தக்க வருவாயை மதிப்பீடு செய்தல்: எதை வைத்திருக்கிறது

ஒரு நிறுவனத்தின் அடிப்படைகளை அளவிடும்போது, ​​பங்குதாரர்களிடமிருந்து எவ்வளவு மூலதனம் வைக்கப்படுகிறது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும். பங்குதாரர்களுக்கு இலாபம் ஈட்டுவது ஒரு பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனத்தின் முக்கிய குறிக்கோளாக இருக்க வேண்டும், மேலும், முதலீட்டாளர்கள் அறிக்கையிடப்பட்ட இலாபங்களுக்கு அதிக கவனம் செலுத்த முனைகிறார்கள். நிச்சயமாக, இலாபங்கள் முக்கியம். ஆனால் அந்த பணத்தை நிறுவனம் என்ன செய்கிறது என்பது சமமாக முக்கியமானது.

பொதுவாக, இலாபத்தின் பகுதிகள் பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகை வடிவில் விநியோகிக்கப்படுகின்றன. மீதமுள்ளவை தக்க வருவாய் அல்லது தக்க மூலதனம் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. ஒரு நிறுவனம் தக்கவைத்த மூலதனத்தை எவ்வாறு பயன்படுத்துகிறது என்பதையும், அதன் மூலம் வருமானத்தை எவ்வாறு உருவாக்குகிறது என்பதையும் நுண்ணறிவு முதலீட்டாளர்கள் உற்று நோக்க வேண்டும்.

தக்க வருவாயின் வேலை

பரந்த வகையில், தக்கவைக்கப்பட்ட மூலதனம் தற்போதுள்ள செயல்பாடுகளை பராமரிக்க அல்லது வணிகத்தை வளர்ப்பதன் மூலம் விற்பனை மற்றும் லாபத்தை அதிகரிக்க பயன்படுகிறது.

சில நிறுவனங்களுக்கு - உற்பத்தி போன்ற - வாழ்க்கை கடினமாக இருக்கும், அவை ஏற்கனவே இருக்கும் செயல்பாடுகளை பராமரிக்க புதிய ஆலைகள் மற்றும் உபகரணங்களுக்கு அதிக லாபத்தை செலவிட வேண்டும். மிகவும் நோயாளி முதலீட்டாளர்களுக்கு கூட நல்ல வருமானம் மழுப்பலாக இருக்கும். விலையுயர்ந்த இயந்திரங்களை தொடர்ந்து சரிசெய்யவும் மாற்றவும் கட்டாயப்படுத்தப்படுபவர்களுக்கு, தக்கவைத்த மூலதனம் மெலிதாக இருக்கும்.

சில நிறுவனங்களுக்கு தொடர்ந்து இயங்குவதற்கு புதிய மூலதனம் தேவைப்படுகிறது. இருப்பினும், மற்றவர்கள் மூலதனத்தை வளர பயன்படுத்தலாம். நீங்கள் ஒரு நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்யும்போது, ​​நிறுவனத்திற்கு எவ்வளவு மூலதனம் தேவை என்று தோன்றுகிறது என்பதையும், அந்த மூலதனத்தில் பங்குதாரர்களுக்கு நல்ல வருவாயை வழங்குவதில் நிர்வாகத்திற்கு ஒரு பதிவு பதிவு இருக்கிறதா என்பதையும் அறிந்து கொள்வது உங்கள் முன்னுரிமையாக இருக்க வேண்டும்.

வளர்ச்சிக்கான வருவாய் தக்கவைக்கப்பட்டுள்ளது

அது வளர ஏதேனும் வாய்ப்பு இருந்தால், ஒரு நிறுவனம் வருவாயைத் தக்க வைத்துக் கொள்ளவும், அவற்றை வணிக முயற்சிகளில் முதலீடு செய்யவும் முடியும், இதன் விளைவாக அதிக வருவாயை ஈட்ட முடியும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், எந்தவொரு முதலீட்டாளரைப் போலவே, வளர்ச்சியை நோக்கமாகக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் தனது பணத்தை வேலைக்கு வைக்க முடியும். ஒவ்வொரு ஆண்டும் நீங்கள் $ 10, 000 சம்பாதித்து உங்கள் குளிர்சாதன பெட்டியின் மேல் ஒரு குக்கீ ஜாடியில் வைக்கவும். 10 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு உங்களிடம், 000 100, 000 இருக்கும். நீங்கள் 10, 000 டாலர் சம்பாதித்து, ஆண்டுதோறும் 10% கூட்டு சம்பாதிக்கும் பங்குகளில் முதலீடு செய்தால், 10 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு உங்களுக்கு 9 159, 000 இருக்கும்.

தக்க வருவாய் நிறுவனத்தின் மதிப்பை உயர்த்த வேண்டும், அதையொட்டி, நீங்கள் அதில் முதலீடு செய்யும் பணத்தின் மதிப்பை அதிகரிக்கும். சிக்கல் என்னவென்றால், பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் தங்களது தக்க வருவாயை நிலையை பராமரிக்க பயன்படுத்துகின்றன. ஒரு நிறுவனம் அதன் தக்க வருவாயை சராசரிக்கு மேல் வருமானத்தை ஈட்ட பயன்படுத்தினால், அந்த வருவாயை பங்குதாரர்களுக்கு செலுத்துவதற்கு பதிலாக வைத்திருப்பது நல்லது.

