தற்போதைய மேக்ரோ சூழலுக்கு கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் பரிந்துரைக்கும் முதலீட்டு கருப்பொருள்களில், ஈக்விட்டி (ROE) இல் வேகமாக வளர்ந்து வரும் வருமானத்துடன் பங்குகளைத் தேடுகிறது. "எங்கள் வழிமுறை 30 ஆண்டுகால ஆய்வில் சரியான தகவல்களைப் பயன்படுத்தி உருவாக்கப்பட்டது, பின்னர் கடந்த ஏழு ஆண்டுகளில் முன்னோக்கு ஆய்வாளர் மதிப்பீடுகளுடன் சோதிக்கப்பட்டது" என்று கோல்ட்மேன் சமீபத்திய அறிக்கையில் குறிப்பிடுகிறார், "எங்கள் அமெரிக்க போர்ட்ஃபோலியோ வியூகம் கருப்பொருள் மற்றும் துறை கூடைகளின் உடற்கூறியல்."
கோல்ட்மேனின் ROE வளர்ச்சி கூடையில் உள்ள 50 பங்குகளில் இந்த எட்டு: வேர்ல்பூல் கார்ப் (WHR), நைக் இன்க். (NKE), சிஸ்கோ கார்ப். நெட்ஆப் இன்க். (என்.டி.ஏ.பி), சிஸ்கோ சிஸ்டம்ஸ் இன்க். (சி.எஸ்.கோ) மற்றும் எவரெஸ்ட் ரீ குரூப் லிமிடெட் (ஆர்.இ). அவற்றின் ROE அளவீடுகள் குறித்த விவரங்கள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன.
8 உயர் ROE பங்குகள்
(முன்னோக்கி ROE மற்றும் திட்டமிடப்பட்ட ROE வளர்ச்சி விகிதங்கள்)
- வேர்ல்பூல்: 37% முன்னோக்கி ROE, 36% ROE வளர்ச்சிநைக்: 49% முன்னோக்கி ROE, 26% ROE வளர்ச்சி சிஸ்கோ: 81% முன்னோக்கி ROE, 19% ROE வளர்ச்சி யூனியன் பசிபிக்: 37% முன்னோக்கி ROE, 38% ROE வளர்ச்சி: 40% முன்னோக்கி ROE, 30% ROE வளர்ச்சிநெட்ஆப்: 66% முன்னோக்கி ROE, 40% ROE வளர்ச்சி சிஸ்கோ: 37% முன்னோக்கி ROE, 46% ROE வளர்ச்சி எவரெஸ்ட் மறு குழு: 11% முன்னோக்கி ROE, 30% ROE வளர்ச்சி
முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியத்துவம்
பொருளாதார வளர்ச்சியைக் குறைப்பது வருவாய் அதிகரிப்புக்கு வரம்புகளை ஏற்படுத்துகிறது, அதே நேரத்தில் உற்பத்தி செலவுகள், குறிப்பாக ஊதிய செலவுகள் இலாப வரம்புகளுக்கு அழுத்தம் கொடுக்கின்றன. ROE விரிவாக்கம் இந்த தலைவலிகளைக் கடப்பதில் வெற்றியைப் பிரதிபலிக்கிறது, அல்லது பங்குத் தளத்தின் சுருக்கம்.
ROE வளர்ச்சி கூடை எஸ் & பி 500 நிறுவனங்களை உள்ளடக்கியது, அவை கோல்ட்மேனின் சொந்த ஆராய்ச்சி ஆய்வாளர்களால் மூடப்பட்டுள்ளன. முன்னோக்கி ROE கள் வருவாய் மற்றும் புத்தக மதிப்பு பற்றிய கணிப்புகளிலிருந்து கணக்கிடப்பட்டன. தகுதிவாய்ந்த பங்குகள் -50% முதல் + 50% வரை ROE வளர்ச்சியைக் கொண்டிருக்க வேண்டும், கடந்த 12 மாதங்களில் நேர்மறையான வருவாய், 0 முதல் 25 வரை ஒரு விலை-க்கு-புத்தக விகிதம் (P / B), மற்றும் -100% மற்றும் நேரம் + 100%.
கூடையில் உள்ள சராசரி பங்கு முன்னோக்கி ROE 19% மற்றும் திட்டமிடப்பட்ட ROE வளர்ச்சி விகிதம் 23% ஆகும். சராசரி எஸ் அண்ட் பி 500 பங்குக்கு, புள்ளிவிவரங்கள் முறையே 19% மற்றும் 3% ஆகும். இந்த கூடைக்கு எஸ் அண்ட் பி 500 இன் அனைத்து 11 துறைகளிலிருந்தும் பங்குகள் மற்றும் வீட்டு உபகரணங்கள் (வேர்ல்பூல்), ஆடை (நைக்), உணவு சேவைகள் (சிஸ்கோ), இரயில் பாதைகள் (யூனியன் பசிபிக்), பண்ணை இயந்திரங்கள் (டீரெ), கிளவுட் கம்ப்யூட்டிங் சேவைகள் (நெட்ஆப்), கணினி மற்றும் தகவல் தொடர்பு நெட்வொர்க்கிங் வன்பொருள் (சிஸ்கோ) மற்றும் காப்பீடு (எவரெஸ்ட் ரீ).
