தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வை அடிப்படை பகுப்பாய்விற்கு பயனுள்ள மாற்றாக பயன்படுத்த முடியுமா என்று மக்கள் அடிக்கடி கேட்கிறார்கள். தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வை அடிப்படை பகுப்பாய்விற்கு முழு மாற்றாக பயன்படுத்த முடியுமா என்பதில் உறுதியான பதில் இல்லை என்றாலும், இரு உத்திகளின் பலங்களையும் இணைப்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு சந்தைகளை நன்கு புரிந்துகொள்ளவும், அவர்களின் முதலீடுகள் எந்த திசையில் செல்லக்கூடும் என்பதை அறியவும் உதவும் என்பதில் சந்தேகம் இல்லை., தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின் நன்மை தீமைகள் மற்றும் இரு உத்திகளையும் ஒரு சந்தைக் கண்ணோட்டத்தில் இணைக்கும்போது முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய காரணிகளைப் பார்ப்போம்.
இரு உலகங்களின் சிறந்தது
சில தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு முறைகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு கூடுதல் தகவல்களை வழங்க அடிப்படை பகுப்பாய்வோடு நன்கு இணைகின்றன. இவை பின்வருமாறு:
1) தொகுதி போக்குகள்: ஒரு ஆய்வாளர் அல்லது முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கை ஆராய்ச்சி செய்யும் போது, மற்ற முதலீட்டாளர்கள் இதைப் பற்றி என்ன நினைக்கிறார்கள் என்பதை அறிவது நல்லது. எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, அவர்கள் நிறுவனத்தைப் பற்றி கூடுதல் நுண்ணறிவைக் கொண்டிருக்கலாம் அல்லது அவர்கள் ஒரு போக்கை உருவாக்கி இருக்கலாம்.
சந்தை உணர்வை அளவிடுவதற்கான மிகவும் பிரபலமான முறைகளில் ஒன்று, சமீபத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட அளவைப் பாருங்கள். பெரிய கூர்முனைகள் பங்கு வர்த்தக சமூகத்திடமிருந்து அதிக கவனத்தை ஈர்த்துள்ளதாகவும், பங்குகள் குவிப்பு அல்லது விநியோகத்தின் கீழ் இருப்பதாகவும் தெரிவிக்கின்றன.
தொகுதி குறிகாட்டிகள் வர்த்தகர்களிடையே பிரபலமான கருவிகளாக இருக்கின்றன, ஏனென்றால் பாதுகாப்பு குறித்த உங்கள் முன்னோக்குடன் மற்ற முதலீட்டாளர்கள் உடன்படுகிறார்களா என்பதை உறுதிப்படுத்த அவை உதவக்கூடும். வர்த்தகர்கள் பொதுவாக அடையாளம் காணப்பட்ட போக்கு வேகத்தை அதிகரிப்பதால் அளவு அதிகரிக்கிறது. அளவின் திடீர் குறைவு வர்த்தகர்கள் ஆர்வத்தை இழந்து வருவதாகவும், தலைகீழ் மாற்றம் ஏற்படக்கூடும் என்றும் கூறலாம்.
இன்ட்ராடே தரவரிசை பிரபலமடைந்து வருகிறது, ஏனெனில் இது வர்த்தகர்களின் அளவை அதிகரிப்பதைக் காண உதவுகிறது, இது பெரும்பாலும் தொகுதி வர்த்தகங்களுடன் ஒத்திருக்கிறது மற்றும் பெரிய நிறுவனங்கள் வர்த்தகம் செய்யும்போது சரியாக புரிந்துகொள்ள மிகவும் உதவியாக இருக்கும்.
2) குறுகிய கால இயக்கங்களைக் கண்காணித்தல்: பல அடிப்படை முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட காலத்திற்கு கவனம் செலுத்த முனைந்தாலும், முரண்பாடுகள் என்னவென்றால், அவர்கள் இன்னும் ஒரு சாதகமான வாங்குவதற்கான விலை மற்றும் / அல்லது ஒரு நிலையை கலைப்பதன் மூலம் சாதகமான விற்பனை விலையைப் பெற விரும்புகிறார்கள். இந்த சூழ்நிலைகளிலும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு எளிது.
