பங்குகளில் பணம் சம்பாதிக்க முடியுமா?

பொருளடக்கம்

• பங்குகளின் அடிப்படைகள்
• வாங்க மற்றும் வைத்திருக்கும் உத்தி
• ஆபத்து மற்றும் வருமானம்
• பொதுவான முதலீட்டாளர் தவறுகள்
• வர்த்தகம் எதிராக முதலீடு
• நிதி, வாழ்க்கை முறை மற்றும் உளவியல்
• கருப்பு ஸ்வான்ஸ் மற்றும் வெளியீட்டாளர்கள்
• அடிக்கோடு

நியூயார்க் பங்குச் சந்தை (NYSE) மே 17, 1792 இல் உருவாக்கப்பட்டது, அப்போது 24 பங்குத் தரகர்கள் 68 வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் ஒரு பொத்தான் மரத்தின் கீழ் ஒரு ஒப்பந்தத்தில் கையெழுத்திட்டனர். அந்தக் காலத்திலிருந்தே எண்ணற்ற செல்வங்கள் உருவாக்கப்பட்டு இழக்கப்பட்டுள்ளன, அதே நேரத்தில் பங்குதாரர்கள் ஒரு தொழில்துறை யுகத்திற்கு எரிபொருளாகிவிட்டனர், அது இப்போது மிகப் பெரிய-தோல்வியுற்ற நிறுவனங்களின் நிலப்பரப்பை உருவாக்கியுள்ளது. இந்த மெகா-பூமின் போது உள் மற்றும் நிர்வாகிகள் அழகாக லாபம் ஈட்டியுள்ளனர், ஆனால் சிறிய பங்குதாரர்கள் பேராசை மற்றும் பயத்தின் இரட்டை இயந்திரங்களால் எவ்வாறு பாதிக்கப்பட்டுள்ளனர்?

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• 1926 முதல் 2010 வரையிலான நீண்டகால வாங்குதல் மற்றும் செயல்திறன் போக்குகள் குறித்த 2011 ரேமண்ட் ஜேம்ஸ் அண்ட் அசோசியேட்ஸ் ஆய்வின்படி, சிறிய பங்குகள் சராசரியாக 12.1% வருமானத்தை ஈட்டின, பெரிய பங்குகள் சராசரியாக 9.9% வருவாயைப் பெற்றன. சிறிய மற்றும் பெரிய இரு பங்குகளும் அந்தக் காலகட்டத்தில் அரசாங்க பத்திரங்கள், கருவூல பில்கள் மற்றும் பணவீக்கத்தை விட சிறப்பாக செயல்பட்டன. இரண்டு முக்கிய வகை ஆபத்துகள் முறையானவை, அவை மந்தநிலை மற்றும் போர்கள் போன்ற மேக்ரோ நிகழ்வுகளிலிருந்து உருவாகின்றன, அதே நேரத்தில் முறையற்ற ஆபத்து என்பது ஒரு உணவகம் போன்ற ஒரு காட்சியைக் குறிக்கிறது செயலிழந்த உணவு விஷம் வெடித்த சங்கிலி. பல மக்கள் தனிப்பட்ட பங்குகளுக்கு பதிலாக, பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் அல்லது பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் முறையற்ற அபாயத்தை எதிர்த்துப் போராடுகிறார்கள்.

பங்குகளின் அடிப்படைகள்

எந்தவொரு முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவிலும் பங்குகள் ஒரு முக்கிய பகுதியாகும். இவை பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனத்தில் பங்குகள் ஆகும். நீங்கள் வைத்திருக்கும் பங்குகளின் சதவீதம், நீங்கள் எந்த வகையான தொழில்களில் முதலீடு செய்கிறீர்கள், அவற்றை எவ்வளவு காலம் வைத்திருக்கிறீர்கள் என்பது உங்கள் வயது, இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் உங்கள் ஒட்டுமொத்த முதலீட்டு இலக்குகளைப் பொறுத்தது.

தள்ளுபடி தரகர்கள், ஆலோசகர்கள் மற்றும் பிற நிதி வல்லுநர்கள் பங்குகள் பல தசாப்தங்களாக நிலுவையில் உள்ள வருமானத்தைக் காட்டியுள்ளன. இருப்பினும், தவறான பங்குகளை வைத்திருப்பது அதிர்ஷ்டத்தை எளிதில் அழிக்கலாம் மற்றும் பங்குதாரர்களுக்கு அதிக லாபம் ஈட்டும் வாய்ப்புகளை மறுக்க முடியும்.

கூடுதலாக, அந்த புல்லட் புள்ளிகள் அடுத்த கரடி சந்தையில் உங்கள் குடலில் ஏற்படும் வலியை நிறுத்தாது, டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி (டி.ஜே.ஐ.ஏ) அக்டோபர் 2007 முதல் மார்ச் 2009 வரை செய்ததைப் போல 50% க்கும் அதிகமாக குறையக்கூடும்.

ஓய்வூதியக் கணக்குகள் 401 (கே) கள் மற்றும் பிறவற்றில் அந்தக் காலகட்டத்தில் பெரும் இழப்புகளைச் சந்தித்தன, 56 முதல் 65 வயது வரையிலான கணக்கு வைத்திருப்பவர்கள் மிகப் பெரிய வெற்றியைப் பெற்றனர், ஏனெனில் ஓய்வை நெருங்குபவர்கள் பொதுவாக மிக உயர்ந்த பங்கு வெளிப்பாட்டைப் பராமரிக்கிறார்கள்.

