கடன் விகிதங்கள் முதன்மையாக ஒரு நிறுவனத்தின் நீண்டகால கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான திறனை அளவிட பயன்படுத்தப்படுகின்றன. பொதுவாக, ஒரு கடன் விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தின் அளவை அளவிடும் மற்றும் அதை அதன் கடமைகளுடன் ஒப்பிடுகிறது. ஒரு கடன் விகிதத்தை விளக்குவதன் மூலம், ஒரு ஆய்வாளர் அல்லது முதலீட்டாளர் ஒரு நிறுவனம் தனது கடன் கடமைகளைத் தொடர்ந்து சந்திக்க எவ்வளவு வாய்ப்புள்ளது என்பதைப் பற்றிய நுண்ணறிவைப் பெற முடியும். ஒரு வலுவான அல்லது அதிக விகிதம் நிதி வலிமையைக் குறிக்கிறது. இதற்கு நேர்மாறாக, குறைந்த விகிதம் அல்லது பலவீனமான பக்கத்தில் ஒன்று எதிர்காலத்தில் நிதிப் போராட்டங்களைக் குறிக்கலாம்.
ஒரு முதன்மை கடன் விகிதம் பொதுவாக பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது மற்றும் ஒரு நிறுவனத்தின் பண அடிப்படையிலான இலாபத்தை அதன் மொத்த நீண்ட கால கடமைகளின் சதவீதமாக அளவிடுகிறது:
|
வரி நிகர லாபம் + தேய்மானத்திற்குப் பிறகு |
|
நீண்ட கால கடன்கள் |
கடன் விகிதம்
பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் கடன் விகிதங்கள்
கடன் விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் கடமைகளின் பின்னணியில் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தைக் குறிக்கின்றன. நீங்கள் நினைத்தபடி, நிதி ஆரோக்கியத்தை அளவிட பல்வேறு வழிகள் உள்ளன.
ஈக்விட்டிக்கான கடன் என்பது ஒரு நிறுவனம் பயன்படுத்தும் அந்நிய அளவின் அடிப்படை குறிகாட்டியாகும். கடன் பொதுவாக நீண்ட கால கடனைக் குறிக்கிறது, இருப்பினும் ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளை நடத்துவதற்குத் தேவையில்லாத பணம் நிகர கடன் எண்ணிக்கையை வழங்க மொத்த நீண்ட கால கடனில் இருந்து வெளியேற்றப்படலாம். ஈக்விட்டி என்பது பங்குதாரர்களின் பங்கு அல்லது புத்தக மதிப்பைக் குறிக்கிறது, அவை இருப்புநிலைக் குறிப்பில் காணப்படுகின்றன. புத்தக மதிப்பு என்பது ஒரு வரலாற்று நபராகும், அது அதன் நியாயமான சந்தை மதிப்புக்கு எழுதப்படும் (அல்லது கீழே). ஆனால் நிறுவனத்தின் அறிக்கைகளைப் பயன்படுத்துவது அளவீட்டுக்கு பயன்படுத்த விரைவான மற்றும் எளிதில் கிடைக்கக்கூடிய ஒரு நபரை வழங்குகிறது.
சொத்துக்களுக்கான கடன் என்பது நெருங்கிய தொடர்புடைய நடவடிக்கையாகும், இது ஒரு ஆய்வாளர் அல்லது முதலீட்டாளருக்கு இருப்புநிலைக் குறிப்பை அளவிட உதவுகிறது. சொத்துக்கள் கழித்தல் பொறுப்புகள் புத்தக மதிப்புக்கு சமமாக இருப்பதால், இந்த இரண்டு அல்லது மூன்று பொருட்களைப் பயன்படுத்துவது நிதி ஆரோக்கியத்தைப் பற்றிய சிறந்த பார்வையை வழங்கும்.
