சமீபத்திய தகவல் மீறல்கள் பொதுமக்களின் கூச்சலைத் தூண்டினாலும், தரவின் பரவலான கிடைப்பதும் நன்மைக்கான ஆதாரமாக வெளிப்பட்டுள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆராய்ச்சி ஆய்வாளர்கள் புதிதாக கிடைக்கக்கூடிய தகவல்களைப் பயன்படுத்துவதற்கான கண்டுபிடிப்பு வழிகளை அதிகளவில் கண்டறிந்துள்ளனர்.
பொறுப்பான முதலீட்டு உலகில் இது குறிப்பாக உண்மை என்பதை நிரூபித்துள்ளது, இது சமீபத்திய ஆண்டுகளில் கணிசமாக வளர்ந்துள்ளது. 2017 மெக்கின்சி அறிக்கையின்படி, உலகளாவிய AUM இன் 25% க்கும் அதிகமானவை ESG (சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் ஆளுமை) கொள்கைகளை கடைபிடிக்கும் உத்திகளில் முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளன - இதற்கு ஒரு தசாப்தத்திற்கு முன்னர் 600% அதிகரிப்பு. கடந்த வாரம் பிலடெல்பியாவில் நடந்த மொத்த தாக்க மாநாட்டில் பேசிய அமெரிக்க அறக்கட்டளையின் சமூக புதுமையான முதலீட்டின் நிர்வாக இயக்குனர் ஸ்டீபன் பிராங்கோ கூறுகையில், “தரவுதான் மசகு எண்ணெய்”.
இரண்டு நாட்களில், பல மாநாட்டு பங்கேற்பாளர்கள் ஈ.எஸ்.ஜி தரவு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு அத்தியாவசிய கருவியாக மாறியுள்ளது என்ற கருத்தை வலுப்படுத்தியது, ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதற்கான உண்மையான படத்தைப் பெற விரும்புகிறது.
மதிப்பு தேடலில்
வரலாற்று ரீதியாக, பெரும்பாலான முதலீடுகள் தரமான (தீர்ப்பு அடிப்படையிலான) மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வுகளின் கலவையைப் பயன்படுத்தி தேர்வு செய்யப்பட்டுள்ளன. பிந்தையது ஒரு நிறுவனத்தின் ஆரோக்கியத்தை தீர்மானிக்க எண் தகவல்களை பகுப்பாய்வு செய்யும் செயல்முறையைக் குறிக்கிறது.
பொது வர்த்தக நிறுவனங்கள் பங்குதாரர் அறிக்கைகள் மூலம் அளவு தகவல்களைக் கிடைக்கச் செய்ய வேண்டும், இது முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் உடல்நலம் குறித்த அவதானிப்புகள் மற்றும் கணிப்புகளைச் செய்ய பகுப்பாய்வு செய்கிறார்கள். ஆராய்ச்சி ஆய்வாளர்கள் நிறுவனத்தின் நிதி மற்றும் முக்கிய செயல்திறன் அளவீடுகளை வருவாய் அழைப்புகள், முறைசாரா உரையாடல்கள் மற்றும் நிறுவனத்தின் தலைமையுடன் நேர்காணல்கள் ஆகியவற்றிலிருந்து தங்கள் சொந்த அவதானிப்புகளுடன் நிரப்புகிறார்கள்.
ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பைக் கணிக்க ஆய்வாளர்களுக்கு உதவுவதில் இந்த முறை பொதுவாக வெற்றிகரமாக இருந்தபோதிலும், முறையின் அகநிலை பெரும்பாலும் சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் நிர்வாகக் கவலைகள் உட்பட - போதுமான அளவு பகுப்பாய்வு செய்யப்படுகிறது. வடக்கு அறக்கட்டளை சொத்து நிர்வாகத்தின் மூத்த முதலீட்டு மூலோபாய நிபுணர் அப்துர் நிமேரியின் கூற்றுப்படி: "சுற்றுச்சூழல் மற்றும் சமூக ஆபத்து நீங்கள் எதிர்பார்ப்பது போல விலையில் பதிக்கப்படவில்லை."
இன்று, நிதி அல்லாத தகவல்களை ஆய்வாளர்கள் சிறப்பாக அளவிட உதவும் வகையில் தரவு உந்துதல் முறைகள் உருவாகின்றன. நிறுவனத்தின் வெற்றியைக் கணிக்க உதவும் அருவமான, அளவிட முடியாத கடினமான கருத்துக்களிடையே இருக்கும் “சிக்கலான தொடர்புகளை” கணக்கிட இந்தத் தரவு ஆய்வாளர்களை அனுமதிக்கிறது என்று வெரிஸ் வெல்த் பார்ட்னர்ஸின் நிறுவன முதல்வர் ஆண்டர்ஸ் பெர்குசன் கூறினார்.
