பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் நபர்கள் இரண்டு குழுக்களில் ஒன்றாகும்: ஒரு குழு குறிப்பிட்ட பங்குகளை வாங்குகிறது, ஆனால் முழு சொத்து வகுப்பின் செயல்திறன் பண்புகளை அவர்கள் எவ்வளவு திறம்பட கைப்பற்றுகிறார்கள் என்பது பற்றிய தெளிவான விழிப்புணர்வுடன்; இரண்டாவது குழு பரஸ்பர நிதிகள், குறியீட்டு நிதிகள், பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் அல்லது தனிப்பட்ட முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் கணக்குகள் உள்ளிட்ட நிர்வகிக்கப்பட்ட முதலீடுகளைத் தேர்வுசெய்கிறது. இந்த இரண்டாவது குழு, சொத்து வகுப்பின் ஒட்டுமொத்த செயல்திறன் சிறப்பியல்புகளைக் கைப்பற்றுவதில் முதன்மையானதை விட சிறந்த வேலையைச் செய்திருக்கலாம், இருப்பினும் இது அவர்களின் மொத்த சந்தை வெளிப்பாடு எந்த அளவிற்கு சரியாகப் பன்முகப்படுத்தப்படுகிறது என்பதைப் பொறுத்தது.
அமெரிக்க உள்நாட்டு பங்குகளின் முழு சொத்து வகுப்பினதும் செயல்திறன் பண்புகளை திறம்படப் பிடிக்கும் ஒரு சுருக்கமான போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க முதலீட்டாளருக்கு ஒரு வழி இருக்கிறதா? இந்த செயல்திறன் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான எளிய வழியைக் காண்பிக்கும், இது இந்த செயல்திறனைக் கைப்பற்றுவதோடு மட்டுமல்லாமல் குறியீட்டு நிதிகள் மற்றும் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளுடன் முடிவில்லாமல் போட்டியிடும் நிலையில் உங்களை வைக்கும்.
உங்கள் பெஞ்ச்மார்க் நிறுவுதல்
சொத்து வகுப்பின் செயல்திறன் சிறப்பியல்புகளை திறம்பட கைப்பற்றுவதில் நீங்கள் வெற்றி பெறுகிறீர்களா என்பதை தீர்மானிக்க நீங்கள் ஒப்பிடக்கூடிய ஒரு நிறுவப்பட்ட அளவுகோல் உங்களிடம் இருக்க வேண்டும். இந்த அளவுகோல் இயற்கையில் விரிவானதாக இருக்க வேண்டும் மற்றும் அமெரிக்க பங்குச் சந்தையின் பிரதிநிதியாக அங்கீகரிக்கப்பட வேண்டும்.
எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டைப் பிரதிபலிக்கும் பெரிய தொப்பி பங்குகளின் போர்ட்ஃபோலியோவை நீங்கள் கட்டமைக்க முடியும். எஸ் அண்ட் பி 500 பெரிய தொப்பி பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் அமெரிக்க உள்நாட்டு பங்குச் சந்தையின் முழு சந்தை மூலதனத்தின் 75% ஐக் குறிக்கிறது.
ஸ்டாண்டர்ட் & புவரின் 1, 000 குறியீடானது ஸ்மால்-கேப் மற்றும் மிட்-கேப் பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் மொத்த அமெரிக்க பங்கு சந்தை தொப்பியில் 25% ஐ குறிக்கிறது. எஸ் & பி 1, 000 குறியீட்டைப் பிரதிபலிக்கும் ஸ்மால்-கேப் மற்றும் மிட்-கேப் பங்குகளின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை நீங்கள் கட்டமைக்க முடியும் மற்றும் மீதமுள்ள மொத்த சொத்து வகுப்பைப் பிடிக்கலாம்.
ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் அவர்களின் குறியீடுகளைப் பற்றிய ஏராளமான இலவச தகவல்களை வழங்குகிறது, அவை உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை கட்டமைப்பதில் மற்றும் செயல்திறனை ஒப்பிடுவதில் வழிகாட்டிகளாக நீங்கள் பயன்படுத்தலாம். ஏறக்குறைய 75% -25% எடையுடன் இந்த இரண்டையும் கலக்கும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை நீங்கள் உருவாக்கலாம் மற்றும் அமெரிக்க உள்நாட்டு பங்குச் சந்தையின் செயல்திறன் சிறப்பியல்புகளைப் பிடிக்கலாம், நீங்கள் தனிப்பட்ட பத்திரங்களிடையேயும் பொருளாதாரத்தின் முக்கிய துறைகளிலும் நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்டிருந்தால்.
