முதலீட்டின் பெரும்பாலும் மறக்கப்பட்ட மற்றும் மறைக்கப்பட்ட செலவுகள்

அனைத்து முதலீடுகளும் செலவுகளை-உண்மையான செலவுகளைச் சுமக்கின்றன - ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு சொத்தை இன்னொருவருக்கு ஆதரவாகத் தவிர்ப்பதற்குத் தேர்ந்தெடுக்கும் வாய்ப்பு செலவுகள் மட்டுமல்ல. மாறாக, இந்த செலவுகள் மற்றும் ஒப்பீடுகள் ஒரு காருக்கு ஷாப்பிங் செய்யும் போது அந்த நுகர்வோர் எதிர்கொள்ளும் அளவுக்கு வேறுபட்டவை அல்ல.

துரதிர்ஷ்டவசமாக, பல முதலீட்டாளர்கள் முக்கியமான முதலீட்டு செலவுகளை புறக்கணிக்கிறார்கள், ஏனெனில் அவை சிறந்த அச்சு மற்றும் வாசகங்களால் குழப்பமடையலாம் அல்லது மறைக்கப்படலாம். ஆனால் அவர்கள் இருக்க வேண்டியதில்லை. முதல் படி பல்வேறு வகையான செலவுகளைப் புரிந்துகொள்வது.

முதலீட்டு செலவுகளின் வகைகள்

வெவ்வேறு முதலீடுகள் வெவ்வேறு வகையான செலவுகளைச் சுமக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, அனைத்து பரஸ்பர நிதிகளும் - மிகவும் பொதுவான முதலீட்டு கருவிகளில் ஒன்று-செலவு விகிதம் எனப்படுவதை வசூலிக்கின்றன. இது ஒரு சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்பட்ட நிதியை நிர்வகிக்க என்ன செலவாகும் என்பதற்கான ஒரு நடவடிக்கையாகும். இது நிதியில் முதலீடு செய்யப்பட்ட மொத்த சொத்துக்களின் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது மற்றும் ஆண்டுதோறும் கணக்கிடப்படுகிறது. இந்த கட்டணம் பொதுவாக நிதி சொத்துக்களில் இருந்து செலுத்தப்படுகிறது, எனவே அதற்காக நீங்கள் கட்டணம் வசூலிக்கப்பட மாட்டீர்கள், ஆனால் அது உங்கள் வருமானத்திலிருந்து வெளிவரும். அதாவது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் 8% மற்றும் செலவு விகிதம் 1.5% எனில், நீங்கள் உண்மையில் உங்கள் பங்குகளில் 6.5% மட்டுமே சம்பாதித்துள்ளீர்கள்.

அதிக செலவு விகிதத்தில் இரண்டு சிக்கல்கள் உள்ளன. முதலில், உங்கள் பணத்தின் பெரும்பகுதி உங்களுக்கு பதிலாக நிர்வாக குழுவுக்கு செல்கிறது. இரண்டாவதாக, மேலாண்மைக் குழு எவ்வளவு பணம் வசூலிக்கிறதோ, அந்தச் சந்தையின் செயல்திறனைப் பொருத்துவது அல்லது வெல்வது மிகவும் கடினம்.

முரண்பாடாக, பல அதிக விலை நிதிகள் கூடுதல் செயல்திறனை மதிப்புள்ளதாகக் கூறுகின்றன, ஏனெனில் அவை வலுவான செயல்திறனை அனுபவிக்கின்றன. ஆனால், செலவு விகிதங்கள், ஒரு குளியல் தொட்டியில் கசிவு போல, சில சொத்துக்களை மெதுவாக வடிகட்டுகின்றன. ஆகையால், அதிக பண மேலாண்மை கட்டணம் வடிவில் எடுக்கப்படுகிறது, கழிக்கப்பட்டதை மீண்டும் சம்பாதிக்க நிதி சிறப்பாக செயல்பட வேண்டும்.

சந்தைப்படுத்தல் செலவுகள். மேலும், சில சந்தர்ப்பங்களில், இந்த கட்டணங்கள் சந்தைப்படுத்தல் அல்லது விநியோக செலவுகளைச் செலுத்த உதவுகின்றன. பிற முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நிதியை விளம்பரப்படுத்த நீங்கள் மேலாளர்களுக்கு பணம் செலுத்துகிறீர்கள் என்பதே இதன் பொருள். இந்த குறிப்பிட்ட செலவு 12B-1 கட்டணம் என்று அழைக்கப்படுகிறது.

