ஒரு குறிப்பிட்ட நபருக்கான முதலீட்டின் பொருந்தக்கூடியது முதலீட்டு செயல்முறையின் மையத்தில் உள்ளது. இது ஒரு சட்டபூர்வமான கண்ணோட்டத்தில் மற்றும் முதலீட்டாளரின் பணத்தை புத்திசாலித்தனமாகவும் விவேகமாகவும் வேலை செய்வதற்கான அடிப்படைக் கருத்தாகும். பணம் பொருத்தமற்ற முறையில் முதலீடு செய்யப்படும்போது, ஏற்றுக்கொள்ள முடியாத இழப்புகளின் அதிக நிகழ்தகவு (அல்லது சமமாக எதிர்மறை, மிகக் குறைந்த வருமானம்) மற்றும் முதலீட்டாளருக்கு கணிசமான மன உளைச்சல் உள்ளது. ஃபின்ரா விதி 2111 பொதுவான பொருந்தக்கூடிய கடமைகளை நிர்வகிக்கிறது
இங்கே ஒரு தரகர் / ஆலோசகரின் பார்வையில் பொருந்தக்கூடிய கருத்தைப் பார்ப்போம்.
பொருத்தமான முதலீடு என்றால் என்ன?
ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்வதற்கான விருப்பம் மற்றும் திறன் (தனிப்பட்ட சூழ்நிலைகள்) ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் பொருத்தமான முதலீடாக வரையறுக்கப்படுகிறது. இந்த இரண்டு அளவுகோல்களையும் பூர்த்தி செய்ய வேண்டும். ஒரு முதலீடு பொருத்தமானதாக இருக்க வேண்டுமானால், ஒரு முதலீட்டாளர் ஆபத்து நட்பு என்று கூறுவது போதாது. சில வாய்ப்புகளை எடுக்க அவர் அல்லது அவள் ஒரு நிதி நிலையில் இருக்க வேண்டும். அபாயங்களின் தன்மை மற்றும் ஏற்படக்கூடிய விளைவுகளைப் புரிந்துகொள்வதும் அவசியம்.
சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் இடர் சுயவிவரம்
பொருந்தக்கூடியது ஏன் இது போன்ற பிரச்சினை? முக்கிய சிக்கல் என்னவென்றால், முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் ஆபத்து என்னவென்று புரியவில்லை, அதே நேரத்தில் ஆபத்தான முதலீடுகளை நோக்கி மக்களுக்கு அறிவுரை வழங்க தரகர்கள் ஆசைப்படக்கூடும். இந்த விஷயத்தை மேலும் சிக்கலாக்குவது, அதிகப்படியான குறைந்த ஆபத்து முதலீடுகள் முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு பொருத்தமற்ற அளவிலான அபாயங்களைக் கொண்டு செல்வதைப் போலவே சேதமடையக்கூடும் என்பதே. ஆகையால், ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டாளருக்கு அதிக ஆபத்து இல்லாத அல்லது அதிக ஆபத்து இல்லாத முதலீடுகளை பொருத்தமானது கோருகிறது.
ஃபின்ரா விதிமுறைகளின்படி, ஒரு முதலீடு வாடிக்கையாளரின் தேவைகளையும் குறிக்கோள்களையும் பூர்த்தி செய்கிறது என்று நம்புவதற்கு ஒரு தரகர் ஒரு நியாயமான அடிப்படையைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். துரதிர்ஷ்டவசமாக, பொருந்தக்கூடிய தன்மை எப்போதும் முற்றிலும் தெளிவான வெட்டு அல்ல. ஒரு ஆபத்து நட்பு முதலீட்டாளர் கூட தனது மொத்த சொத்துகளில் 100 சதவீதத்தை பங்குச் சந்தையில் வைக்கக்கூடாது என்பதில் சந்தேகம் இல்லை, சதவீதம் 60 சதவிகிதம் அல்லது அதற்கும் குறைவாக இருக்கும்போது, பிரச்சினை குறைவாகத் தெளிவாகிறது. ஒரு முதலீட்டாளர் சில ரியல் எஸ்டேட் வைத்திருந்தால் மற்றும் பழமைவாத ஓய்வூதியத் திட்டத்தைக் கொண்டிருந்தால், 80 சதவிகிதம் மற்றும் 60 சதவிகித புள்ளிவிவரங்கள் வேறு சொத்துக்கள் இல்லாத ஒருவருடன் ஒப்பிடும்போது வேறுபட்ட கண்ணோட்டத்தைக் கொண்டுள்ளன. வாடிக்கையாளரின் தனிப்பட்ட மற்றும் நிதி நிலைமைகளின் வயது மற்றும் பிற அம்சங்களையும் கருத்தில் கொள்வது மிக முக்கியம்.