பணியாளர் நன்மை ஆராய்ச்சி நிறுவனம்

பணியாளர் நன்மை ஆராய்ச்சி நிறுவனம் (ஈபிஆர்ஐ) 2009 இல் ஏற்பட்ட விபத்தை ஆய்வு செய்தது, 401 (கே) கணக்குகளுக்கு சராசரியாக 5% வருடாந்திர வருவாயில் அந்த இழப்புகளை மீட்க 10 ஆண்டுகள் வரை ஆகும் என்று மதிப்பிட்டுள்ளது. பல வருடங்களாக திரட்டப்பட்ட செல்வம் மற்றும் வீட்டு சமபங்கு ஓய்வூதியத்திற்கு முன்பே இழக்கப்படும் போது, ​​பங்குதாரர்கள் தங்கள் வாழ்க்கையில் மிக மோசமான நேரத்தில் அதை வெளிப்படுத்துகிறார்கள்.

அந்த சிக்கலான காலம் பங்கு செயல்திறனில் மனோபாவம் மற்றும் புள்ளிவிவரங்களின் தாக்கத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது, பேராசை சந்தை பங்கேற்பாளர்களை பங்குகளை நீடிக்க முடியாத அளவுக்கு அதிக விலைக்கு வாங்க தூண்டுகிறது, அதே நேரத்தில் பயம் அவர்களை பெரும் தள்ளுபடியில் விற்க தூண்டுகிறது. இந்த உணர்ச்சி ஊசல் மனோபாவத்திற்கும் உரிமையாளர் பாணிக்கும் இடையிலான இலாப-கொள்ளையடிக்கும் பொருந்தாத தன்மையை வளர்க்கிறது, இது ஒரு பேராசை அறியப்படாத கூட்டத்தினரால் வர்த்தக விளையாட்டை விளையாடுவதன் மூலம் எடுத்துக்காட்டுகிறது, ஏனெனில் இது அற்புதமான வருவாய்களுக்கான எளிதான பாதையாகத் தெரிகிறது.

பங்குகளில் பணம் சம்பாதிப்பது: வாங்க-வைத்திருத்தல் உத்தி

வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருத்தல் முதலீட்டு உத்தி 1990 களில் பிரபலமடைந்தது, நாஸ்டாக்கின் நான்கு தொழில்நுட்ப குதிரைவீரர்களால் ஆதரிக்கப்பட்டது-பெரிய தொழில்நுட்ப பங்குகள், நிதி ஆலோசகர்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு வேட்பாளர்களாக பரிந்துரைத்து வாழ்நாள் முழுவதும் வாங்கவும் வைத்திருக்கவும் பரிந்துரைத்தனர். துரதிர்ஷ்டவசமாக, பல மக்கள் காளை சந்தை சுழற்சியில் தாமதமாக தங்கள் ஆலோசனையைப் பின்பற்றி, சிஸ்கோ, இன்டெல் மற்றும் பிற உயர்த்தப்பட்ட சொத்துக்களை வாங்குகிறார்கள், அவை இன்னும் டாட்காம் குமிழி சகாப்தத்தின் உயர்ந்த விலை நிலைகளுக்கு திரும்பவில்லை. அந்த பின்னடைவுகள் இருந்தபோதிலும், மூலோபாயம் குறைந்த நிலையற்ற நீல சில்லுகளுடன் முன்னேறியது, முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈர்க்கக்கூடிய வருடாந்திர வருவாயைக் கொடுத்தது.

ரேமண்ட் ஜேம்ஸ் மற்றும் அசோசியேட்ஸ் ஆய்வு

2011 ஆம் ஆண்டில், ரேமண்ட் ஜேம்ஸ் அண்ட் அசோசியேட்ஸ் 1926 மற்றும் 2010 க்கு இடையிலான 84 ஆண்டு காலத்தை ஆராய்ந்து, நீண்டகால வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருத்தல் செயல்திறன் பற்றிய ஒரு ஆய்வை வெளியிட்டது, அந்த நேரத்தில் சிறிய பங்குகள் சராசரியாக 12.1% வருடாந்திர வருவாயை பதிவு செய்தன, அதே நேரத்தில் பெரிய பங்குகள் சாதாரணமாக பின்தங்கியுள்ளன 9.9% வருமானத்துடன். இரு சொத்து வகுப்புகளும் அரசாங்க பத்திரங்கள், கருவூல பில்கள் (டி-பில்கள்) மற்றும் பணவீக்கம் ஆகியவற்றை விட சிறப்பாக செயல்பட்டன, இது வாழ்நாள் முழுவதும் செல்வத்தை வளர்ப்பதற்கு அதிக சாதகமான முதலீடுகளை வழங்குகிறது.

1980 மற்றும் 2010 க்கு இடையில் பங்குகள் தங்கள் வலுவான செயல்திறனைத் தொடர்ந்தன, 11.4% வருடாந்திர வருவாயைப் பதிவு செய்தன. ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளை (REIT) ஈக்விட்டி துணை வகுப்பு பரந்த பிரிவை வென்று, 12.3% வருமானத்தை பதிவுசெய்தது, பேபி பூமர் ரியல் எஸ்டேட் ஏற்றம் அந்த குழுவின் ஈர்க்கக்கூடிய செயல்திறனுக்கு பங்களித்தது. இந்த தற்காலிக தலைமை, நன்கு மதிப்புமிக்க திறன்கள் அல்லது நம்பகமான மூன்றாம் தரப்பு ஆலோசகர் மூலமாக, வாங்க மற்றும் வைத்திருக்கும் மேட்ரிக்ஸில் கவனமாக பங்கு எடுப்பதன் அவசியத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது.