வருடாந்திர மற்றும் பாதுகாவலர் கட்டணம். வருடாந்திர கட்டணம் பெரும்பாலும் குறைவாக இருக்கும், ஆண்டுக்கு சுமார் to 25 முதல் $ 90 வரை, ஆனால் ஒவ்வொரு டாலரும் சேர்க்கிறது. பாதுகாவலர் கட்டணங்கள் வழக்கமாக ஓய்வூதியக் கணக்குகளுக்கு (எ.கா., ஐஆர்ஏக்கள்) மற்றும் ஐஆர்எஸ் அறிக்கையிடல் விதிமுறைகளை பூர்த்தி செய்வதோடு தொடர்புடைய செலவுகள். வருடத்திற்கு $ 10 முதல் $ 50 வரை எங்கும் செலுத்த எதிர்பார்க்கலாம்.

பிற செலவுகள். சில பரஸ்பர நிதிகளில் கொள்முதல் மற்றும் மீட்புக் கட்டணம் போன்ற பிற செலவுகள் அடங்கும், அவை நீங்கள் வாங்கும் அல்லது விற்கும் தொகையின் சதவீதமாகும்.

சுமைகள் மற்றும் கமிஷன்களை ஜாக்கிரதை. ஒரு முன்-இறுதி சுமை என்பது நீங்கள் பங்குகளை வாங்கும்போது வசூலிக்கப்படும் கட்டணம், பின்-இறுதி சுமை என்பது விற்கும்போது ஏற்படும் கட்டணம். கமிஷன்கள் அடிப்படையில் தரகருக்கு அவர்களின் சேவைகளுக்காக செலுத்தப்படும் கட்டணங்கள்.

நீங்கள் பார்க்கிறபடி, இந்த சிக்கலான மற்றும் பெரும்பாலும் மறைக்கப்பட்ட செலவுகள் அனைத்தையும் சிக்கலாக்குவதை நிதி உலகம் எளிதாக்கவில்லை. இருப்பினும், அமெரிக்க பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) முதலீட்டாளர்களுக்கான இந்த செலவுகளை தெளிவுபடுத்த நடவடிக்கை எடுத்துள்ளது. சில்லறை முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாக்கும் முயற்சியில், எஸ்.இ.சி, அதன் 2018 முன்னுரிமை பட்டியலில், “நடைமுறைகள் அல்லது வணிக மாதிரிகள் கொண்ட நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துங்கள், முதலீட்டாளர்கள் போதிய அளவில் வெளிப்படுத்தப்பட்ட கட்டணங்கள், செலவுகள் அல்லது பிற கட்டணங்களை முதலீட்டாளர்கள் செலுத்தும் அபாயங்களை உருவாக்கக்கூடும்."

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், குறிப்பிட்ட பத்திரங்களை பரிந்துரைப்பதற்காக இழப்பீடு பெறுதல், ஒதுக்கப்பட்ட மேலாளர் நிறுவனத்தை விட்டு வெளியேறும்போது கணக்குகளை புறக்கணித்தல் மற்றும் கட்டணக் கட்டமைப்புகளை கமிஷனில் இருந்து மாற்றுவது போன்ற நிர்வாக நடவடிக்கைகளில் ஈடுபடும் நிறுவனங்களை இலக்காகக் கொள்ள எஸ்.இ.சி திட்டமிட்டுள்ளது..

முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாப்பதில் எஸ்.இ.சி ஒரு மதிப்புமிக்க பங்கைக் கொண்டிருந்தாலும், அதிகப்படியான அல்லது தேவையற்ற கட்டணங்களுக்கு எதிரான சிறந்த பாதுகாப்பு, கவனமாக ஆராய்ச்சி செய்து ஏராளமான கேள்விகளைக் கேட்பது. நீங்கள் செலுத்துவதைப் புரிந்துகொள்வதற்கு நேரம் ஒதுக்குவது மிகவும் முக்கியமானது, ஏனெனில் கட்டணம், நீண்ட காலமாக, முதலீட்டாளர்களின் செல்வத்தை கொள்ளையடிக்கும்.

