ப.ப.வ.நிதி எதிராக மியூச்சுவல் ஃபண்ட்: ஒரு கண்ணோட்டம்
முதலீட்டாளர்கள் குழப்பமான தேர்வுகளை எதிர்கொள்கின்றனர்: பங்குகள் அல்லது பத்திரங்கள், உள்நாட்டு அல்லது சர்வதேச, வெவ்வேறு துறைகள் மற்றும் தொழில்கள், மதிப்பு அல்லது வளர்ச்சி. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது எக்ஸ்சேஞ்ச்-டிரேடட் ஃபண்ட் (ப.ப.வ.நிதி) வாங்கலாமா என்று தீர்மானிப்பது மற்ற அனைவருக்கும் அடுத்ததாக ஒரு சிறிய கருத்தாகத் தோன்றலாம், ஆனால் இரண்டு வகையான நிதிகளுக்கு இடையே முக்கிய வேறுபாடுகள் உள்ளன, அவை நீங்கள் எவ்வளவு பணம் சம்பாதிக்கிறீர்கள், எப்படி சம்பாதிக்கிறீர்கள் என்பதைப் பாதிக்கும் அது.
பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள் இரண்டும் பங்குகள் மற்றும் / அல்லது பத்திரங்களின் இலாகாக்களை வைத்திருக்கின்றன மற்றும் எப்போதாவது விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் அல்லது பொருட்கள் போன்ற கவர்ச்சியான ஒன்றைக் கொண்டுள்ளன. அவர்கள் சொந்தமாக வைத்திருக்கக்கூடியவை, ஒன்று அல்லது ஒரு சில பங்குகளில் எவ்வளவு குவிக்க முடியும், போர்ட்ஃபோலியோ அளவு தொடர்பாக அவர்கள் எவ்வளவு பணம் கடன் வாங்கலாம் மற்றும் பலவற்றை உள்ளடக்கிய அதே விதிமுறைகளை அவர்கள் கடைப்பிடிக்க வேண்டும்.
அந்த உறுப்புகளுக்கு அப்பால், பாதைகள் வேறுபடுகின்றன. சில வேறுபாடுகள் தெளிவற்றதாகத் தோன்றலாம், ஆனால் அவை ஒரு வகை நிதியை அல்லது மற்றொன்று உங்கள் தேவைகளுக்கு ஏற்றதாக இருக்கும்.
ப.ப.வ.நிதிகள்
பெயர் குறிப்பிடுவது போல, ப.ப.வ.நிதிகள் பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்கின்றன, பொதுவான பங்குகள் போலவே, வர்த்தகத்தின் மறுபக்கமும் உங்களைப் போன்ற வேறு சில முதலீட்டாளர்கள், நிதி மேலாளர் அல்ல. ஒரு வர்த்தக அமர்வின் போது எந்த நேரத்திலும் சந்தை நிலைமைகளின் அடிப்படையில் எந்த நாளிலும் நீங்கள் வாங்கலாம் மற்றும் விற்கலாம், நாள் முடிவில் மட்டுமல்ல, குறைந்தபட்ச ஹோல்டிங் காலமும் இல்லை. ப.ப.வ.நிதிகள் சர்வதேச சொத்துக்களைக் கண்காணிக்கும் விஷயத்தில் இது மிகவும் பொருத்தமானது, அங்கு புதிய தகவல்களைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில் சொத்தின் விலை இன்னும் புதுப்பிக்கப்படவில்லை, ஆனால் அமெரிக்க சந்தையின் மதிப்பீட்டைக் கொண்டுள்ளது. இதன் விளைவாக, ப.ப.வ.நிதிகள் புதிய சந்தை யதார்த்தத்தை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட வேகமாக பிரதிபலிக்க முடியும்.
மற்றொரு முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், பெரும்பாலான ப.ப.வ.நிதிகள் குறியீட்டு-கண்காணிப்பு ஆகும், அதாவது எஸ் & பி 500 போன்ற ஒரு குறியீட்டின் வருமானம் மற்றும் விலை நகர்வுகளை பொருத்த முயற்சிக்கிறார்கள், அதாவது குறியீட்டு கூறுகளுடன் பொருந்தக்கூடிய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை முடிந்தவரை நெருக்கமாக இணைப்பதன் மூலம்.
ப.ப.வ.நிதிகள் பொதுவாக மலிவானவை என்பதற்கான ஒரே காரணம் செயலற்ற மேலாண்மை அல்ல. குறியீட்டு-கண்காணிப்பு ப.ப.வ.நிதிகள் குறியீட்டு-கண்காணிப்பு பரஸ்பர நிதிகளைக் காட்டிலும் குறைந்த செலவுகளைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் ப.ப.வ.நிதிகளில் சில தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் பரஸ்பர நிதிகளை விட மலிவானவை.
தெளிவாக, வேறு ஏதாவது நடக்கிறது. இது இரண்டு வகையான நிதிகளை இயக்குவதற்கான இயக்கவியல் மற்றும் நிதிகள் மற்றும் அவற்றின் பங்குதாரர்களுக்கு இடையிலான உறவுகள் தொடர்பானது.
