பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களை விட சிறிய தொப்பி நிறுவனங்கள் அதிக ஆபத்தான முதலீடுகளா?

சிறிய தொப்பி நிறுவனங்கள் பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களை விட ஆபத்தானவை. அவை அதிக வளர்ச்சித் திறனைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் சிறந்த வருவாயை வழங்குகின்றன, குறிப்பாக நீண்ட காலத்திற்கு ஆனால் அவை பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களின் வளங்களைக் கொண்டிருக்கவில்லை, இதனால் அவை எதிர்மறை நிகழ்வுகள் மற்றும் மோசமான உணர்வுகளுக்கு மிகவும் பாதிக்கப்படக்கூடியவை. சிறிய தொப்பி நிறுவனங்களின் நிலையற்ற தன்மையில் இந்த பாதிப்பு பிரதிபலிக்கிறது, இது வரலாற்று ரீதியாக பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களை விட அதிகமாக உள்ளது. பொருளாதார சுருக்கத்தின் ஒரு காலகட்டத்தில் அவை குறிப்பாக ஆபத்தான முதலீடாகும், ஏனெனில் அவை பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களை விடக் குறைவான ஆயுதங்களைக் கொண்டுள்ளன.

அதிக நிலையற்ற தன்மையுடன், முதலீட்டாளர்கள் உணர்ந்த வருவாய் அவர்கள் எதிர்பார்க்கும் சராசரி வருவாயிலிருந்து கணிசமாக வேறுபடுகிறது, இது உண்மையான வருவாயைக் கணிப்பது மிகவும் கடினம் மற்றும் முதலீட்டை அதிக ஆபத்தானதாக ஆக்குகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, 1997 முதல் 2012 வரை, ரஸ்ஸல் 2000 (சிறு நிறுவனங்களின் குறியீட்டு எண்) ஆண்டு அடிப்படையில் 8.6% திரும்பியது, இது எஸ் & பி 500 க்கு 4.8% உடன் ஒப்பிடும்போது (முக்கியமாக பெரிய நிறுவனங்களைக் கொண்டது). ஆயினும்கூட, அதே காலகட்டத்தில், ரஸ்ஸல் 2000 ஏறக்குறைய மூன்றில் ஒரு பங்கு அதிக நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டிருந்தது.

2003 முதல் 2013 வரையிலான காலகட்டத்தில், நிலையான விலகலால் அளவிடப்பட்ட சிறிய தொப்பி நிதிகளின் ஏற்ற இறக்கம் 19.28 ஆகும். பெரிய தொப்பி நிதிகளுக்கு, இது 15.54 ஆக இருந்தது. (அதே காலகட்டத்தில், சிறிய தொப்பி நிதிகள் சராசரியாக ஆண்டுக்கு 9.12% வருமானத்தையும், பெரிய தொப்பி நிதிகள் 7.12% வருமானத்தையும் அளித்தன.) சுருக்கமாக, சிறிய தொப்பி நிதிகளின் வருவாய் அதன் சராசரியிலிருந்து 19.28 சதவீத புள்ளிகளால் மாறுபடுகிறது 68% நேரம், மற்றும் பெரிய தொப்பி நிதிகளின் வருவாய் அதன் சராசரியிலிருந்து 15.54 சதவீத புள்ளிகளால் 68% நேரம் மாறுபடுகிறது. சிறிய தொப்பி நிதிகளின் அதிக மாறுபாடு அதிக நிலையற்ற தன்மையை பிரதிபலிக்கிறது.

பெரிய தொப்பி நிறுவனங்கள் பொதுவாக ஒரு பாதுகாப்பான முதலீடாகும், குறிப்பாக வணிகச் சுழற்சியின் வீழ்ச்சியின் போது, ​​அவை குறிப்பிடத்தக்க தீங்கு இல்லாமல் வானிலை மாற்றங்களுக்கு அதிக வாய்ப்புள்ளது. இது முதலீட்டாளர்களை மிகவும் கவர்ந்திழுக்கிறது, நிலையான மூலதனத்தை ஈர்க்கிறது, இது அவர்களின் நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்க பங்களிக்கிறது.

மறுபுறம், பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களுக்கு சிறிய தொப்பி நிறுவனங்களின் வளர்ச்சி திறன் இல்லை, ஏனெனில் அவற்றின் அளவு விரைவாக திசையை மாற்றுவதிலிருந்தும் புதிய வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்துவதிலிருந்தும் தடுக்கிறது; அவற்றைக் குறைக்கும் பெரிய வளங்களும் ஒரு சுமையாக இருக்கலாம். அவை மிகவும் வேகமானவை என்பதால், சிறிய தொப்பி நிறுவனங்கள் அதிக வாய்ப்புகளைப் பெறலாம் மற்றும் நிகழ்வுகள் மற்றும் போக்குகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம். இது வரலாற்று ரீதியாக பெரிய மனிதர்களை விட முதலீட்டில் சிறந்த வருவாயைப் பெற வழிவகுக்கிறது.