சரியாகவோ இல்லையோ, தங்கம் ஒரு பணவீக்க ஹெட்ஜாக பரவலாகக் கருதப்படுகிறது - வாங்கும் சக்தி அபாயத்திற்கு எதிரான பாதுகாப்பின் நம்பகமான நடவடிக்கை. அந்த நோக்கத்திற்காக விலைமதிப்பற்ற உலோகம் சிறந்த தேர்வாக இருக்காது. சில தங்க முதலீட்டாளர்கள் அதன் நிலையற்ற தன்மையையும் அதன் வாய்ப்பு செலவையும் கருத்தில் கொள்ளத் தவறிவிடுகிறார்கள், மற்றவர்கள் சேமிப்புத் தேவைகளையும் தங்க உரிமையின் பிற தளவாட சிக்கல்களையும் எதிர்பார்க்கத் தவறிவிடுகிறார்கள். இந்த மற்றும் பிற காரணங்களுக்காக, சிலர் அமெரிக்க கருவூல பில்களை தங்கத்திற்கு சிறந்த பாதுகாப்பான புகலிடமாக கருதுகின்றனர். இரண்டு சொத்து வகுப்புகளும் அவற்றின் சொந்த நன்மை தீமைகளைக் கொண்டுள்ளன; இங்கே அவற்றைப் பாருங்கள்.
மெதுவான மற்றும் நிலையான எதிராக தங்க காய்ச்சல்
மற்ற முதலீடுகளைப் போலவே, தங்கமும் விலையில் ஏற்ற இறக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் இலாபங்களை உணர நீண்ட நேரம் காத்திருக்க வேண்டியிருக்கலாம், மேலும் தங்கம் உச்சத்திற்கு அருகில் இருக்கும்போது பெரும்பான்மையான முதலீட்டாளர்கள் நுழைகிறார்கள் என்று ஆராய்ச்சி காட்டுகிறது, அதாவது தலைகீழாக இது வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் எதிர்மறையானது அதிக வாய்ப்புள்ளது. இதற்கிடையில், மெதுவான ஆனால் நிலையான கருவூலங்கள் குறைந்த உற்சாகத்தை ஆனால் நம்பகமான வருமானத்தை வழங்குகின்றன. மேலும் தங்கம் கருவூலங்களில் எவ்வளவு காலம் வைத்திருக்கும், தியாகம் செய்யப்பட்ட கூட்டு வட்டி காரணமாக இந்த வாய்ப்பு செலவுகள் மிகவும் வேதனையாக இருக்கும்.
விவாதிக்கக்கூடிய குறைவான ஆனால் குறைவான கவலை: சில தங்க முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டை பாதுகாப்பாக சேமித்து வைப்பதை எதிர்த்துப் போராட வேண்டும், அதை வீட்டிலேயே பதுக்கி வைப்பதன் மூலம் அல்லது வங்கி பாதுகாப்பான வைப்பு பெட்டியைப் பெறுவதன் மூலம். ஆனால் இரண்டு சூழ்நிலைகளிலும், ஒரு வருடம் அல்லது அதற்கு மேல் வைத்திருக்கும் பொன் நாணயங்கள் “சேகரிப்புகள்” என வகைப்படுத்தப்படுகின்றன - கலைப்படைப்பு, அரிய முத்திரைகள் அல்லது பழங்கால தளபாடங்கள் போன்றவை. விலைமதிப்பற்ற உலோகம் ஒரு அமெரிக்க ஈகிள் தங்க நாணயம், கனேடிய தங்க மேப்பிள் இலை நாணயம் அல்லது தென்னாப்பிரிக்க க்ருகெராண்ட் வடிவத்தில் இருந்தாலும், அதன் விற்பனை தானாகவே நீண்டகால கூட்டாட்சி மூலதன ஆதாய வரி விகிதத்தை ஏறக்குறைய 28% தூண்டுகிறது - இது கிட்டத்தட்ட 15% வழக்கமான பங்குகளுக்கான மூலதன ஆதாய வீதம். (மேலும் பார்க்க, பார்க்க: தங்கம் இன்று ஒரு பெரிய ஹெட்ஜ்.)
