சொத்து விகிதத்தில் பண வருவாய் என்ன
ஒரு வணிகத்தின் செயல்திறனை மற்ற தொழில் உறுப்பினர்களுடன் ஒப்பிடுவதற்கு சொத்துக்களின் பண வருவாய் (ரொக்க ROA) விகிதம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இது ஒரு செயல்திறன் விகிதமாகும், இது வருமான அங்கீகாரம் அல்லது வருமான அளவீடுகளால் பாதிக்கப்படாமல் நிறுவனத்தின் சொத்துக்களுக்கு உண்மையான பணப்புழக்கங்களை மதிப்பிடுகிறது. இந்த விகிதத்தை நிறுவனத்தின் ஆய்வாளர்கள் அல்லது சாத்தியமான மற்றும் தற்போதைய முதலீட்டாளர்களால் உள்நாட்டில் பயன்படுத்தலாம்.
சொத்து விகிதத்தில் பண வருவாயைப் புரிந்துகொள்வது
அடிப்படை ஆய்வாளர்கள் ஒரு பங்கை குறைத்து மதிப்பிடலாம் அல்லது அதிகமாக மதிப்பிடலாம் என்று நம்புகிறார்கள். அதாவது, அடிப்படை ஆய்வாளர்கள், ஆழ்ந்த பகுப்பாய்வு போர்ட்ஃபோலியோ வருமானத்தை அதிகரிக்க உதவும் என்று நம்புகிறார்கள். இந்த பகுப்பாய்வைச் செய்ய, அடிப்படை ஆய்வாளர்கள் விகிதங்கள் உட்பட பல்வேறு கருவிகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். விகிதங்கள் ஆய்வாளர்கள் சொத்துக்களின் மீதான வருமானம் (ROA) மற்றும் பண ROA போன்ற தரவு புள்ளிகளை ஒப்பிட்டு வேறுபடுகின்றன. இந்த இரண்டு விகிதங்களும் வேறுபடும்போது, பணப்புழக்கம் மற்றும் நிகர வருமானம் சீரமைக்கப்படவில்லை என்பதற்கான அறிகுறியாகும், இது ஆய்வாளர்களுக்கு கவலையாக உள்ளது.
ROA vs. பண ROA
நிகர வருமானத்தை சராசரி மொத்த சொத்துகளால் வகுப்பதன் மூலம் சொத்துக்களின் வருமானம் கணக்கிடப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனம் சொத்துக்களை எவ்வாறு நிர்வகிக்கிறது என்பதை நிதி ஆய்வாளர்களுக்கு பதில் சொல்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒவ்வொரு டாலர் சொத்துக்களும் வருவாயில் எவ்வளவு சம்பாதிக்கின்றன என்பதை ஆய்வாளர்களிடம் ROA சொல்கிறது. அதிக விகிதம் என்பது நிறுவனம் சராசரி நிறுவனத்தை விட assets 1 சொத்துக்களிலிருந்து அதிக நிகர வருமானத்தை ஈட்டுகிறது, இது செயல்திறனின் அறிகுறியாகும். குறைந்த விகிதம் என்றால் ஒரு நிறுவனம் assets 1 சொத்துக்களுக்கு குறைந்த நிகர வருமானத்தை ஈட்டுகிறது, இது திறமையின்மையின் அறிகுறியாகும். பிரச்சினை என்னவென்றால், நிகர வருமானம் எப்போதும் பணப்புழக்கத்துடன் ஒத்துப்போவதில்லை. ஒரு தீர்வாக, ஆய்வாளர்கள் பண ROA ஐப் பயன்படுத்துகின்றனர், இது செயல்பாடுகளிலிருந்து (CFO) பணப்புழக்கங்களை மொத்த சொத்துக்களால் பிரிக்கிறது. நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கம் குறிப்பாக நிகர வருமானத்திற்கும் பணப்புழக்கத்திற்கும் இடையிலான வேறுபாட்டை சரிசெய்ய வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த வழியில், நிகர வருமானத்தை விட ROA இன் கணக்கீட்டில் பயன்படுத்துவது மிகவும் துல்லியமான எண்.
உதாரணமாக, நிறுவனம் A இன் நிகர வருமானம் 10 மில்லியன் டாலர்கள் மற்றும் மொத்த சொத்துக்கள் 50 மில்லியன் டாலர்கள் என்றால், ROA 20 சதவீதம் ஆகும். அனைத்து வாடிக்கையாளர்களுக்கும் 100 சதவிகித நிதியுதவி வழங்கும் புதிய நிதி திட்டத்தின் காரணமாக நிறுவனம் ஏ அதிக விற்பனை வளர்ச்சியைக் கொண்டுள்ளது. இதன் விளைவாக, நிகர வருமானம் அதிகமாக உள்ளது, ஆனால் நிகர வருமானத்தின் அதிகரிப்பு கடன் விற்பனையின் அதிகரிப்பு ஆகும். இந்த கடன் விற்பனையானது விற்பனையையும் நிகர வருமானத்தையும் அதிகரித்தது, ஆனால் நிறுவனம் விற்பனைக்கு பணம் எதுவும் பெறவில்லை. செயல்பாடுகளிலிருந்து பணப்புழக்கங்கள், பணப்புழக்க அறிக்கையில் காணக்கூடிய ஒரு வரி உருப்படி நிறுவனம் கடன் விற்பனையில் million 5 மில்லியனைக் கொண்டுள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது. நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கம் நிகர வருமானத்திலிருந்து இந்த million 5 மில்லியன் கடன் விற்பனையை கழிக்கிறது. இதன் விளைவாக, RO 5 மில்லியனை million 50 மில்லியனால் வகுப்பதன் மூலம் ரொக்க ROA கணக்கிடப்படுகிறது, இது 10 சதவீதம். உண்மையில், சொத்துக்கள் முதலில் நினைத்ததை விட குறைந்த அளவு "உண்மையான" பண வருவாயை உருவாக்கியது.
