கடன் நிதியளிப்பு மற்றும் பங்கு நிதி: வித்தியாசம் என்ன?

கடன் நிதி மற்றும் பங்கு நிதி: ஒரு கண்ணோட்டம்

ஒரு நிறுவனத்திற்கு நிதியளிக்கும் போது, ​​"செலவு" என்பது மூலதனத்தைப் பெறுவதற்கான அளவிடக்கூடிய செலவு ஆகும். கடனுடன், இது ஒரு நிறுவனம் தனது கடனுக்கு செலுத்தும் வட்டி செலவாகும். ஈக்விட்டியுடன், மூலதனச் செலவு என்பது பங்குதாரர்களுக்கு வணிகத்தில் அவர்களின் உரிமையாளர் பங்குகளுக்கு வழங்கப்பட்ட வருவாயின் உரிமைகோரலைக் குறிக்கிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு நிறுவனத்திற்கு நிதியளிக்கும் போது, ​​"செலவு" என்பது மூலதனத்தைப் பெறுவதற்கான அளவிடக்கூடிய செலவு ஆகும். ஈக்விட்டியுடன், மூலதனச் செலவு என்பது பங்குதாரர்களுக்கு வணிகத்தில் அவர்களின் உரிமையாளர் பங்குகளுக்காக வழங்கப்படும் வருவாயின் உரிமைகோரலைக் குறிக்கிறது. ஒரு நிறுவனம் சிறப்பாக செயல்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, கடன் நிதியளிப்பு பொதுவாக குறைந்த பயனுள்ள செலவில் பெறப்படலாம்.

கடன் நிதி

ஒரு நிறுவனம் முதலீட்டாளர்களுக்கு கடன் கருவிகளை விற்பனை செய்வதன் மூலம் மூலதனத்திற்கான பணத்தை திரட்டும்போது, ​​அது கடன் நிதி என்று அழைக்கப்படுகிறது. பணத்தை கடனாக வழங்கியதற்கு ஈடாக, தனிநபர்கள் அல்லது நிறுவனங்கள் கடனாளர்களாக மாறி, கடனுக்கான அசல் மற்றும் வட்டி வழக்கமான அட்டவணையில் திருப்பிச் செலுத்தப்படும் என்ற உறுதிமொழியைப் பெறுகின்றன.

பங்கு நிதி

ஈக்விட்டி நிதி என்பது ஒரு நிறுவனத்தில் பங்குகளை விற்பனை செய்வதன் மூலம் மூலதனத்தை திரட்டுவதற்கான செயல்முறையாகும். பங்கு நிதியுதவியுடன் பங்குதாரர்களுக்கு உரிமை வட்டி வருகிறது. ஈக்விட்டி நிதியுதவி என்பது ஒரு தொழில்முனைவோர் ஒரு தனியார் முதலீட்டாளரிடமிருந்து திரட்டிய சில ஆயிரம் டாலர்கள் முதல் பில்லியன்களில் இயங்கும் பங்குச் சந்தையில் ஆரம்ப பொது வழங்கல் (ஐபிஓ) வரை இருக்கலாம்.

ஒரு நிறுவனம் போதுமான பணத்தை உருவாக்கத் தவறினால், கடனின் நிலையான செலவு தன்மை மிகவும் சுமையாக இருக்கும். இந்த அடிப்படை யோசனை கடன் நிதியுதவியுடன் தொடர்புடைய ஆபத்தை குறிக்கிறது.

உதாரணமாக

ஒரு நிறுவனம் சிறப்பாக செயல்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்பட்டால், நீங்கள் வழக்கமாக குறைந்த நிதியுதவியில் கடன் நிதியுதவியைப் பெறலாம்.

எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் ஒரு சிறு வணிகத்தை நடத்துகிறீர்கள் மற்றும் 40, 000 டாலர் நிதி தேவைப்பட்டால், நீங்கள் 10 சதவிகித வட்டி விகிதத்தில் 40, 000 டாலர் வங்கிக் கடனை எடுக்கலாம், அல்லது உங்கள் வணிகத்தில் 25 சதவீத பங்குகளை உங்கள் அண்டை வீட்டுக்காரருக்கு, 000 40, 000 க்கு விற்கலாம்.

அடுத்த ஆண்டில் உங்கள் வணிகம் $ 20, 000 லாபம் ஈட்டுகிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். நீங்கள் வங்கிக் கடனை எடுத்துக் கொண்டால், உங்கள் வட்டி செலவு (கடன் நிதி செலவு), 000 4, 000 ஆக இருக்கும், இதனால் உங்களுக்கு, 000 16, 000 லாபம் கிடைக்கும்.

