பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) வர்த்தகம் செய்யும் போது நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்கள் நல்ல யோசனையா என்ற கேள்விக்கான பதில் எளிமையானது போல் தோன்றலாம், எனவே நீங்கள் படிக்கப்போவது வழக்கத்திற்கு மாறானது என்று தோன்றலாம். ஆனால் இலாபங்கள் உங்கள் குறிக்கோள் என்றால், கீழே காணப்படும் தகவல்களை நீங்கள் பரிசீலிக்க விரும்பலாம்.
ப.ப.வ.நிதி இழப்பு = பெரிய ஆபத்து
இந்த சமன்பாடு முதலில் பின்தங்கியதாகத் தோன்றலாம். இருப்பினும், நீங்கள் ஒரு ப.ப.வ.நிதியில் நிறுத்த-இழப்பு சந்தை வரிசையைப் பயன்படுத்தினால், ப.ப.வ.நிதி தற்காலிகமாக அதன் நிகர சொத்து மதிப்புக்கு (என்ஏவி) செங்குத்தான தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்தால், என்ன நடக்கப்போகிறது? ப.ப.வ.நிதி தள்ளுபடியை வழங்கும்போது உங்கள் நிலை விற்கப்படும். நீங்கள் ஒரு நிறுத்த-இழப்பு வரம்பு வரிசையைப் பயன்படுத்தலாம், எனவே உங்கள் விற்பனை கீழே தூண்டப்படவில்லை, ஆனால் அது இன்னும் ஒரு நல்ல வர்த்தகமாக இருக்கப்போவதில்லை. நீங்கள் ஒரு நடுவர் மூலோபாயத்தை செயல்படுத்த முயற்சிக்கலாம், ஆனால் இது சிக்கலானது மற்றும் பணப்புழக்கம், வேகம் மற்றும் ஏராளமான மூலதனம் தேவைப்படும். (மேலும், பார்க்க: ஆர்டர் வகைகளுக்கான அறிமுகம்.)
பெரும்பாலான ப.ப.வ.நிதிகள் ஒரு குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும். SPDR S&P சில்லறை ப.ப.வ.நிதி (XRT) ஐ உதாரணமாகப் பயன்படுத்துவோம். எக்ஸ்ஆர்டி ஒரு நாளில் 10% க்கும் அதிகமாக சரிந்திருந்தால், ஏதோ தவறாக இருப்பதாக உங்களுக்குத் தெரியும். பொருளாதார மற்றும் சந்தை நிலைமைகளைப் பொருட்படுத்தாமல், எஸ் அண்ட் பி சில்லறைத் தேர்வுத் தொழில்துறை குறியீட்டில் உள்ள அனைத்து பங்குகளும் ஒரே நேரத்தில் 10% அல்லது அதற்கு மேற்பட்டதைக் கைவிடுவது சாத்தியமில்லை. எனவே, இது நடந்தால், அது கரடுமுரடான மற்றும் திரவமற்ற சூழலில் ஏற்பட்ட பிழை காரணமாக இருக்கலாம். இதன் பொருள் எக்ஸ்ஆர்டி அதன் உண்மையான மதிப்புக்கு மேலே செல்ல வேண்டும். உங்கள் நிலையை அதிகரிக்க நீங்கள் விரும்புவது இதுதான், விற்கக்கூடாது. துரதிர்ஷ்டவசமாக, நீங்கள் ஒரு நிறுத்த இழப்பைப் பயன்படுத்துகிறீர்கள் என்றால், நீங்கள் விற்பதைத் தவிர வேறு வழியில்லை.