"நாங்கள் நிறுவனத்தின் நிலையான பார்வையை வைத்திருந்தோம், " என்று ஜெஃப் கிட்டர்மேன் கூறினார், பொது நிறுவனங்கள் தாக்கல் செய்ய வேண்டிய கால இடைவெளியில் புதுப்பிப்புகளைக் குறிப்பிடுகின்றன. ஆனால் பெரிய தரவு மற்றும் AI ஆகியவை நிலப்பரப்பை விரிவுபடுத்தியுள்ளன.
இந்த புதிய முறைகளில் சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் நிர்வாக காரணிகளின் தரப்படுத்தல் அடங்கும். "எண்களின் பனிப்புயல் உள்ளது" என்று டெக்சாஸின் ஆஸ்டினில் முனிவர் ஆலோசனையின் தலைவரும் சிஐஓ பாப் ஸ்மித் கூறினார்.
"கிடைக்கக்கூடிய தரவு குறித்து நீங்கள் முடிவுகளை எடுக்கப் போகிறீர்கள்" என்று தாக்க முதலீட்டு நிறுவனமான பிளாட் வேர்ல்ட் பார்ட்னர்ஸின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி மற்றும் நிறுவன பங்குதாரர் அண்ணா-மேரி வாஷர் கூறினார். நிதி அல்லாத தரவு அதிக அளவில் வளரும்போது, நிறுவனங்களில் உள்ள அடிப்படை அபாயங்களில் துல்லியமாக விலை நிர்ணயம் செய்ய மேலும் மேலும் வாய்ப்புகள் வெளிப்படும். புதிதாக அளவிடப்பட்ட ESG தகவல் "அடிப்படை பகுப்பாய்வின் அவசியமான பகுதியாக" மாறி வருகிறது, பிராங்கோ கூறினார்.
முதலீட்டாளர்கள் இன்னும் கவனமாக இருக்க வேண்டும். "தரவு இன்னும் முதிர்ச்சியடையாதது" என்று ஃபிராங்கோ எச்சரித்தார். "மூல உள்ளீடு இன்னும் நீண்ட தூரம் செல்ல உள்ளது." முக்கியமானது என்னவென்றால், அதை மற்ற காரணிகளுடன் இணைப்பது. "பி / இ விகிதத்தைப் பார்ப்பது எப்படி ஒரு நிறுவனத்தைப் பற்றி அதிகம் சொல்லாது என்பது போல, மூல ஈஎஸ்ஜி மதிப்பெண்ணும் இல்லை."
"இந்த சிக்கல்கள் இப்போது நிறுவனத்தின் விளைவுகளுக்கான பொருளாகக் காணப்படுகின்றன" என்று பிராங்கோ கூறினார். "இந்த புள்ளிவிவரங்களை நீங்கள் பார்க்கவில்லை என்றால் நீங்கள் உங்கள் நம்பகமான கடமையைச் செய்யவில்லை."
ESG: 'முதலீட்டின் ஜி.பி.எஸ்'
பல முதலீட்டாளர்கள் மாற்றத்திற்கான முதலீடு “ஒரு பற்று” என்று நினைத்தார்கள் என்று பிஎன்சி வங்கியில் பொறுப்பான முதலீட்டின் தலைவர் டேவிட் ஆல்ட் கூறுகிறார். "இரண்டு ஆண்டுகளுக்கு முன்பு, ஈ.எஸ்.ஜி மற்றும் தாக்க முதலீடுகளுக்கு நிறைய எதிர்ப்பு இருந்தது."
இன்று, அந்த போக்கு பெரும்பாலும் மாறிவிட்டது. இன்று முதலீடு முதலீடு செய்வது “மிகவும் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட மற்றும் பொறுத்துக்கொள்ளத்தக்கது” என்று ஆல்ட் கூறுகிறார்.
அந்த மாற்றம் பெரும்பாலும் தரவுகளின் விளைவாக முதலீட்டாளர்களுக்கு நிறுவனங்களைப் பற்றிய தகவல்களைக் கண்டுபிடிப்பதற்கு உதவுவது மட்டுமல்லாமல், அவர்களின் முதலீடுகளின் முடிவுகளை அளவிட உதவுகிறது. "எந்த வாங்கலும் இருக்க முடியாது… நீங்கள் பணியமர்த்தப்பட்ட வேலையை நீங்கள் செய்கிறீர்கள் என்பதை நிரூபிக்காவிட்டால்" என்று ஸ்மித் கூறினார்.