ஏன் முதலீட்டு கட்டணம் முக்கியமானது

கட்டணம் எப்போதுமே குறைவாகவே தோன்றும். ஒரு முதலீட்டாளர் செலவு விகிதத்தை 2% ஆகக் காணலாம் மற்றும் அது சாத்தியமற்றது என்று நிராகரிக்கலாம். ஆனால் அது இல்லை. ஒரு சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படும் கட்டணம் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்கள் உண்மையில் செலவழிக்கும் டாலர்களை வெளிப்படுத்தாது, மேலும் முக்கியமாக அந்த டாலர்கள் எவ்வாறு வளரும். இதன் விளைவாக அறியப்படாத மதிப்புகளை மதிப்பிடுவதற்கு அல்லது மதிப்பிடுவதற்கு பொருத்தமற்ற தகவல்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

வெறுமனே, எல்லாம் உறவினர். இதன் பொருள் என்னவென்றால், முதலீட்டிற்கான எங்கள் முதல் வெளிப்பாடு அதிகப்படியான கட்டணங்களை உள்ளடக்கியிருந்தால், அடுத்தடுத்த செலவுகள் அனைத்தும் உயர்ந்ததாக இருந்தாலும் குறைவாகவே இருக்கும்.

கூட்டு நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு வளர்ந்து வரும் வருமானத்தை வழங்குவதைப் போலவே, அதிக கட்டணங்களும் அதற்கு நேர்மாறாக இருக்கும்; ஒரு நிலையான செலவு காலப்போக்கில் அதிவேகமாக உயர்கிறது.

காட்சி 1

உங்களிடம், 000 80, 000 மதிப்புள்ள முதலீட்டு கணக்கு உள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம். நீங்கள் 25 ஆண்டுகளாக முதலீட்டை வைத்திருக்கிறீர்கள், வருடத்திற்கு 7% சம்பாதிக்கிறீர்கள் மற்றும் வருடாந்திர கட்டணத்தில் 0.50% செலுத்துகிறீர்கள். 25 ஆண்டு காலத்தின் முடிவில், நீங்கள் சுமார் 80 380, 000 சம்பாதித்திருப்பீர்கள்.

காட்சி 2

இப்போது, ​​அதே காட்சியைக் கவனியுங்கள், ஆனால் ஒரு வித்தியாசத்துடன்; நீங்கள் செலவுகளுக்கு கவனம் செலுத்தவில்லை, ஆண்டுதோறும் 2.0% ஐ ஒப்படைக்கிறீர்கள். 25 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு உங்களுக்கு சுமார் 0 260, 000 மீதமுள்ளது. அந்த “சிறிய” 2.0% உங்களுக்கு, 000 120, 000 செலவாகும்.

விலையுயர்ந்த முதலீடுகள் எப்போதும் மதிப்புள்ளதா?

ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட், விலைமதிப்பற்றதாக இருந்தாலும், அது மதிப்புக்குரியது என்று ஒரு ஆலோசகர் அல்லது ஒரு நண்பர் கூட உங்களுக்குச் சொல்வார் என்று கற்பனை செய்து பாருங்கள். நீங்கள் அதிக பணம் செலுத்தும் போது, ​​நீங்கள் ஒரு சிறந்த வருடாந்திர வருவாய் வடிவத்திலும் பெறுவீர்கள் என்று அவள் சொல்கிறாள். ஆனால் அது உண்மையல்ல.

சராசரியாக, குறைந்த விலை நிதிகள் அதிக விலை கொண்ட நிதிகளை விட சிறந்த எதிர்கால முடிவுகளைத் தருகின்றன என்று ஆய்வுகள் தெரிவிக்கின்றன. உண்மையில், மலிவான ஈக்விட்டி நிதிகள் ஐந்து, 10-, 15-, மற்றும் 20 ஆண்டு காலங்களில் மிகவும் விலையுயர்ந்தவற்றை விட அதிகமாக இருப்பதாக ஆராய்ச்சியாளர்கள் கண்டறிந்தனர்.