பொருத்தத்தைப் பார்ப்பதற்கான மற்றொரு வழி என்னவென்றால், அது ஒருவருக்கு சரியாக இல்லாத முதலீடுகளைக் குறிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஓய்வூதியத்தின் விளிம்பில் உள்ள ஒருவர் தனது முழு கணக்கையும் எதிர்கால சந்தையில் கட்டியிருப்பது சாத்தியமில்லை. இருப்பினும், அதே நபர் தனது பங்குகளில் 50 சதவிகிதத்தை வழக்கமான பங்குகளில் வைத்திருக்க முடியும், இருப்பினும் இது ஓய்வு பெறுவது ஒருவருக்கு மிகவும் ஆபத்தானது என்றாலும், அந்த நேரத்தில் சுமார் 25 சதவிகித பங்குகளின் போர்ட்ஃபோலியோ பொதுவாக மிகவும் பொருத்தமானதாக கருதப்படுகிறது.
பொருந்தக்கூடிய தன்மை பெரும்பாலும் சொத்து ஒதுக்கீட்டைக் குறைக்கிறது. சட்டம் மற்றும் நல்ல முதலீட்டு நடைமுறை இரண்டும் ஒரு குறிப்பிட்ட நபருக்கு அந்த குறிப்பிட்ட நேரத்தில் அர்த்தமில்லாத ஒரு சொத்து ஒதுக்கீட்டில் அறிவுறுத்தப்படுவதைத் தடைசெய்கின்றன. ஒரு முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோ சரியான அளவிலான அபாயத்தை நியாயமான அளவில் வருமானத்தை ஈட்டுவதற்காக சரியான முறையில் பன்முகப்படுத்தப்பட வேண்டும்.
பொருந்தக்கூடிய தன்மை தொடர்ந்து பாய்கிறது. மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, 30 வயதிற்குட்பட்ட ஒருவருக்கு எது பொருத்தமானது என்பது அந்த நபருக்கு 60 வயதாக இருக்கும்போது அவருக்குத் தேவையானதைவிட மிகவும் வித்தியாசமானது. திருமணம் செய்துகொள்வது, குழந்தைகளைப் பெறுவது, ஒரு பெரிய உயர்வு பெறுவது அல்லது ஒரு வேலையை முழுவதுமாக இழப்பது ஆகியவை மறுபரிசீலனை செய்யத் தூண்ட வேண்டும் பொருந்தக்கூடியது. வழக்கம் போல், இது ஆபத்து மற்றும் பணப்புழக்கத்திற்கு கொதிக்கிறது. ஒருவருக்கு விரைவில் அவர்களின் பணம் தேவைப்பட்டால், அது பங்குகள் அல்லது பிற நீண்ட கால முதலீடுகளில் பிணைக்கப்படாமல் போகலாம். நீண்ட காலத்திற்கு தங்கள் பணத்திலிருந்து சிறந்ததைப் பெற விரும்புவோருக்கு, அரசாங்க பத்திரங்கள் போன்றவை பொருத்தமானதாக இருக்கலாம்.
வர்த்தக அபாயங்களைப் புரிந்துகொள்வது
முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, அறிவு மற்றும் புரிதல் ஆகியவை பொருந்தக்கூடிய தன்மையில் ஒரு பங்கைக் கொண்டுள்ளன. இந்த முதலீடு பொருத்தமானது என்று எதிர்காலத்துடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை ஒரு முதலீட்டாளர் புரிந்துகொள்வதால் இது அர்த்தமல்ல. இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் பத்திரங்களின் அபாயங்கள் குறித்து புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.
