கடன் முதல் மூலதன விகிதம் என்ன?
கடன்-க்கு-மூலதன விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதித் திறனின் அளவீடு ஆகும். நிறுவனத்தின் வட்டி தாங்கும் கடனை குறுகிய மற்றும் நீண்ட கால கடன்களாக எடுத்து மொத்த மூலதனத்தால் வகுப்பதன் மூலம் கடன்-க்கு-மூலதன விகிதம் கணக்கிடப்படுகிறது. மொத்த மூலதனம் என்பது வட்டி தாங்கும் கடன் மற்றும் பங்குதாரர்களின் பங்கு, இதில் பொதுவான பங்கு, விருப்பமான பங்கு மற்றும் சிறுபான்மை வட்டி போன்ற பொருட்கள் இருக்கலாம்.
கடன்-மூலதன விகிதத்திற்கான சூத்திரம்
கடன்-க்கு-மூலதன விகிதம் = கடன் + பங்குதாரர்கள் ′ ஈக்விட்டி கடன்
கடன்-மூலதன விகிதத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது
ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த கடனை அதன் மொத்த மூலதனத்தால் வகுப்பதன் மூலம் கடன்-க்கு-மூலதன விகிதம் கணக்கிடப்படுகிறது, இது மொத்த கடன் மற்றும் மொத்த பங்குதாரர்களின் பங்கு.
கடன்-மூலதன விகிதம்
கடன்-மூலதன விகிதம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?
கடன்-மூலதன விகிதம் ஆய்வாளர்களுக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி கட்டமைப்பைப் பற்றிய சிறந்த யோசனையையும், நிறுவனம் பொருத்தமான முதலீடாக இருக்கிறதா இல்லையா என்பதையும் வழங்குகிறது. மற்ற அனைத்தும் சமமாக இருப்பதால், கடன்-க்கு-மூலதன விகிதம் அதிகமானது, நிறுவனம் ஆபத்தானது. இருப்பினும், ஒரு நிறுவனத்திற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு கடன் முடங்கிக் கொண்டிருக்கலாம், ஆனால் மற்றொரு நிறுவனத்தை பாதிக்காது. இவ்வாறு, மொத்த மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துவது நிறுவனத்தின் ஆரோக்கியத்தைப் பற்றிய துல்லியமான படத்தைக் கொடுக்கிறது.
பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் கடன் மற்றும் பங்கு கலவையின் மூலம் தங்கள் செயல்பாடுகளுக்கு நிதியளிக்கும் அதே வேளையில், ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த கடன் அல்லது நிகர கடனைப் பார்ப்பது சிறந்த தகவல்களை வழங்காது. வட்டி தாங்கும் கடனில் வங்கி கடன்கள், செலுத்த வேண்டிய குறிப்புகள், செலுத்த வேண்டிய பத்திரங்கள் போன்றவை அடங்கும். வட்டி அல்லாத கடனில் திரட்டப்பட்ட செலவுகள், செலுத்த வேண்டிய வர்த்தகம் போன்றவை அடங்கும்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஒரு நிறுவனத்தின் நிதித் திறனை அளவிடுதல், நிறுவனத்தின் வட்டி தாங்கும் கடனை எடுத்து மொத்த மூலதனத்தால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. மற்ற அனைத்துமே சமமானவை, அதிக கடன்-மூலதன விகிதம், ஆபத்தான நிறுவனம். பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் கடன் மற்றும் சமபங்கு கலவையின் மூலம் தங்கள் செயல்பாடுகளுக்கு நிதியளிக்கும் போது, ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த கடனைப் பார்க்கும்போது சிறந்த தகவல்களை வழங்க முடியாது.
கடன்-மூலதன விகிதத்தை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு
உதாரணமாக, ஒரு நிறுவனம் பின்வருவனவற்றை உள்ளடக்கிய 100 மில்லியன் டாலர் கடன்களைக் கொண்டுள்ளது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள்:
- செலுத்த வேண்டிய குறிப்புகள் million 5 மில்லியன் பாண்டுகள் $ 20 மில்லியன் செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள் million 10 மில்லியன் சம்பாதிக்கப்பட்ட செலவுகள் $ 6 மில்லியன் தள்ளிவைக்கப்பட்ட வருமானம் $ 3 மில்லியன் நீண்ட கால கடன்கள் $ 55 மில்லியன் மற்ற நீண்ட கால கடன்கள் $ 1 மில்லியன்
இவற்றில், செலுத்த வேண்டிய குறிப்புகள், செலுத்த வேண்டிய பத்திரங்கள் மற்றும் நீண்ட கால கடன்கள் ஆகியவை வட்டி தாங்கும் பத்திரங்கள் ஆகும், இதன் மொத்த தொகை $ 5 மில்லியன் + $ 20 மில்லியன் + $ 55 மில்லியன் = $ 80 மில்லியன்.