இந்த கண்டுபிடிப்பு நேரம் மற்றும் நேரம் மீண்டும் நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது. மார்னிங்ஸ்டாரிடமிருந்து இதேபோன்ற ஆராய்ச்சியைக் கவனியுங்கள், “ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பிலும் 2010 முதல் 2015 வரையிலான ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் உதவக்கூடிய நிதிகளைத் தேர்வுசெய்ய செலவு விகிதங்களைப் பயன்படுத்துதல். எடுத்துக்காட்டாக, அமெரிக்க பங்கு நிதிகளில், மலிவான குவிண்டில் மொத்த வருவாய் வெற்றி விகிதத்தை 62 ஆகக் கொண்டிருந்தது %, இரண்டாவது மலிவான குவிண்டிலுக்கு 48%, நடுத்தர குவிண்டிலுக்கு 39%, இரண்டாவது விலையுயர்ந்த குவிண்டிலுக்கு 30%, மற்றும் விலையுயர்ந்த குவிண்டிலுக்கு 20% உடன் ஒப்பிடும்போது. ”

செய்தி என்ன? "மலிவான அளவு, உங்கள் வாய்ப்புகள் சிறந்தது." இந்த கண்டுபிடிப்பு பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளில் நிலையானது. அதாவது, சர்வதேச நிதிகள் மற்றும் சீரான நிதிகள் அனைத்தும் ஒத்த முடிவுகளைக் காட்டின. வரிவிதிப்பு-பத்திர நிதிகள் மற்றும் நகராட்சி பத்திர நிதிகள் கூட குறைந்த செயல்திறனின் சிறப்பியல்புடன் சிறந்த செயல்திறனுடன் தொடர்புடையவை என்பதை வெளிப்படுத்தின.

தரகு கட்டணம் அனைத்து வடிவங்களிலும் அளவிலும் வருகிறது

கணக்கு பராமரிப்பு கட்டணம்

இது வழக்கமாக தரகு நிறுவனம் மற்றும் அதன் ஆராய்ச்சி கருவிகளின் பயன்பாட்டிற்காக வசூலிக்கப்படும் வருடாந்திர அல்லது மாதாந்திர கட்டணமாகும். இந்த கட்டணம் எப்போதாவது இணைக்கப்படுகிறது. அதிக வலுவான தரவு மற்றும் பகுப்பாய்வுக் கருவிகளைப் பயன்படுத்த விரும்புவோர் அதிக கட்டணம் செலுத்துகிறார்கள்.

விற்பனை சுமை

மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, சில பரஸ்பர நிதிகளில் உங்களுக்கு ஒரு சுமை அல்லது உங்களுக்கு நிதியை விற்ற தரகருக்கு செலுத்தப்பட்ட கமிஷன் ஆகியவை அடங்கும். இரண்டு காரணங்களுக்காக இந்த கட்டணங்கள் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள். முதலாவதாக, இன்று பல பரஸ்பர நிதிகள் சுமை இல்லை, எனவே மலிவான மாற்று வழிகள். இரண்டாவதாக, சில தரகர்கள் பெரிய சுமைகளுடன் கூடிய நிதிகளை திண்டு வருவாய்க்கு தள்ளுவார்கள்.

ஆலோசனைக் கட்டணம்

இது சில நேரங்களில் தரகர் செல்வ உத்திகளின் வடிவத்தில் அட்டவணையில் கொண்டு வரும் நிபுணத்துவத்திற்கான நிர்வாகக் கட்டணம் என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது. இந்த செலவு தரகர் நிர்வாகத்தின் கீழ் முதலீட்டாளர் வைத்திருக்கும் மொத்த சொத்துகளின் சதவீதமாகும்.

செலவு விகிதம்

முன்பு விவாதித்தபடி, இது பரஸ்பர நிதியை நிர்வகிப்பவர்களால் வசூலிக்கப்படும் கட்டணம்.

கமிஷன்கள்

இவை பொதுவானவை, அவை வேகமாகச் சேர்க்கின்றன. மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, கமிஷன் கட்டணம் என்பது எந்தவொரு கொள்முதல் அல்லது விற்பனையையும் செயல்படுத்துவதற்கான செலவு ஆகும். இந்த கட்டணம் நேரடியாக தரகரிடம் செல்கிறது. இந்த செலவு வழக்கமாக ஒரு வர்த்தகத்திற்கு $ 1 முதல் $ 5 வரை இருக்கும், மேலும் சில சந்தர்ப்பங்களில், முதலீட்டாளர் குறைந்தபட்சம் ஒரு கணக்கை அடைந்தால் தள்ளுபடி செய்யப்படும். எப்போதாவது இந்த கட்டணம் வர்த்தகத்தின் மதிப்பின் சதவீதமாக கணக்கிடப்படுகிறது.