மாறாக, நீங்கள் ஈக்விட்டி நிதியுதவியைப் பயன்படுத்தியிருந்தால், உங்களிடம் பூஜ்ஜியக் கடன் இருக்கும் (இதன் விளைவாக, வட்டி செலவு இல்லை), ஆனால் உங்கள் லாபத்தில் 75 சதவிகிதத்தை மட்டுமே வைத்திருக்கும் (மற்ற 25 சதவிகிதம் உங்கள் அண்டை வீட்டிற்கு சொந்தமானது). எனவே, உங்கள் தனிப்பட்ட லாபம் $ 15, 000 அல்லது (75% x $ 20, 000) மட்டுமே இருக்கும்.

இந்த எடுத்துக்காட்டில் இருந்து, உங்கள் நிறுவனத்தின் அசல் பங்குதாரராக, ஈக்விட்டிக்கு மாறாக கடனை வழங்குவது உங்களுக்கு எப்படி குறைந்த விலை என்பதை நீங்கள் காணலாம். வருமான வரி வசூலிக்கப்படுவதற்கு முன்னர் வட்டி செலவு வருவாயிலிருந்து கழிக்கப்படுவதால், நீங்கள் கடன் வைத்திருந்தால் வரிகள் நிலைமையை இன்னும் சிறப்பாக ஆக்குகின்றன, இதனால் இது ஒரு வரி கேடயமாக செயல்படுகிறது (இந்த உதாரணத்தில் வரிகளை நாங்கள் புறக்கணித்திருந்தாலும் எளிமைக்காக).

நிச்சயமாக, கடனின் நிலையான வட்டி இயல்பின் நன்மையும் ஒரு பாதகமாக இருக்கலாம். இது ஒரு நிலையான செலவை அளிக்கிறது, இதனால் ஒரு நிறுவனத்தின் ஆபத்து அதிகரிக்கும். எங்கள் உதாரணத்திற்குச் செல்லும்போது, ​​அடுத்த ஆண்டில் உங்கள் நிறுவனம் $ 5, 000 மட்டுமே சம்பாதித்தது என்று வைத்துக்கொள்வோம். கடன் நிதியுதவியுடன், நீங்கள் செலுத்த வேண்டிய அதே, 000 4, 000 வட்டி உங்களிடம் இருக்கும், எனவே உங்களுக்கு $ 1, 000 லாபம் ($ 5, 000 - $ 4, 000) மட்டுமே இருக்கும். ஈக்விட்டி மூலம், உங்களுக்கு மீண்டும் வட்டி செலவு இல்லை, ஆனால் உங்கள் லாபத்தில் 75 சதவீதத்தை மட்டுமே வைத்திருங்கள், இதனால் 3, 750 டாலர் லாபம் (75% x $ 5, 000) கிடைக்கும்.

இருப்பினும், ஒரு நிறுவனம் போதுமான பணத்தை உருவாக்கத் தவறினால், கடனின் நிலையான செலவு தன்மை மிகவும் சுமையாக இருக்கும். இந்த அடிப்படை யோசனை கடன் நிதியுதவியுடன் தொடர்புடைய ஆபத்தை குறிக்கிறது.

அடிக்கோடு

எதிர்காலத்தில் அவர்களின் வருவாய் என்னவாக இருக்கும் என்பதை நிறுவனங்கள் ஒருபோதும் உறுதியாக நம்பவில்லை (நியாயமான மதிப்பீடுகளை அவர்கள் செய்ய முடியும் என்றாலும்). அவர்களின் எதிர்கால வருவாய் எவ்வளவு நிச்சயமற்றது, அதிக ஆபத்து முன்வைக்கப்படுகிறது. இதன் விளைவாக, நிலையான பணப்புழக்கங்களைக் கொண்ட மிகவும் நிலையான தொழில்களில் உள்ள நிறுவனங்கள் பொதுவாக ஆபத்தான தொழில்களில் உள்ள நிறுவனங்களை விட அல்லது மிகக் குறைந்த மற்றும் செயல்பாடுகளைத் தொடங்கும் நிறுவனங்களைக் காட்டிலும் கடனைப் பயன்படுத்துகின்றன. அதிக நிச்சயமற்ற தன்மை கொண்ட புதிய வணிகங்கள் கடன் நிதியுதவியைப் பெறுவதில் கடினமான நேரத்தைக் கொண்டிருக்கலாம் மற்றும் பெரும்பாலும் அவற்றின் செயல்பாடுகளுக்கு பெரும்பாலும் பங்கு மூலமாக நிதியளிக்கின்றன. (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "ஒரு நிறுவனம் கடன் அல்லது ஈக்விட்டி வழங்க வேண்டுமா?" ஐப் பார்க்கவும்)