எதிர்காலங்கள் என்பது ஒரு பாரம்பரிய பங்கு, பத்திரம் அல்லது பங்குச் சுட்டெண் போன்ற நிதிச் சொத்திலிருந்து மதிப்பைப் பெறும் டெரிவேடிவ் ஒப்பந்தங்கள், இதனால் பங்குகள், குறியீடுகள், நாணயங்கள் மற்றும் பொருட்கள் உள்ளிட்ட பல்வேறு நிதிக் கருவிகளின் வெளிப்பாட்டைப் பெற பயன்படுத்தலாம். எதிர்காலத்தை பாதுகாப்பதற்கும் ஆபத்தை நிர்வகிப்பதற்கும் ஒரு சிறந்த வாகனம்; யாராவது ஏற்கனவே வெளிப்பட்டால் அல்லது ஊகத்தின் மூலம் இலாபம் ஈட்டினால், அது முதன்மையாக ஆபத்துக்களைத் தடுப்பதற்கான அவர்களின் விருப்பத்தின் காரணமாகும். (எதிர்காலங்கள் மற்றும் அவை எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைப் பற்றிய விரிவான புரிதலுக்கு, எதிர்காலங்கள், வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் பணப்புழக்கத்தைப் படிக்கவும்: அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ ஆபத்தானதா?)
எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள், அவை கட்டமைக்கப்பட்ட மற்றும் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால், வர்த்தக பங்குகளை விட பல உள்ளார்ந்த நன்மைகள் உள்ளன.
1. எதிர்காலங்கள் அதிக அந்நிய முதலீடுகள்
ஒரு முதலீட்டாளர் எதிர்காலத்தில் முதலீடு செய்ய மொத்த தொகையின் ஒரு பகுதியை (பொதுவாக ஒப்பந்த மதிப்பில் 10%) ஒரு விளிம்பில் வைக்க வேண்டும். விளிம்பு என்பது ஒரு பாதுகாப்பாகும், முதலீட்டாளர் அவர் எடுத்த நிலைக்கு நேர்மாறாக நகர்ந்து அவர் இழந்தால் முதலீட்டாளர் பரிமாற்றத்துடன் வைத்திருக்க வேண்டும். இது விளிம்புத் தொகையை விட அதிகமாக இருக்கலாம், இந்நிலையில் முதலீட்டாளர் விளிம்பை பராமரிப்பு நிலைக்கு கொண்டு வர அதிக கட்டணம் செலுத்த வேண்டும்.
வர்த்தக எதிர்காலம் என்னவென்றால், முதலீட்டாளருக்கு முக்கியமாக என்னவென்றால், அசல் சாக்ஸ் வாங்கும் போது அவரால் முடிந்ததை விட அதிகமான பங்குகளின் மதிப்பை அவர் வெளிப்படுத்த முடியும். சந்தை அவரது திசையில் நகர்ந்தால் அவரது இலாபங்களும் பெருகும் (விளிம்பு தேவை 10% என்றால் 10 மடங்கு).
எடுத்துக்காட்டாக, முதலீட்டாளர் 50 1250 ஐ ஆப்பிள் இன்க் பங்குக்கு (ஏபிபிஎல்) முதலீடு செய்ய விரும்பினால், அவர் 10 பங்குகளை வாங்கலாம் அல்லது 100 ஆப்பிள் பங்குகளை வைத்திருக்கும் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை வாங்கலாம் (100 பங்குகளுக்கு 10% விளிம்பு: 50 1250). இப்போது ஆப்பிளின் விலையில் $ 10 அதிகரிப்பு என்று கருதி, முதலீட்டாளர் பங்குகளில் முதலீடு செய்திருந்தால், அவர் $ 100 லாபம் ஈட்டுவார், அதேசமயம் அவர் ஆப்பிள் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் ஒரு நிலையை எடுத்தால் அவரது லாபம் $ 1000 ஆகும்.
2. எதிர்கால சந்தைகள் மிகவும் திரவமானவை
எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் ஒவ்வொரு நாளும் அதிக எண்ணிக்கையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, எனவே எதிர்காலங்கள் மிகவும் திரவமாக உள்ளன. எதிர்கால சந்தைகளில் வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பனையாளர்களின் தொடர்ச்சியான இருப்பு சந்தை ஆர்டர்களை விரைவாக வைக்க முடியும் என்பதை உறுதி செய்கிறது. மேலும், விலைகள் கடுமையாக மாறுபடாது, குறிப்பாக முதிர்ச்சிக்கு அருகில் உள்ள ஒப்பந்தங்களுக்கு இது பொருந்தும். எனவே, விலையில் எந்தவிதமான பாதிப்புகளும் இல்லாமல் ஒரு பெரிய நிலையை மிக எளிதாக அழிக்க முடியும்.
3. கமிஷன்கள் மற்றும் மரணதண்டனை செலவுகள் குறைவாக உள்ளன
எதிர்கால வர்த்தகத்தில் கமிஷன்கள் மிகக் குறைவு மற்றும் நிலை மூடப்படும்போது கட்டணம் வசூலிக்கப்படுகிறது. மொத்த தரகு அல்லது கமிஷன் பொதுவாக ஒப்பந்த மதிப்பில் 0.5% வரை குறைவாக இருக்கும். இருப்பினும், இது தரகர் வழங்கும் சேவையின் அளவைப் பொறுத்தது. ஒரு ஆன்லைன் வர்த்தக ஆணையம் ஒரு பக்கத்திற்கு $ 5 ஆகக் குறைவாக இருக்கலாம், அதே நேரத்தில் முழு சேவை தரகர்கள் ஒரு வர்த்தகத்திற்கு $ 50 வசூலிக்கலாம்.