அமெச்சூர் வெர்சஸ் புரொஃபெஷனல்
தொழில்முறை வர்த்தகர் தனது செல்வத்துடன் மிகவும் திருட்டுத்தனமாக இருக்கிறார். அவர் ஒழுக்கம் மற்றும் உறுதியுடன், உணர்ச்சி இல்லாமல் வர்த்தகம் செய்கிறார். அவர் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தலாம், ஆனால் ஒரு வர்த்தகத்தில் உண்மையான நம்பிக்கை இருக்க வேண்டுமென்றால், அந்த வர்த்தகத்தின் பின்னணியில் உள்ள அடிப்படைகளை அவர் அறிந்திருக்க வேண்டும், அதற்கு ஆழமான டைவ் ஆராய்ச்சி தேவைப்படுகிறது. தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தினால் மட்டுமே ஒரு நிலையில் உண்மையான நம்பிக்கை இருப்பது சாத்தியமில்லை. (மேலும் பார்க்க, வெற்றிகரமான வர்த்தகரின் பண்புகள்.)
ஒரு தொழில்முறை வர்த்தகர் ஒரு ப.ப.வ.நிதி எங்கு வேண்டுமானாலும் வர்த்தகம் செய்வதைக் கண்டால், ஆராய்ச்சியின் அடிப்படையில், அவர் தன்னை சந்தேகித்து விற்க மாட்டார். அதற்கு பதிலாக, அவர் அதிக பங்குகளை அதிகளவில் வாங்குவார். உங்களுக்கு உண்மையான நம்பிக்கை இருக்கும்போது, முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட இடைவெளியில் ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் அதிக பங்குகளை வாங்க உங்களுக்கு பயமில்லை. அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகளைத் தவிர்த்து, ஒரு குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் ப.ப.வ.நிதிகள் $ 0 ஐத் தாக்கப்போவதில்லை. ஆகையால், மீளுருவாக்கம் ஏற்படுவதற்கு முன்பு இது பெரும்பாலும் நேரத்தின் ஒரு விஷயம் மட்டுமே. நிச்சயமாக, நீங்கள் நீண்ட நேரம் காத்திருக்க விரும்பாவிட்டால், உங்களிடம் போக்கு சரியாக இருக்க வேண்டும், இது ஆராய்ச்சி மற்றும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில் இருக்க வேண்டும். இரண்டும் நேர்மறையானதாக இருக்கும்போது, உங்களுக்கு போக்கு சரியானது.
மேலும், டாலர்-செலவு சராசரியைப் பொறுத்தவரை, உங்கள் மிகக் குறைந்த கொள்முதல் புள்ளிக்குக் கீழே ஒரு நிலைக்கு ஒருபோதும் சேர்க்க வேண்டாம் என்று நீங்கள் கருதலாம். இது தலைகீழ் திறனை ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிற்கு மட்டுப்படுத்தக்கூடும், ஆனால் அது மூலதனத்தை பாதுகாக்கும். மேலும், ஒவ்வொரு ப.ப.வ.நிதிக்கும் மூலதன ஒதுக்கீடு வரம்பை நிர்ணயித்து, நீண்ட மற்றும் குறுகிய காலத்தை வேறுபடுத்துங்கள், இதனால் சந்தை எந்த வழியில் நகர்கிறது என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல் பணம் சம்பாதிக்கலாம். நீங்கள் மிக உயர்ந்த தரத்தில் நீண்ட காலமாகவும், மிகக் குறைந்த தரமாகவும் இருந்தால், இலாபங்கள் உருட்டத் தொடங்குவதற்கு முன்பு இது ஒரு காலப்பகுதி மட்டுமே.
இறுதியாக, மிகைப்படுத்தாதீர்கள். உங்கள் உணர்ச்சிகளைக் கட்டுப்படுத்தவும், வர்த்தகக் கட்டணங்களைக் கட்டுப்படுத்தவும், நாள் வர்த்தகத்தைத் தவிர்த்து, போக்கு வர்த்தகத்தில் ஒட்டிக்கொள்ளுங்கள். விளையாட்டுக்குச் செல்ல வேண்டாம். விளையாட்டு உங்களிடம் வரட்டும். (மேலும், பார்க்க: உணர்ச்சி முதலீட்டை எவ்வாறு தவிர்ப்பது.)
