ஈவுத்தொகை நடுவர் வரையறை

டிவிடென்ட் நடுவர் என்றால் என்ன?

டிவிடென்ட் ஆர்பிட்ரேஜ் என்பது ஒரு விருப்பத்தேர்வு வர்த்தக உத்தி ஆகும், இது அதன் முன்னாள் டிவிடெண்ட் தேதிக்கு முன்னர் புட் விருப்பங்களையும் அதற்கு சமமான அடிப்படை பங்குகளையும் வாங்குவதும், பின்னர் ஈவுத்தொகையைச் சேகரித்தபின் புட் செய்வதும் அடங்கும். குறைந்த நிலையற்ற தன்மை (குறைந்த விருப்பத்தேர்வுகள் பிரீமியங்களை ஏற்படுத்தும்) மற்றும் அதிக ஈவுத்தொகை ஆகியவற்றைக் கொண்ட ஒரு பாதுகாப்பில் பயன்படுத்தும்போது, ​​ஈவுத்தொகை நடுவர் ஒரு முதலீட்டாளர் லாபத்தை உணர்ந்து கொள்ளலாம், அதே நேரத்தில் ஆபத்து இல்லை என்று கருதுகிறார்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• டிவிடென்ட் ஆர்பிட்ரேஜ் என்பது ஒரு வர்த்தக மூலோபாயமாகும், இது முன்னாள் டிவிடெண்ட் தேதிக்கு முன் புட் விருப்பங்கள் மற்றும் பங்குகளை வாங்குதல் மற்றும் பின்னர் புட் ஆகியவற்றைப் பயன்படுத்துதல் ஆகியவற்றை உள்ளடக்குகிறது. வரவிருக்கும் ஈவுத்தொகை வழங்கப்படும் வரை காத்திருக்கும் போது பங்கு செலுத்துதல்.

டிவிடென்ட் நடுவர் எவ்வாறு செயல்படுகிறது

முதலாவதாக, நடுவர் மற்றும் ஈவுத்தொகை செலுத்துதல்கள் குறித்த சில அடிப்படைகள்.

பொதுவாக, மத்தியஸ்தம் வெவ்வேறு சந்தைகளில் ஒரே மாதிரியான அல்லது ஒத்த நிதிக் கருவிகளின் விலை வேறுபாடுகளை லாபத்திற்காக பயன்படுத்துகிறது. இது சந்தை திறனற்ற தன்மையின் விளைவாக உள்ளது மற்றும் சந்தைகள் அனைத்தும் திறமையானதாக இருந்தால் இருக்காது.

ஒரு பங்கின் முன்னாள் ஈவுத்தொகை தேதி (அல்லது சுருக்கமாக முன்னாள் தேதி), எந்த பங்குதாரர்களுக்கு விரைவில் செலுத்தப்பட வேண்டிய ஈவுத்தொகையைப் பெற உரிமை உண்டு என்பதை தீர்மானிப்பதற்கான முக்கிய தேதி. ஈவுத்தொகை வழங்கலில் ஈடுபட்டுள்ள நான்கு நிலைகளில் இதுவும் ஒன்றாகும்.

1. இந்த நிலைகளில் முதலாவது அறிவிப்பு தேதி. எதிர்காலத்தில் ஈவுத்தொகையை வழங்கப்போவதாக நிறுவனம் அறிவிக்கும் தேதி இதுவாகும். இரண்டாவது கட்டம் பதிவு தேதி, இது ஈவுத்தொகையை யார் பெறுவது என்பதை தீர்மானிக்க நிறுவனம் அதன் தற்போதைய பங்குதாரர்களின் பட்டியலை ஆய்வு செய்யும் போது. பதிவு செய்யப்பட்ட தேதியின்படி நிறுவனத்தின் புத்தகங்களில் பங்குதாரர்களாக பதிவுசெய்யப்பட்டவர்களுக்கு மட்டுமே ஈவுத்தொகை பெற உரிமை உண்டு. மூன்றாவது கட்டம் முன்னாள் ஈவுத்தொகை தேதி, பொதுவாக பதிவு தேதிக்கு இரண்டு வணிக நாட்களுக்கு முன்னதாக அமைக்கப்படுகிறது. நான்காவது மற்றும் இறுதி கட்டம் செலுத்த வேண்டிய தேதி. கட்டணம் செலுத்தும் தேதி என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது தகுதியான பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகை உண்மையில் வழங்கப்படும் போது குறிக்கிறது.

