முன்னாள் இடுகை என்றால் என்ன?
முன்னாள் இடுகை என்பது உண்மையான வருமானத்திற்கான மற்றொரு சொல் மற்றும் லத்தீன் மொழியில் "உண்மைக்குப் பிறகு". எந்தவொரு நாளிலும் முதலீட்டில் இழப்பு ஏற்படும் நிகழ்தகவை முன்னறிவிப்பதற்கான வரலாற்று வருவாயின் பயன்பாடு வழக்கமாக மிகவும் பிரபலமான அணுகுமுறையாகும். முன்னாள் இடுகை என்பது முன்னாள் நிகழ்வுக்கு எதிரானது, அதாவது "நிகழ்வுக்கு முன்".
முன்னாள் போஸ்ட்
முன்னாள் இடுகையைப் புரிந்துகொள்வது
எதிர்கால வருவாயை முன்னறிவிப்பதற்காக நிறுவனங்களால் முன்னாள் இடுகை தகவல்கள் அடையப்படுகின்றன. மதிப்பு-இடர் ஆபத்து (VaR) போன்ற ஆய்வுகளில் முன்னாள் இடுகை தகவல்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, இது ஒரு முதலீட்டு இலாகா எந்த நாளிலும் ஏற்படக்கூடிய அதிகபட்ச இழப்பை தோராயமாக மதிப்பிடும் நிகழ்தகவு ஆய்வு ஆகும். ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டு இலாகா, நிகழ்தகவு மற்றும் நேர எல்லைக்கு VaR வரையறுக்கப்படுகிறது.
முன்னாள் பிந்தைய மகசூல் முன்னாள் முந்தைய விளைச்சலிலிருந்து வேறுபடுகிறது, ஏனெனில் இது உண்மையான மதிப்புகளைக் குறிக்கிறது, அடிப்படையில் மதிப்பிடப்பட்ட மதிப்புகளை விட முதலீட்டாளர்கள் சம்பாதிப்பது. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முடிவுகளை உண்மையான வருமானத்திற்கு எதிராக எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தில் அடிப்படையாகக் கொண்டுள்ளனர், இது முதலீட்டின் இடர் பகுப்பாய்வின் முக்கிய அம்சமாகும். முன்னாள் இடுகை என்பது தற்போதைய சந்தை விலை, முதலீட்டாளர் செலுத்திய விலையை கழித்தல். இது ஒரு சொத்தின் செயல்திறனைக் காட்டுகிறது; இருப்பினும், இது கணிப்புகள் மற்றும் நிகழ்தகவுகளை விலக்குகிறது.
பகுப்பாய்வு
எக்ஸ்-போஸ்ட் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கான தொடக்க மற்றும் முடிவு சொத்து மதிப்புகளைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது, சொத்து மதிப்பில் ஏதேனும் வளர்ச்சி அல்லது சரிவு மற்றும் காலகட்டத்தில் சொத்து மூலம் சம்பாதிக்கப்பட்ட வருமானம். ஆய்வாளர்கள் எதிர்பார்த்த வருமானத்தை கணிக்க முதலீட்டு விலை ஏற்ற இறக்கங்கள், வருவாய் மற்றும் பிற அளவீடுகள் குறித்த முன்னாள் இடுகை தரவைப் பயன்படுத்துகின்றனர். இடர் மதிப்பீட்டு முறைகளின் துல்லியத்தை உறுதிப்படுத்த எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்திற்கு எதிராக இது அளவிடப்படுகிறது.
இது ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவான காலங்களுக்கு மிகச் சிறப்பாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் ஆண்டு முதல் இன்றுவரை ஒரு முதலீட்டிற்கு ஈட்டப்பட்ட விளைச்சலை அளவிடும். எடுத்துக்காட்டாக, மார்ச் 31 காலாண்டு அறிக்கைக்கு, ஜனவரி 1 முதல் மார்ச் 31 வரை ஒரு முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோ சதவீதம் எவ்வளவு அதிகரித்துள்ளது என்பதை உண்மையான வருமானம் அளவிடும். எண்ணிக்கை 5.0% என்றால், ஜனவரி 1 முதல் போர்ட்ஃபோலியோ 5.0% ஆக உயர்ந்தது.
முன்னாள் பிந்தைய செயல்திறன் பண்புக்கூறு பகுப்பாய்வு, அல்லது பெஞ்ச்மார்க் பகுப்பாய்வு, போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாய் மற்றும் பல காரணிகள் அல்லது வரையறைகளுடன் அதன் தொடர்பு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் ஒரு முதலீட்டு இலாகாவின் செயல்திறனை அளவிடுகிறது. எக்ஸ்-போஸ்ட் பகுப்பாய்வு என்பது நீண்டகால நிதிகளுக்கான செயல்திறன் பகுப்பாய்வின் பாரம்பரிய அணுகுமுறையாகும்.
முன்னாள் பிந்தைய செயல்திறன் பகுப்பாய்வு பொதுவாக பின்னடைவு பகுப்பாய்வை மையமாகக் கொண்டுள்ளது. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் லாபம் மற்றும் இழப்பு சந்தை வெளிப்பாட்டின் விளைவாக எவ்வளவு இருக்கக்கூடும் என்பதை தீர்மானிக்க ஒரு ஆய்வாளர், போர்ட்ஃபோலியோவின் விளைச்சலை சந்தை குறியீட்டின் வருமானத்திற்கு எதிராக ஒரு பின்னடைவை செயல்படுத்துகிறார். பின்னடைவு சந்தைக் குறியீட்டிற்கு போர்ட்ஃபோலியோவின் பீட்டாவை வழங்குகிறது மற்றும் சந்தைக் குறியீட்டுடன் தொடர்புடைய நிதியின் லாபம் அல்லது இழப்பு ஆல்பாவின் அளவு.
முன்னறிவிப்பில்
முன்னாள் இடுகையை கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் (முடிவு மதிப்பு - தொடக்க மதிப்பு) / தொடக்க மதிப்பு. தொடக்க மதிப்பு என்பது ஒரு சொத்து வாங்கப்பட்டபோது சந்தை மதிப்பு. இறுதி மதிப்பு என்பது ஒரு சொத்தின் தற்போதைய சந்தை மதிப்பு. முன்னாள் இடுகை என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் தயாரிக்கப்பட்ட ஒரு முன்னறிவிப்பாகும், அது அந்த நேரத்திற்குப் பிறகு கிடைக்கும் தரவைப் பயன்படுத்துகிறது. முன்னறிவிப்பு காலத்தில் எதிர்கால அவதானிப்புகள் அடையாளம் காணப்படும்போது முன்னறிவிப்புகள் உருவாக்கப்படுகின்றன. முன்னறிவிப்பு மாதிரியை மதிப்பிடுவதற்கு அறியப்பட்ட தரவைக் கவனிக்க இது பயன்படுகிறது.