பெரிய பங்குகள் 2001 மற்றும் 2010 க்கு இடையில் சிறப்பாக செயல்பட்டு, மிகக் குறைந்த 1.4% வருவாயைப் பதிவுசெய்தன, சிறிய பங்குகள் 9.6% வருமானத்துடன் முன்னிலை வகித்தன. முடிவுகள் உள் சொத்து வகுப்பு பல்வகைப்படுத்தலின் அவசரத்தை வலுப்படுத்துகின்றன, இதற்கு மூலதனமயமாக்கல் மற்றும் துறை வெளிப்பாடு தேவைப்படுகிறது. இந்த காலகட்டத்தில் அரசாங்க பத்திரங்களும் உயர்ந்தன, ஆனால் 2008 பொருளாதார வீழ்ச்சியின் போது பாதுகாப்பிற்கான பாரிய விமானம் அந்த எண்ணிக்கையைத் தவிர்த்தது.

ஜேம்ஸ் ஆய்வு மற்ற பொதுவான பிழைகளை ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தலுடன் அடையாளம் காண்கிறது, இது மூலதனமயமாக்கல் நிலைகள், வளர்ச்சி மற்றும் மதிப்பு துருவமுனைப்பு மற்றும் ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் (எஸ் & பி) 500 இன்டெக்ஸ் உள்ளிட்ட முக்கிய வரையறைகளை வெளிப்படுத்தத் தவறும் போது ஆபத்து வடிவியல் ரீதியாக உயர்கிறது என்பதைக் குறிப்பிடுகிறது.

கூடுதலாக, முடிவுகள் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களுக்கு இடையில் கலவையைக் கொண்ட குறுக்கு-சொத்து பல்வகைப்படுத்தல் மூலம் உகந்த சமநிலையை அடைகின்றன. ஈக்விட்டி கரடி சந்தைகளின் போது அந்த நன்மை தீவிரமடைகிறது, தீங்கு விளைவிக்கும் அபாயத்தை எளிதாக்குகிறது.

ஆபத்து மற்றும் வருமானத்தின் முக்கியத்துவம்

பங்குச் சந்தையில் பணம் சம்பாதிப்பது அதை வைத்திருப்பதை விட எளிதானது, கொள்ளையடிக்கும் வழிமுறைகள் மற்றும் பிற உள் சக்திகள் நிலையற்ற தன்மையையும் தலைகீழ் மாற்றங்களையும் உருவாக்குகின்றன, அவை கூட்டத்தின் மந்தை போன்ற நடத்தையைப் பயன்படுத்துகின்றன. இந்த துருவமுனைப்பு வருடாந்திர வருவாயின் முக்கியமான சிக்கலை எடுத்துக்காட்டுகிறது, ஏனெனில் அவை ரியல் எஸ்டேட் அல்லது பண சந்தைக் கணக்கை விட சிறிய இலாபங்களை ஈட்டினால் பங்குகளை வாங்குவதில் அர்த்தமில்லை.

மற்ற பத்திரங்களை விட பங்குகள் வலுவான வருவாயைப் பதிவுசெய்ய முடியும் என்று வரலாறு நமக்குக் கூறினாலும், நீண்டகால இலாபத்தன்மைக்கு ஆபத்து மேலாண்மை மற்றும் கால இடைவெளிகளைத் தவிர்ப்பதற்கு இடர் மேலாண்மை மற்றும் கடுமையான ஒழுக்கம் தேவை.

நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு

நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு இடர் கருத்து மற்றும் செல்வ மேலாண்மைக்கு ஒரு முக்கியமான வார்ப்புருவை வழங்குகிறது. நீங்கள் ஒரு முதலீட்டாளராகத் தொடங்குகிறீர்களா அல்லது கணிசமான மூலதனத்தைக் குவித்திருக்கிறீர்களா. பன்முகப்படுத்தல் இந்த உன்னதமான சந்தை அணுகுமுறைக்கான அடித்தளத்தை வழங்குகிறது, பங்குகள், பத்திரங்கள், பொருட்கள், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பிற பாதுகாப்பு வகைகளால் நிரப்பப்பட்ட ஒரு கூடையை விட ஒரு சொத்து வகுப்பை சொந்தமாக வைத்திருப்பது மற்றும் நம்புவது அதிக ஆபத்தை கொண்டுள்ளது என்று நீண்டகால வீரர்களை எச்சரிக்கிறது.

ஆபத்து இரண்டு தனித்துவமான சுவைகளில் வருகிறது என்பதையும் நாம் அங்கீகரிக்க வேண்டும்: முறையான மற்றும் முறையற்ற. போர்கள், மந்தநிலைகள் மற்றும் கறுப்பு ஸ்வான் நிகழ்வுகள் ஆகியவற்றிலிருந்து முறையான ஆபத்து-கடுமையான விளைவுகளுடன் கணிக்க முடியாத நிகழ்வுகள்-மாறுபட்ட சொத்து வகைகளுக்கு இடையில் அதிக தொடர்பை உருவாக்குகின்றன, இது பல்வகைப்படுத்தலின் நேர்மறையான தாக்கத்தை குறைமதிப்பிற்கு உட்படுத்துகிறது.

முறையற்ற ஆபத்து

தனிப்பட்ட நிறுவனங்கள் வோல் ஸ்ட்ரீட் எதிர்பார்ப்புகளை பூர்த்தி செய்யத் தவறும் போது அல்லது ஒரு முன்னுதாரணத்தை மாற்றும் நிகழ்வில் சிக்கும்போது, ​​2015 மற்றும் 2017 க்கு இடையில் சிபொட்டில் மெக்ஸிகன் கிரில்லை 500 புள்ளிகளுக்கு மேல் வீழ்த்திய உணவு விஷம் வெடித்தது போன்ற முறையற்ற ஆபத்து உள்ளார்ந்த ஆபத்தை நிவர்த்தி செய்கிறது.

