முதலீடு எளிதானது, ஆனால் வெற்றிகரமாக முதலீடு செய்வது கடினம். சில்லறை முதலீட்டாளர்களில் பெரும்பாலோர், முதலீட்டு வல்லுநர்கள் இல்லாதவர்கள், ஒவ்வொரு ஆண்டும் பணத்தை இழக்கிறார்கள் என்று புள்ளிவிவரங்கள் காட்டுகின்றன. ஏன் பல்வேறு காரணங்கள் இருக்கலாம், ஆனால் முதலீட்டு சந்தைக்கு வெளியே ஒரு தொழில் கொண்ட ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் புரிந்துகொள்ளக்கூடிய ஒன்று உள்ளது: அவர்களுக்கு ஒரு பெரிய அளவு பங்குகளை ஆராய்ச்சி செய்ய நேரம் இல்லை, அவர்களுக்கு ஒரு ஆராய்ச்சி குழு இல்லை அந்த நினைவுச்சின்ன பணிக்கு உதவுங்கள். (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, பங்கு மதிப்பின் 4 அடிப்படை கூறுகளைப் பாருங்கள் .)
அந்த காரணத்திற்காக, சிறிய ஆராய்ச்சிக்குப் பிறகு செய்யப்படும் முதலீடுகள் பெரும்பாலும் இழப்பை ஏற்படுத்துகின்றன. அது ஒரு மோசமான செய்தி. நல்ல செய்தி என்னவென்றால், ஒரு பங்கை வாங்குவதற்கான சிறந்த வழி ஒரு பெரிய அளவிலான ஆராய்ச்சிக்குப் பிறகுதான் என்றாலும், ஒரு முதலீட்டாளர் இந்த தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பொருட்களைப் பார்த்து ஆராய்ச்சியின் அளவைக் குறைக்க முடியும்:
பயிற்சி: பத்திர மற்றும் கடன் அடிப்படைகள்
அவர்கள் என்ன செய்கிறார்கள்
ஜிம் கிராமர், தனது "ரியல் பணம்" என்ற புத்தகத்தில், முதலீட்டாளர்கள் எவ்வாறு பணம் சம்பாதிப்பது என்பது பற்றிய முழுமையான அறிவு இல்லாவிட்டால் ஒருபோதும் ஒரு பங்கை வாங்க வேண்டாம் என்று அறிவுறுத்துகிறார்கள். அவர்கள் என்ன தயாரிக்கிறார்கள்? அவர்கள் என்ன வகையான சேவையை வழங்குகிறார்கள்? அவை எந்த நாடுகளில் செயல்படுகின்றன? அவர்களின் முதன்மை தயாரிப்பு என்ன, அது எவ்வாறு விற்கப்படுகிறது? அவர்கள் தங்கள் துறையில் தலைவராக அறியப்படுகிறார்களா? இதை முதல் தேதியாக நினைத்துப் பாருங்கள். அவர்கள் யார் என்று உங்களுக்குத் தெரியாவிட்டால், நீங்கள் யாரோ ஒருவருடன் தேதி செல்ல மாட்டீர்கள். நீங்கள் செய்தால், நீங்கள் சிக்கலைக் கேட்கிறீர்கள்.
இந்த தகவலைக் கண்டுபிடிப்பது மிகவும் எளிதானது. உங்களுக்கு விருப்பமான தேடுபொறியைப் பயன்படுத்தி, அவர்களின் நிறுவனத்தின் வலைத்தளத்திற்குச் சென்று அவற்றைப் படியுங்கள். பின்னர், க்ராமர் அறிவுறுத்தியபடி, ஒரு குடும்ப உறுப்பினரிடம் சென்று உங்கள் சாத்தியமான முதலீட்டைப் பற்றி அவர்களுக்குக் கற்பிக்கவும். அவர்களின் எல்லா கேள்விகளுக்கும் நீங்கள் பதிலளிக்க முடிந்தால், உங்களுக்கு போதுமான அளவு தெரியும்.