4. ஊக வணிகர்கள் வேகமாக பணம் சம்பாதிக்க முடியும்
நல்ல தீர்ப்பைக் கொண்ட ஒரு முதலீட்டாளர் எதிர்காலத்தில் விரைவாக பணம் சம்பாதிக்க முடியும், ஏனெனில் அவர் சாதாரண பங்குகளை விட 10 மடங்கு அதிக வெளிப்பாடுகளுடன் வர்த்தகம் செய்கிறார். மேலும், எதிர்கால சந்தைகளில் விலைகள் ரொக்கம் அல்லது ஸ்பாட் சந்தைகளை விட வேகமாக நகரும். இதேபோல், பணத்தை இழக்கும் அபாயமும் உள்ளது. இருப்பினும், நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் அதைக் குறைக்க முடியும்.
5. பல்வகைப்படுத்தல் அல்லது ஹெட்ஜிங்கிற்கு எதிர்காலம் சிறந்தது
எதிர்காலமானது பல்வேறு வகையான ஆபத்துக்களை நிர்வகிக்க அல்லது நிர்வகிக்க மிக முக்கியமான வாகனங்கள். அந்நிய வர்த்தகத்தில் ஈடுபடும் நிறுவனங்கள் அந்நிய செலாவணி அபாயத்தை நிர்வகிக்க எதிர்காலத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன, வட்டி வீதத்தை பூட்டுவதன் மூலம் வட்டி வீத அபாயத்தை அவர்கள் கணிசமான அளவு முதலீடு செய்தால் விகிதங்கள் வீழ்ச்சியடையும் என்ற எதிர்பார்ப்பில், எண்ணெய் போன்ற பொருட்களின் விலைகளை பூட்டுவதற்கான விலை ஆபத்து, பயிர்கள் மற்றும் உள்ளீடுகளாக செயல்படும் உலோகங்கள். எதிர்கால மற்றும் வழித்தோன்றல்கள் அடிப்படை சந்தையின் செயல்திறனை அதிகரிக்க உதவுகின்றன, ஏனெனில் அவை ஒரு சொத்தை வாங்குவதற்கான எதிர்பாராத செலவுகளை குறைக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒவ்வொரு பங்குகளையும் வாங்குவதன் மூலம் குறியீட்டைப் பிரதிபலிப்பதை விட எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்காலங்களில் நீண்ட நேரம் செல்வது மிகவும் மலிவானது மற்றும் திறமையானது.
6. எதிர்கால சந்தைகள் மிகவும் திறமையானவை மற்றும் நியாயமானவை
எதிர்கால சந்தைகளில் உள்ள தகவல்களை வர்த்தகம் செய்வது கடினம். எடுத்துக்காட்டாக, அடுத்த பெடரல் ரிசர்வ் கொள்கை நடவடிக்கை அல்லது அந்த விஷயத்திற்கான வானிலை குறித்து யாரால் கணிக்க முடியும்?
7. எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் அடிப்படையில் காகித முதலீடுகள் மட்டுமே
வர்த்தகம் செய்யப்படும் உண்மையான பங்கு / பொருட்கள் அரிதாகவே பரிமாறிக்கொள்ளப்படுகின்றன அல்லது வழங்கப்படுகின்றன, தவிர, யாரோ ஒருவர் விலை உயர்வுக்கு எதிராக பாதுகாக்க வர்த்தகம் செய்து, காலாவதியாகும் போது பொருட்கள் / பங்குகளை வழங்குவார். எதிர்காலம் என்பது ஏகப்பட்ட இலாபத்தில் மட்டுமே ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு காகித பரிவர்த்தனை ஆகும்.
8. குறுகிய விற்பனை சட்டபூர்வமானது
ஒரு எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை விற்பதன் மூலம் ஒருவர் ஒரு பங்கில் குறுகிய வெளிப்பாட்டைப் பெற முடியும், அது முற்றிலும் சட்டபூர்வமானது மற்றும் அனைத்து வகையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுக்கும் பொருந்தும். மாறாக, ஒருவர் அனைத்து பங்குகளையும் சுருக்கமாக விற்க முடியாது, மேலும் வெவ்வேறு சந்தைகளில் வெவ்வேறு விதிமுறைகள் உள்ளன, சில பங்குகளை குறுகிய விற்பனையை முற்றிலுமாக தடைசெய்கின்றன.
அடிக்கோடு
எதிர்காலங்கள் பெரிய நன்மைகளைக் கொண்டுள்ளன, அவை எல்லா வகையான முதலீட்டாளர்களையும் ஈர்க்கும்-ஊக அல்லது இல்லை. இருப்பினும், அதிக அந்நியப்படுத்தப்பட்ட நிலைகள் மற்றும் பெரிய ஒப்பந்த அளவுகள் முதலீட்டாளரை சந்தையில் சிறிய இயக்கங்களுக்கு கூட பெரும் இழப்புகளுக்கு ஆளாக்குகின்றன. எனவே, எதிர்கால வர்த்தகத்திற்கு முன்னர் ஒருவர் மூலோபாயம் செய்து உரிய விடாமுயற்சியுடன் செய்ய வேண்டும்.