பல தனிநபர்கள் மற்றும் ஆலோசகர்கள் தனிப்பட்ட பங்குகளுக்கு பதிலாக பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) அல்லது பரஸ்பர நிதிகளை வைத்திருப்பதன் மூலம் முறையற்ற ஆபத்தை எதிர்கொள்கின்றனர். குறியீட்டு முதலீடு இந்த கருப்பொருளில் பிரபலமான மாறுபாட்டை வழங்குகிறது, இது எஸ் அண்ட் பி 500, ரஸ்ஸல் 2000, நாஸ்டாக் 100 மற்றும் பிற முக்கிய வரையறைகளை வெளிப்படுத்துகிறது.

இரண்டு அணுகுமுறைகளும் குறைவாக உள்ளன, ஆனால் முறையற்ற ஆபத்தை அகற்ற வேண்டாம், ஏனெனில் தொடர்பில்லாத வினையூக்கிகள் சந்தை மூலதனம் அல்லது துறைக்கு அதிக தொடர்பைக் காட்டக்கூடும், ஒரே நேரத்தில் ஆயிரக்கணக்கான பங்குகளை பாதிக்கும் அதிர்ச்சி அலைகளைத் தூண்டும். குறுக்கு சந்தை மற்றும் சொத்து வர்க்க நடுவர் மின்னல்-வேக வழிமுறைகள் மூலம் இந்த தொடர்பை பெருக்கி சிதைக்க முடியும், இது அனைத்து வகையான நியாயமற்ற விலை நடத்தைகளையும் உருவாக்குகிறது.

பொதுவான முதலீட்டாளர் தவறுகள்

2011 மற்றும் 2008 க்கு இடையில் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ மோசமாக மதிப்பிட்டதாக 2011 ரேமண்ட் ஜேம்ஸ் ஆய்வு குறிப்பிட்டது, குறியீட்டு தனிநபர்களுக்கான 1.9% வருமானத்துடன் ஒப்பிடும்போது 8.4% வருடாந்திர வருவாயை முன்பதிவு செய்துள்ளது.

சிறந்த சொத்துக்கள் மற்றும் பங்கு துணை வகுப்புகள் முழுவதும் ஆபத்தை பரப்பும் நன்கு கட்டமைக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ அல்லது திறமையான முதலீட்டு ஆலோசகரின் தேவையை சிறந்த முடிவுகள் எடுத்துக்காட்டுகின்றன. ஒரு சிறந்த பங்கு அல்லது நிதி எடுப்பவர் சொத்து ஒதுக்கீட்டின் இயல்பான நன்மைகளை வெல்ல முடியும், ஆனால் நிலையான செயல்திறனுக்கு ஆராய்ச்சி, சமிக்ஞை உருவாக்கம் மற்றும் ஆக்கிரமிப்பு நிலை மேலாண்மைக்கு கணிசமான நேரமும் முயற்சியும் தேவைப்படுகிறது.

திறமையான சந்தை வீரர்கள் கூட பல ஆண்டுகளாக அல்லது பல தசாப்தங்களாக அந்த தீவிரத்தன்மையைத் தக்கவைத்துக்கொள்வது கடினம், இதனால் பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில் ஒதுக்கீடு ஒரு புத்திசாலித்தனமான தேர்வாக அமைகிறது.

இருப்பினும், உண்மையான வர்த்தகம் நிர்வாகத்தில் ஈடுபடுவதற்கு முன்னர் கணிசமான பங்குகளை உருவாக்க வேண்டிய சிறிய வர்த்தகம் மற்றும் ஓய்வூதிய கணக்குகளில் ஒதுக்கீடு குறைவாகவே உள்ளது. சிறிய மற்றும் மூலோபாய ஈக்விட்டி வெளிப்பாடு அந்த சூழ்நிலைகளில் சிறந்த வருவாயை உருவாக்கக்கூடும், அதே நேரத்தில் சம்பள காசோலை கழிவுகள் மற்றும் முதலாளி பொருத்தம் மூலம் கணக்கு கட்டமைத்தல் மூலதனத்தின் பெரும்பகுதிக்கு பங்களிக்கிறது. இந்த அணுகுமுறை கூட கணிசமான அபாயங்களை ஏற்படுத்துகிறது, ஏனென்றால் தனிநபர்கள் பொறுமையிழந்து, சந்தைக்கு நேரத்தை முயற்சிப்பது போன்ற இரண்டாவது மிக மோசமான தவறை செய்வதன் மூலம் தங்கள் கைகளை மிகைப்படுத்தலாம்.

தொழில்முறை சந்தை டைமர்கள் தங்களது கைவினைகளை முழுமையாக்குவதற்கும், ஆயிரக்கணக்கான மணிநேரங்களுக்கு டிக்கர் டேப்பைப் பார்ப்பதற்கும், லாபகரமான நுழைவு மற்றும் வெளியேறும் உத்திகளாக மொழிபெயர்க்கும் நடத்தை முறைகளை மீண்டும் மீண்டும் அடையாளம் காண்பது. டைமர்கள் ஒரு சுழற்சி சந்தையின் முரண்பாடான தன்மையையும், கூட்டத்தின் பேராசை அல்லது பயத்தால் உந்தப்பட்ட நடத்தையை எவ்வாறு பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம் என்பதையும் புரிந்துகொள்கிறார்கள். இது சாதாரண முதலீட்டாளர்களின் நடத்தைகளிலிருந்து ஒரு தீவிரமான புறப்பாடு ஆகும், அவர்கள் சந்தையின் சுழற்சியின் தன்மையை எவ்வாறு வழிநடத்துவது என்பதை முழுமையாக புரிந்து கொள்ளாமல் இருக்கலாம். இதன் விளைவாக, சந்தையில் அவர்கள் மேற்கொண்ட முயற்சிகள் நீண்ட கால வருவாயைக் காட்டிக் கொடுக்கக்கூடும், இது இறுதியில் முதலீட்டாளரின் நம்பிக்கையை உலுக்கக்கூடும்.

முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் அவர்கள் முதலீடு செய்யும் நிறுவனங்களுடன் உணர்வுபூர்வமாக இணைந்திருப்பார்கள், இது தேவையான நிலைகளை விட பெரியதாக எடுக்கக்கூடும், மேலும் எதிர்மறை சமிக்ஞைகளுக்கு அவர்களை குருடாக்குகிறது. ஆப்பிள், அமேசான் மற்றும் பிற நட்சத்திர பங்கு கதைகளின் முதலீட்டு வருவாயால் பலர் திகைத்துப் போயிருக்கிறார்கள், உண்மையில், இது போன்ற முன்னுதாரண-மாற்றிகள் மிகக் குறைவானவையாகும். இது அடுத்த பெரிய விஷயத்தைத் துரத்தும் துப்பாக்கி ஏந்திய மூலோபாயத்தை விட, பங்கு உரிமையாளருக்கான பயணியின் அணுகுமுறையைக் கோருகிறது. இது கடினமாக இருக்கும், ஏனெனில் இணையம் பங்குகளை மிகைப்படுத்த முனைகிறது, இது முதலீட்டாளர்களை குறைவான பங்குகள் மீது வெறித்தனமாக தூண்டக்கூடும்.

வித்தியாசத்தை அறிந்து கொள்ளுங்கள்: வர்த்தகம் மற்றும் முதலீடு

401 (கே) திட்டங்கள் போன்ற முதலாளியை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஓய்வூதியத் திட்டங்கள், நீண்டகால கொள்முதல் மற்றும் வைத்திருக்கும் மாதிரிகளை ஊக்குவிக்கின்றன, அங்கு சொத்து ஒதுக்கீடு மறுசீரமைப்பு பொதுவாக வருடத்திற்கு ஒரு முறை மட்டுமே நிகழ்கிறது. இது நன்மை பயக்கும், ஏனெனில் இது முட்டாள்தனமான தூண்டுதலை ஊக்கப்படுத்துகிறது. ஆண்டுகள் செல்லச் செல்ல, இலாகாக்கள் வளர்கின்றன, புதிய வேலைகள் புதிய வாய்ப்புகளை அளிக்கின்றன, முதலீட்டாளர்கள் சுய-இயக்கிய தரகு கணக்குகளைத் தொடங்க, சுய இயக்கிய ரோல்ஓவர் தனிநபர் ஓய்வூதியக் கணக்குகளை (ஐஆர்ஏ) அணுக, அல்லது நம்பகமான ஆலோசகர்களுடன் முதலீட்டு டாலர்களை வைக்க அதிக பணத்தை வளர்த்துக் கொள்கிறார்கள். அவர்களின் சொத்துக்களை தீவிரமாக நிர்வகிக்க முடியும்.

மறுபுறம், அதிகரித்த முதலீட்டு மூலதனம் சில முதலீட்டாளர்களை குறுகிய கால ஊக வர்த்தகத்தின் உற்சாகமான உலகில் கவர்ந்திழுக்கக்கூடும், இது நாள் வர்த்தக ராக் நட்சத்திரங்களின் கதைகளால் ஈர்க்கப்பட்டு தொழில்நுட்ப விலை இயக்கங்களிலிருந்து அதிக லாபம் ஈட்டுகிறது. ஆனால் உண்மையில், இந்த துரோகி வர்த்தக முறைகள் காற்றழுத்தங்களை உருவாக்குவதை விட அதிக மொத்த இழப்புகளுக்கு காரணமாகின்றன.

சந்தை நேரத்தைப் போலவே, இலாபகரமான வர்த்தகத்திற்கும் ஒரு முழுநேர அர்ப்பணிப்பு தேவைப்படுகிறது, இது நிதிச் சேவைத் தொழிலுக்கு வெளியே ஒருவர் பணிபுரியும் போது கிட்டத்தட்ட சாத்தியமற்றது. தொழில்துறையில் உள்ளவர்கள் தங்கள் கைவினைகளை ஒரு அறுவை சிகிச்சை நிபுணர் அறுவை சிகிச்சையைப் பார்க்கும்போது எவ்வளவு பயபக்தியுடன் பார்க்கிறார்கள், ஒவ்வொரு டாலரையும், சந்தை சக்திகளுக்கு அது எவ்வாறு பிரதிபலிக்கிறது என்பதைக் கண்காணிக்கும். இழப்புகளின் நியாயமான பங்குகளைத் தாங்கியபின், சம்பந்தப்பட்ட கணிசமான அபாயங்களை அவர்கள் பாராட்டுகிறார்கள், மேலும் நம்பமுடியாத சந்தை உள்நாட்டினரிடமிருந்து முட்டாள்தனமான உதவிக்குறிப்புகளை நிராகரிக்கும் அதே வேளையில், கொள்ளையடிக்கும் வழிமுறைகளை எவ்வாறு புத்திசாலித்தனமாகத் தவிர்ப்பது என்பது அவர்களுக்குத் தெரியும்.

2000 ஆம் ஆண்டில், ஜர்னல் ஆஃப் ஃபைனான்ஸ், டேவிஸின் கலிபோர்னியா பல்கலைக்கழகத்தை வெளியிட்டது, இந்த ஆய்வு வர்த்தக விளையாட்டுக்குக் கூறப்படும் பொதுவான கட்டுக்கதைகளை நிவர்த்தி செய்கிறது. 60, 000 க்கும் மேற்பட்ட வீடுகளில் வாக்களித்த பின்னர், 1991 மற்றும் 1996 ஆம் ஆண்டுகளில் இருந்து இதுபோன்ற செயலில் வர்த்தகம் சராசரியாக 11.4% வருவாயை ஈட்டியது என்பதை ஆசிரியர்கள் அறிந்து கொண்டனர் - இது முக்கிய வரையறைகளுக்கான 17.9% வருமானத்தை விடக் குறைவு. அவர்களின் கண்டுபிடிப்புகள் வருமானத்திற்கும் பங்குகள் வாங்கப்பட்ட அல்லது விற்கப்பட்ட அதிர்வெண்ணிற்கும் இடையே ஒரு தலைகீழ் உறவைக் காட்டின.