ஒரு ப.ப.வ.நிதியில், வாங்குபவர்களும் விற்பவர்களும் ஒருவருக்கொருவர் வியாபாரம் செய்வதால், மேலாளர்கள் செய்ய வேண்டியது மிகக் குறைவு. இருப்பினும், ப.ப.வ.நிதி வழங்குநர்கள் ப.ப.வ.நிதியின் விலை (நாளுக்குள் வர்த்தகம் மூலம் அமைக்கப்படுகிறது) குறியீட்டின் நிகர சொத்து மதிப்புடன் முடிந்தவரை நெருக்கமாக சீரமைக்க விரும்புகிறது. இதைச் செய்ய, அவர்கள் புதிய பங்குகளை உருவாக்குவதன் மூலம் அல்லது பழைய பங்குகளை மீட்டெடுப்பதன் மூலம் பங்குகளின் விநியோகத்தை சரிசெய்கிறார்கள். விலை மிக அதிகமாக இருக்கிறதா? ப.ப.வ.நிதி வழங்குநர்கள் அதை மீண்டும் வீழ்த்த அதிக விநியோகத்தை உருவாக்குவார்கள். இவை அனைத்தையும் மனித கைகளால் தீண்டப்படாத கணினி நிரல் மூலம் செயல்படுத்த முடியும்.
ப.ப.வ.நிதி அமைப்பு அதிக வரி செயல்திறனை விளைவிக்கிறது. ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு ஆண்டும் இலாகாக்களுக்குள் ஏற்படும் லாபங்கள் மற்றும் இழப்புகளின் அடிப்படையில் வரி விதிக்கப்படுகிறார்கள், ஆனால் ப.ப.வ.நிதிகள் குறைந்த உள் வர்த்தகத்தில் ஈடுபடுகின்றன, மேலும் குறைந்த வர்த்தகம் குறைவான வரி விதிக்கக்கூடிய நிகழ்வுகளை உருவாக்குகிறது (ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் உருவாக்கம் மற்றும் மீட்பு பொறிமுறையானது விற்பனையின் தேவையை குறைக்கிறது). ஆகவே, நீங்கள் 401 (கே) அல்லது பிற வரி வசூலிக்கும் வாகனங்கள் மூலம் முதலீடு செய்யாவிட்டால், நீங்கள் பங்குகளை வெறுமனே வைத்திருந்தாலும், உங்கள் பரஸ்பர நிதிகள் உங்களுக்கு வரி விதிக்கக்கூடிய லாபங்களை விநியோகிக்கும். இதற்கிடையில், அனைத்து ப.ப.வ.நிதி போர்ட்ஃபோலியோவுடன், நீங்கள் பங்குகளை விற்கும்போது மட்டுமே வரி பொதுவாக ஒரு பிரச்சினையாக இருக்கும்.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பல ஆண்டுகளாக இருந்தபோதும் ப.ப.வ.நிதிகள் இன்னும் புதியவை, எனவே தொடங்காத முதலீட்டாளர்கள் பரஸ்பர நிதிகளை உள்ளமைக்கப்பட்ட வரிவிதிப்பு லாபங்களுடன் வைத்திருக்க வாய்ப்புள்ளது. அந்த நிதிகளை விற்பனை செய்வது மூலதன ஆதாய வரிகளைத் தூண்டக்கூடும், எனவே இந்த வரிச் செலவை ஒரு ப.ப.வ.நிதிக்கு மாற்றுவதற்கான முடிவில் சேர்ப்பது முக்கியம்.
ஒரு சிறந்த முதலீட்டிற்கு மாறுவதற்கும், அதிக வரி செலுத்துவதற்கும் நீண்ட கால நன்மைகளை ஒப்பிடுவதற்கு இந்த முடிவு கொதிக்கிறது, அதிக செலவுகளுடன் குறைந்த உகந்த முதலீடுகளின் போர்ட்ஃபோலியோவில் தங்கியிருப்பதற்கு எதிராக (இது உங்கள் நேரத்திற்கு ஒரு வடிகால் கூட இருக்கலாம், இது மதிப்புக்குரியது ஏதாவது).
உங்கள் ப.ப.வ.நிதி இலாகாவை நீங்கள் பரிசாக அல்லது வழங்காவிட்டால், இந்த உள்ளமைக்கப்பட்ட ஆதாயங்களுக்கு ஒரு நாள் வரி செலுத்துவீர்கள் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். எனவே நீங்கள் பெரும்பாலும் வரிகளைத் தள்ளிவைக்கிறீர்கள், அவற்றைத் தவிர்க்கவில்லை.
பரஸ்பர நிதி
நீங்கள் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டில் பணத்தை வைக்கும்போது, பரிவர்த்தனை அதை நிர்வகிக்கும் நிறுவனத்துடன்-வான்கார்ட்ஸ், டி. ரோ விலைகள் மற்றும் உலகின் பிளாக்ராக்ஸ்-நேரடியாகவோ அல்லது ஒரு தரகு நிறுவனம் மூலமாகவோ உள்ளது. ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் கொள்முதல் அந்த நாளின் சந்தை மூடப்படும் போது அல்லது அடுத்த நாள் சந்தைகளை மூடிய பிறகு உங்கள் ஆர்டரை வைத்தால் அதன் விலையின் அடிப்படையில் நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பில் செயல்படுத்தப்படுகிறது.
