வருவாய் வரையறையின் மூலதனம்

வருவாயின் மூலதனம் என்றால் என்ன?

வருவாயின் மூலதனம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை நிர்ணயிக்கும் ஒரு முறையாகும், இது தற்போதைய வருவாய் மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் எதிர்கால செயல்திறன் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் அதன் எதிர்பார்க்கப்பட்ட இலாபங்களின் மதிப்பைக் கணக்கிடுகிறது. எதிர்பார்க்கப்படும் எதிர்கால இலாபங்கள் அல்லது பணப்புழக்கங்களின் நிகர தற்போதைய மதிப்பை (NPV) கண்டுபிடித்து, அவற்றை மூலதன வீதத்தால் (தொப்பி வீதம்) பிரிப்பதன் மூலம் இந்த முறை செய்யப்படுகிறது. இது ஒரு வருமான மதிப்பீட்டு அணுகுமுறையாகும், இது தற்போதைய பணப்புழக்கம், வருடாந்திர வருவாய் விகிதம் மற்றும் வணிகத்தின் எதிர்பார்க்கப்படும் மதிப்பு ஆகியவற்றைப் பார்த்து ஒரு வணிகத்தின் மதிப்பை தீர்மானிக்கிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• வருவாயின் மூலதனமயமாக்கல் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை நிறுவுவதற்கான ஒரு முறையாகும். சூத்திரம் நிகர தற்போதைய மதிப்பு (NPV) என்பது மூலதனமயமாக்கல் வீதத்தால் வகுக்கப்படுகிறது. சூத்திரத்தை சரியாகப் பயன்படுத்துவதற்கு மதிப்பாய்வு செய்யப்படும் வணிகத்தைப் பற்றிய வலுவான புரிதல் தேவைப்படுகிறது.

வருவாயின் மூலதனமயமாக்கலைப் புரிந்துகொள்வது

வருவாயின் மூலதனத்தை கணக்கிடுவது முதலீட்டாளர்களுக்கு சாத்தியமான அபாயங்கள் மற்றும் ஒரு நிறுவனத்தை வாங்குவதற்கான வருவாயை தீர்மானிக்க உதவுகிறது. இருப்பினும், இந்த கணக்கீட்டின் முடிவுகளை இந்த முறையின் வரம்புகளின் வெளிச்சத்தில் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். இதற்கு வணிகத்தைப் பற்றிய ஆராய்ச்சி மற்றும் தரவு தேவைப்படுகிறது, இது வணிகத்தின் தன்மையைப் பொறுத்து, வழியில் பொதுமைப்படுத்துதல்களும் அனுமானங்களும் தேவைப்படலாம். வணிகம் மிகவும் கட்டமைக்கப்பட்டதாகும், மேலும் அதன் கணக்கியல் நடைமுறைகளுக்கு மிகவும் கடுமையானது, எந்தவொரு அனுமானங்களும் பொதுமைப்படுத்தல்களும் குறைவான தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன.

மூலதன விகிதத்தை தீர்மானித்தல்

ஒரு வணிகத்திற்கான மூலதனமயமாக்கல் வீதத்தை தீர்மானிப்பது என்பது குறிப்பிடத்தக்க ஆராய்ச்சி மற்றும் வணிக மற்றும் தொழில்துறை வகை அறிவை உள்ளடக்கியது. பொதுவாக, சிறு வணிகங்களுக்கு பயன்படுத்தப்படும் விகிதங்கள் 20% முதல் 25% ஆகும், இது முதலீட்டின் மீதான வருமானம் (ROI) வாங்குபவர்கள் பொதுவாக எந்த நிறுவனத்தை வாங்குவது என்பதை தீர்மானிக்கும்போது தேடுகிறார்கள்.

ROI புதிய உரிமையாளருக்கான சம்பளத்தை சேர்க்காததால், அந்த தொகை ROI கணக்கீட்டிலிருந்து தனித்தனியாக இருக்க வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு சிறு வணிகம் ஆண்டுதோறும், 000 500, 000 கொண்டு வருவதோடு, அதன் உரிமையாளருக்கு 200, 000 டாலர் நியாயமான சந்தை மதிப்பை (FMV) செலுத்துவதும் மதிப்பீட்டு நோக்கங்களுக்காக 300, 000 டாலர் வருமானத்தைப் பயன்படுத்துகிறது.