ஒரு கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்பு போன்ற மிகவும் சிக்கலான முதலீட்டு வாகனத்தை முதலீட்டாளர் புரிந்து கொள்ளவில்லை என்றால், எடுத்துக்காட்டாக, பரஸ்பர நிதி போன்ற நேரடியான ஒன்று மிகவும் பொருத்தமானதாக இருக்கலாம். விற்பனைக் கண்ணோட்டத்தில், முதலீட்டாளர் புரிதலின் பின்னணியில் எதையாவது பொருத்தமற்றதாக மாற்றுவது முதலீட்டாளரை அவர் அல்லது அவள் வாங்காத ஒரு சொத்தை விற்பனை செய்வதாகும். இது முதலீட்டாளரின் புரிதலின்மை துஷ்பிரயோகம் என்று கருதலாம். மேலும், ஒரு முதலீட்டாளர் மிகவும் பரிச்சயமான மற்றும் வசதியான நல்ல மாற்றீடுகள் இருந்தால், அதிநவீன கருவிகளைப் பெறுவதற்கு எந்த காரணமும் இருக்காது.
பொருத்தமற்ற முதலீடுகள் மற்றும் சட்டம்
பொருத்தமற்ற முதலீடுகளைப் பற்றி சட்டம் என்ன சொல்ல வேண்டும்? ஒரு முதலீட்டாளர் தனது சொந்த முயற்சியின் அடிப்படையில் (மரணதண்டனை மட்டும் என்று அழைக்கப்படுபவர்) முதலீட்டிற்குச் சென்றால், அவ்வாறு செய்ய யாரும் அந்த நபருக்கு அறிவுறுத்தவில்லை என்றால், சட்டத்தால் அதிகம் செய்ய முடியாது.
மறுபுறம், ஒரு தரகர் அல்லது வங்கி ஒரு முதலீட்டாளரை பொருத்தமற்ற முதலீட்டிற்கு அறிவுறுத்தினால், அந்த முதலீட்டாளர் இழப்புகளுக்கு அந்த நிதி நிபுணர் பொறுப்பேற்க முடியும், அந்த நபர் முதலீடு பொருத்தமற்றது என்பதை நிரூபிக்க முடியும் மற்றும் தரகர் அல்லது ஆலோசகர் அபாயங்களை தெளிவுபடுத்தவில்லை. இதன் விளைவாக, சில சந்தர்ப்பங்களில், எச்சரிக்கையான தரகர்கள் இந்த முதலீடுகளுடன் தொடர்புடைய அபாயங்கள் குறித்து அறிந்திருப்பதாகக் கூறி ஒரு ஆவணத்தில் கையொப்பமிட்டால் மட்டுமே அதிக ஆபத்து மற்றும் பொருந்தாத முதலீடுகளை விற்பனை செய்வார்கள்.
நிச்சயமாக, நிறுவனங்கள் பொதுவாக வழக்கு காப்பீட்டைக் கொண்டுள்ளன, எனவே அவை நீதிமன்றத்தில் பொருத்தமற்றவை என்ற கூற்றுக்களை எதிர்த்துப் போராட முடியும். இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் இடர் விலக்கத்தின் தெளிவான ஆவணங்களை உருவாக்க முடியுமென்றால், வெளிப்படையாக அதிக ஆபத்துள்ள முதலீடு அவர்களுக்கு மிகவும் செலவாகும் என்றால், அவர்கள் நீதிமன்றத்தில் ஒரு வாய்ப்பைப் பெறுவார்கள். ஆனால் முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, வழக்கு ஒரு பாறைச் சாலையாகவே உள்ளது, இது பெரும்பாலும் பொருத்தமற்ற முதலீடுகளை விட குறைவான செலவு அல்ல.
அடிக்கோடு
யாரும் தங்கள் தனிப்பட்ட சூழ்நிலைகளுக்கு பொருந்தாத முதலீடுகளையும், ஆபத்துக்களை எடுக்க விருப்பத்தையும் கொண்டிருக்கக்கூடாது. தீவிரமாக, உண்மையிலேயே பொருத்தமற்ற முதலீடுகள் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை அழிக்கக்கூடும், ஆனால் குறைவான வழக்குகள் கூட முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக மன அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தும். சொத்துக்களை சரியாக ஒதுக்குவதை விட முதலீட்டு செயல்பாட்டில் எதுவும் முக்கியமில்லை. மேலும், பொருத்தத்தை உறுதி செய்யும் செயல்முறையை முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆலோசகர்கள் இருவரும் தொடர்ந்து கண்காணிக்க வேண்டும்.