ஈக்விட்டியைப் பொறுத்தவரை, நிறுவனம் million 20 மில்லியன் மதிப்புள்ள விருப்பமான பங்குகளையும், 3 மில்லியன் டாலர் சிறுபான்மை ஆர்வத்தையும் புத்தகங்களில் பட்டியலிட்டுள்ளது. இந்நிறுவனத்தில் 10 மில்லியன் பங்குகள் பொதுவான பங்கு நிலுவையில் உள்ளன, இது தற்போது ஒரு பங்குக்கு $ 20 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. மொத்த பங்கு $ 20 மில்லியன் + $ 3 மில்லியன் + ($ 20 x 10 மில்லியன் பங்குகள்) = $ 223 மில்லியன். இந்த எண்களைப் பயன்படுத்தி, நிறுவனத்தின் கடன்-மூலதன விகிதத்திற்கான கணக்கீடு:
- கடன் முதல் மூலதனம் = $ 80 மில்லியன் / ($ 80 மில்லியன் + $ 223) = $ 80 மில்லியன் / $ 303 மில்லியன் = 26.4%
இந்த நிறுவனம் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரின் முதலீடாக கருதப்படுகிறது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் 40% கடன்-மூலதன விகிதத்தைக் கொண்ட மற்றொரு நிறுவனத்தைப் பார்த்தால், மற்ற அனைத்துமே சமம், குறிப்பிடப்பட்ட நிறுவனம் ஒரு பாதுகாப்பான தேர்வாகும், ஏனெனில் அதன் நிதி அந்நியச் செலாவணி ஒப்பிடும்போது ஒப்பிடும்போது நிறுவனத்தின் பாதி.
ஒரு நிஜ வாழ்க்கை எடுத்துக்காட்டு, பிப்ரவரி 27, 2019 நிலவரப்படி அதன் மிக சமீபத்திய நிதியாண்டில் மொத்த கடனில் 36.6 பில்லியன் டாலர் கொண்ட கம்பளிப்பூச்சி (NYSE: CAT) ஐக் கவனியுங்கள். அதே காலாண்டில் அதன் பங்குதாரர்களின் பங்கு 14 பில்லியன் டாலராக இருந்தது. எனவே, அதன் கடன்-மூலதன விகிதம் 73%, அல்லது. 36.6 பில்லியன் / ($ 36.6 பில்லியன் + $ 14 பில்லியன்) ஆகும்.
கடன்-க்கு-மூலதன விகிதம் மற்றும் கடன் விகிதத்திற்கு இடையிலான வேறுபாடு
கடன்-க்கு-மூலதன விகிதத்தைப் போலன்றி, கடன் விகிதம் மொத்த கடனை மொத்த சொத்துக்களால் வகுக்கிறது. கடன் விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்களில் எவ்வளவு கடனுடன் நிதியளிக்கப்படுகிறது என்பதற்கான ஒரு நடவடிக்கையாகும். இரண்டு எண்களும் மிகவும் ஒத்ததாக இருக்கலாம், ஏனெனில் மொத்த சொத்துக்கள் மொத்த கடன்கள் மற்றும் மொத்த பங்குதாரர்களின் பங்குக்கு சமம். இருப்பினும், கடன்-க்கு-மூலதன விகிதத்தைப் பொறுத்தவரை, இது வட்டி தாங்கும் கடனைத் தவிர மற்ற அனைத்து கடன்களையும் விலக்குகிறது.
கடன்-மூலதன விகிதத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கான வரம்புகள்
ஒரு நிறுவனம் பயன்படுத்தும் கணக்கியல் மரபுகளால் கடன்-மூலதன விகிதம் பாதிக்கப்படலாம். பெரும்பாலும், ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளின் மதிப்புகள் வரலாற்று செலவு கணக்கியலை அடிப்படையாகக் கொண்டவை மற்றும் உண்மையான தற்போதைய சந்தை மதிப்புகளை பிரதிபலிக்காது. எனவே, கணக்கீட்டில் சரியான மதிப்புகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன என்பதில் உறுதியாக இருப்பது மிகவும் முக்கியம், எனவே விகிதம் சிதைந்துவிடாது.
