற்பிப்பதன் மூலம் செயல்முறை தொடங்குகிறது. நம்பகமானவர்கள் தங்கள் ஆளும் விதிகளை அடையாளம் கண்டவுடன், அவர்கள் செயல்பாட்டில் ஈடுபட்டுள்ள அனைத்து தரப்பினரின் பாத்திரங்களையும் பொறுப்புகளையும் வரையறுக்க வேண்டும். முதலீட்டு சேவை வழங்குநர்கள் பயன்படுத்தப்பட்டால், எந்தவொரு சேவை ஒப்பந்தங்களும் எழுத்துப்பூர்வமாக இருக்க வேண்டும்.

படி 2: முறைப்படுத்தவும்

முதலீட்டு செயல்முறையை முறைப்படுத்துவது முதலீட்டு திட்டத்தின் குறிக்கோள்களையும் குறிக்கோள்களையும் உருவாக்குவதன் மூலம் தொடங்குகிறது. முதலீட்டு அடிவானம், ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய ஆபத்து மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் போன்ற காரணிகளை நம்பகத்தன்மையாளர்கள் அடையாளம் காண வேண்டும். இந்த காரணிகளை அடையாளம் காண்பதன் மூலம், நம்பகமானவர்கள் முதலீட்டு விருப்பங்களை மதிப்பிடுவதற்கான கட்டமைப்பை உருவாக்குகிறார்கள்.

நம்பகமானவர்கள் பொருத்தமான சொத்து வகுப்புகளைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும், அவை சில நியாயமான வழிமுறைகளின் மூலம் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க உதவும். நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டை (எம்.பி.டி) பயன்படுத்துவதன் மூலம் பெரும்பாலான நம்பகமானவர்கள் இதைப் பற்றிப் பேசுகிறார்கள், ஏனெனில் விரும்பிய ஆபத்து / வருவாய் சுயவிவரத்தை குறிவைக்கும் முதலீட்டு இலாகாக்களை உருவாக்குவதற்கான மிகவும் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட முறைகளில் எம்.பி.டி ஒன்றாகும்.

இறுதியாக, நம்பகமானவர் ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டு மூலோபாயத்தை செயல்படுத்த தேவையான விவரங்களை வழங்கும் முதலீட்டு கொள்கை அறிக்கையை உருவாக்குவதன் மூலம் இந்த நடவடிக்கைகளை முறைப்படுத்த வேண்டும். முதல் இரண்டு படிகளில் அடையாளம் காணப்பட்டுள்ளபடி, முதலீட்டு திட்டத்தை செயல்படுத்துவதில் இப்போது நம்பகமானவர் தயாராக உள்ளார்.

படி 3: செயல்படுத்தவும்

முதலீட்டு கொள்கை அறிக்கையில் விவரிக்கப்பட்டுள்ள தேவைகளை பூர்த்தி செய்ய குறிப்பிட்ட முதலீடுகள் அல்லது முதலீட்டு மேலாளர்கள் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட இடமே செயல்படுத்தல் கட்டமாகும். சாத்தியமான முதலீடுகளை மதிப்பிடுவதற்கு உரிய விடாமுயற்சி செயல்முறை வடிவமைக்கப்பட வேண்டும். சாத்தியமான முதலீட்டு விருப்பங்களின் பூல் மூலம் மதிப்பீடு செய்ய மற்றும் வடிகட்ட பயன்படும் அளவுகோல்களை உரிய விடாமுயற்சி செயல்முறை அடையாளம் காண வேண்டும்.

செயல்படுத்தல் கட்டம் பொதுவாக முதலீட்டு ஆலோசகரின் உதவியுடன் செய்யப்படுகிறது, ஏனெனில் பல நம்பகத்தன்மை வாய்ந்தவர்களுக்கு இந்த நடவடிக்கையைச் செய்வதற்கான திறன் மற்றும் / அல்லது வளங்கள் இல்லை. செயல்படுத்தல் கட்டத்தில் உதவ ஒரு ஆலோசகர் பயன்படுத்தப்படும்போது, ​​முதலீடுகள் அல்லது மேலாளர்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட உரிய விடாமுயற்சி செயல்முறை பயன்படுத்தப்படுவதை உறுதிசெய்ய நம்பகமானவர்களும் ஆலோசகர்களும் தொடர்பு கொள்ள வேண்டும்.

படி 4: கண்காணிக்கவும்

இறுதி கட்டம் அதிக நேரம் எடுத்துக்கொள்வதோடு, செயல்பாட்டின் மிகவும் புறக்கணிக்கப்பட்ட பகுதியாகவும் இருக்கலாம். சில நம்பகமானவர்கள் முதல் மூன்று படிகளை சரியாகப் பெற்றிருந்தால் கண்காணிப்பதற்கான அவசரத்தை உணரவில்லை. நம்பிக்கைக்குரியவர்கள் தங்கள் பொறுப்புகளில் எதையும் புறக்கணிக்கக்கூடாது, ஏனென்றால் ஒவ்வொரு அடியிலும் அலட்சியம் செய்வதற்கு அவர்கள் சமமாக பொறுப்பாவார்கள்.

