முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் பண வருவாய் என்றால் என்ன - CROCI?
முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் பண வருவாய் (CROCI) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் பண வருவாயை அதன் பங்குகளுடன் ஒப்பிடும் மதிப்பீட்டு முறையாகும். டாய்ச் வங்கியின் உலகளாவிய மதிப்பீட்டுக் குழுவால் உருவாக்கப்பட்டது, ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயை மதிப்பிடுவதற்கு CROCI ஆய்வாளர்களுக்கு பணப்புழக்க அடிப்படையிலான மெட்ரிக் வழங்குகிறது. "முதலீடு செய்யப்பட்ட பணத்தின் மீதான பண வருவாய்" என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.
முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் பண வருவாய் பொருளாதார இலாப மாதிரியின் மாறுபாடு ஆகும். சாராம்சத்தில், CROCI ஒரு நிறுவனத்தின் பண இலாபத்தை உருவாக்க தேவையான நிதியின் விகிதமாக அளவிடுகிறது. இது பொதுவான மற்றும் விருப்பமான பங்கு ஈக்விட்டி (அத்துடன் நீண்ட கால நிதியளிக்கப்பட்ட கடன்) மூலதனத்தின் ஆதாரங்களாக ஒப்புக்கொள்கிறது.
CROCI க்கான சூத்திரம்
CROCI = மொத்த ஈக்விட்டி மதிப்பு எபிஐடிடிஏ எங்கே: ஈபிஐடிடிஏ = வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகைக்கு முன் வருவாய்
முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் பண வருவாய் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?
மூலதன முதலீடு மீதான பண வருவாயால் குறிப்பிடப்படும் மதிப்பீடு பணமல்லாத செலவுகளின் விளைவை வெளிப்படுத்துகிறது, இது முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தில் தங்கள் கவனத்தை செலுத்த அனுமதிக்கிறது. ஒரு நிறுவனம் ஏற்றுக்கொண்ட கணக்கியல் நடைமுறைகளால் பாதிக்கப்படக்கூடிய பிற வகை அளவீடுகளில் காணக்கூடிய வருவாயின் சில அகநிலை பிரதிநிதித்துவங்களையும் இது அகற்றலாம்.
CROCI ஒரு நிறுவனத்தின் நிர்வாகத்தின் செயல்திறன் மற்றும் செயல்திறனின் அளவீடாக பயன்படுத்தப்படலாம், ஏனெனில் இது மூலதன முதலீட்டு மூலோபாயத்தின் முடிவுகளை தெளிவுபடுத்துகிறது. இந்த சூத்திரத்தின் முடிவுகளை பல்வேறு வழிகளில் பயன்படுத்தலாம். திரும்பப் பெறப்பட்ட பணத்தின் அதிக விகிதம் இயற்கையாகவே விரும்பத்தக்கது என்றாலும், பல நிதிக் காலங்களில் வேலை செய்வதற்கான சூத்திரத்தை வைப்பது இன்னும் தெளிவான படத்தை உருவாக்கும்.
உதாரணமாக, ஒரு நிறுவனம் CROCI ஐக் கொண்டிருக்கலாம், அது தற்போது நன்கு நிர்வகிக்கப்படுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது, ஆனால் அது எவ்வாறு இயங்குகிறது என்பதைத் தீர்மானிக்க இந்த மதிப்புகளை அளவிட அல்லது வளர்ச்சி அல்லது வீழ்ச்சியைக் காட்ட வேண்டும்.
இந்த மெட்ரிக் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் ஒரு நேர்மறையான மதிப்பீட்டைப் பராமரிக்கும் ஒரு நிறுவனம் இன்னும் சரிவை வெளிப்படுத்தக்கூடும், இது செயல்திறன் இழப்பு அல்லது கேள்விக்குரிய பிற மூலோபாய தேர்வுகளைக் குறிக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, புதிய தயாரிப்புகள், சந்தைப்படுத்தல் பிரச்சாரங்கள் அல்லது மேம்பாட்டு உத்திகளை உருவாக்குவதில் நிறுவனங்கள் தொடர்ந்து முதலீடு செய்கின்றன.
அந்த முதலீடுகளின் முடிவுகள் இந்த சூத்திரத்தின் மூலம் தெளிவுபடுத்தப்படும், ஏனெனில் இது கணக்கு முறைகளில் ஈர்க்கப்படுவதைக் காட்டிலும், அந்தத் திட்டங்களின் எதிர்மறையை மறைக்கவோ அல்லது குறைக்கவோ கூடிய பணப்புழக்கத்தின் மீது கவனத்தை குறைக்கிறது. உதாரணமாக, ஒரு சில்லறை விற்பனையாளர் புதிய கடைகளைத் திறப்பதற்கு மூலதனத்தை வைத்திருந்தால், இதன் விளைவாக விற்பனை வருவாய் அதிகரிக்காது, அந்த மூலோபாயத்தின் திறமையின்மையைக் காட்ட இந்த சூத்திரம் பயன்படுத்தப்படலாம்.
அதேபோல், ஒரு சில்லறை விற்பனையாளர் வேறுபட்ட அணுகுமுறையை பின்பற்றுவதன் மூலம் வலுவான CROCI ஐக் காணலாம், அது அதிக விற்பனை வருவாயைக் கொடுக்கும் அல்லது சிறிய மூலதன முதலீட்டைக் கோருகிறது.
CROCI மற்றும் ROIC க்கு இடையிலான வேறுபாடு
முதலீட்டு மூலதனத்தின் மீதான வருவாய் (ROIC) ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கு பயன்படுத்தப்படும் ஒரு கணக்கீடாகவும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருவாயைக் கணக்கிடுவது மொத்த மூலதனத்தின் மதிப்பை மதிப்பிடுகிறது, இது ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் மற்றும் பங்குகளின் தொகை ஆகும். இதற்கிடையில், CROCI ஈக்விட்டியுடன் தொடர்புடைய பணப்புழக்கங்களில் மட்டுமே அக்கறை கொண்டுள்ளது.