சிக்கலான சேவைகள் மற்றும் எஸ்டேட் திட்டமிடல், வரி ஆலோசனை மற்றும் வருடாந்திரம் போன்ற தயாரிப்புகளை வழங்கும் முழு சேவை தரகர்கள் பெரும்பாலும் அதிக கட்டணம் வசூலிப்பார்கள் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். விதிமுறைப்படி, இந்த கட்டணம் பொதுவாக நிர்வகிக்கப்படும் சொத்துகளின் மதிப்பில் 1-2% ஆகும்.

விலையுயர்ந்த கட்டணங்களின் சுமை நீண்ட காலத்திற்கு அதிகமாகிறது. ஆகையால், இளம் முதலீட்டாளர்கள் தொடங்குவது ஒரு பெரிய ஆபத்தை எதிர்கொள்கிறது, ஏனெனில் செலவினங்களுக்கு இழந்த மொத்த டாலர்கள் பல தசாப்தங்களாக அதிவேகமாக வளரும். இந்த காரணத்திற்காக, நீங்கள் நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருக்கும் கணக்குகளின் செலவுகளுக்கு கவனம் செலுத்துவது மிகவும் முக்கியம்.

செயலில் எதிராக செயலற்ற மேலாண்மை

செயலற்ற மேலாண்மை எஸ் & பி 500 அல்லது ரஸ்ஸல் 2000 போன்ற சந்தைக் குறியீடுகளை நகலெடுக்க வடிவமைக்கப்பட்ட பரஸ்பர நிதிகள் போன்ற முதலீடுகளை விவரிக்கிறது. இந்த நிதிகளின் மேலாளர்கள் தரப்படுத்தப்பட்ட நிதி மாறினால் மட்டுமே பங்குகளை மாற்றுவார்கள். செயலற்ற மேலாண்மை சந்தையின் வருவாயுடன் பொருந்த முற்படுகிறது.

இதற்கு நேர்மாறாக, ஒரு செயலில் உள்ள மேலாண்மை மூலோபாயம் மிகவும் ஈடுபாடு கொண்ட அணுகுமுறையாகும், நிதி மேலாளர்கள் சந்தையை விஞ்சுவதற்கு ஒரு ஒருங்கிணைந்த முயற்சியை மேற்கொள்கின்றனர். எஸ் அண்ட் பி 500 இன் வருவாயை வெறுமனே பொருத்துவதில் மகிழ்ச்சியடையவில்லை, சந்தையில் அங்கீகரிக்கப்படாத வாய்ப்பின் மதிப்பைப் பயன்படுத்த முற்படும் மூலோபாய நகர்வுகளை அவர்கள் செய்ய விரும்புகிறார்கள்.

வெவ்வேறு செலவுகள்

செயலில் மற்றும் செயலற்ற நிதிகள் வெவ்வேறு செலவுகளைக் கொண்டுள்ளன. 2018 இல் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளுக்கான சராசரி கட்டணம் 0.76%, செயலற்ற பரஸ்பர நிதிகள் சராசரியாக 0.15% மட்டுமே. 2016 முதல் தொடர்ச்சியான சரிவு இருந்தபோதிலும், தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதியில் மொத்த சொத்துக்களின் அளவு குறையும் போது, ​​இந்த நிதிகள் பொதுவாக செலவு விகிதத்தை உயர்த்துகின்றன என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

ஐசிஐ ரிசர்ச்சின் ஒரு ஆய்வு தீர்மானித்தபடி, “அக்டோபர் 2007 முதல் மார்ச் 2009 வரை பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியின் போது, ​​தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்பட்ட உள்நாட்டு பங்கு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சொத்துக்கள் கணிசமாகக் குறைந்து, அவற்றின் செலவு விகிதங்கள் 2009 இல் உயர வழிவகுத்தது.” இந்த கண்டுபிடிப்பு ஒரு முக்கியமான உண்மையை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது: செலவு விகிதங்கள் பெரும்பாலும் செயல்திறனுடன் பிணைக்கப்படவில்லை. அதற்கு பதிலாக, அவை நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துக்களின் மொத்த மதிப்புடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ளன. வழக்கமாக மோசமான செயல்திறன் காரணமாக சொத்துக்கள் குறைந்துவிட்டால், மேலாளர்கள் வெறுமனே தங்கள் விலையை உயர்த்துவர்.