முதலீட்டு செயல்முறையை சரியாகக் கண்காணிக்க, நம்பகமானவர்கள் அவ்வப்போது தங்கள் முதலீடுகளின் செயல்திறனை பொருத்தமான குறியீட்டு மற்றும் சக குழுவிற்கு எதிராக மதிப்பிடும் அறிக்கைகளை மறுபரிசீலனை செய்ய வேண்டும், மேலும் முதலீட்டு கொள்கை அறிக்கை நோக்கங்கள் பூர்த்தி செய்யப்படுகிறதா என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டும். செயல்திறன் புள்ளிவிவரங்களை வெறுமனே கண்காணிப்பது போதாது.

போர்ட்ஃபோலியோவில் பயன்படுத்தப்படும் முதலீட்டு மேலாளர்களின் நிறுவன கட்டமைப்பில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் போன்ற தரமான தரவுகளையும் நம்பகமானவர்கள் கண்காணிக்க வேண்டும். ஒரு நிறுவனத்தில் முதலீட்டு முடிவெடுப்பவர்கள் வெளியேறிவிட்டால், அல்லது அவர்களின் அதிகாரத்தின் நிலை மாறியிருந்தால், இந்தத் தகவல் எதிர்கால செயல்திறனை எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

செயல்திறன் மதிப்புரைகளுக்கு கூடுதலாக, நம்பகத்தன்மையாளர்கள் செயல்முறையைச் செயல்படுத்துவதில் ஏற்படும் செலவுகளை மதிப்பாய்வு செய்ய வேண்டும். நிதி எவ்வாறு முதலீடு செய்யப்படுகிறது என்பதற்கு மட்டுமல்லாமல், நிதி எவ்வாறு செலவிடப்படுகிறது என்பதற்கும் நம்பகத்தன்மை வாய்ந்தவர்கள் பொறுப்பு. முதலீட்டு கட்டணம் செயல்திறனில் நேரடி தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது, மேலும் முதலீட்டு நிர்வாகத்திற்காக செலுத்தப்படும் கட்டணங்கள் நியாயமானவை மற்றும் நியாயமானவை என்பதை நம்பகமானவர்கள் உறுதிப்படுத்த வேண்டும்.

தற்போதைய நம்பக விதிகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகள்

கருவூல ஏஜென்சியின் திணைக்களம், நாணயத்தின் கட்டுப்பாட்டாளர் அலுவலகம், கூட்டாட்சி சேமிப்பு சங்கங்கள் மற்றும் அவற்றின் நம்பகமான நடவடிக்கைகளை ஒழுங்குபடுத்தும் பொறுப்பில் உள்ளது. பல நம்பகமான கடமைகள் சில நேரங்களில் ஒருவருக்கொருவர் முரண்படக்கூடும், இது ரியல் எஸ்டேட் முகவர்கள் மற்றும் வழக்கறிஞர்களுடன் அடிக்கடி நிகழ்கிறது. இரண்டு எதிரெதிர் நலன்களைச் சமநிலையாகக் கொள்ளலாம்; இருப்பினும், நலன்களை சமநிலைப்படுத்துவது ஒரு வாடிக்கையாளரின் சிறந்த நலனுக்கு சேவை செய்வதற்கு சமமானதல்ல.

நம்பகமான சான்றிதழ்கள் மாநில அளவில் விநியோகிக்கப்படுகின்றன, மேலும் ஒரு நபர் தங்கள் கடமைகளை புறக்கணிப்பதாகக் கண்டறியப்பட்டால் நீதிமன்றங்களால் ரத்து செய்யப்படலாம். சான்றிதழ் பெற, சட்டங்கள், நடைமுறைகள் மற்றும் பின்னணி காசோலைகள் மற்றும் திரையிடல் போன்ற பாதுகாப்பு தொடர்பான நடைமுறைகள் குறித்த அவர்களின் அறிவை சோதிக்கும் ஒரு தேர்வில் தேர்ச்சி பெற ஒரு நம்பகமானவர் தேவை. குழு தன்னார்வலர்களுக்கு சான்றிதழ் தேவையில்லை என்றாலும், இந்த பகுதிகளில் பணிபுரியும் தொழில் வல்லுநர்கள் அவர்கள் செய்யும் பணிகளுக்கு பொருத்தமான சான்றிதழ்கள் அல்லது உரிமங்கள் இருப்பதை உறுதிசெய்வது உரிய விடாமுயற்சியுடன் அடங்கும்.