குறியீட்டு நிதியை ஏன் வாங்கக்கூடாது?
உண்மையில் ஏன் இல்லை? 1975 ஆம் ஆண்டில், சார்லஸ் எல்லிஸ் ஒரு கட்டுரையை வெளியிட்டார், பின்னர் அவர் "தோல்வியுற்றவரின் விளையாட்டை வெல்வது" என்ற தலைப்பில் ஒரு புத்தகமாக விரிவுபடுத்தினார். எல்லிஸின் பணியின் முக்கிய அம்சம் என்னவென்றால், பெரும்பாலான தொழில்முறை பண மேலாளர்கள் சந்தையை விட தொடர்ந்து சிறப்பாக செயல்படத் தவறிவிடுகிறார்கள், ஏனெனில் அவை சந்தை. சொத்து வகுப்பைப் பொருட்படுத்தாமல், சந்தை நிலப்பரப்புகளில் இன்று மிகவும் திறமையான, அதிக பயிற்சி பெற்ற, மிகவும் புத்திசாலித்தனமான நிறுவன முதலீட்டு வல்லுநர்கள் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றனர்.
தி வான்கார்ட் குழுமத்தைத் தொடங்கும்போது குறியீட்டு பரஸ்பர நிதிகளை உருவாக்குவதற்கான தனது முடிவில் ஒரு முக்கிய தாக்கமாக ஜான் போக் குறிப்பிடுகிறார். குறியீட்டு நிதிகள் எப்போதுமே நீண்ட காலத்திற்கு போட்டித்தன்மையுடன் இருக்கும் என்று Bogle நியாயப்படுத்தியது history இது வரலாறு சரியானது என்று நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது. நீங்கள் வான்கார்ட்டின் மொத்த சந்தை பரஸ்பர நிதியை வாங்கலாம் மற்றும் அமெரிக்க உள்நாட்டு பங்கு சந்தையின் செயல்திறன் பண்புகளை திறம்பட கைப்பற்றுவீர்கள் என்று உங்களை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளலாம். கூடுதலாக, தீவிர-குறைந்த வருடாந்திர கட்டணங்கள் காரணமாக சில நேரங்களில் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் ஒவ்வொரு அமெரிக்க ஈக்விட்டி ஃபண்டுடனும் நீங்கள் எப்போதும் போட்டியிடுவீர்கள் என்று நீங்கள் உணரலாம், சில நேரங்களில் ஆண்டுக்கு 1% பத்தில் ஒரு பங்கு குறைவாக இருக்கும்.
உங்கள் சொந்தத்தை ஏன் உருவாக்கக்கூடாது?
உங்கள் சொந்தமாக நிர்வகிக்கப்படும், குறியீட்டு போன்ற நிதியை உருவாக்குவதன் நன்மை என்னவென்றால், சந்தையை விட சற்றே சிறந்த இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தை வழங்க நீங்கள் அதை மாற்றலாம். மேலும், உங்கள் சொந்த தனிநபர் வரி நிலைமை தொடர்பாக ஒரு குறியீட்டு நிதியை விட வரி செலுத்தும் வகையில் நீங்கள் அதை அடிக்கடி நிர்வகிக்கலாம். இறுதியாக, நீங்கள் முதலீட்டு செயல்முறையை அனுபவித்தால், ஒரு குறியீட்டு நிதியை வைத்திருப்பதை விட உங்கள் சொந்த போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிப்பது அதிக பலனளிப்பதாக இருக்கும்.
