ஜனவரி 2 ஆம் தேதி சந்தைகள் திறக்கப்படும் போது, முதலீட்டாளர்கள் 2017 ஆம் ஆண்டில் மிகப்பெரிய இழப்பாளர்களின் பங்குகளை வாங்குவது குறித்து பரிசீலிக்கலாம் என்று பரோனின் அறிக்கைகள் தெரிவிக்கின்றன. வரலாற்றின் அடிப்படையில், இந்த பங்குகள் 2018 இல் பெரிய மறுதொடக்கங்களை அனுபவிக்கக்கூடும். இப்போதே, ஏழு பிரதான வேட்பாளர்கள்: சில்லறை விற்பனையாளர்கள் மேசிஸ் இன்க். (எம்), க்ரோகர் கோ. (கேஆர்) மற்றும் ஃபுட் லாக்கர் இன்க். (எஃப்எல்); கடன் சேவையாளர் நேவியண்ட் கார்ப். (NAVI); தொழில்துறை மற்றும் நிதி கூட்டு நிறுவனம் ஜெனரல் எலக்ட்ரிக் கோ. (ஜி.இ); பொழுதுபோக்கு உள்ளடக்க வழங்குநர் வியாகாம் இன்க். (VIAB); மற்றும் விமான நிறுவனம் அலாஸ்கா ஏர் குரூப் இன்க். (ALK).
ஸ்கிரீனிங் முறை
பரோனின் கட்டுரையாளர் மார்க் ஹல்பர்ட் 10 எஸ் அண்ட் பி 500 பங்குகளை அக்டோபர் 27 ஆம் தேதிக்குள் மிகப் பெரிய ஆண்டு இழப்புகளுடன் தேடினார், மேலும் விலைகள் 24 மாதங்களுக்கு முன்பே குறைவாக இருந்தன. அவை நியாயமான ஒலி வணிகங்களாக இருக்க வேண்டும், திவால்நிலைக்குச் செல்லக்கூடாது, ஈவுத்தொகையை செலுத்துகின்றன, மற்றும் சந்தைக்கு கீழே முன்னோக்கி பி / இ விகிதங்கள் மற்றும் புத்தக மதிப்பு (பி / பி) விகிதங்களுக்கான விலை.
டர்ன்அரவுண்ட் கடிதத்தின் ஆசிரியர் ஜார்ஜ் புட்னம் உருவாக்கிய ஒன்றை ஹல்பர்ட் வடிவமைத்தார். புட்னம் GE ஐ பரோனுடனான தனது நேர்காணலில் குறிப்பாக ஒரு சுவாரஸ்யமான நிகழ்வு என்று குறிப்பிட்டார். பங்கு ஒரு திருப்புமுனையை குறைத்து மதிப்பிடுவதாக அவர் கருதுகிறார். புதிய தலைமை நிர்வாக அதிகாரி தோல்வியுற்ற உத்திகளை ஒதுக்கி வைத்துவிட்டு நிறுவனத்தின் இயக்க செயல்திறனை மேம்படுத்துவதற்கான தைரியமான திட்டத்துடன் அவரை ஈர்க்கிறார்.
பெரிய தோல்விகள்
நவம்பர் 3, வெள்ளிக்கிழமை வரை, மேலே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள ஏழு பங்குகளில் அந்தந்த ஆண்டு முதல் தேதி மற்றும் 24 மாத விலை நகர்வுகள்: மேசியின், -46%, -60%; க்ரோகர், -37%, -40%; கால் லாக்கர், -57%, -55%; புதிய, -23%, + 1%; ஜி.இ., -35%, -28%; வியாகாம், -33%, -47%; மற்றும் அலாஸ்கா ஏர், -28%, -16%. ஹல்பர்ட்டின் பகுப்பாய்வின் இறுதித் தேதியான அக்டோபர் 27 முதல் 24 மாதங்களுக்கு நேவியண்ட் 2.8% குறைந்துள்ளது.
இந்த பங்குகளில் அந்தந்த ஈவுத்தொகை விளைச்சல் மற்றும் முன்னோக்கி பி / இ விகிதங்கள், யாகூ பைனான்ஸ் அறிக்கை செய்த தாம்சன் ராய்ட்டர்ஸ் தரவுக்கு: மேசி, 7.7%, 7.1; க்ரோகர், 2.4%, 10.9; கால் லாக்கர், 3.8%, 7.5; நேவியண்ட், 5.3%, 7.8; ஜி.இ., 4.5%, 17.3; வியாகாம், 3.2%, 6.0; மற்றும் அலாஸ்கா ஏர், 1.8%, 9.6.