சில முதலீட்டாளர்கள் "நீங்கள் செலுத்துவதை நீங்கள் பெறுவீர்கள்" என்று வாதிடுவார்கள். வேறுவிதமாகக் கூறினால், ஒரு செயலில் உள்ள நிதி அதிக கட்டணம் வசூலிக்கும்போது, ​​அதிக வருமானம் செலவாகும், ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் கட்டணத்தைத் திரும்பப் பெறுவார்கள், பின்னர் சிலர். உண்மையில், செயலில் உள்ள நிர்வாகத்திற்கான இந்த வக்கீல்கள் அவ்வப்போது அத்தகைய உரிமைகோரல்களை ஆதரிக்க வருடாந்திர செயல்திறனைக் கொண்டுள்ளனர். எவ்வாறாயினும், இந்த கூற்றில் பெரும்பாலும் ஒரு சிக்கல் உள்ளது: உயிர்வாழும் சார்பு.

சர்வைவர்ஷிப் பயாஸ்

பரஸ்பர நிதிகள் பிற நிதிகளுடன் ஒன்றிணைக்கும்போது அல்லது கலைப்புக்கு உட்படுத்தப்படும்போது ஏற்படும் சறுக்கு விளைவுதான் சர்வைவர்ஷிப் பயாஸ். இது ஏன் முக்கியமானது? "ஒன்றிணைக்கப்பட்ட மற்றும் கலைக்கப்பட்ட நிதிகள் குறைவான செயல்திறன் கொண்டவையாக இருப்பதால், இது எஞ்சியிருக்கும் நிதிகளுக்கான சராசரி முடிவுகளை மேல்நோக்கித் திசைதிருப்பி, அவை ஒரு அளவுகோலுடன் ஒப்பிடும்போது சிறப்பாக செயல்படுவதாகத் தோன்றுகிறது" என்று வான்கார்ட்டில் ஆராய்ச்சி கூறுகிறது.

நிச்சயமாக, சில தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் உள்ளன, அவை உயிர்வாழும் சார்பின் உதவியின்றி சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. இங்குள்ள கேள்வி என்னவென்றால், அவை தவறாமல் சிறப்பாக செயல்படுகின்றனவா? இல்லை என்பதே பதில். வான்கார்ட்டின் அதே ஆராய்ச்சி அமைப்பு "மேலாளர்களில் பெரும்பாலோர் தொடர்ந்து சிறப்பாக செயல்படத் தவறிவிட்டனர்" என்பதைக் காட்டுகிறது.

ஆராய்ச்சியாளர்கள் இரண்டு தனித்தனி, தொடர்ச்சியான, ஒன்றுடன் ஒன்று அல்லாத ஐந்து ஆண்டு காலங்களைப் பார்த்தார்கள். இந்த நிதிகள் அவற்றின் அதிகப்படியான வருவாய் தரவரிசையின் அடிப்படையில் ஐந்து காலாண்டுகளாக தரப்படுத்தப்பட்டன. இறுதியில், சில மேலாளர்கள் தொடர்ந்து தங்கள் அளவுகோலை விட சிறப்பாக செயல்பட்டாலும், “அந்த செயலில் உள்ள மேலாளர்கள் மிகவும் அரிதானவர்கள்” என்று அவர்கள் தீர்மானித்தனர்.

மேலும், ஒரு முதலீட்டாளர் இந்த நிலையான நடிகர்களை நிலையான நடிகர்களாக மாறுவதற்கு முன்பு அடையாளம் காண்பது கிட்டத்தட்ட சாத்தியமற்றது. அவ்வாறு செய்ய முயற்சிக்கும்போது, ​​எதிர்கால செயல்திறனைப் பற்றிய துப்புகளுக்காக பலர் முந்தைய முடிவுகளைப் பார்ப்பார்கள். எவ்வாறாயினும், முதலீட்டின் ஒரு முக்கியமான கொள்கை என்னவென்றால், கடந்த கால வருமானம் எதிர்கால ஆதாயங்களை முன்னறிவிப்பவர்கள் அல்ல.