அண்மையில் வெள்ளி, பிளாட்டினம், பல்லேடியம், மற்றும் பிற விலைமதிப்பற்ற உலோகங்களை விட தங்கம் சிறந்தது. 2011 ஆம் ஆண்டில் அவுன்ஸ் ஒன்றுக்கு கிட்டத்தட்ட 9 1, 900 ஐத் தாக்கிய பின்னர், கடந்த டிசம்பரில் தங்கம் அவுன்ஸ் ஒன்றுக்கு 1, 188 டாலராக இருந்தது, மார்ச் மாதத்தில் அவுன்ஸ் ஒன்றுக்கு 1, 380 டாலர்களாக உயர்ந்தது, இன்று 1, 218 டாலர்களாக இருந்தது. இந்த ஆண்டு தங்கத்தின் உயர்வு குறைந்த பட்சம் ஓரளவுக்கு காரணம், நாணயத்தின் அழிந்து வரும் மதிப்புக்கு எதிரான பலமான பாதுகாப்பு தங்கம் மற்றும் வெள்ளி பரிசுகள். ஆனால் இந்த பாதையின் வெளிச்சத்தில், தங்கத்தின் எதிர்கால செயல்திறன் நிச்சயமற்றது என்று பலர் நம்புகிறார்கள், மேலும் கருவூலங்களுக்கு மாறுவதை ஆதரிக்கின்றனர். (மேலும் பார்க்க , பணவீக்கத்தின் விளைவுகளைத் தடுக்கும் .)
கருவூலங்களுக்கான வழக்கு
தங்கத்திற்கு பதிலாக கருவூல பத்திரங்களை வாங்குவதில் மிகப்பெரிய சமநிலை என்னவென்றால், முன்னாள் முதலீட்டில் சில வருமானத்தில் பூட்டுகிறது. 1982 ஆம் ஆண்டில் 30 ஆண்டு கருவூல பில்களில் 10, 000 டாலர் வாங்குவதற்கு தகுதியுள்ளதைக் கண்ட தற்போதைய முதலீட்டாளர்கள், குறிப்புகள் முதிர்ச்சியை 10.45% கூப்பன் வீதத்துடன் முதிர்ச்சியை எட்டியபோது, 000 40, 000 ஐ பாக்கெட் செய்திருப்பார்கள். நிச்சயமாக, இரட்டை இலக்க சதவிகித கூப்பன்களின் நாட்கள் நீண்ட காலமாக இருக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, ஜனவரி 2014 இல், அமெரிக்க கருவூலம் 30% பத்திரங்களை 3% கூப்பனுடன் ஏலம் எடுத்தது. ஆயினும்கூட, அத்தகைய பத்திர கேன்கள் எந்தவொரு ஆபத்து-வெறுப்பு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கும் ஒரு முக்கிய கூறுகளைக் கொண்டுள்ளன. (மேலும் பார்க்க, அமெரிக்க பத்திரங்கள் எவ்வளவு பாதுகாப்பானவை? )
தங்க ப.ப.வ.நிதிகள் ஒரு விருப்பம்
உங்கள் வருமான அளவைப் பொறுத்து, கருவூல முதலீடுகள் பொதுவாக வரி வாரியாக மிகவும் சாதகமானவை. ஆனால் தங்க முதலீட்டாளர்கள் தங்கப் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக-நிதிகளில் (ப.ப.வ.நிதிகள்) முதலீடு செய்வதன் மூலம் மூலதன ஆதாய வரி விளையாட்டுத் துறையை சமன் செய்யலாம், அவை வழக்கமான பங்கு மற்றும் பத்திரப் பத்திரங்களைப் போலவே வரி விதிக்கப்படுகின்றன. ப.ப.வ.நிதி கட்டமைப்பிற்குள், முதலீட்டாளர்கள் பங்கேற்க மூன்று தனித்துவமான வழிகள் உள்ளன. முதல், தங்க சுரங்க ப.ப.வ.நிதிகள், சுரங்க நிறுவனங்களுக்கு எதிரான அளவுகோல், உண்மையான பொருட்களின் உரிமையில் ஆர்வம் காட்டாத முதலீட்டாளர்களுக்கு முறையீடு. அத்தகைய ப.ப.வ.நிதிக்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு சந்தை வெக்டார்கள் தங்க சுரங்கத் தொழிலாளர்கள் ப.ப.வ.நிதி (ஜி.டி.எக்ஸ்). (மேலும் பார்க்க , நாள் வர்த்தகத்திற்கான சிறந்த உதவிக்குறிப்புகள் தங்க ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் தங்க ப.ப.வ.நிதிகளுடன் ஹெட்ஜ் பணவீக்கம்.)