சிறிய உயர் பீட்டா பங்குகளுக்கான ஆர்வம், அதிக நம்பிக்கையுடன் இணைந்து, பொதுவாக செயல்திறன் மற்றும் அதிக வர்த்தக நிலைகளுக்கு வழிவகுத்தது என்பதையும் இந்த ஆய்வு கண்டறிந்துள்ளது. துப்பாக்கி ஏந்திய முதலீட்டாளர்கள் தங்களது குறுகிய கால சவால் வெளியேறும் என்று தவறாக நம்புகிறார்கள் என்ற கருத்தை இது ஆதரிக்கிறது. இந்த அணுகுமுறை பயணியின் முதலீட்டு முறைக்கு நீண்டகால அடிப்படை சந்தை போக்குகளைப் படிப்பதற்கும், மேலும் தகவலறிந்த மற்றும் அளவிடப்பட்ட முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கும் எதிரானது.

ஆசிரியர்கள் சியாவோஹு காவ் மற்றும் த்சே-சுன் லின் 2011 ஆம் ஆண்டு ஆய்வில் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் வர்த்தகம் மற்றும் சூதாட்டத்தை ஒத்த பொழுது போக்குகளாகக் கருதுகின்றனர் என்பதற்கு சுவாரஸ்யமான ஆதாரங்களை வழங்கினர், தைவான் பங்குச் சந்தையில் உள்ள அளவு அந்த நாட்டின் லாட்டரி ஜாக்பாட்டின் அளவோடு எவ்வாறு தலைகீழாக தொடர்புடையது என்பதைக் குறிப்பிடுகிறது. இந்த கண்டுபிடிப்புகள் ஒரு அட்ரினலின் அவசரத்தைக் கைப்பற்றுவதற்காக குறுகிய கால வர்த்தகத்தில் வர்த்தகர்கள் ஊகிக்கிறார்கள், பெரிய வெற்றியைப் பெறுவார்கள்.

சுவாரஸ்யமாக, சவால்களை இழப்பது இதேபோன்ற உற்சாகத்தை உருவாக்குகிறது, இது ஒரு சுய-அழிவுகரமான நடைமுறையாக மாறும், மேலும் இந்த முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் மோசமான சவால்களை இரட்டிப்பாக்குவது ஏன் என்பதை விளக்குகிறது. துரதிர்ஷ்டவசமாக, தங்கள் அதிர்ஷ்டத்தை மீண்டும் வெல்வதற்கான அவர்களின் நம்பிக்கைகள் எப்போதாவது வெளியேறும்.

நிதி, வாழ்க்கை முறை மற்றும் உளவியல்

லாபகரமான பங்கு உரிமைக்கு ஒரு நபரின் தனிப்பட்ட நிதிகளுடன் குறுகிய சீரமைப்பு தேவைப்படுகிறது. முதன்முறையாக தொழில்முறை பணியாளர்களில் நுழைவோர் ஆரம்பத்தில் அவர்களின் 401 (கே) திட்டங்களுக்கான வரையறுக்கப்பட்ட சொத்து ஒதுக்கீடு விருப்பங்களைக் கொண்டிருக்கலாம். இத்தகைய நபர்கள் பொதுவாக தங்கள் முதலீட்டு டாலர்களை ஒரு சில நம்பகமான நீல-சிப் நிறுவனங்கள் மற்றும் நிலையான வருமான முதலீடுகளில் நிறுத்துவதற்கு கட்டுப்படுத்தப்படுகிறார்கள், அவை நிலையான நீண்டகால வளர்ச்சி திறனை வழங்குகின்றன.

மறுபுறம், ஓய்வூதியத்தை நெருங்கும் நபர்கள் துணை மின் செல்வத்தைக் குவித்திருக்கலாம், ஆனால் அவர்கள் (மெதுவாக, ஆனால் நிச்சயமாக) வருமானத்தை உருவாக்க போதுமான நேரம் இருக்காது. நம்பகமான ஆலோசகர்கள் அத்தகைய நபர்கள் தங்கள் சொத்துக்களை மிகவும் கைகோர்த்து, ஆக்கிரமிப்பு முறையில் நிர்வகிக்க உதவலாம். இருப்பினும், பிற நபர்கள் சுயமாக இயங்கும் முதலீட்டு கணக்குகள் மூலம் வளர்ந்து வரும் கூடு முட்டைகளை வளர்க்க விரும்புகிறார்கள்.

இளைய முதலீட்டாளர்கள் பல வேறுபட்ட முதலீட்டு நுட்பங்களை பொறுப்பற்ற முறையில் பரிசோதிப்பதன் மூலம் மூலதனத்தை இரத்தக்கசிவு செய்யலாம். சுய இயக்கிய வழியைத் தேர்ந்தெடுக்கும் பழைய முதலீட்டாளர்களும் பிழைகள் ஏற்படும் அபாயத்தை இயக்குகிறார்கள். எனவே, அனுபவம் வாய்ந்த முதலீட்டு வல்லுநர்கள் வளர்ந்து வரும் இலாகாக்களுக்கான சிறந்த வாய்ப்புகளாக நிற்கிறார்கள்.