மிகவும் சிக்கலான கடன் விகிதங்களில் வட்டி சம்பாதித்த நேரங்கள் அடங்கும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான திறனை அளவிட பயன்படுகிறது. இது வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயை (ஈபிஐடி) எடுத்து நீண்ட கால கடனில் இருந்து மொத்த வட்டி செலவினத்தால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனம் தனது வட்டி கட்டணங்களை ஒரு ப்ரீடாக்ஸ் அடிப்படையில் எத்தனை முறை ஈடுசெய்ய முடியும் என்பதை இது குறிப்பாக அளவிடும். இந்த விகிதத்திற்கு பயன்படுத்தப்படும் மற்றொரு பொதுவான சொல் வட்டி பாதுகாப்பு.
கடன் விகிதங்கள் மற்றும் பணப்புழக்க விகிதங்கள்
மேலே உள்ள சூத்திரம் குறிப்பிடுவதைப் போல, அதன் நீண்டகால கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான ஒரு நிறுவனத்தின் திறனை கடன் விகிதம் அளவிடுகிறது. பணப்புழக்க விகிதங்கள் குறுகிய கால நிதி ஆரோக்கியத்தை அளவிடுகின்றன. தற்போதைய விகிதம் மற்றும் விரைவான விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் குறுகிய கால கடன்களை திரவ (ஒரு வருடம் அல்லது அதற்கும் குறைவான முதிர்வு) சொத்துக்களுடன் ஈடுசெய்யும் திறனை அளவிடுகிறது. பண மற்றும் பண சமமானவை, சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்கள் மற்றும் பெறத்தக்க கணக்குகள் ஆகியவை இதில் அடங்கும். குறுகிய கால கடன் புள்ளிவிவரங்களில் செலுத்த வேண்டிய பணம் அல்லது சரக்குகள் அடங்கும். அடிப்படையில், கடன் விகிதங்கள் நீண்டகால கடன் கடமைகளைப் பார்க்கின்றன, அதே நேரத்தில் பணப்புழக்க விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் செயல்படும் மூலதனப் பொருட்களைப் பார்க்கின்றன. பணப்புழக்க விகிதங்களில், சொத்துக்கள் எண்ணிக்கையின் ஒரு பகுதியாகும் மற்றும் பொறுப்புகள் வகுப்பில் உள்ளன.
இந்த விகிதங்கள் முதலீட்டாளரிடம் என்ன சொல்கின்றன?
வெவ்வேறு தொழில்களில் வெவ்வேறு நிறுவனங்களுக்கு கடன் விகிதங்கள் வேறுபட்டவை. உதாரணமாக, உணவு மற்றும் பான நிறுவனங்களும், பிற நுகர்வோர் பொருட்களும், பொதுவாக அதிக கடன் சுமைகளைத் தக்க வைத்துக் கொள்ளலாம், அவற்றின் இலாப நிலைகள் பொருளாதார ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு குறைவாகவே பாதிக்கப்படுகின்றன. இதற்கு நேர்மாறாக, சுழற்சி நிறுவனங்கள் மிகவும் பழமைவாதமாக இருக்க வேண்டும், ஏனெனில் மந்தநிலை அவற்றின் இலாபத்தை தடைசெய்யக்கூடும், மேலும் சரிவின் போது கடன் திருப்பிச் செலுத்துதல் மற்றும் தொடர்புடைய வட்டி செலவுகளை ஈடுசெய்ய குறைந்த மெத்தைகளை விட்டுச்செல்லும். நிதி நிறுவனங்கள் மாறுபட்ட விகிதங்களை நிர்ணயிக்கும் மாறுபட்ட மாநில மற்றும் தேசிய விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டவை. சில வரம்புகளுக்கு கீழே விழுந்தால், கட்டுப்பாட்டாளர்களின் கோபத்தையும், மூலதனத்தை உயர்த்துவதற்கும், குறைந்த விகிதங்களை உயர்த்துவதற்கும் சரியான நேரத்தில் கோரிக்கைகளை ஏற்படுத்தக்கூடும்.
ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய கடனளிப்பு விகிதங்கள் தொழில்துறையிலிருந்து தொழிலுக்கு வேறுபடுகின்றன, ஆனால் கட்டைவிரல் ஒரு பொதுவான விதியாக, 20% க்கும் அதிகமான கடன் விகிதம் நிதி ஆரோக்கியமாக கருதப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் கடன்தொகை விகிதம் குறைவாக இருப்பதால், நிறுவனம் அதன் கடன் கடமைகளில் இயல்புநிலையை அடைவதற்கான நிகழ்தகவு அதிகமாகும். மேலே குறிப்பிட்டுள்ள சில விகிதங்களைப் பார்க்கும்போது, 50% க்கும் மேலான கடன்-க்கு-சொத்து விகிதம் கவலைக்குரியதாக இருக்கலாம். 66% க்கும் மேலான கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் மேலதிக விசாரணைக்கு காரணமாகும், குறிப்பாக ஒரு சுழற்சித் தொழிலில் செயல்படும் ஒரு நிறுவனத்திற்கு. கடன் எண்ணிக்கையில் இருக்கும்போது குறைந்த விகிதம் சிறந்தது, மற்றும் சொத்துக்கள் எண்ணிக்கையின் ஒரு பகுதியாக இருக்கும்போது அதிக விகிதம் சிறந்தது. ஒட்டுமொத்தமாக, அதிக அளவு சொத்துக்கள், அல்லது கடனுடன் ஒப்பிடும்போது லாபம் ஈட்டுவது ஒரு நல்ல விஷயம்.
தொழில்-குறிப்பிட்ட எடுத்துக்காட்டுகள்
ஆலோசனை நிறுவனமான பெயின் மூலம் ஐரோப்பிய காப்பீட்டு நிறுவனங்களின் ஜூலை 2011 பகுப்பாய்வு, கடன் விகிதங்கள் நிறுவனங்களை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன மற்றும் அவற்றின் உயிர்வாழும் திறன், முதலீட்டாளர்களையும் வாடிக்கையாளர்களையும் அவர்களின் நிதி ஆரோக்கியம் மற்றும் கட்டுப்பாட்டு சூழல் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதை எடுத்துக்காட்டுகிறது. பெரும் மந்தநிலையிலிருந்து காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கு ஐரோப்பிய ஒன்றியம் மிகவும் கடுமையான கடன் தரத்தை செயல்படுத்துகிறது என்று அறிக்கை விவரிக்கிறது. விதிகள் Solvency II என அழைக்கப்படுகின்றன மற்றும் சொத்து மற்றும் விபத்து காப்பீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆயுள் மற்றும் சுகாதார காப்பீட்டாளர்களுக்கு உயர் தரத்தை விதிக்கின்றன. சொல்வென்சி II “கடன்தொகை விகிதங்களில் கணிசமான பலவீனங்களையும், ஐரோப்பிய காப்பீட்டாளர்களின் இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட லாபத்தையும் அம்பலப்படுத்துகிறது” என்று பெயின் முடித்தார். முக்கிய கடனீட்டு விகிதம் ஈக்விட்டிக்கான சொத்துக்கள் ஆகும், இது காப்பீட்டாளரின் சொத்துக்கள், அதன் பணம் மற்றும் முதலீடுகள் உட்பட, கடனுதவி மூலம் எவ்வளவு சிறப்பாக உள்ளன என்பதை அளவிடும் மூலதனம், இது ஒரு சிறப்பு புத்தக மதிப்பு அளவீடாகும், இது சரிவில் பயன்படுத்த மூலதனத்தை உடனடியாகக் கொண்டுள்ளது. உதாரணமாக, பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் போன்ற சொத்துக்கள் இதில் அடங்கும், அவை கடன் நெருக்கடியின் போது செய்ததைப் போல நிதி நிலைமைகள் விரைவாக மோசமடைந்துவிட்டால் விரைவாக விற்கப்படலாம்.