பங்கு நிறுத்த இழப்பு = குறைக்கப்பட்ட ஆபத்து
நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்களுக்கு மதிப்பு உள்ளது, ஆனால் தனிப்பட்ட பங்குகளுக்கு மட்டுமே. பாரம்பரிய ப.ப.வ.நிதிகளைப் போலல்லாமல், ஒரு தனிப்பட்ட பங்கு $ 0 க்குச் செல்வதற்கான அதிக ஆற்றலைக் கொண்டுள்ளது, எனவே நிறுத்த-இழப்பு உங்களை சிக்கலில் இருந்து தள்ளி வைக்க உதவும். நிச்சயமாக, நீங்கள் ஒரு தொழில்முறை என்றால், பேராசை உங்களை குருடாக அனுமதிக்கவோ அல்லது திவாலாகும் உண்மையான திறனைக் கொண்ட எதையும் சொந்தமாக்கவோ போவதில்லை. இருப்பினும், சிறந்த திட்டங்களுடன் கூட, விஷயங்கள் தவறாக செல்லக்கூடும்.
ஒரு சில்லறை விற்பனையாளர் ஒரு திருப்புமுனையை இழுக்கப் போகிறார் என்று நீங்கள் முதலில் நினைத்தீர்கள், அந்த பங்குகளில் பங்குகளை வாங்கினீர்கள். இது முடிந்தவுடன், நிறுவனம் நிதியாண்டுக்கான வழிகாட்டுதல்களைக் குறைக்கும் போது, மேல் வரியையும் கீழ்நிலையையும் தவறவிட்டது. தற்போதுள்ள செயல்பாடுகளுக்கு நிதியளிப்பதற்காக இது மேலும் கடனைப் பெற்றது. இது ஒரு முழுமையான பேரழிவு. இங்கே ஒரு நல்ல செய்தி இல்லை, மற்றும் ஆபத்து / வெகுமதி கொடூரமானது. ஒரு தொழில்முறை வர்த்தகர் தோல்வியை ஒப்புக் கொண்டு முன்னேறுவார். இடைவெளி வீழ்ச்சியின் சாத்தியக்கூறு காரணமாக நீங்கள் விரும்பும் விளைவை ஒரு நிறுத்த-இழப்பு ஏற்படுத்தும் என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை என்றாலும், ஏகப்பட்ட பங்கு வாங்குதல்களில் ஒன்றைப் பயன்படுத்துவது இன்னும் பரிந்துரைக்கப்படுகிறது.
அடிக்கோடு
நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்களுக்கு வரும்போது, உங்கள் அணுகுமுறை நீங்கள் ப.ப.வ.நிதிகள் அல்லது தனிப்பட்ட பங்குகளை வர்த்தகம் செய்கிறீர்களா இல்லையா என்பதைப் பொறுத்தது. ஒரு பாரம்பரிய ப.ப.வ.நிதியுடன் - அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிக்கு மாறாக - உங்களிடம் போக்கு சரியானது மற்றும் ப.ப.வ.நிதி ஒரு குறுகிய கால அடிப்படையில் இயற்கையற்ற முறையில் வீழ்ச்சியடைந்தால், இது விளையாட்டில் நிறுத்த இழப்பு ஏற்படுவதற்கான மிக மோசமான நேரம். அதற்கு பதிலாக, நீங்கள் முன்னேறி மேலும் வாங்க விரும்பும் இடம் இதுதான். ப.ப.வ.நிதியைக் காட்டிலும் ஒரு தனிப்பட்ட பங்குடன் அதிக ஆபத்து உள்ளது, ஏனெனில் பல்வகைப்படுத்தல் இல்லை. இந்த சூழ்நிலையில், ஒரு நிறுத்த இழப்பு வலுவாக கருதப்பட வேண்டும், குறிப்பாக இது ஒரு ஊக நாடகம் என்றால். (மேலும் பார்க்க, பார்க்க: நிறுத்த இழப்பை மறுவரையறை செய்தல்.)
