ஒருங்கிணைந்த நிதி வரையறை

ஒருங்கிணைந்த நிதி என்றால் என்ன?

ஒரு ஒருங்கிணைந்த நிதி என்பது பல கணக்குகளின் சொத்துக்களை உள்ளடக்கிய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ ஆகும். தொகுதி கணக்குகளை தனித்தனியாக நிர்வகிப்பதற்கான செலவுகளை குறைக்க ஒருங்கிணைந்த நிதி உள்ளது.

ஒருங்கிணைந்த நிதிகள் ஒரு வகை, மற்றும் சில நேரங்களில் அவை பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகள் என்று குறிப்பிடப்படுகின்றன. இந்த வார்த்தையை பொதுவாகப் பயன்படுத்தலாம் என்றாலும், "ஒரு பரஸ்பர நிதி ஒரு ஒருங்கிணைந்த நிதி கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்துகிறது, " இது ஒரு குறிப்பிட்ட வகை முதலீட்டு வாகனத்தையும் குறிக்கிறது. இது குறிப்பிட்ட முதலீட்டு வாகனங்களுக்கு பொருந்தும் என்பதால், இது பொதுவில் பட்டியலிடப்படாத அல்லது தனிப்பட்ட சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு கிடைக்காத ஒன்றாகும். அதற்கு பதிலாக, இது பொதுவாக ஓய்வூதிய திட்டங்கள், ஓய்வூதிய நிதிகள், காப்பீட்டுக் கொள்கைகள் மற்றும் பிற நிறுவன கணக்குகளில் இடம்பெறுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு ஒருங்கிணைந்த நிதி பல கணக்குகளின் சொத்துக்களை ஒன்றிணைத்து ஒன்றிணைக்கிறது, இதனால் அது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவாக செயல்படுகிறது. பரஸ்பர நிதிகள் போலவே, ஒருங்கிணைந்த நிதிகள் தொழில் ரீதியாக நிர்வகிக்கப்படுகின்றன மற்றும் பலவிதமான பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யப்படுகின்றன. ஒருங்கிணைந்த நிதிகள் SEC ஆல் கட்டுப்படுத்தப்படுவதில்லை. பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யாது மற்றும் தனிப்பட்ட கொள்முதல் கிடைக்காது; அதற்கு பதிலாக, அவை ஓய்வூதிய திட்டங்கள், காப்பீட்டுக் கொள்கைகள் மற்றும் பிற நிறுவனக் கணக்குகளில் இடம்பெறுகின்றன.

ஒருங்கிணைந்த நிதியைப் புரிந்துகொள்வது

பல வழிகளில், ஒருங்கிணைந்த நிதிகள் பரஸ்பர நிதிகளுக்கு ஒத்தவை. இரண்டுமே ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட நிதி மேலாளர்களால் தொழில் ரீதியாக நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. இரண்டு வகையான நிதிகளும் பங்குகள், பத்திரங்கள் அல்லது இரண்டின் சேர்க்கை போன்ற அடிப்படை நிதிக் கருவிகளில் முதலீடு செய்கின்றன. மேலும், பரஸ்பர நிதிகளைப் போலவே, ஒருங்கிணைந்த நிதி முதலீடுகளும் அளவிலான பொருளாதாரங்களிலிருந்து பயனடைகின்றன, அவை ஒரு டாலர் முதலீட்டிற்கு குறைந்த வர்த்தக செலவுகளை அனுமதிக்கின்றன, மேலும் போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தைக் குறைக்கும் பல்வகைப்படுத்தல்.

ஒருங்கிணைந்த நிதிகளின் மேற்பார்வை

இருப்பினும், ஒரு பெரிய மற்றும் முக்கியமான வேறுபாடு என்னவென்றால், ஒருங்கிணைந்த நிதிகள் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தால் (எஸ்.இ.சி) கட்டுப்படுத்தப்படுவதில்லை, அதாவது அவை பலவிதமான நீண்ட வெளிப்பாடுகளை சமர்ப்பிக்க தேவையில்லை. மறுபுறம், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் எஸ்.இ.சி யில் பதிவுசெய்து 1940 இன் முதலீட்டு நிறுவனச் சட்டத்திற்குக் கட்டுப்பட வேண்டும், இதனால் அவர்களுக்கு பாரமான வெளிப்படுத்தல் தேவைகள் கிடைக்கும். எவ்வாறாயினும், ஒருங்கிணைந்த நிதிகள் மேற்பார்வையிலிருந்து முற்றிலும் விலகியவை அல்ல: அவை நாணயக் கட்டுப்பாட்டாளரின் யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் அலுவலகம் மற்றும் தனிப்பட்ட மாநில கட்டுப்பாட்டாளர்களால் மதிப்பாய்வு செய்யப்படுகின்றன.