ஒரு சுருக்கமான நிறுவனத்தின் எடுத்துக்காட்டு
மெட்லைஃப் (NYSE: MET) என்பது உலகின் மிகப்பெரிய ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனங்களில் ஒன்றாகும். அக்டோபர் 2013 நிலவரப்படி ஒரு சமீபத்திய பகுப்பாய்வு மெட்லைஃப்பின் கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதத்தை 102% என்று விவரிக்கிறது, அல்லது கடனை அதன் பங்குதாரர்களின் பங்கு அல்லது புத்தக மதிப்புக்கு சற்று மேலே இருப்புநிலைக் குறிப்பில் தெரிவிக்கிறது. தொழில்துறையில் உள்ள மற்ற நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது இது சராசரி கடன் நிலை, அதாவது போட்டியாளர்களில் பாதி பேர் அதிக விகிதத்தையும் மற்ற பாதி குறைந்த விகிதத்தையும் கொண்டுள்ளனர். மொத்த சொத்துக்களுக்கான மொத்த கடன்களின் விகிதம் 92.6% ஆக உள்ளது, இது அதன் கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதத்துடன் ஒப்பிடவில்லை, ஏனெனில் தொழில்துறையில் ஏறத்தாழ மூன்றில் இரண்டு பங்கு குறைந்த விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது. மெட்லைஃப்பின் பணப்புழக்க விகிதங்கள் இன்னும் மோசமானவை மற்றும் அதன் தற்போதைய விகிதம் (1.5 மடங்கு) மற்றும் விரைவான விகிதம் (1.3 மடங்கு) ஆகியவற்றைப் பார்க்கும்போது தொழில்துறையின் அடிப்பகுதியில் உள்ளன. காப்பீட்டுத் துறையில் மிகப் பெரிய இருப்புநிலைகளில் ஒன்றைக் கொண்டிருப்பதால், பொதுவாக அதன் அருகிலுள்ள கால கடமைகளுக்கு நிதியளிக்க முடியும் என்பதால் இது மிகவும் கவலைக்குரியது அல்ல. ஒட்டுமொத்தமாக, மெட்லைஃப் அதன் நீண்ட கால மற்றும் குறுகிய கால கடன்களுக்கும், அதன் கடனுக்கான வட்டி கொடுப்பனவுகளுக்கும் எளிதில் நிதியளிக்க முடியும்.
இந்த விகிதங்களை மட்டுமே நம்புவதன் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்
ஒரு நிறுவனத்தின் நீண்டகால கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான திறனை பகுப்பாய்வு செய்ய உதவுவதில் கடன் விகிதங்கள் மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்; ஆனால் பெரும்பாலான நிதி விகிதங்களைப் போலவே, அவை ஒட்டுமொத்த நிறுவன பகுப்பாய்வின் பின்னணியில் பயன்படுத்தப்பட வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் ஒட்டுமொத்த முதலீட்டு முறையீட்டைப் பார்த்து, பாதுகாப்பு குறைவாக உள்ளதா அல்லது அதிகமாக மதிப்பிடப்படுகிறதா என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டும். கடன் வைத்திருப்பவர்கள் மற்றும் கட்டுப்பாட்டாளர்கள் கடனளிப்பு பகுப்பாய்வில் அதிக ஆர்வம் காட்டக்கூடும், ஆனால் அவர்கள் இன்னும் ஒரு நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த நிதி சுயவிவரத்தைப் பார்க்க வேண்டும், அது எவ்வளவு வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது மற்றும் நிறுவனம் ஒட்டுமொத்தமாக இயங்குகிறதா என்பதைப் பார்க்க வேண்டும்.
கீழே வரி
கடன் ஆய்வாளர்கள் மற்றும் கட்டுப்பாட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் விகிதங்களை பகுப்பாய்வு செய்வதில் மிகுந்த ஆர்வம் கொண்டுள்ளனர். மற்ற முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனம் மற்றும் அதன் முதலீட்டு வாய்ப்புகளை விசாரிக்க ஒட்டுமொத்த கருவித்தொகுப்பின் ஒரு பகுதியாக அவற்றைப் பயன்படுத்த வேண்டும்.
