சந்தை தொப்பி பிரிவுகளில் சம எடை வேலை செய்கிறது

சம-எடை முறை என்பது பழமையான மற்றும் மிகவும் பரவலாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட ஸ்மார்ட் பீட்டா உத்திகளில் ஒன்றாகும். பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) உலகில், குகன்ஹெய்ம் எஸ் அண்ட் பி 500 சம எடை ப.ப.வ.நிதி (ஆர்.எஸ்.பி) மிகப்பெரியது, கிட்டத்தட்ட 14.8 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்கள் நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ளன. ஆர்.எஸ்.பியின் திருட்டுத்தனத்தைப் பார்ப்பதற்கான ஒரு வழி என்னவென்றால், முதலீட்டாளர்கள் சமமான எடை மூலோபாயத்தை பெரிய தொப்பி பங்குகளுக்குப் பயன்படுத்த வசதியாக இருக்கிறார்கள். எஸ் அண்ட் பி 500 இன் 505 கூறுகளின் சராசரி சந்தை மூலதனம் 48 பில்லியன் டாலர்களுக்கு வடக்கே உள்ளது, இது பெரிய தொப்பி பிரதேசத்திற்குள் ஆழமாக உள்ளது, இது ஆலோசகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் பெரிய பங்குகள் மற்றும் சமமான எடையின் கலவையைத் தழுவும் என்பதை மேலும் உறுதிப்படுத்துகிறது.

தொப்பி எடையுள்ள அடிப்படையில், எஸ் அண்ட் பி மிட்கேப் 400 மற்றும் எஸ் அண்ட் பி ஸ்மால் கேப் 600 குறியீடுகள் வரலாற்று ரீதியாக பெரிய தொப்பி எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன. அந்த உண்மை சில ப.ப.வ.நிதி பயனர்களை நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பிகளுக்கான சம-எடை உத்திகளின் செயல்திறனை சிந்திக்க தூண்டுகிறது. பங்குகள். குகன்ஹெய்ம் எஸ் அண்ட் பி மிட்கேப் 400 சம எடை ப.ப.வ.நிதி (ஈ.டபிள்யூ.எம்.சி) மற்றும் குகன்ஹெய்ம் எஸ் அண்ட் பி ஸ்மால் கேப் 600 சம எடை ப.ப.வ.நிதி (ஈ.டபிள்யூ.எஸ்.சி) ஆகியவை ஆர்.எஸ்.பி.யின் நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பி உறவினர்கள். மிட்-கேப் ஈ.டபிள்யூ.எம்.சி மற்றும் ஸ்மால்-கேப் ஈ.டபிள்யூ.எஸ்.சி ஆகியவை நிர்வாகத்தின் கீழ் ஒருங்கிணைந்த சொத்துக்களில் 6 146 மில்லியனுக்கும் குறைவாகவே உள்ளன, இது முதலீட்டாளர்கள் பெரிய பங்குகளின் பிரசாதங்களுடன் இணையாக சிறிய பங்குகளுக்கு சமமான எடை உத்திகளை இன்னும் பரவலாக ஏற்றுக்கொள்ளவில்லை என்பதைக் குறிக்கிறது. ஒருவேளை அவர்கள் வேண்டும்.

"சமமாக எடையுள்ள குறியீடுகள் கணித ரீதியாக ஒரு சிறிய சந்தை மூலதனத்தைக் கொண்டிருக்கின்றன, எனவே நீண்ட காலத்திற்கு சந்தை தொப்பி எடையுள்ள குறியீடுகளை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன" என்று எஸ் அண்ட் பி டோவ் ஜோன்ஸ் குறியீடுகள் தெரிவித்தன. "வெறுமனே, அந்தந்த அளவுகளுக்கான எஸ் அண்ட் பி சமமான எடையுள்ள குறியீடுகள் தொடர்புடைய சந்தை தொப்பி பிரபஞ்சத்திலிருந்து பிரபஞ்சத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன மற்றும் ஒவ்வொரு பங்குக்கும் 100% / (n பங்குகள்) எடையை ஒதுக்குகின்றன, பின்னர் காலாண்டுக்கு மறுசீரமைக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, எஸ் & பி 500 சம எடை குறியீடு காலாண்டுக்கு மறுசீரமைக்கிறது எஸ் அண்ட் பி 500 இல் உள்ள ஒவ்வொரு பங்குக்கும் 1/500 = 0.02% என்ற நிறுவன மட்டத்தில் சமமான எடைக்கு."

சிறிய பங்குகளுக்கான சம எடை குறியீடுகள் அவற்றின் தொப்பி எடையுள்ள போட்டியாளர்களை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன என்று வரலாற்று தகவல்கள் தெரிவிக்கின்றன. கடந்த 10 ஆண்டுகளில், எஸ் அண்ட் பி மிட்கேப் 400 சம எடை குறியீட்டு எண் சராசரியாக 10.6% வருவாய் ஈட்டியது, அதன் தொப்பி எடையுள்ள சமமான 9.7% உடன் ஒப்பிடும்போது. எஸ் அண்ட் பி ஸ்மால் கேப் 600 சம எடை குறியீடு எஸ் & பி தரவுகளின்படி, அதன் தொப்பி எடையுள்ள போட்டியாளருக்கு 10.5 சதவீதத்துடன் ஒப்பிடும்போது 11.2% சராசரி ஆண்டு வருமானத்தை ஈட்டியது.

தற்போதைய சூழல் சிறிய பங்குகளுக்கு சமமான எடை உத்திகளுக்கு உகந்ததாக இருக்கும். "உயரும் வட்டி விகிதங்கள், வளர்ச்சியை விரைவுபடுத்துதல், பணவீக்கம் மற்றும் வீழ்ச்சியுறும் டாலர் ஆகியவை இருக்கும் சூழலில், இது சிறிய மற்றும் நடுப்பகுதிகளுக்கு, குறிப்பாக ஆற்றல், நிதி, பொருட்கள் மற்றும் தகவல் தொழில்நுட்பத்தில் உதவக்கூடும்" என்று எஸ் அண்ட் பி டவ் ஜோன்ஸ் கூறினார். "சமமான எடையுள்ள குறியீடுகள் தனித்தனி சிறிய தொப்பி ஒதுக்கீடு செய்யாமல் சிறிய தொப்பி வெளிப்பாட்டிற்கு ஒரு நல்ல தேர்வாக இருக்கலாம்." (மேலும், பார்க்க: ஸ்மால்-கேப் பங்குகளுக்கு ஒரு அறிமுகம் .)