மேசி மற்றும் ஃபுட் லாக்கர் கூடுதல் எச்சரிக்கையுடன் இருக்க வேண்டும், ஏனெனில் அவை ஆன்லைன் சில்லறை விற்பனை கொலோசஸ் அமேசான்.காம் இன்க் (AMZN) இலிருந்து இடைவிடாத தாக்குதலுக்கு உள்ளாகின்றன. முதன்மையாக பல்பொருள் அங்காடிகளின் ஆபரேட்டர் என்று அறியப்பட்டாலும், க்ரோகர் பல நகைக் கடைச் சங்கிலிகளையும் வைத்திருக்கிறார், மேலும் அதன் சில ஸ்டோர் பிராண்டுகள் மளிகைப் பொருட்களுக்கு கூடுதலாக பொதுவான பொருட்கள் மற்றும் ஆடைகளை விற்கின்றன.
மூலோபாய பகுத்தறிவு
டிசம்பரில், நிகர உணரப்பட்ட மூலதன ஆதாயங்களைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வருமான வரிப் பொறுப்பைக் குறைக்க, இழப்புகளை அனுபவித்த பங்குகளை விற்கிறார்கள். இந்த வரி இழப்பு விற்பனை பொதுவாக இந்த பங்குகளின் விலையை இன்னும் குறைக்கிறது. பங்குகளை இழப்பது முதலீட்டு மேலாளர்கள், குறிப்பாக மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேலாளர்களால் "சாளர அலங்காரத்தில்" இருந்து விற்பனை அழுத்தத்தை எதிர்கொள்கிறது, அவர்கள் ஆண்டு இறுதி போர்ட்ஃபோலியோ அறிக்கைகளில் அவற்றை விரும்பவில்லை.
புட்னமின் ஆராய்ச்சியின் படி, இழந்த பங்குகள் ஆண்டு இறுதிக்குள் வீழ்ச்சியடைகின்றன, அவை பெரும்பாலும் அடுத்த ஆண்டின் தொடக்கத்தில் பேரம் பேசுகின்றன, மேலும் அடிக்கடி விலையில் திரும்பும். இந்த முறை, மீளுருவாக்கம் குறிப்பாக வலுவாக இருக்கலாம் என்று அவர் கூறுகிறார். சாதனை படைக்கும் சந்தைகள் பல முதலீட்டாளர்களுக்கு கணிசமான லாபத்தை ஈட்டியுள்ளன, வரி இழப்பு விற்பனை குறிப்பாக தீவிரமாக இருக்க வேண்டும். வரி சீர்திருத்தம் எந்த பாதிப்பையும் ஏற்படுத்தக்கூடாது என்று புட்னம் கூறுகிறார், ஏனெனில் ஆண்டு இறுதிக்குள் ஒரு மசோதா நிறைவேற்றப்படுவது மிகவும் சாத்தியமில்லை, மேலும் எந்த மாற்றங்களும் 2017 க்கு முன்கூட்டியே செயல்படக்கூடாது. (மேலும், மேலும் காண்க: சில்லறை பங்குகளின் சரிவில் வர்த்தகர்கள் லாபம் .)
கடந்தகால செயல்திறன்
டர்ன்அரவுண்ட் லெட்டரின் வருடாந்திர மாடல் போர்ட்ஃபோலியோ சராசரியாக ஆண்டு மொத்த வருவாயை 11.9% ஈவுத்தொகை உட்பட வழங்கியுள்ளது, இது எஸ் & பிஎஸ் 500 இன்டெக்ஸ் (எஸ்.பி.எக்ஸ்) க்கு 10.6%, ஹார்பெர்ட்டின் கணக்கீடுகளுக்கு பரோனில் வழங்கப்பட்டுள்ளது. கடந்த ஆண்டு புட்னம் பரிந்துரைத்த ஏழு மறு வேட்பாளர்கள், டிசம்பர் தொடக்கத்தில் வெளியான தேதியிலிருந்து ஜனவரி இறுதி வரை சராசரியாக 8.0% லாபத்தை ஈட்டினர், எஸ் அண்ட் பி 500 க்கு 3.0% எதிராக, ஹல்பர்ட் எழுதுகிறார். சில நேரங்களில் பொறுமை தேவை. ஜனவரி 2015 இல் சந்தைகள் குறைந்துவிட்டதால், டிசம்பர் 2015 இல் புட்னமின் தேர்வுகள் மார்ச் 2016 வரை லாபம் ஈட்டவில்லை, ஹல்பர்ட் மேலும் கூறுகிறார்.
ஹல்பர்ட் புட்னமை "நீண்ட காலமாக பங்குச் சந்தையை நிஜ உலக அடிப்படையில் வென்ற நான் பின்பற்றும் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட சில ஆலோசகர்களில் ஒருவர்" என்று அழைக்கிறார். 1980 முதல் 2016 வரை வெளியிடப்பட்ட ஹல்பர்ட் நிதி டைஜஸ்ட், முதலீட்டு ஆலோசனை செய்திமடல்களின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதில் முன்னோடி வேலை செய்தது.