முதலீட்டு கணக்குகளை ஒப்பிடுக Investment இந்த அட்டவணையில் தோன்றும் சலுகைகள் இன்வெஸ்டோபீடியா இழப்பீடு பெறும் கூட்டாண்மைகளிலிருந்து வந்தவை. வழங்குநரின் பெயர் விளக்கம்தொடர்புடைய கட்டுரைகள்
நிதி விகிதங்கள்
கரைப்பு விகிதம் வெர்சஸ் பணப்புழக்க விகிதங்கள்: வித்தியாசம் என்ன?
நிதி விகிதங்கள்
விகிதங்களுடன் முதலீடுகளை விரைவாக பகுப்பாய்வு செய்யுங்கள்
நிதி விகிதங்கள்
கடன் விகிதங்கள் மற்றும் பணப்புழக்க விகிதங்களைப் புரிந்துகொள்வது
நிதி விகிதங்கள்
ஸ்டார்பக்ஸ் 6 முக்கிய நிதி விகிதங்கள் (SBUX)
அடிப்படை பகுப்பாய்வு
2018 இல் வால்மார்ட்டின் கடன் விகிதங்களை பகுப்பாய்வு செய்தல் (WMT)
நிதி விகிதங்கள்
தற்போதைய விகிதத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் என்ன?
கூட்டாளர் இணைப்புகள்தொடர்புடைய விதிமுறைகள்
கடன் விகிதத்தை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது கடன் ஒரு விகிதம் அதன் கடன் மற்றும் பிற கடமைகளை பூர்த்தி செய்வதற்கான ஒரு நிறுவனத்தின் திறனை அளவிட பயன்படும் ஒரு முக்கிய மெட்ரிக் ஆகும். மேலும் சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம் அனைத்து கடன்களும் திருப்தி அடைந்தபின், அதன் சொத்துக்களுடன் கடன் கடமைகளை ஈடுகட்ட ஒரு நிறுவனத்தின் திறனை சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம் தீர்மானிக்கிறது. மேலும் தற்போதைய பொறுப்புகள் வரையறை தற்போதைய கடன்கள் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் கடன்கள் அல்லது கடமைகள் ஆகும், அவை ஒரு வருடத்திற்குள் கடனாளிகளுக்கு செலுத்தப்பட உள்ளன. பண விகிதத்தைப் புரிந்துகொள்வது பண விகிதம் - ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானவை அதன் தற்போதைய கடன்களால் வகுக்கப்படுவது - ஒரு நிறுவனத்தின் குறுகிய கால கடனை திருப்பிச் செலுத்தும் திறனை அளவிடும். பணப்புழக்க விகிதங்களைப் பற்றி எல்லோரும் தெரிந்து கொள்ள வேண்டியது பணப்புழக்க விகிதங்கள் என்பது வெளிப்புற மூலதனத்தை உயர்த்தாமல் தற்போதைய கடன் கடமைகளை அடைப்பதற்கான கடனாளியின் திறனை தீர்மானிக்க பயன்படுத்தப்படும் நிதி அளவீடுகளின் ஒரு வகை. கவரேஜ் விகிதம் நமக்கு என்ன சொல்கிறது ஒரு கவரேஜ் விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் கடனுக்கு சேவை செய்வதற்கான திறனின் நடவடிக்கைகள் மற்றும் வட்டி செலுத்துதல் அல்லது ஈவுத்தொகை போன்ற அதன் நிதிக் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான ஒரு குழு ஆகும். கவரேஜ் விகிதம் அதிகமாக இருப்பதால், அதன் கடனில் வட்டி செலுத்துவது அல்லது ஈவுத்தொகையை செலுத்துவது எளிதாக இருக்க வேண்டும். மேலும்