பிப்ரவரி 19 ஆம் தேதியுடன் சிஸ்கோ மற்றும் யூனியன் பசிபிக் முறையே 15.5% மற்றும் 24.0% YTD ஆக உயர்ந்துள்ளன. ஒப்பிடுகையில், இந்த காலகட்டத்தில் எஸ் அண்ட் பி 500 10.9% அதிகரித்துள்ளது.
யூனியன் பசிபிக் தொடர்ச்சியாக 120 ஆண்டுகளாக ஈவுத்தொகையை செலுத்தியுள்ளது, சமீபத்தில் அதன் காலாண்டு கட்டணத்தை 10% உயர்த்தியது, இது கடந்த ஆறு காலாண்டுகளில் நான்காவது அதிகரிப்பு. 2007 முதல் பிப்ரவரி 6, 2019 வரை 31.9 பில்லியன் டாலர்களை செலவழித்து, பங்கு மறு கொள்முதல் மூலம் நிறுவனம் பங்குதாரர்களுக்கு தீவிரமாக மூலதனத்தை திருப்பித் தருகிறது. மார்ச் 31, 2022 வரை யூனியன் பசிபிக் வாரியம் அதன் தற்போதைய பங்குகளில் 21% வரை மீள் கொள்முதல் செய்ய அங்கீகாரம் அளித்துள்ளது. இந்த நிறுவனம் யாகூ ஃபைனான்ஸுக்கு 26% லாப வரம்பைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் இயக்க செயல்திறனில் தொடர்ச்சியான முன்னேற்றத்தை நாடுவதில் குறிப்பிடத்தக்கதாகும்.
தி மோட்லி ஃபூல் சொல்வது போல் சிஸ்கோ "இணையத்தின் முதுகெலும்பாகும்", இது நெட்வொர்க்கை இயக்குவதற்கும் பல்வேறு ஆன்லைன் சேவைகளை வழங்குவதற்கும் முக்கியமான கருவிகளை மாற்றும் மற்றும் திசைதிருப்பும் முன்னணி சப்ளையர். முன்னோக்கி பி / இ விகிதம் 14.4 மற்றும் ஈவுத்தொகை மகசூல் 2.7 ஆகியவை அந்த கட்டுரைக்கு கவர்ச்சிகரமான மதிப்பீட்டைக் குறிக்கின்றன. சிஸ்கோ 40.4 பில்லியன் டாலர் ரொக்கத்தையும், ஒரு பங்கிற்கு சுமார் 9 டாலர்களையும், 25.6 பில்லியன் டாலர் கடனையும் வைத்திருக்கிறது. இன்னும் முக்கியமானது, அதன் மிகப்பெரிய நிறுவப்பட்ட உபகரணங்கள், அதன் தொழில்நுட்ப கண்டுபிடிப்பு மற்றும் சந்தா அடிப்படையிலான விலை மாதிரிக்கு மாற்றுவது வேகமாக வளர்ந்து வரும் சந்தையில் ஒரு போட்டி அகழியை வழங்குகிறது, தி ஃபூல் மேலும் கூறுகிறது.
முன்னால் பார்க்கிறது
வேகமாக வளர்ந்து வரும் ROE பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் ஒரு தர்க்கரீதியான கருத்தாக இருந்தாலும், எந்தவொரு ஸ்கிரீனிங் முறையும் எதிர்கால செயல்திறனை உறுதிப்படுத்தாது, நிச்சயமாக ஒரு குறுகிய காலத்திற்குள் அல்ல. எடுத்துக்காட்டாக, கோல்ட்மேனின் கூடையில் சமீபத்தில் செயல்படாத பங்குகளில் பயண முன்பதிவு சேவை டிரிப் அட்வைசர் இன்க். (டிஆர்ஐபி), 4.6% ஒய்.டி.டி, மற்றும் பயோடெக் நிறுவனமான ஆம்கென் இன்க் (ஏ.எம்.ஜி.என்) ஆகியவை 3.2% ஒய்.டி.டி.
மேலும், கோல்ட்மேன் அதன் கூடை முன்னறிவிக்கப்பட்ட வருவாய் மற்றும் ROE ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் நிரப்பப்பட்டது, இது எதிர்பார்த்தபடி செயல்படாது. மேலும், ROE இல் திட்டமிடப்பட்ட வளர்ச்சியைக் காட்டிலும், ROE தானே, ஒரு தேர்வு அளவுகோலாக அதிக அர்த்தமுள்ளதா என்பதை ஒருவர் விவாதிக்க முடியும். கூடையில் உள்ள 50 பங்குகளில், 24 எஸ் & பி 500 சராசரிக்குக் கீழே 19% முன்னோக்கி ROE ஐக் கொண்டுள்ளன, அவற்றில் 7 ஒற்றை இலக்கங்களில் உள்ளன. கடைசியாக, ROE இன் சிறந்த நடவடிக்கை புத்தக மதிப்பைக் காட்டிலும் பங்குகளின் சந்தை விலையை விவாதிக்கக்கூடியதாக பயன்படுத்துகிறது.