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், நீங்கள் பதிவுசெய்த தேதியில் மட்டுமல்லாமல் உண்மையில் அதற்கு முன்பும் ஒரு பங்குகளின் பங்குதாரராக இருக்க வேண்டும். பதிவு தேதிக்கு குறைந்தது இரண்டு முழு வணிக நாட்களுக்கு முன்னதாகவே தங்கள் பங்குகளை வைத்திருந்த பங்குதாரர்களுக்கு மட்டுமே ஈவுத்தொகை பெற உரிமை உண்டு.

முன்னாள் தேதியைத் தொடர்ந்து, ஒரு பங்குகளின் பங்குகளின் விலை பொதுவாக வழங்கப்படும் ஈவுத்தொகையின் அளவைக் குறைக்கும்.

எனவே, ஒரு டிவிடெண்ட் ஆர்பிட்ரேஜ் நாடகத்தில், ஒரு வர்த்தகர் ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகளை வாங்கி, முன்னாள் டிவிடெண்ட் தேதிக்கு முன் விருப்பங்களை சமமான தொகையில் வைப்பார். புட் விருப்பங்கள் பணத்தில் ஆழமானவை (அதாவது, அவற்றின் வேலைநிறுத்த விலை தற்போதைய பங்கு விலையை விட அதிகமாக உள்ளது). வர்த்தகர் முன்னாள் ஈவுத்தொகை தேதியில் ஈவுத்தொகையைச் சேகரித்து, பின்னர் புட் ஸ்ட்ரைக் விலையில் பங்குகளை விற்க புட் விருப்பத்தைப் பயன்படுத்துகிறார்.

டிவிடெண்ட் ஆர்பிட்ரேஜ் என்பது ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகளின் எதிர்மறையைத் தடுப்பதன் மூலம் ஆபத்து இல்லாத இலாபத்தை உருவாக்குவதாகும், அதே நேரத்தில் வரவிருக்கும் ஈவுத்தொகை வழங்கப்படும் வரை காத்திருக்கிறது. ஈவுத்தொகை செலுத்தப்படும் நேரத்தில் பங்கு விலை குறைந்துவிட்டால், அது பொதுவாகச் செய்தால் - வாங்கிய புட்டுகள் பாதுகாப்பை வழங்கும். ஆகையால், அதன் ஈவுத்தொகை வருமானத்திற்காக மட்டும் ஒரு பங்கை வாங்குவது புட்டுகளை வாங்குவதோடு இணைந்த அதே முடிவுகளை வழங்காது.

ஈவுத்தொகை நடுவர் எடுத்துக்காட்டு

டிவிடெண்ட் ஆர்பிட்ரேஜ் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை விளக்குவதற்கு, பங்கு XYZABC தற்போது ஒரு பங்கிற்கு $ 50 க்கு வர்த்தகம் செய்து வருவதாகவும், ஒரு வார காலத்தில் $ 2 ஈவுத்தொகையை செலுத்துகிறது என்றும் கற்பனை செய்து பாருங்கள். இப்போதிலிருந்து மூன்று வாரங்கள் காலாவதியாகும் மற்றும் வேலைநிறுத்த விலை $ 60 உடன் ஒரு புட் விருப்பம் $ 11 க்கு விற்கப்படுகிறது. ஒரு டிவிடெண்ட் ஆர்பிட்ரேஜை கட்டமைக்க விரும்பும் ஒரு வர்த்தகர் ஒரு ஒப்பந்தத்தை 100 1, 100 க்கும் 100 பங்குகளை $ 5, 000 க்கும், மொத்தம், 6, 100 க்கு வாங்கலாம். ஒரு வார காலப்பகுதியில், வர்த்தகர் $ 200 ஈவுத்தொகையாகவும், பங்குகளை, 000 6, 000 க்கு விற்கவும் விருப்பத்தை சேகரிப்பார். ஈவுத்தொகை மற்றும் பங்கு விற்பனையிலிருந்து சம்பாதித்த மொத்தம், 200 6, 200 ஆகும், இது கட்டணம் மற்றும் வரிகளுக்கு முன் $ 100 லாபத்திற்கு.