பரஸ்பர நிதிகள் ஒரு ப்ரஸ்பெக்டஸைக் கொண்டிருக்கும்போது, ​​ஒருங்கிணைந்த நிதிகள் ஒரு சுருக்கத் திட்ட விளக்கத்தை (SPD) கொண்டிருக்கின்றன, இது கூடுதல் விவரங்களை வழங்குகிறது, இது நிதியின் நோக்கங்கள், முதலீட்டு உத்தி மற்றும் அதன் மேலாளர்களின் பின்னணியை விவரிக்கிறது. திட்ட பங்கேற்பாளர்கள் மற்றும் பயனாளிகள் எதிர்பார்க்கக்கூடிய உரிமைகள் மற்றும் கடமைகளை SPD ஆவணம் கூறுகிறது. ஒருங்கிணைந்த நிதியில் பங்கேற்பாளர் எஸ்பிடியை கவனமாகப் படியுங்கள்.

ஒருங்கிணைந்த நிதிகளின் நன்மை தீமைகள்

குறைந்த அளவிலான ஒழுங்குமுறை குறைவான சட்ட செலவுகள் மற்றும் ஒரு ஒருங்கிணைந்த நிதிக்கான இயக்க செலவுகளை விளைவிக்கிறது. குறைந்த செலவுகள், ஒரு நிதியின் வருமானத்தில் குறைந்த இழுவை. ஒரு ஒருங்கிணைந்த நிதி மற்றும் ஒப்பிடக்கூடிய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அதே மொத்த செயல்திறனை இடுகையிட்டால், கம்யூனிங் ஃபண்டின் நிகர வருவாய் சிறப்பாக இருக்கும், ஏனெனில் அதன் செலவுகள் மியூச்சுவல் ஃபண்டை விட குறைவாக இருக்கும்.

ப்ரோஸ்

• தொழில் ரீதியாக நிர்வகிக்கப்படுகிறது

• பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ

• குறைந்த கட்டணம் மற்றும் செலவுகள்

• பொருளாதாரங்களின் அளவு

கான்ஸ்

• Iliquid

• குறைவான வெளிப்படையான / கண்காணிக்க கடினமாக உள்ளது

• எஸ்.இ.சி-கட்டுப்படுத்தப்படவில்லை

• வரையறுக்கப்பட்ட கிடைக்கும் தன்மை

ஒருங்கிணைந்த நிதிகளின் குறைபாடு என்னவென்றால், அவை டிக்கர் சின்னங்களைக் கொண்டிருக்கவில்லை மற்றும் பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படவில்லை. பொது தகவல்களின் இந்த பற்றாக்குறை வெளி முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதியின் மூலதன ஆதாயங்கள், ஈவுத்தொகை மற்றும் வட்டி வருமானத்தைக் கண்காணிப்பது கடினம். பரஸ்பர நிதிகள் மூலம், இந்த தகவல் மிகவும் வெளிப்படையானது.

ஒருங்கிணைந்த நிதியத்தின் நிஜ-உலக எடுத்துக்காட்டு

பரஸ்பர நிதியைப் போலவே, ஃபிடிலிட்டி கான்ட்ராஃபண்ட் கமிங்ல்ட் பூல் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் காலாண்டு அறிக்கைகள் மூலம் தொடர்புடைய தகவல்களை பகிரங்கமாக வெளியிடுகிறது. ஒரு பங்கு நிதி, இது தகவல் தொழில்நுட்பம், தகவல் தொடர்பு சேவைகள், நிதி நிறுவனங்கள் மற்றும் சுகாதாரப் பாதுகாப்பு ஆகியவற்றில் முக்கிய எடையுடன் பெரிய தொப்பி வளர்ச்சி பங்குகளில் கவனம் செலுத்துகிறது. மார்ச் 31, 2019 நிலவரப்படி, இது 22.6 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர் சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது.

கான்ட்ராஃபண்ட் கம்மிங் பூல் 0.43% செலவு விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது பரஸ்பர நிதிகளின் சராசரி செலவு விகிதத்தை விடக் குறைவு-அதன் பரஸ்பர நிதி எண்ணான ஃபிடிலிட்டி கான்ட்ராஃபண்ட் (FCNTX) உட்பட, அதன்.82% செலவு விகிதத்துடன். 2014 இல் தொடங்கப்பட்டதிலிருந்து, இந்த நிதி ஆண்டுக்கு 11.96% வருவாய் ஈட்டியுள்ளது. எஸ் & பி 500 குறியீட்டில் அதே முதலீட்டிற்கு இந்த நிதியில் முதலீடு செய்யப்பட்ட ஒரு $ 10, 000 $ 18, 000 மற்றும் $ 17, 161 ஆகும்.