Underperformance

மிகவும் சுறுசுறுப்பாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளில் குறைவான செயல்திறனுக்கான அடிப்படைக் காரணம் என்னவென்றால், நடைமுறையில் நீண்ட காலமாக நன்கு செயல்படும் பங்குகளை தொடர்ந்து யாரும் தேர்வு செய்ய முடியாது. உதாரணமாக, ஒரு ஆய்வில், “நாள் வர்த்தகர் மக்கள்தொகையில் 1% க்கும் குறைவானவர்கள் கணிக்கக்கூடிய மற்றும் நம்பத்தகுந்த வகையில் நேர்மறையான அசாதாரண வருவாய் கட்டணத்தை ஈட்ட முடியும்.”

செயலில் உள்ள நிர்வாகிகள் சிறந்தது அல்ல. உண்மையில், 1% இன் இந்த எண்ணிக்கை 1976 முதல் 2006 வரை 2, 076 பரஸ்பர நிதிகளின் செயல்திறனை ஆராய்ந்த பிற ஆராய்ச்சிகளுடன் மிகவும் ஒத்துப்போகிறது. செலவினங்களைக் கணக்கிட்ட பிறகு 1% க்கும் குறைவான வருமானம் சந்தையின் வருமானத்தை விட உயர்ந்த வருமானத்தை அடைந்துள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது.

மேலும், சந்தையை வெல்லும் சவால் வளர்ந்து வருகிறது. பல பல்கலைக்கழக ஆய்வுகள் 1990 க்கு முன்னர் ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ஈர்க்கக்கூடிய 14.4% அவற்றின் வரையறைகளை விஞ்சியது என்று தீர்மானித்தது, ஆனால் 2006 வாக்கில் இந்த எண்ணிக்கை 0.6% ஆக குறைந்தது. செயலில் உள்ள மேலாண்மை தீர்வு சரியான நடவடிக்கை என்று கேட்கும்போது இந்த புள்ளிவிவரங்களைக் கவனியுங்கள்.

முதலீட்டு செலவுகளை குறைப்பதற்கான வழிகள்

எப்போது வாங்குவது மற்றும் வைத்திருப்பது என்று தெரிந்து கொள்ளுங்கள்

நீங்கள் எவ்வளவு அதிகமாக பணத்தை நகர்த்தினாலும், அதிக செலவுகள் வரும். மேலே விவாதிக்கப்பட்டபடி, வாங்குதல் மற்றும் விற்பது தொடர்பான கட்டணங்கள் மற்றும் கட்டணங்கள் உள்ளன. ஒருவரிடமிருந்து இன்னொருவருக்கு அனுப்பப்பட்ட தண்ணீரைப் போல, அடுத்தடுத்து ஒவ்வொரு கையையும் ஒரு சிறிய கசிவை ஏற்படுத்துகிறது.

மேலும், வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருத்தல் உத்திகள் அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்வதை விட சிறந்த வருமானத்தை அளிக்கின்றன. பைனான்சியல் டைம்ஸின் கூற்றுப்படி, “10 ஆண்டுகளுக்கும் மேலாக, அமெரிக்காவில் செயலில் உள்ள நிதிகளில் 83% அவர்கள் தேர்ந்தெடுத்த வரையறைகளுடன் பொருந்தவில்லை; 40% மிகவும் மோசமாக தடுமாறின, அவை 10 ஆண்டு காலம் முடிவடைவதற்கு முன்பே நிறுத்தப்படும். ”

வரி தாக்கங்களை கவனியுங்கள்

முதலீட்டு செலவுகளில் இது மிகவும் புறக்கணிக்கப்பட்ட அம்சமாகும். இது மிகவும் சிக்கலானது. அனுபவமுள்ள முதலீட்டாளர்கள் கூட வரிக்கு வரும்போது ஒரு நிபுணரின் உதவியைப் பெறுவது நன்மை பயக்கும். தொழில்முறை கட்டணத்தை ஈடுசெய்வதை விட பெரும்பாலும் உருவாக்கப்படும் சேமிப்புகள். எடுத்துக்காட்டாக, முதலீடுகளின் இழப்புகளை உணர்ந்த பல முதலீட்டாளர்கள் அறிந்திருக்கவில்லை is அதாவது, ஒரு பங்கை அதன் விலையை விட குறைவாக விற்ற பிறகு இழந்த பணம், வரி விதிக்கப்படக்கூடிய லாபங்களை ஈடுசெய்ய பயன்படுத்தலாம். இது வரி இழப்பு அறுவடை என்று அழைக்கப்படுகிறது.

