மூடப்பட்ட அழைப்புகள் சந்தைகளில் ஏற்படக்கூடிய சிக்கல்களுக்கு எதிரான காப்பீட்டின் சிறந்த வடிவமாகும். ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தில் நீண்ட நிலைப்பாட்டைக் கொண்ட ஒரு முதலீட்டாளர் அந்த சொத்துக்கான அழைப்பு விருப்பத்தை விற்கும்போது, செயல்பாட்டில் லாபத்தை ஈட்டுகிறார், இது ஒரு மூடிய அழைப்பாகக் கருதப்படுகிறது. மூடப்பட்ட அழைப்பு அணுகுமுறையின் ஒரு முக்கிய அம்சம் என்னவென்றால், அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குபவர் அதை வாங்குவதற்காக பிரீமியம் செலுத்த வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளார். இதன் பொருள், சொத்து மதிப்பு அதிகரித்தால், விற்பனையாளர் இன்னும் அதிக பணம் சம்பாதிக்கிறார்; சொத்து மதிப்பு குறைந்துவிட்டால், இழப்பு ஓரளவு குறைக்கப்படும்.
மூடப்பட்ட அழைப்புகள் பெரும்பாலும் ஒற்றை பெயர்களுக்காக எழுதப்பட்டாலும், அவை உண்மையில் முழு குறியீடுகளுக்கும் உருவாக்கப்படலாம். இப்போது, ப.ப.வ.நிதியின் அறிக்கை இந்த மூலோபாயத்தை மையமாகக் கொண்டு கிட்டத்தட்ட ஒரு டஜன் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) இருப்பதாகக் கூறுகிறது. கீழே, அவை ஏன் ஒரு பயனுள்ள கருத்தாகும் என்பதை நாங்கள் ஆராய்வோம்.
நிலையற்ற தன்மைக்கு எதிராக பாதுகாத்தல்
ஹொரைஸன்ஸ் நாஸ்டாக் -100 கவர்ட் கால் ப.ப.வ. " இந்த விளைவுக்கு மோல்ச்சன் தனது சொந்த ப.ப.வ.நிதியை சுட்டிக்காட்டலாம். QYLD நாஸ்டாக் -100 இல் மாதந்தோறும், பணத்தை மூடிய அழைப்பை வைத்திருக்கிறது. குறியீட்டைப் பற்றி முதலீட்டாளர் பயம் அதிகரிக்கும் போது, ப.ப.வ.நிதி பெறும் வருமானமும் அதிகரிக்கும்.
QYLD இல் முதலீட்டாளர்களுக்கு, இது குறைந்தது இரண்டு நன்மைகளை உருவாக்குகிறது. முதலாவதாக, மோல்ச்சனின் கூற்றுப்படி, "அவர்களின் மாதாந்திர ஈவுத்தொகை அதிகரிக்கும்", இரண்டாவதாக, "அந்த மாதாந்திர மூடப்பட்ட-அழைப்பு மூலோபாயத்தில் பெறப்பட்ட பிரீமியம் எதிர்மறையான பாதுகாப்பிற்கான ஒரு நடவடிக்கையாகவும் செயல்படுகிறது, ஏனெனில் சந்தை விற்கப்படும் போது." QYLD போன்ற ஒரு மூடிய அழைப்பு ETF தனித்துவமானது, இது சந்தை ஏற்ற இறக்கத்திலிருந்து வருமானத்தை ஈட்டுகிறது. இதன் பொருள் இது வட்டி வீத மாற்றங்களுக்கு உணர்திறன் இல்லை, மேலும் இது கால ஆபத்தை அனுபவிக்காது அல்லது அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்தாது. (மேலும், பார்க்க: வீழ்ச்சியடைந்த சந்தைக்கான மூடப்பட்ட அழைப்பு உத்திகள் .)