ஒரு செயல்திறன் மிக்க முதலீட்டு பாணியில் ஈடுபடுவதற்கு முன்பு தனிப்பட்ட உடல்நலம் மற்றும் ஒழுங்கு பிரச்சினைகள் முழுமையாக கவனிக்கப்பட வேண்டியது அவசியம், ஏனெனில் சந்தைகள் நிஜ வாழ்க்கையை பிரதிபலிக்கின்றன. ஆரோக்கியமற்ற, குறைந்த சுயமரியாதை கொண்ட நபர்கள் குறுகிய கால ஊக வர்த்தகத்தில் ஈடுபடலாம், ஏனெனில் அவர்கள் நிதி வெற்றிக்கு தகுதியற்றவர்கள் என்று ஆழ்மனதில் நம்புகிறார்கள். தெரிந்தே ஆபத்தான வர்த்தக நடத்தையில் பங்கெடுப்பது, அது மோசமாக முடிவுக்கு வருவதற்கான அதிக வாய்ப்பைக் கொண்டுள்ளது, இது சுய நாசத்தின் வெளிப்பாடாக இருக்கலாம்.

தீக்கோழி விளைவு

2005 ஆம் ஆண்டு ஒரு ஆய்வு ஆஸ்ட்ரிச் விளைவை விவரிக்கிறது, இது முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பங்கு மற்றும் சந்தை வெளிப்பாடுகளுக்கு வரும்போது தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட கவனத்தில் ஈடுபடுவதைக் கண்டறிந்தது, உயரும் சந்தைகளில் இலாகாக்களை அடிக்கடி பார்ப்பது மற்றும் குறைவாக அடிக்கடி அல்லது வீழ்ச்சியடைந்த சந்தைகளில் "தலையில் மணலை வைப்பது".

இந்த நடத்தைகள் வர்த்தக அளவு மற்றும் சந்தை பணப்புழக்கத்தை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன என்பதை ஆய்வு மேலும் தெளிவுபடுத்துகிறது. வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் தொகுதிகள் அதிகரிக்கும் மற்றும் வீழ்ச்சியுறும் சந்தைகளில் குறைவு ஏற்படுகிறது, இது பங்கேற்பாளர்கள் மேம்பாடுகளைத் துரத்துவதைக் காணும் போக்கைச் சேர்க்கிறது. அதிகப்படியான தற்செயலானது மீண்டும் ஒரு உந்து சக்தியை வழங்கக்கூடும், பங்கேற்பாளர் புதிய வெளிப்பாட்டைச் சேர்ப்பதால், உயரும் சந்தை முன்பே இருக்கும் நேர்மறையான சார்புகளை உறுதிப்படுத்துகிறது.

சரிவின் போது சந்தை பணப்புழக்கத்தை இழப்பது ஆய்வின் அவதானிப்புகளுடன் ஒத்துப்போகிறது, இது "முதலீட்டாளர்கள் சரிவுகளில் சந்தையை தற்காலிகமாக புறக்கணிக்கிறார்கள்-இதனால் வலிமிகுந்த இழப்புகளுடன் மனரீதியாக வராமல் இருக்க வேண்டும்" என்பதைக் குறிக்கிறது. இந்த சுய-தோற்கடிக்கும் நடத்தை வழக்கமான இடர் நிர்வாகத்திலும் நடைமுறையில் உள்ளது நிறுவனங்கள், தோல்வியுற்றவர்களை இயக்க அனுமதிக்கும்போது முதலீட்டாளர்கள் ஏன் தங்கள் வெற்றியாளர்களை மிக விரைவாக விற்கிறார்கள் என்பதை விளக்குகிறது long நீண்ட கால இலாபத்திற்கான சரியான எதிர் வகை.

"பிளாக் ஸ்வான்" என்ற சொல் அனைத்து ஸ்வான்களும் வெண்மையானவை என்ற ஒருமுறை பரவலான நம்பிக்கையிலிருந்து தோன்றியது. இந்த யோசனை இதற்கு முன்னர் வேறு எந்த நிற ஸ்வான்ஸையும் யாரும் பார்த்ததில்லை. ஆனால் இது 1697 இல் மாறியது, டச்சு ஆய்வாளர் வில்லெம் டி விளாமிங் ஆஸ்திரேலியாவில் கருப்பு ஸ்வான்களை உளவு பார்த்தபோது, ​​எப்போதும் விலங்கியல் மாறினார்.

கருப்பு ஸ்வான்ஸ் மற்றும் வெளியீட்டாளர்கள்

வால் ஸ்ட்ரீட் பங்கு உரிமையின் நீண்டகால நன்மைகளைக் காட்டும் புள்ளிவிவரங்களை விரும்புகிறது, இது 100 ஆண்டு டவ் தொழில்துறை சராசரி விளக்கப்படத்தை இழுக்கும்போது பார்க்க எளிதானது, குறிப்பாக நான்கு பெரிய சரிவுகளின் காட்சி தாக்கத்தை குறைக்கும் ஒரு மடக்கை அளவில். அந்த மிருகத்தனமான கரடி சந்தைகளில் மூன்று கடந்த 31 ஆண்டுகளில் நிகழ்ந்தன, இன்றைய குழந்தை பூமர்களின் முதலீட்டு எல்லைக்குள். வயிற்றுப்போக்கு வீழ்ச்சிக்கு இடையில், பங்குச் சந்தைகள் டஜன் கணக்கான மினி செயலிழப்புகள், டவுன்ட்ராஃப்ட்ஸ், கரைப்பு மற்றும் பிற வெளியீட்டாளர்கள் என அழைக்கப்படுபவை மூலம் பங்கு உரிமையாளர்களின் விருப்பத்தை சோதித்தன.

