முரண்பாடான வரையறை

ஒரு முரண்பாடு என்றால் என்ன

கான்ட்ரேரியன் முதலீடு என்பது ஒரு முதலீட்டு பாணியாகும், இதில் முதலீட்டாளர்கள் நடைமுறையில் இருக்கும் சந்தை போக்குகளுக்கு எதிராக மற்றவர்கள் வாங்கும் போது விற்பனை செய்வதன் மூலமும், பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் விற்கும்போது வாங்குவதன் மூலமும் நோக்கத்துடன் செல்கின்றனர்.

சந்தை உயர்கிறது என்று கூறும் நபர்கள் முழுமையாக முதலீடு செய்யும்போது மட்டுமே அவ்வாறு செய்வார்கள், மேலும் வாங்கும் திறன் இல்லை என்று கான்ட்ரேரியன் முதலீட்டாளர்கள் நம்புகிறார்கள். இந்த கட்டத்தில், சந்தை உச்சத்தில் உள்ளது. எனவே, மக்கள் சரிவைக் கணிக்கும்போது, ​​அவை ஏற்கனவே விற்றுவிட்டன, சந்தை இந்த கட்டத்தில் மட்டுமே உயர முடியும்.

முரண்பாடான முதலீடு என்றால் என்ன?

முரண்பாடான மூலோபாயத்தின் அடிப்படைகள்

முரண்பாடான முதலீடு என்பது பெயர் குறிப்பிடுவது போல, ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் முதலீட்டாளர் உணர்வின் தானியத்திற்கு எதிராக செல்வதை உள்ளடக்கிய ஒரு உத்தி. முரண்பாடான முதலீட்டின் பின்னணியில் உள்ள கொள்கைகள் தனிப்பட்ட பங்குகளுக்கு பயன்படுத்தப்படலாம், ஒரு தொழில் ஒட்டுமொத்தமாக அல்லது முழு சந்தைகளுக்கும் கூட. ஒரு எதிர்மறையான முதலீட்டாளர் மற்றவர்கள் அதைப் பற்றி எதிர்மறையாக உணரும்போது சந்தையில் நுழைகிறார். சந்தை அல்லது பங்குகளின் மதிப்பு அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்பிற்குக் கீழே இருப்பதாக முரண்பாடு நம்புகிறது, இதனால் ஒரு வாய்ப்பைக் குறிக்கிறது. சாராம்சத்தில், மற்ற முதலீட்டாளர்களிடையே ஏராளமான அவநம்பிக்கை பங்குகளின் விலையை அது இருக்க வேண்டியதை விடக் கீழே தள்ளியுள்ளது, மேலும் பரந்த உணர்வு திரும்புவதற்கும் பங்கு விலைகள் மீண்டும் வருவதற்கும் முன்பு முரண்பாடான முதலீட்டாளர் அதை வாங்குவார்.

முரண்பாடான முதலீட்டாளரும், கான்ட்ரேரியன் முதலீட்டு உத்திகள்: தி நெக்ஸ்ட் ஜெனரேஷனின் ஆசிரியருமான டேவிட் ட்ரெமனின் கூற்றுப்படி, முதலீட்டாளர்கள் செய்தி மேம்பாடுகளுக்கு மிகைப்படுத்தி, "சூடான" பங்குகளை மிகைப்படுத்தி, துன்பகரமான பங்குகளின் வருவாயைக் குறைத்து மதிப்பிடுகின்றனர். இந்த அதிகப்படியான எதிர்விளைவு வரையறுக்கப்பட்ட மேல்நோக்கி விலை இயக்கம் மற்றும் "சூடான" பங்குகளுக்கு செங்குத்தான வீழ்ச்சியை ஏற்படுத்துகிறது மற்றும் முரண்பாடான முதலீட்டாளருக்கு குறைந்த விலையில் பங்குகளைத் தேர்வுசெய்ய இடமளிக்கிறது.

முரண்பாடான முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் துன்பகரமான பங்குகளை குறிவைத்து, பின்னர் பங்கு விலை மீண்டதும், மற்ற முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தையும் குறிவைக்கத் தொடங்குவார்கள். சந்தை திசையை கட்டுப்படுத்தக்கூடிய மந்தை உள்ளுணர்வு நல்ல முதலீட்டு மூலோபாயத்தை உருவாக்காது என்ற கருத்தைச் சுற்றி கான்ட்ரேரியன் முதலீடு கட்டப்பட்டுள்ளது. எவ்வாறாயினும், சந்தைகளில் பரந்த நேர்மறையான உணர்வு உண்மை என நிரூபிக்கப்பட்டால், இந்த உணர்வு லாபங்களை இழக்க வழிவகுக்கும், இது முரண்பாடுகள் ஏற்கனவே தங்கள் நிலைகளை விற்றுவிட்டாலும் சந்தை லாபத்திற்கு வழிவகுக்கும். இதேபோல், சந்தை உணர்வு தாங்கமுடியாமல் இருந்தால், முதலீட்டு வாய்ப்பாக முரண்பாடுகளால் குறிவைக்கப்பட்ட மதிப்பிடப்படாத பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்படலாம்.

