எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் வரையறை

எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் என்றால் என்ன?

எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் என்பது முதலீட்டாளர் அறிந்த அல்லது எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருவாய் விகிதங்களை (RoR) எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டில் எதிர்பார்க்கும் லாபம் அல்லது இழப்பு ஆகும். சாத்தியமான விளைவுகளை அவை நிகழும் வாய்ப்புகளால் பெருக்கி, பின்னர் இந்த முடிவுகளை மொத்தமாக்குவதன் மூலம் இது கணக்கிடப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டில் 20% பெற 50% வாய்ப்பும், 10% இழக்க 50% வாய்ப்பும் இருந்தால், எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் 5% (50% x 20% + 50% x -10% = 5%).

எதிர்பார்த்த வருவாய்

எதிர்பார்த்த வருவாய் எவ்வாறு செயல்படுகிறது

எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் என்பது ஒரு முதலீட்டில் நேர்மறையான அல்லது எதிர்மறையான சராசரி நிகர விளைவைக் கொண்டிருக்கிறதா என்பதைத் தீர்மானிக்கப் பயன்படும் கருவியாகும். பின்வரும் சூத்திரத்தால் விளக்கப்பட்டுள்ளபடி, வெவ்வேறு சூழ்நிலைகளில் அதன் சாத்தியமான வருவாயைக் கொடுக்கும் முதலீட்டின் எதிர்பார்க்கப்பட்ட மதிப்பு (ஈ.வி) என தொகை கணக்கிடப்படுகிறது:

எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் = SUM (திரும்ப _i x நிகழ்தகவு _i)

எங்கே: "நான்" என்பது ஒவ்வொரு அறியப்பட்ட வருவாயையும் தொடரில் அந்தந்த நிகழ்தகவையும் குறிக்கிறது

எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் பொதுவாக வரலாற்றுத் தரவை அடிப்படையாகக் கொண்டது, எனவே உத்தரவாதம் இல்லை. இந்த எண்ணிக்கை வரலாற்று வருவாயின் நீண்டகால எடையுள்ள சராசரி. மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில், உதாரணமாக, 5% எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் எதிர்காலத்தில் ஒருபோதும் உணரப்படாது, ஏனெனில் முதலீடு இயல்பாகவே முறையான மற்றும் முறையற்ற அபாயங்களுக்கு உட்பட்டது. ஒரு சந்தை துறை அல்லது முழு சந்தைக்கும் முறையான ஆபத்து, அதேசமயம் முறையற்ற ஆபத்து ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனம் அல்லது தொழிலுக்கு பொருந்தும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு முதலீட்டாளர் முதலீட்டைப் பெறுவதை எதிர்பார்க்கக்கூடிய லாபம் அல்லது இழப்பின் அளவு எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானமாகும். சாத்தியமான விளைவுகளை அவற்றின் முரண்பாடுகளால் பெருக்கி, பின்னர் இந்த முடிவுகளை மொத்தமாக்குவதன் மூலம் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் கணக்கிடப்படுகிறது. வரலாற்று முடிவுகளின் நீண்டகால எடையுள்ள சராசரி, எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் உத்தரவாதம் அளிக்கப்படவில்லை.

எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயின் வரம்புகள்

எதிர்பார்த்த வருமானத்தின் அடிப்படையில் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பது மிகவும் ஆபத்தானது. எந்தவொரு கொள்முதல் முடிவுகளையும் எடுப்பதற்கு முன், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு இலக்குகளுடன் முதலீடுகள் ஒத்துப்போகிறதா என்பதை தீர்மானிக்க முதலீட்டு வாய்ப்புகளின் ஆபத்து பண்புகளை எப்போதும் மதிப்பாய்வு செய்ய வேண்டும்.

எடுத்துக்காட்டாக, இரண்டு அனுமான முதலீடுகள் உள்ளன என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளாக அவர்களின் ஆண்டு செயல்திறன் முடிவுகள்:

• முதலீடு A: 12%, 2%, 25%, -9%, மற்றும் 10% முதலீட்டு பி: 7%, 6%, 9%, 12% மற்றும் 6%

இந்த இரண்டு முதலீடுகளும் சரியாக 8% வருமானத்தை எதிர்பார்க்கின்றன. இருப்பினும், ஒவ்வொன்றின் ஆபத்தையும் பகுப்பாய்வு செய்யும் போது, ​​நிலையான விலகலால் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளபடி, ஆய்வாளர் முதலீடுகளில் வரலாற்று ஏற்ற இறக்கத்தை வெளிப்படுத்த நிலையான விலகலைப் பயன்படுத்துகிறார். முதலீடு A ஐ முதலீட்டு B ஐ விட சுமார் ஐந்து மடங்கு ஆபத்தானது, அதாவது, முதலீட்டு A இன் நிலையான விலகல் 12.6% மற்றும் முதலீட்டு B இன் நிலையான விலகல் 2.6% ஆகும்.

எதிர்பார்த்த வருமானத்திற்கு கூடுதலாக, புத்திசாலித்தனமான முதலீட்டாளர்கள் அபாயத்தை சிறப்பாக மதிப்பிடுவதற்கான வருவாயையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, சில லாட்டரிகள் நேர்மறையான எதிர்பார்ப்பை அளிக்கும் நிகழ்வுகளை ஒருவர் காணலாம், அந்த வருவாயை உணர்ந்து கொள்வதற்கான மிகக் குறைந்த வாய்ப்புகள் இருந்தபோதிலும்.

ப்ரோஸ்

• ஒரு சொத்தின் செயல்திறனைக் கணக்கிடுகிறது

• வெவ்வேறு காட்சிகளை எடையும்

கான்ஸ்

• ஆபத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது

• பெரும்பாலும் வரலாற்றுத் தரவை அடிப்படையாகக் கொண்டது

எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருவாயின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் ஒரு பாதுகாப்பு அல்லது சொத்துக்கு மட்டும் பொருந்தாது. பல முதலீடுகளைக் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கும் இது விரிவாக்கப்படலாம். ஒவ்வொரு முதலீட்டிற்கும் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் தெரிந்தால், போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் அதன் கூறுகளின் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தின் சராசரி சராசரியாகும்.

எடுத்துக்காட்டாக, தொழில்நுட்ப துறையில் ஆர்வமுள்ள ஒரு முதலீட்டாளர் எங்களிடம் இருக்கிறார் என்று வைத்துக் கொள்வோம். அவரது போர்ட்ஃபோலியோ பின்வரும் பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது:

• ஆல்பாபெட் இன்க்., (GOOG):, 000 500, 000 முதலீடு செய்யப்பட்டு 15% ஆப்பிள் இன்க் (ஏஏபிஎல்) எதிர்பார்க்கப்படுகிறது:, 000 200, 000 முதலீடு செய்யப்பட்டு 6% அமேசான்.காம் இன்க். %

மொத்த போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பு million 1 மில்லியனுடன், போர்ட்ஃபோலியோவில் ஆல்பாபெட், ஆப்பிள் மற்றும் அமேசான் எடைகள் முறையே 50%, 20% மற்றும் 30% ஆகும்.

ஆக, மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவின் வருமானம் 11.4% ஆகும்:

• (50% x 15% = 7.5%) + (20% x 6% = 1.2%) + (30% x 9% = 2.7%) (7.5% + 1.2% + 2.7% = 11.4%)