"ஈ.எஸ்.ஜி என்பது முதலீட்டின் ஜி.பி.எஸ்" என்று கிட்டர்மேன் செல்வ ஆலோசகர்களின் இணை நிறுவன பங்குதாரர் ஜெஃப் கிட்டர்மேன் கூறினார். ஆரம்பகால ஈ.எஸ்.ஜி முதலீட்டாளர்கள் தாங்கள் ஆதரிக்க விரும்பாத கொள்கைகள் மற்றும் நடைமுறைகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களை மட்டுமே திரையிட முடிந்தது. ஆனால் ஈ.எஸ்.ஜி தரவு என்பது இன்றைய முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆர்வமுள்ள காரணங்களைத் தேர்ந்தெடுத்து ஒரு முடிவைச் சந்திக்க அதிக அட்சரேகை உள்ளது. நிதி தரவு வழங்குநரான என்வெஸ்ட்நெட்டின் இணை நிறுவனரும் நிர்வாக துணைத் தலைவருமான ஜிம் லம்பெர்க் கூறுகையில், "நீங்கள் இலக்காகக் கொண்ட ஏதாவது உங்களிடம் இல்லையென்றால் நீங்கள் ஒரு இலக்கை அடைய முடியாது.
பாரம்பரிய முதலீடுகளை நிலைத்தன்மை வெளிப்படுத்துகிறது
மேலாளர்கள் போட்டி வருமானத்தை வழங்க முடியாவிட்டால் சிறந்த விற்பனை சுருதி கூட அர்த்தமற்றது. "பதினைந்து ஆண்டுகளுக்கு முன்பு, ஈ.எஸ்.ஜி முதலீடு சலுகை என்று கருதப்பட்டிருக்கலாம், " என்று லம்பெர்க் கூறினார், சமூக உணர்வுள்ள முதலீடுகள் தங்கள் பாரம்பரிய சகாக்களுக்கு குறைவான செயல்திறன் அளிக்கின்றன என்ற கருத்தை குறிப்பிடுகிறார்.
ஆனால் தரவு பரவலாக வைத்திருக்கும் நம்பிக்கையை கேள்விக்குள்ளாக்கியுள்ளது. மோர்கன் ஸ்டான்லியின் நிலையான முதலீட்டிற்கான இன்ஸ்டிடியூட் ஆராய்ச்சியாளர்களின் கூற்றுப்படி, “நிலைத்தன்மையில் முதலீடு செய்வது பொதுவாக ஒப்பிடத்தக்க பாரம்பரிய முதலீடுகளின் செயல்திறனை… சொத்து வகுப்புகள் மற்றும் காலப்போக்கில் சந்தித்தது, பெரும்பாலும் மீறிவிட்டது.”
லம்பெர்க், ஈ.எஸ்.ஜி முதலீடு துணை வருமானத்திற்கு வழிவகுக்கும் என்ற நம்பிக்கையை "கல்வி உலகம் குறைத்துவிட்டது" என்றாலும், பல முதலீட்டாளர்கள் இன்னும் எச்சரிக்கையாக இருக்கிறார்கள். சுற்றுச்சூழல் மற்றும் சமூக உணர்வுள்ள நிதிகள் தொடர்ந்து தங்கள் சகாக்களை விட அதிகமாக இருப்பதால், அடிக்கடி குறைந்த நிலையற்ற தன்மையுடன், அந்த அணுகுமுறை தொடர்ந்து மாறக்கூடும்.
பரோன் மற்றும் மார்னிங்ஸ்டார் ஆகியோரின் ஆய்வுகள் இந்த முடிவுக்கு ஆதரவளித்துள்ளன. பிந்தையவற்றின் கூற்றுப்படி, நிலையான நிதிகளுக்கு "செயல்திறன் குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால இரண்டையும் விட சாதகமாக மாறுகிறது".
சில முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் பெரிய மாற்றங்களைச் செய்யத் தயங்குவதை தவிர்க்க முடியாமல் நிரூபிக்கும் அதே வேளையில், நிலையான சொத்துக்களை அதிகரிக்கும் முதலீட்டு சமூகத்தின் போக்கு தொடரும். "சமூக பொறுப்புணர்வுடன் சந்தை விகித வருமானத்தை ஈட்ட முடியும் என்பதை நாங்கள் இப்போது நிரூபிக்க முடியும்" என்று க்ளென்மீட் நிர்வாக இயக்குனர், நிலையான மற்றும் தாக்க முதலீட்டின் இயக்குனர் கேசி கிளார்க் கூறினார்.
(: இலாபங்கள் அல்லது நோக்கம்: இரண்டையும் வழங்க ஒரு நிறுவனம் முயற்சிக்கிறது)