முரண்பாடு முதலீடு மற்றும் மதிப்பு முதலீடு

முரண்பாடான முதலீடு மதிப்பு முதலீட்டிற்கு ஒத்ததாக இருக்கிறது, ஏனெனில் மதிப்பு மற்றும் முரண்பாடான முதலீட்டாளர்கள் இருவருமே பங்குகளின் விலையை நிறுவனத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை விட குறைவாக இருக்கும். மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக சந்தை நல்ல மற்றும் கெட்ட செய்திகளுக்கு மிகைப்படுத்துகிறது என்று நம்புகிறார்கள், எனவே குறுகிய காலத்தில் பங்கு விலை இயக்கங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் நீண்டகால அடிப்படைகளுடன் பொருந்தாது என்று அவர்கள் நம்புகிறார்கள்.

பல மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் மதிப்பு முதலீடு மற்றும் முரண்பாடான முதலீட்டிற்கு இடையில் ஒரு நல்ல கோடு இருப்பதாக கருதுகின்றனர், ஏனெனில் இரு உத்திகளும் குறைவான சந்தைப்படுத்தப்பட்ட பத்திரங்களை தற்போதைய சந்தை உணர்வைப் படிப்பதன் அடிப்படையில் லாபத்தை ஈட்டுகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• கான்ட்ரேரியன் முதலீடு என்பது ஒரு முதலீட்டு உத்தி ஆகும், இது இலாபங்களை உருவாக்குவதற்கு இருக்கும் சந்தை போக்குகளுக்கு எதிராக பணம் செலுத்துவதை உள்ளடக்கியது. முரண்பாடான முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக காளை சந்தையில் துன்பகரமான பங்குகள் அல்லது குறுகிய சந்தை போக்குகளை நாடுகிறார்கள், அவை ஊடகங்களின் கவனத்தைப் பெறும் அல்லது நிலவும் சந்தை இயக்கவியலைப் பெறும் "சூடான" பங்குகளை மையமாகக் கொண்டுள்ளன.

முரண்பாடான முதலீட்டாளர்களின் எடுத்துக்காட்டுகள்

ஒரு முரண்பாடான முதலீட்டாளரின் மிக முக்கியமான எடுத்துக்காட்டு வாரன் பபெட். "மற்றவர்கள் பேராசை கொள்ளும்போது பயப்படுங்கள், மற்றவர்கள் பயப்படுகையில் பேராசை கொள்ளுங்கள்" என்பது அவரது மிகவும் பிரபலமான மேற்கோள்களில் ஒன்றாகும், மேலும் முரண்பாடான முதலீட்டிற்கான அவரது அணுகுமுறையை சுருக்கமாகக் கூறுகிறது. 2008 நிதி நெருக்கடியின் உச்சத்தில், திவால்நிலை வழக்குகளின் மத்தியில் சந்தைகள் வீழ்ச்சியடைந்தபோது, ​​பஃபெட் முதலீட்டாளர்களுக்கு அமெரிக்க பங்குகளை வாங்க அறிவுறுத்தினார். உதாரணமாக, அவர் முதலீட்டு வங்கி கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் குரூப், இன்க். (ஜி.எஸ்) உள்ளிட்ட அமெரிக்க நிறுவனங்களுக்கான பங்குகளை வாங்கினார். பத்து ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு, அவரது அறிவுரை சரியானது என்று நிரூபிக்கப்பட்டது. எஸ் அண்ட் பி 500 130 சதவீதமும், கோல்ட்மேனின் பங்கு சுமார் 196 சதவீதமும் உயர்ந்தன.

கலிபோர்னியாவைச் சேர்ந்த நரம்பியல் நிபுணராக மாற்றப்பட்ட ஹெட்ஜ் நிதி உரிமையாளரான மைக்கேல் பர்ரி ஒரு முரண்பாடான முதலீட்டாளரின் மற்றொரு எடுத்துக்காட்டு. 2005 ஆம் ஆண்டில் தனது ஆராய்ச்சியின் மூலம், சப் பிரைம் சந்தை தவறாக விலை நிர்ணயம் செய்யப்பட்டு அதிக வெப்பமடைந்தது என்று பர்ரி தீர்மானித்தார். அவரது ஹெட்ஜ் நிதி சியோன் கேபிடல் சப் பிரைம் அடமான சந்தையின் ஆபத்தான பகுதிகளைக் குறைத்து அவற்றிலிருந்து லாபம் ஈட்டியது. இவரது கதை மைக்கேல் லூயிஸ் எழுதிய தி பிக் ஷார்ட் என்ற புத்தகத்தில் எழுதப்பட்டு அதே பெயரில் ஒரு திரைப்படமாக உருவாக்கப்பட்டுள்ளது.