அந்த சீற்றமான சரிவுகளை குறைத்து மதிப்பிடுவது எளிதானது, இது முதலீட்டை வாங்குவதற்கும் வைத்திருப்பதற்கும் உள்ள புத்திசாலித்தனத்தை உறுதிப்படுத்துவதாகத் தோன்றுகிறது, ஆனால் மேலே குறிப்பிடப்பட்டுள்ள உளவியல் குறைபாடுகள் சந்தைகள் குறைவாக மாறும்போது தொடர்ந்து செயல்படுகின்றன. இல்லையெனில் பகுத்தறிவுள்ள பங்குதாரர்களின் படையினர் சூடான உருளைக்கிழங்கு போன்ற நீண்ட கால நிலைகளை இந்த விற்பனையானது வேகத்தை அதிகரிக்கும் போது, ​​தங்கள் வாழ்க்கை சேமிப்புகளை கழிப்பறைக்கு கீழே செல்வதைப் பார்க்கும் அன்றாட வலியை முடிவுக்குக் கொண்டுவருகிறது. முரண்பாடாக, இந்த எல்லோரும் போதுமான அளவு விற்கும்போது தீங்கு மாயமாக முடிவடைகிறது, சிறிய இழப்புகளைச் சந்திப்பவர்களுக்கு அல்லது குறைந்த விலையை சாதகமாக்க குறுகிய விற்பனை சவால் வைத்த வெற்றியாளர்களுக்கு கீழே மீன்பிடி வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது.

ரேமண்ட் ஜேம்ஸ் ஆய்வால் ஆராயப்பட்ட 84 ஆண்டுகளில் மூன்று சந்தை சரிவுகளுக்குக் குறையாது, பெரும்பாலான செர்ரி தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட தொழில்துறை தரவுகளை விட யதார்த்தமான அளவீடுகளை உருவாக்குகிறது.

நாசிம் தலேப் தனது 2010 புத்தகத்தில் கருப்பு ஸ்வான் நிகழ்வை பிரபலப்படுத்தினார் "பிளாக் ஸ்வான்: மிகவும் மேம்பட்டவற்றின் தாக்கம்." இந்த வண்ணமயமான சந்தை ஒப்புமைக்கான மூன்று பண்புகளை அவர் விவரிக்கிறார்.

1. இது ஒரு வெளிப்புறம் அல்லது சாதாரண எதிர்பார்ப்புகளுக்கு வெளியே உள்ளது.இது ஒரு தீவிரமான மற்றும் பெரும்பாலும் அழிவுகரமான தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. நிகழ்வுக்குப் பிறகு பகுத்தறிவை மனித இயல்பு ஊக்குவிக்கிறது, “அதை விளக்கக்கூடியதாகவும் கணிக்கக்கூடியதாகவும் ஆக்குகிறது.” மூன்றாவது அணுகுமுறையைப் பொறுத்தவரை, வோல் ஸ்ட்ரீட் ஏன் கருப்பு ஸ்வான் பற்றி விவாதிக்கவில்லை என்பதைப் புரிந்துகொள்வது எளிது பங்கு இலாகாக்களில் எதிர்மறை விளைவு.

பங்குதாரர்கள் சாதாரண சந்தை நிலைமைகளில் கருப்பு ஸ்வான் நிகழ்வுகளுக்குத் திட்டமிட வேண்டும், உண்மையான விஷயம் வரும்போது அவர்கள் எடுக்கும் நடவடிக்கைகளை ஒத்திகை பார்க்க வேண்டும். இந்த செயல்முறை ஒரு தீயணைப்பு பயிற்சியைப் போன்றது, வெளியேறும் கதவுகளின் இருப்பிடம் மற்றும் தேவைப்பட்டால் தப்பிப்பதற்கான பிற வழிமுறைகள் குறித்து மிகுந்த கவனம் செலுத்துகிறது. அவர்கள் வலி சகிப்புத்தன்மையை பகுத்தறிவுடன் அளவிட வேண்டும், ஏனென்றால் அடுத்த முறை சந்தை ஒரு மூக்கிற்குள் நுழையும் போது அது கைவிடப்பட்டால் ஒரு செயல் திட்டத்தை உருவாக்குவதில் அர்த்தமில்லை.

நிச்சயமாக, வோல் ஸ்ட்ரீட் இந்த சிக்கலான காலங்களில் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் கைகளில் அமர வேண்டும் என்று விரும்புகிறது, ஆனால் பங்குதாரரைத் தவிர வேறு யாரும் அந்த வாழ்க்கையை பாதிக்கும் முடிவை எடுக்க முடியாது.

அடிக்கோடு

ஆமாம், நீங்கள் பங்குகளிலிருந்து பணம் சம்பாதிக்கலாம் மற்றும் வாழ்நாள் முழுவதும் செழிப்புடன் வழங்கப்படலாம், ஆனால் சாத்தியமான முதலீட்டாளர்கள் பொருளாதார, கட்டமைப்பு மற்றும் உளவியல் தடைகளை எதிர்கொள்கின்றனர். நீண்ட கால இலாபத்திற்கான மிகவும் நம்பகமான பாதை சரியான பங்கு தரகரைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலமும், செல்வத்தை வளர்ப்பதில் குறுகிய கவனம் செலுத்துவதன் மூலமாகவும், மூலதனம் வளரும்போது புதிய வாய்ப்புகளாக விரிவடைவதன் மூலமாகவும் சிறியதாகத் தொடங்கும்.

வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருத்தல் முதலீடு பெரும்பாலான சந்தை பங்கேற்பாளர்களுக்கு மிகவும் நீடித்த பாதையை வழங்குகிறது, அதே நேரத்தில் சிறப்புத் திறன்களைப் பெற்ற சிறுபான்மையினர் குறுகிய கால ஊகம் மற்றும் குறுகிய விற்பனையை உள்ளடக்கிய பல்வேறு உத்திகள் மூலம் சிறந்த வருமானத்தை உருவாக்க முடியும்.