கோட்பாடு மற்றும் செயல்முறை
தேர்வு முறையாக பன்முகப்படுத்தப்பட்டால், 30 பங்குகளை மட்டுமே கொண்ட தனிநபர் பங்கு அபாயத்தின் பெரும்பகுதியை நீங்கள் அகற்ற முடியும் என்று ஆய்வுகள் நிரூபித்துள்ளன. 30 தொழில்நுட்ப பங்குகளை மட்டுமே வைத்திருப்பதன் மூலம் எஸ் & பி 500 போன்ற பெரிய குறியீட்டின் செயல்திறன் பண்புகளில் பெரும்பகுதியை நீங்கள் பிடிக்க முடியாது; இருப்பினும், ஒட்டுமொத்தமாக குறியீட்டின் பிரதிநிதியாக இருக்கும் 30 பங்குகளை நீங்கள் தேர்வுசெய்தால், அந்த குறியீட்டின் செயல்திறனின் பெரும்பகுதியை நீங்கள் கைப்பற்றலாம்.
ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 10 பரந்த துறை வகைப்பாடுகளின்படி பங்குகளை வகைப்படுத்துகிறது மற்றும் பல துணை வகைப்பாடுகளுக்கு உட்பட்டது. இதிலிருந்து, குறியீட்டில் ஒவ்வொரு துறையின் சதவீத அளவிலும் சந்தை எடையை நீங்கள் காணலாம். சரியான பல்வகைப்படுத்தலுக்கான வழிகாட்டியாக இதைப் பயன்படுத்தலாம். எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் 30 பங்குகளை சொந்தமாக்கப் போகிறீர்கள் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், ஒவ்வொரு பங்குக்கும் உங்கள் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் சுமார் 3% ஆரம்ப எடை இருக்கும். எஸ் & பி குறியீட்டில் நிதித்துறை 15% இருந்தால், இந்தத் துறையிலிருந்து ஐந்து பங்குகளை நீங்கள் வைத்திருக்க விரும்புகிறீர்கள் (உங்கள் 30 பங்குகளில் சுமார் 15%). எரிசக்தி துறை குறியீட்டின் 12% ஐக் குறிக்கிறது என்றால், நீங்கள் நான்கு ஆற்றல் பங்குகளை வைத்திருக்க விரும்புகிறீர்கள், மற்றும் பல.
போர்ட்ஃபோலியோவை அமைத்தல்
வெறுமனே, இந்த தேர்வுகளுக்குள், எந்த ஒரு துணைத் துறையிலிருந்தும் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட பங்குகளை நீங்கள் வைத்திருக்க விரும்பவில்லை. எனவே, உதாரணமாக, உங்கள் ஐந்து நிதித்துறை இருப்புக்களில், பெரிய வங்கிகள், பிராந்திய வங்கிகள், காப்பீடு, தரகு மற்றும் முதலீட்டு மேலாண்மை ஆகியவற்றிலிருந்து ஒவ்வொன்றையும் நீங்கள் விரும்பலாம். இதன் விளைவாக, குறியீட்டிலிருந்து அதன் ஒட்டுமொத்த ஒப்பனை மற்றும் கட்டுமானத்திற்கு ஏற்ப நீங்கள் மாதிரி செய்கிறீர்கள்.
அனைத்து துறை எடையையும் உங்கள் 3% சராசரி பங்கு எடையால் சமமாகப் பிரிக்க முடியாது, எனவே ஒவ்வொரு துறை வகுப்பிலும் எத்தனை சேர்க்க விரும்புகிறீர்கள் என்பதில் நீங்கள் சில விவேகங்களைப் பயன்படுத்த வேண்டியிருக்கும். பிரிவு வகுப்பு வெயிட்டிங்ஸ் காலப்போக்கில் மாறும், ஆனால் உங்கள் வெயிட்டிங் அதற்கேற்ப மாறும் என்பதை நீங்கள் காண்பீர்கள். ஒவ்வொரு துறையிலும் நீங்கள் வைத்திருக்கும் பங்குகளின் எண்ணிக்கையை (அல்லது பங்குகளின் பங்குகளை) அவ்வப்போது அதிகரிக்கவோ குறைக்கவோ வேண்டும், ஆனால் அது அடிக்கடி நடக்காது.
கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய மற்றொரு காரணி எடையுள்ள சராசரி சந்தை மூலதனம் ஆகும். ஒவ்வொரு பங்குகளின் சதவீத எடையை அதன் சந்தை மூலதனத்தால் போர்ட்ஃபோலியோவுக்குள் பெருக்கி, பின்னர் எடையுள்ள சராசரி சந்தை மூலதனத்தைக் கணக்கிட உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கலாம். எஸ் அண்ட் பி வெளியிட்டுள்ள குறியீட்டின் சராசரி சந்தை மூலதனத்துடன் நீங்கள் ஒப்பிடலாம். உங்கள் எடையுள்ள சராசரி விலை-வருவாய் (பி / இ) விகிதத்தைக் கணக்கிட்டு அதை குறியீட்டுடன் ஒப்பிடவும் நீங்கள் விரும்பலாம்.
உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ குறியீட்டைப் பிரதிபலிக்கிறது என்பதைக் காண நீங்கள் எவ்வளவு அதிகமாகச் செய்கிறீர்களோ, அந்த செயல்திறன் உங்கள் குறியீட்டிற்கு நெருக்கமாக இருக்கும். உண்மையில், உங்கள் பங்குகளை உண்மையில் குறியீட்டில் உள்ள பெயர்களுடன் மட்டுப்படுத்த விரும்பலாம். இந்த பெயர்கள் எஸ் அண்ட் பி யிலிருந்தும் கிடைக்கின்றன, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வாழ்க்கையின் ஒவ்வொரு நாளும் பார்க்கும் மற்றும் கேட்கும் நிறுவனங்களைக் கொண்டிருக்கும்.
பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பது
ஆய்வுகள் சரியாக இருந்தால், மேலே உள்ள செயல்முறையைப் பின்பற்றுவதன் மூலம், நீங்கள் தேர்ந்தெடுக்கும் தனிப்பட்ட பங்குகளைப் பொருட்படுத்தாமல், காலப்போக்கில் குறியீட்டின் செயல்திறனில் 90% க்கும் அதிகமானவற்றைக் கைப்பற்றும் நிலையில் நீங்கள் இருக்கிறீர்கள். செயல்முறை மற்றும் கட்டமைப்பு பெரும்பாலும் தனிப்பட்ட பங்குத் தேர்வின் விளைவாக அதிகமாக இழப்பிலிருந்து உங்களைப் பாதுகாக்கிறது. இருப்பினும், இது காலப்போக்கில் அதிகரிக்கும் ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட மதிப்பை-ஆல்பா என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. இந்த கட்டுரை தனிப்பட்ட பங்குத் தேர்வைப் பற்றி ஆராயாது, ஆனால் உங்களுடைய பல சரியான அணுகுமுறைகள் மற்றும் உங்கள் ஆராய்ச்சியைத் தொடங்க பல சிறந்த இடங்கள் உள்ளன. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் அதிகமான பங்குகள் சேர்க்கப்படுவதால், மேலும் பன்முகப்படுத்தலை அடைய முடியும் என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும், ஆனால் இது குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் (அதாவது அதிக வருமானத்திற்கான வாய்ப்பு) செலவில் வருகிறது.
காலமற்ற போட்டி
சந்தைக் குறியீட்டுடன் மட்டுமல்லாமல், வோல் ஸ்ட்ரீட் நிபுணர்களின் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் அனைத்து நிதிகளுடனும் இந்த அணுகுமுறையை நீங்கள் காலமற்ற முறையில் போட்டியிடுவீர்கள். இது எளிமையானது, கட்டமைக்க எளிதானது மற்றும் செலவு குறைந்தது, ஏனெனில் விற்றுமுதல் குறைந்தபட்சமாக நடத்தப்படலாம். இருப்பினும், உங்கள் தனிப்பட்ட வர்த்தக செலவுகளைப் பொறுத்து, நீங்கள் முதலீடு செய்ய சுமார், 000 100, 000 இல்லாவிட்டால், உங்கள் சொந்த அமெரிக்க பங்குச் சந்தை "பரஸ்பர நிதியை" உருவாக்குவது அர்த்தமல்ல, ஏனெனில் குறியீட்டு நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள் உள் கட்டணம் சராசரியாக.010 முதல்.015% வரை. உங்களிடம் பணிபுரிய போதுமான நிதி இருந்தால், இந்த செயல்முறை உங்கள் சொந்த ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளராக எளிதாக மாற உங்களை அனுமதிக்கும்.