சாதாரணமாக, ஒரு முதலீட்டாளர் நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி (ஒரு வருடத்திற்கு மேல் வைத்திருக்கும் பத்திரங்கள்) அல்லது குறுகிய கால மூலதன ஆதாய வரி (ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவான பத்திரங்கள்) செலுத்துவார். இது ஒரு நீண்ட கால மூலதன ஆதாயமாக இருந்தால், முதலீட்டாளர் அவர்களின் வருமான நிலை மற்றும் அவர்கள் தாக்கல் செய்யும் நிலையைப் பொறுத்து 0%, 15% அல்லது 20% செலுத்த வேண்டும் (ஒற்றை, திருமணமான தாக்கல் கூட்டாக, திருமணமான தாக்கல் தனித்தனியாக).

குறுகிய கால மூலதன ஆதாயங்கள் சாதாரண வருமானமாக வரி விதிக்கப்படுகின்றன. இந்த விகிதங்கள் உங்கள் வருமான நிலை மற்றும் தாக்கல் நிலையைப் பொறுத்து மீண்டும் 10% முதல் 37% வரை இருக்கும். FactCheck.org ஐப் பார்வையிடுவதன் மூலம் நீங்கள் செலுத்த வேண்டிய நீண்ட மற்றும் குறுகிய கால மூலதன ஆதாய வரியின் சதவீதத்தை நீங்கள் சரியாகக் கண்டுபிடிக்கலாம்.

வரி ஒத்திவைக்கப்பட்ட அல்லது வரி விலக்கு கணக்குகள்

வரி ஒத்திவைக்கப்பட்ட அல்லது வரி விலக்கு பெற்ற கணக்கை அவர்கள் எவ்வளவு வைத்திருக்கிறார்கள் என்பதைக் கண்டு முதலீட்டாளர்கள் ஆச்சரியப்படலாம். சொத்துக்கள் தீண்டத்தகாத வரை வரிகளிலிருந்து முதலீடுகளைப் பாதுகாக்கும் வரி ஒத்திவைக்கப்பட்ட கணக்குகளில், 401 (கே) கள் மற்றும் பாரம்பரிய ஐஆர்ஏக்கள் அடங்கும். இந்த கணக்கு விருப்பங்கள் சுமையான வரிகளில் பெரியதை சேமிக்க சிறந்த வழிகள்.

இருப்பினும், ஒரு பிடிப்பு உள்ளது. முன்பே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, நீங்கள் ஆரம்பத்தில் பணத்தை திரும்பப் பெற்றால் - 59 age வயதிற்கு முன்னர் வரிச் சலுகையை இழப்பீர்கள் (மற்றும் அபராதச் செலவுகளால் பாதிக்கப்படுவீர்கள்). இளம் முதலீட்டாளர்கள் ரோத் ஐஆர்ஏ கணக்குகளை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். ஐந்து ஆண்டுகளாக நீங்கள் ரோத்தை சொந்தமாக வைத்திருக்கிறீர்கள், 59½ க்குப் பிறகு சம்பாதித்த வருமானம் மற்றும் திரும்பப் பெறுதல் ஆகியவை வரி விலக்கு. நீங்கள் பணத்தைத் தொடத் தேவையில்லை என்று உங்களுக்குத் தெரிந்தால், நீண்ட காலத்திற்கு சேமிப்பதற்கான சிறந்த வழிகள் இவை.

அடிக்கோடு

உன் வீட்டுப்பாடத்தை செய். முன்னோடியில்லாத வகையில் தகவல்களை அணுகும் காலங்களில் நாங்கள் வாழ்கிறோம். சில முதலீடுகள் அவற்றின் செலவுகளை மிகச்சிறந்த அச்சில் மறைக்கக்கூடும் என்றாலும், ஆன்லைனில் கிடைக்கும் தகவல்களின் செல்வத்துடன் எவரும் விரைவாக கீழ்நிலைக்கு வரலாம். முழு செலவுகளையும் அறியாமலும், உங்களுக்கு ஏற்ற தேர்வுகளைச் செய்யாமலும் ஒரு சொத்தில் முதலீடு செய்வதற்கு எந்தவிதமான காரணமும் இல்லை.