மூடிய அழைப்புகளின் எளிமைப்படுத்தல்
மூடப்பட்ட அழைப்புகள் ஒப்பீட்டளவில் நேரடியானவை, ஆனால் அவை பல பிரபலமான முதலீட்டு உத்திகளைக் காட்டிலும் மிகவும் சிக்கலானவை. எனவே, சில முதலீட்டாளர்கள் மூடிய அழைப்புகள் மூலம் தங்களுக்குக் கிடைக்கும் விருப்பங்களை ஆராய விரும்பவில்லை. மூடிய அழைப்பு ப.ப.வ.நிதியின் ஒரு முக்கிய நன்மை என்னவென்றால், இது முதலீட்டாளர்களுக்கான செயல்முறையை எளிதாக்குகிறது. QYLD போன்ற ஒரு ப.ப.வ.நிதி நாஸ்டாக் -100 குறியீட்டு விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துகிறது, இதை ஆரம்பத்தில் பயன்படுத்த முடியாது. இந்த ப.ப.வ.நிதிகளும் அதிக வரி திறனுள்ள சிகிச்சையைப் பெறுகின்றன என்று மோல்கன் கூறுகிறார். இவை அனைத்தும், கவர் கால் ப.ப.வ.நிதிகள் இந்த பகுதியில் முதலீடு செய்வதற்கான விரிவான பணிகளை தனிப்பட்ட முதலீட்டாளரின் கைகளில் இருந்து எடுத்து ப.ப.வ.நிதி நிர்வாகக் குழுவின் பராமரிப்பில் வைக்கின்றன.
மூடப்பட்ட அழைப்பு ப.ப.வ.நிதி இடத்திலும் ஈடுபடுவதில் எச்சரிக்கையாக இருக்க காரணங்கள் உள்ளன என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். ETF.com சுட்டிக்காட்டியுள்ளபடி, இந்த ஆண்டுக்கான "நாஸ்டாக்கில் QYLD நிறைய தலைகீழையும் இழந்துவிட்டது", இது குறியீட்டின் 16% உடன் ஒப்பிடும்போது 8% மட்டுமே. QYLD நிலையற்ற தன்மையிலிருந்து வருமானத்தை ஈட்டுகிறது என்பதை இந்த விஷயத்தில் நினைவில் கொள்வது அவசியம். மோல்ச்சனைப் பொறுத்தவரை, இது நாஸ்டாக்கின் தலைகீழான சிலவற்றை தியாகம் செய்தாலும் கூட, இரு உலகங்களிலும் சிறந்ததை இது வழங்குகிறது. "நீங்கள் இன்னும் வேகமாக வளர்ந்து வரும் நிறுவனங்களுக்கு வெளிப்பாடு வைத்திருக்கிறீர்கள்… நீங்கள் அதை ஈக்விட்டி குறியீட்டின் பாதி நிலையற்ற தன்மையுடன் பெறுகிறீர்கள்" என்று அவர் கூறுகிறார்.
குறிப்பாக தற்போதைய அரசியல் சூழலில், வர்த்தக யுத்த அச்சுறுத்தல்கள் எப்போதுமே அதிக அதிர்வெண்ணுடன் நிகழ்கின்றன, மூடப்பட்ட அழைப்பு ப.ப.வ.நிதிகள் சந்தையில் அபாயகரமான காலங்களை வெளியேற்றுவதற்கான ஒரு சிறந்த வழியாகும். ப.ப.வ.நாம்.காம் குறிப்பிடுவது போல, இந்த தயாரிப்புகள் முதலீட்டாளர்களை "மாத வருமானத்தை கசக்கிவிட… அனுமதிக்கும் அதே வேளையில்" ஏற்ற இறக்கத்தை ஒரு குறிப்பிடத்தக்க அளவிற்கு அனுமதிக்கும். (கூடுதல் வாசிப்புக்கு, பாருங்கள்: விருப்பங்கள் உத்திகள் மூலம் ஆபத்தை நிர்வகித்தல்: மூடப்பட்ட அழைப்புகள் மற்றும் பாதுகாப்பு புட்டுகள் .)