அடுத்தது, தங்க ப.ப.வ.நிதி எதிர்காலங்கள், எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் மூலம் தங்கத்தை வெளிப்படுத்துகின்றன. இந்த நிதிகள் ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் பணத்தின் கலவையை வைத்திருப்பதால் - வழக்கமாக கருவூல பில்களில் நிறுத்தப்படும் - அவை செலவுகளை ஈடுசெய்ய வட்டி வருமானத்தை ஈட்ட முடியும். அட்வைசர்ஷேர்ஸ் கார்ட்மேன் கோல்ட் / பிரிட்டிஷ் பவுண்ட் ப.ப.வ.நிதி (ஜிஜிபிபி) ஒரு எடுத்துக்காட்டு. இறுதியாக, தூய நாடக ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன, அவை தங்க அறக்கட்டளைகளில் நேரடியாக முதலீடு செய்வதன் மூலம் தங்க பொன் செயல்திறனை பிரதிபலிக்க முயற்சிக்கின்றன. புல்லியன் பார்கள் வாங்கப்பட்டு, வங்கி வால்ட்களில் சேமிக்கப்பட்டு காப்பீடு செய்யப்படுகின்றன. தூய்மையான நாடக ப.ப.வ.நிதிகள் பொன்னை மிகவும் நெருக்கமாகக் கண்காணிக்கக்கூடும், மற்ற பதிப்புகளை விட அதிக வரி விதிக்கப்படுவதால் அவர்களுக்கு தீமை உள்ளது. பவர்ஷேர்ஸ் டிபி கோல்ட் ஷார்ட் இடிஎன் (டிஜிஇசட்) ஒரு எடுத்துக்காட்டு. (மேலும் பார்க்க, பார்க்க: தங்க மோதல்: ப.ப.வ.நிதிகள் எதிராக எதிர்காலங்கள் மற்றும் 5 சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட தங்க ப.ப.வ.நிதிகள் .)
அடிக்கோடு
எப்போது தங்கத்தை வணங்குவது என்பது கடினமான அழைப்பாகும். பெடரல் ரிசர்வ் சமீபத்திய அளவு தளர்த்தல் திட்டங்கள் போன்ற தாராளவாத மத்திய வங்கிக் கொள்கைகள் காரணமாக பணவீக்கத்திற்கு எதிரான ஒரு பாதுகாப்பாக (மற்றும் புவிசார் அரசியல் ஆபத்து) தங்கம் கடந்த பத்தாண்டுகளில் மிக உயர்ந்த நிலைக்கு உயர்ந்தது. இங்கிருந்து, தங்கம் அணிதிரட்டலாம் அல்லது மேலும் விழக்கூடும்; அது எந்த வழியில் செல்லும் என்று யாராலும் கணிக்க முடியாது. மறுபுறம், கருவூலங்கள் ஊகங்களை (அத்துடன் சில உற்சாகத்தையும்) கலக்கின்றன. ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் தங்கம் மற்றும் கருவூலங்களை நிதானமாகப் பார்த்து, அவர்களின் மனோபாவத்திற்கும் நேர எல்லைக்கும் மிகவும் பொருத்தமான ஒரு ஒதுக்கீடு கலவையை உருவாக்க வேண்டும். (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, காண்க: உயரும் வட்டி விகிதங்களிலிருந்து உங்களை எவ்வாறு பாதுகாத்துக் கொள்வது .)