அனைத்து மாறிகள் அறியப்படும்போது, ​​மூலதன விகிதத்தைக் கணக்கிடுவது ஒரு எளிய சூத்திரம், இயக்க வருமானம் / கொள்முதல் விலை மூலம் அடையப்படுகிறது. முதலாவதாக, முதலீட்டின் ஆண்டு மொத்த வருமானம் தீர்மானிக்கப்பட வேண்டும். பின்னர், நிகர இயக்க வருமானத்தை அடையாளம் காண அதன் இயக்க செலவுகளைக் கழிக்க வேண்டும். மூலதனமயமாக்கல் வீதத்தை அடையாளம் காண நிகர இயக்க வருமானம் முதலீட்டின் / சொத்தின் கொள்முதல் விலையால் வகுக்கப்படுகிறது.

வருவாயின் மூலதனமயமாக்கலின் குறைபாடுகள்

எதிர்கால வருவாயின் அடிப்படையில் ஒரு நிறுவனத்தை மதிப்பீடு செய்வது தீமைகளைக் கொண்டுள்ளது. முதலாவதாக, எதிர்கால வருவாய் எதிர்பார்க்கப்படும் முறை துல்லியமாக இருக்கலாம், இதன் விளைவாக எதிர்பார்த்ததை விட குறைவாக கிடைக்கும். அசாதாரண நிகழ்வுகள் ஏற்படலாம், வருவாயை சமரசம் செய்யலாம், எனவே முதலீட்டின் மதிப்பீட்டை பாதிக்கும். மேலும், ஒன்று அல்லது இரண்டு ஆண்டுகளாக வணிகத்தில் இருக்கும் ஒரு தொடக்கத்தில் வணிகத்தின் துல்லியமான மதிப்பீட்டை தீர்மானிக்க போதுமான தரவு இல்லை.

மூலதனமயமாக்கல் வீதம் வாங்குபவரின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை, சந்தை பண்புகள் மற்றும் நிறுவனத்தின் எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சி காரணி ஆகியவற்றை பிரதிபலிக்க வேண்டும் என்பதால், வாங்குபவர் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய அபாயங்கள் மற்றும் விரும்பிய ROI ஐ அறிந்து கொள்ள வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வாங்குபவருக்கு இலக்கு விகிதம் தெரியாது என்றால், அவர் ஒரு நிறுவனத்திற்கு அதிக பணம் செலுத்தலாம் அல்லது மிகவும் பொருத்தமான முதலீட்டை அனுப்பலாம்.

வருவாயின் மூலதனமாக்கல் எடுத்துக்காட்டு

கடந்த 10 ஆண்டுகளாக, ஒரு உள்ளூர் வணிகம் ஆண்டுக்கு, 000 500, 000 பணப்புழக்கத்தை அனுபவித்து வருகிறது; கணிப்புகளின் அடிப்படையில், இந்த பணப்புழக்கங்கள் காலவரையின்றி தொடரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. வணிகத்தின் ஆண்டு செலவுகள் நிலையான, 000 100, 000 ஆகும். எனவே, வணிகம் ஆண்டுக்கு, 000 400, 000 சம்பாதிக்கிறது ($ 500, 000 - $ 100, 000 = $ 400, 000). வணிகத்தின் மதிப்பைத் தீர்மானிக்க, முதலீட்டாளர் இதேபோன்ற பணப்புழக்கங்களுடன் ஆபத்து இல்லாத பிற முதலீடுகளை ஆராய்கிறார். அவர் ஆண்டுதோறும் 1% அல்லது, 000 40, 000 விளைவிக்கும் million 4 மில்லியன் கருவூல பத்திரத்தை அடையாளம் காண்கிறார். இதன் விளைவாக, அவர் நிறுவனத்தின் மதிப்பை, 000 4, 000, 000 என நிர்ணயிக்கிறார், ஏனெனில் இது அபாயங்கள் மற்றும் வெகுமதிகளின் அடிப்படையில் இதே போன்ற முதலீடு.