மேலும் குறிப்பாக, ஒரு பங்கு அதன் 15- அல்லது 21-நாள் நகரும் சராசரியை (தலைகீழாகவோ அல்லது எதிர்மறையாகவோ) குத்தும்போது, அது வழக்கமாக ஒரு குறுகிய காலத்திற்கு அந்த போக்கில் தொடர்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இது பெரும்பாலும் வரவிருக்கும் காலப்பகுதியில் என்ன எதிர்பார்க்க வேண்டும் என்பதற்கான ஒரு குறிகாட்டியாகும். தற்செயலாக, 50- மற்றும் 200-நாள் நகரும் சராசரிகள் பெரும்பாலும் நீண்ட கால முறிவு முறைகளைத் தீர்மானிக்க விளக்கப்படங்கள் மற்றும் சில அடிப்படை முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
ஒரு வர்த்தகத்தை நேரம் பார்க்க விரும்புவோருக்கு அல்லது கொடுக்கப்பட்ட பங்குகளில் சாதகமான நுழைவு அல்லது வெளியேறும் விலையை உறுதிப்படுத்தவோ, இந்த வகையான விளக்கப்படங்கள் மற்றும் பகுப்பாய்வுகள் விலைமதிப்பற்றவை.
3) காலப்போக்கில் கண்காணிப்பு எதிர்வினைகள்: பல அடிப்படை ஆய்வாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கு, தொழில், குறியீட்டு அல்லது சந்தையின் விளக்கப்படத்தைப் பார்ப்பார்கள், சில வகையான செய்திகள் (நேர்மறையான வருவாய் அல்லது பொருளாதாரத் தரவு போன்றவை) காலப்போக்கில் அந்த நிறுவனம் எவ்வாறு செயல்பட்டது என்பதைத் தீர்மானிக்கும். வெளியிட்டது.
வடிவங்கள் தங்களைத் திரும்பத் திரும்பச் சொல்லும் போக்கைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் கேள்விக்குரிய செய்திகளைக் கவர்ந்த (அல்லது தள்ளிவைத்த) முதலீட்டாளர்கள் காலப்போக்கில் இதேபோல் செயல்படுகிறார்கள்.
எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் பல்வேறு வீட்டுப் பங்குகளின் அட்டவணையைப் பார்த்தால், வட்டி விகிதங்களைக் குறைப்பதைத் தவிர்க்க பெடரல் ரிசர்வ் தேர்வு செய்யும் போது அவை எதிர்மறையாக செயல்படுவதை நீங்கள் அடிக்கடி காண்பீர்கள். அல்லது புதிய மற்றும் ஏற்கனவே உள்ள வீட்டு விற்பனை குறையும் போது வீட்டு மேம்பாட்டு கடைகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைப் பாருங்கள். குறைவான எதிர்வினை நடவடிக்கை ஒவ்வொரு முறையும் மிகவும் சீரானது.
சுருக்கமாக, வரலாற்று போக்குகளை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் எதிர்கால நிகழ்வுக்கு சாத்தியமான எதிர்வினைகளைத் தடுக்கலாம்.
கலப்பதற்கான தீங்கு
தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு ஒரு பங்கு குறித்த தவறான அல்லது முழுமையற்ற முன்னோக்கை வழங்கக்கூடும், ஏனெனில்:
1) இது வரலாறு: வடிவங்களின் அடிப்படையில் சில இயக்கங்களை புரிந்துகொள்வதற்கும் எதிர்பார்ப்பதற்கும் சாத்தியம் இருக்கும்போது அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கு ஒரு பெரிய நகரும் சராசரியைக் கடக்கும்போது, விளக்கப்படங்கள் வழக்கமாக எதிர்கால நேர்மறை அல்லது எதிர்மறை அடிப்படை தரவுகளை கணிக்க முடியாது - அதற்கு பதிலாக அவை கடந்த காலங்களில் பெரிதும் கவனம் செலுத்துகின்றன.
இருப்பினும், ஒரு நிறுவனம் ஒரு நல்ல காலாண்டை வெளியிடப்போகிறது என்று செய்தி கசிந்தால் (எடுத்துக்காட்டாக), முதலீட்டாளர்கள் அதைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம், மேலும் இந்த நற்செய்தி விளக்கப்படத்தில் தெளிவாகத் தெரியும். ஒரு எளிய விளக்கப்படம் முதலீட்டாளருக்கு பணப்புழக்கத்தின் எதிர்கால திசை அல்லது ஒரு பங்குக்கான வருவாய் போன்ற முக்கியமான நீண்டகால அடிப்படை தகவல்களை வழங்க முடியாது.