உங்கள் பங்குகளை நீங்கள் விற்கும்போது, அதே செயல்முறை நிகழ்கிறது, ஆனால் தலைகீழ். இருப்பினும், அவசரப்பட வேண்டாம். சில பரஸ்பர நிதிகள் ஒரு அபராதத்தை மதிப்பிடுகின்றன, சில நேரங்களில் ஆரம்பத்தில் விற்பனை செய்வதற்கான பங்குகளின் மதிப்பில் 1% (பொதுவாக நீங்கள் வாங்கிய 90 நாட்களுக்குள் விரைவில்).
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் குறியீட்டைக் கண்காணிக்க முடியும், ஆனால் பெரும்பாலானவை தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. அவ்வாறான நிலையில், அவற்றை இயக்கும் நபர்கள் பலவிதமான இருப்புக்களைத் தேர்ந்தெடுத்து, அவர்களின் செயல்திறனை அவர்கள் தீர்மானிக்கும் குறியீட்டை வெல்ல முயற்சிக்கிறார்கள்.
அது விலைமதிப்பற்றதாக இருக்கும். செயலில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் ஆய்வாளர்கள், பொருளாதார மற்றும் தொழில்துறை ஆராய்ச்சி, நிறுவன வருகைகள் மற்றும் பலவற்றிற்கு பணத்தை செலவிட வேண்டும். இது பொதுவாக மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை இயக்குவதற்கும், ப.ப.வ.நிதிகளை விட முதலீட்டாளர்கள் சொந்தமாக வைத்திருப்பதற்கும் அதிக செலவு செய்கிறது.
பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள் இரண்டும் திறந்தநிலை. அதாவது வழங்கல் மற்றும் தேவைக்கு பதிலளிக்கும் வகையில் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையை மேலே அல்லது கீழ் சரிசெய்யலாம்.
ஒரு குறிப்பிட்ட நாளில் அதிக பணம் வந்து மியூச்சுவல் ஃபண்டிலிருந்து வெளியேறும்போது, மேலாளர்கள் சந்தைகளில் வேலை செய்ய கூடுதல் பணத்தை வைப்பதன் மூலம் ஏற்றத்தாழ்வைக் குறைக்க வேண்டும். நிகர வெளிப்பாடு இருந்தால், போர்ட்ஃபோலியோவில் போதுமான உதிரி பணம் இல்லாவிட்டால் அவர்கள் சில பங்குகளை விற்க வேண்டும்.
அடிக்கோடு
இரண்டு வகையான நிதிகளுக்கிடையேயான வேறுபாடுகளைக் கருத்தில் கொண்டு, எது உங்களுக்கு சிறந்தது? இது சார்ந்துள்ளது. ஒவ்வொன்றும் சில தேவைகளை பூர்த்தி செய்ய முடியும். சிறிய வெளிநாட்டு நிறுவனங்களின் பங்குகள் மற்றும் சந்தை-நடுநிலை அல்லது நீண்ட / குறுகிய ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் போன்ற சிக்கலான மற்றும் சாத்தியமான பலனளிக்கும் பகுதிகள் உட்பட தெளிவற்ற இடங்களில் முதலீடு செய்வதற்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பெரும்பாலும் அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும், அவை எஸோதெரிக் ஆபத்து / வெகுமதி சுயவிவரங்களைக் கொண்டுள்ளன.
ஆனால் பெரும்பாலான சூழ்நிலைகளில் மற்றும் விஷயங்களை எளிமையாக வைத்திருக்க விரும்பும் பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு, ப.ப.வ.நிதிகள், அவற்றின் குறைந்த செலவுகள், அணுகல் எளிமை மற்றும் குறியீட்டு கண்காணிப்புக்கு முக்கியத்துவம் ஆகியவற்றைக் கொண்டு, விளிம்பைக் கொண்டிருக்கக்கூடும். ஒரு சமநிலையான, பரந்த பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவுடன் நீண்ட கால செல்வத்தை குவிப்பதே உங்கள் முன்னுரிமை என்றால், பல்வேறு சந்தைப் பிரிவுகளுக்கு நேரடியான வெளிப்பாட்டை வழங்குவதற்கான அவர்களின் திறன் அவர்களுக்கு பயனுள்ள கருவியாக அமைகிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள் இரண்டும் பங்குகள் மற்றும் / அல்லது பத்திரங்களின் இலாகாக்களை வைத்திருக்கின்றன மற்றும் எப்போதாவது விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் அல்லது பொருட்கள் போன்ற கவர்ச்சியான ஒன்றைக் கொண்டுள்ளன. ஒரு முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், பெரும்பாலான ப.ப.வ.நிதிகள் குறியீட்டு-தடமறிதல் ஆகும். பரஸ்பர நிதிகள் குறியீடுகளைக் கண்காணிக்க முடியும், ஆனால் பெரும்பாலானவை தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுகின்றன.