தக்க வருவாய் மீதான வருவாயைத் தீர்மானித்தல்

அதிர்ஷ்டவசமாக, குறைந்தது பல வருட வரலாற்று செயல்திறனைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு, தக்கவைத்த மூலதனத்தை நிர்வாகம் எவ்வளவு சிறப்பாகப் பயன்படுத்துகிறது என்பதைக் கண்டறிய மிகவும் எளிமையான வழி உள்ளது. ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒரு நிறுவனம் தக்கவைத்துள்ள ஒரு பங்குக்கான மொத்த லாபத்தை அதே காலகட்டத்தில் ஒரு பங்குக்கான இலாப மாற்றத்திற்கு எதிராக ஒப்பிட்டுப் பாருங்கள்.

எடுத்துக்காட்டாக, கம்பெனி ஏ 2002 இல் 25 காசுகள் மற்றும் 2012 இல் 1.35 டாலர் பங்கு சம்பாதித்தால், ஒரு பங்கு வருமானம் 10 1.10 அதிகரித்துள்ளது. 2002 முதல் 2012 வரை, கம்பெனி ஏ ஒரு பங்கிற்கு மொத்தம் 50 7.50 சம்பாதித்தது. 50 7.50 இல், கம்பெனி ஏ divide 2 ஐ ஈவுத்தொகையாக செலுத்தியது, எனவே ஒரு பங்கை 5.50 டாலர் தக்க வைத்துக் கொண்டது. 2012 ஆம் ஆண்டில் ஒரு பங்கின் நிறுவனத்தின் வருவாய் 35 1.35 ஆக இருப்பதால், 2012 ஆம் ஆண்டிற்கான கூடுதல் வருமானத்தில் 10 1.10 உற்பத்தி செய்யப்பட்ட தக்க வருவாயில் 50 5.50 எங்களுக்குத் தெரியும். கம்பெனி A இன் நிர்வாகம் 2012 இல் 20% (10 1.10 ஐ 50 5.50 ஆல் வகுத்தது) 2012 இல் 5.50 டாலர் வருவாய்.

தக்க வருவாயின் வருவாயை மதிப்பிடும்போது, ​​ஒரு நிறுவனம் அதன் இலாபங்களை வைத்திருப்பது மதிப்புக்குரியதா என்பதை நீங்கள் தீர்மானிக்க வேண்டும். ஒரு நிறுவனம் தக்கவைத்த மூலதனத்தை மறு முதலீடு செய்தால் மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சியை அனுபவிக்கவில்லை என்றால், இயக்குநர்கள் குழு ஒரு ஈவுத்தொகையை அறிவித்தால் முதலீட்டாளர்கள் சிறப்பாக பணியாற்றப்படுவார்கள்.

சந்தை மதிப்பால் தக்க வருவாயை மதிப்பீடு செய்தல்

தக்கவைத்த மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துவதில் நிர்வாகத்தின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கான மற்றொரு வழி, நிறுவனத்தின் மூலதனத்தைத் தக்கவைத்துக்கொள்வதன் மூலம் சந்தை மதிப்பு எவ்வளவு சேர்க்கப்பட்டுள்ளது என்பதை அளவிடுவது. கம்பெனி ஏ இன் பங்குகள் 2002 இல் $ 10 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்பட்டன, 2012 இல் அவை $ 20 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்பட்டன. இதனால், தக்கவைக்கப்பட்ட மூலதனத்தின் ஒரு பங்கிற்கு 50 5.50 அதிகரித்த சந்தை மதிப்பில் ஒரு பங்கிற்கு $ 10 உற்பத்தி செய்தது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், நிர்வாகத்தால் தக்கவைக்கப்பட்ட ஒவ்வொரு $ 1 க்கும், சந்தை மதிப்பின் 82 1.82 ($ 10 ஐ 50 5.50 ஆல் வகுக்கப்படுகிறது) உருவாக்கப்பட்டது. ஈர்க்கக்கூடிய சந்தை மதிப்பு ஆதாயங்கள், வணிகத்தால் தக்கவைக்கப்பட்ட மூலதனத்திலிருந்து மதிப்பைப் பெறுவதற்கு முதலீட்டாளர்கள் நிர்வாகத்தை நம்பலாம் என்பதாகும்.

அடிக்கோடு

நீண்ட இயக்க வரலாறுகளைக் கொண்ட நிலையான நிறுவனங்களுக்கு, தக்கவைத்த மூலதனத்தை லாபகரமாகப் பயன்படுத்துவதற்கான நிர்வாகத்தின் திறனை அளவிடுவது ஒப்பீட்டளவில் நேரடியானது. வாங்குவதற்கு முன், முதலீட்டாளர்கள் தங்களை ஒரு நிறுவனத்தால் லாபம் ஈட்ட முடியுமா என்பது மட்டுமல்லாமல், அந்த இலாபங்களுடன் வளர்ச்சியை உருவாக்க நிர்வாகத்தை நம்ப முடியுமா என்று கேட்க வேண்டும்.