2) கூட்டம் சில நேரங்களில் தவறானது: மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, தலைகீழ் வேகத்தைக் கொண்ட ஒரு பங்குக்கு வாங்குவது நல்லது. இருப்பினும், கூட்டம் சில நேரங்களில் தவறு என்பதை கவனித்து புரிந்துகொள்வது அவசியம். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இந்த வாரம் பெருமளவில் குவிந்து கிடக்கும் ஒரு பங்கு அடுத்ததாக பெரும் விநியோகத்தின் கீழ் இருக்கக்கூடும். மாறாக, இந்த வாரம் அதிக அளவில் விற்பனை செய்யப்படும் பங்குகள் வரவிருக்கும் வாரங்களில் குவிந்து கொண்டிருக்கக்கூடும்.
"கூட்டம் தவறு" மனநிலையின் ஒரு பயங்கர எடுத்துக்காட்டு, மில்லினியத்தின் தொடக்கத்தில் தொழில்நுட்பப் பங்குகளுக்குச் சென்ற பெரிய அளவிலான பணத்தில் காணப்படுகிறது. உண்மையில், சி.எம்.ஜி.ஐ அல்லது ஜே.டி.எஸ் யுனிஃபேஸ் போன்ற நிறுவனங்களின் பங்குகளிலும், பல உயர் தொழில்நுட்ப சிக்கல்களிலும் பணம் தொடர்ந்து ஓடிக்கொண்டிருந்தது. கீழே விழுந்தபோது, இந்த பங்குகளில் பணம் பாய்கிறது மற்றும் அவர்கள் வர்த்தகம் செய்த பங்குச் சந்தைகள் கிட்டத்தட்ட ஒரே இரவில் வறண்டுவிட்டன. அத்தகைய கடுமையான திருத்தம் வருவதாக விளக்கப்படங்கள் குறிப்பிடவில்லை.
3) விளக்கப்படங்கள் பொதுவாக அல்லது தொடர்ந்து முன்னறிவிப்பு செய்யாத மேக்ரோ போக்குகள்: விளக்கப்படங்கள் பொதுவாக பெரிய பொருளாதார போக்குகளை துல்லியமாக கணிக்க முடியாது. எடுத்துக்காட்டாக, எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு துறையில் ஒரு முக்கிய வீரரைப் பார்ப்பது கிட்டத்தட்ட சாத்தியமற்றது, மேலும் அது பம்ப் செய்யும் எண்ணெயின் அளவை அதிகரிக்க ஒபெக் விரும்புகிறதா, அல்லது வெனிசுலாவில் ஒரு கப்பல் நிலையத்தில் தொடங்கிய நெருப்பு அருகில் பாதிக்கப்படுமா என்பதை உறுதியாக புரிந்துகொள்வது -நெறி பொருட்கள்.
4) அகநிலை உள்ளது: ஒரு விளக்கப்படத்தைப் படிக்கும்போது, ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு அகநிலை செயல்திறன் செயல்பாட்டுக்கு வருகிறது. சிலர் ஒரு விளக்கப்படத்தைப் பார்த்து, ஒரு பங்கு அடிப்படையிலானது என்று உணரலாம், அதே நேரத்தில் மற்றொரு நபர் அதைப் பார்த்து, இன்னும் எதிர்மறையாக இருக்க வேண்டும் என்று முடிவு செய்யலாம்.
எனவே யார் சரி? மீண்டும், அடிப்படை பகுப்பாய்வைப் போலவே, வாதத்தைத் தீர்க்க எந்த கணக்கீடும் செய்ய முடியாது. தரவரிசைக்கு வரும்போது, சந்தைகள் உண்மையில் எந்த வழியில் செல்லும் என்பதை நேரம் மட்டுமே சொல்லும்.
கீழே வரி
தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு ஒரு மதிப்புமிக்க கருவியாக இருக்கலாம், ஆனால் டைவிங் செய்வதற்கு முன் நன்மைகளையும் வரம்புகளையும் உணர வேண்டியது அவசியம். தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு அடிப்படை பகுப்பாய்விற்கு மாற்றாக பயன்படுத்தப்பட வேண்டுமா என்பது குறித்து திட்டவட்டமான பதில் இல்லை, ஆனால் பலர் அதை ஒப்புக்கொள்கிறார்கள் பிற முதலீட்டு உத்திகளுக்கு பாராட்டுக்கு பயன்படுத்தும்போது அதன் தகுதிகள்.