விலை / வருவாய் விகிதம்
உங்கள் முதலீடுகளுக்கு உங்களுக்கு உதவக்கூடிய ஒருவருக்காக நீங்கள் சந்தையில் இருந்தீர்கள் என்று ஒரு கணம் கற்பனை செய்து பாருங்கள். நீங்கள் இரண்டு பேரை நேர்காணல் செய்கிறீர்கள். ஒரு நபருக்கு மக்களை நிறைய பணம் சம்பாதிக்கும் நீண்ட வரலாறு உள்ளது. உங்கள் நண்பர்கள் இந்த நபரிடமிருந்து ஒரு பெரிய வருவாயைக் கண்டிருக்கிறார்கள், உங்கள் முதலீட்டு டாலர்களைக் கொண்டு நீங்கள் அவரை நம்பக்கூடாது என்பதற்கான எந்த காரணத்தையும் நீங்கள் கண்டுபிடிக்க முடியவில்லை. அவர் உங்களுக்காகச் செய்யும் ஒவ்வொரு டாலருக்கும், அவர் 40 காசுகளை வைத்திருக்கப் போகிறார், உங்களை 60 காசுகள் என்று விட்டுச் செல்கிறார் என்று அவர் உங்களுக்குச் சொல்கிறார்.
மற்ற பையன் வியாபாரத்தில் தொடங்குகிறான். அவருக்கு மிகக் குறைந்த அனுபவம் உள்ளது, அவர் நம்பிக்கைக்குரியவராகத் தெரிந்தாலும், வெற்றியின் தட பதிவுகள் அவருக்கு அதிகம் இல்லை. இந்த பையனுக்கு நன்மை என்னவென்றால் அவர் மலிவானவர். அவர் உங்களை உருவாக்கும் ஒவ்வொரு டாலருக்கும் 20 சென்ட் மட்டுமே வைத்திருக்க விரும்புகிறார் - ஆனால் முதல் பையனைப் போல அவர் உங்களை பல டாலர்களாக மாற்றாவிட்டால் என்ன செய்வது?
இந்த உதாரணத்தை நீங்கள் புரிந்து கொண்டால், பி / இ அல்லது விலை / வருவாய் விகிதத்தைப் புரிந்துகொள்கிறீர்கள். ஒரு நிறுவனத்திற்கு 20 இன் பி / இ இருப்பதை நீங்கள் கவனித்தால், முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு வருவாய்க்கும் ஒவ்வொரு $ 1 க்கும் $ 20 செலுத்த தயாராக உள்ளனர் என்பதாகும். அது விலை உயர்ந்ததாகத் தோன்றலாம், ஆனால் நிறுவனம் வேகமாக வளர்ந்து கொண்டிருக்கிறது என்றால் அல்ல.
தற்போதைய சந்தை விலையை கடந்த நான்கு காலாண்டுகளின் ஒட்டுமொத்த வருவாயுடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம் பி / இ காணலாம். இந்த எண்ணை நீங்கள் ஆராய்ச்சி செய்யும் மற்ற நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுக. உங்கள் நிறுவனத்தில் இதே போன்ற பிற நிறுவனங்களை விட அதிக பி / இ இருந்தால், அதற்கு ஒரு காரணம் இருக்க வேண்டும். இது குறைந்த P / E ஐக் கொண்டிருந்தாலும் வேகமாக வளர்ந்து கொண்டே இருந்தால், அது பார்க்க வேண்டிய முதலீடு. (இந்த எண்கள் உங்களை இருட்டில் வைத்திருந்தால், இந்த எளிதான கணக்கீடுகள் வழி வெளிச்சத்திற்கு உதவ வேண்டும், பி / இ மற்றும் பிஇஜி விகிதங்களை எவ்வாறு கண்டுபிடிப்பது என்பதைப் பார்க்கவும்.)
பீட்டா
பீட்டா புரிந்து கொள்வது கடினம் போல் தெரிகிறது, ஆனால் அது இல்லை. உண்மையில், யாகூ அல்லது கூகிள் போன்ற ஒரு முக்கிய பங்கு தரவு வழங்குநரின் பி / இ விகிதத்தின் அதே பக்கத்தில் இதைக் காணலாம். பீட்டா நிலையற்ற தன்மையை அளவிடுகிறது அல்லது கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் உங்கள் நிறுவனத்தின் பங்கு எவ்வளவு மனநிலையுடன் செயல்பட்டது. எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ மன உறுதிப்பாட்டின் தூணாக நினைத்துப் பாருங்கள். உங்கள் நிறுவனம் ஐந்தாண்டு காலப்பகுதியில் எஸ் அண்ட் பி யை விட மதிப்பு குறைந்துவிட்டால் அல்லது உயர்ந்தால், அதற்கு அதிக பீட்டா உள்ளது. பீட்டாவுடன், 1 ஐ விட உயர்ந்தது உயர் பீட்டா (அதிக ஆபத்து என்று பொருள்) மற்றும் 1 ஐ விடக் குறைவானது குறைந்த பீட்டா (குறைந்த ஆபத்து) ஆகும். (விலை அபாயத்தைப் பற்றி பீட்டா ஏதாவது சொல்கிறது, ஆனால் அடிப்படை ஆபத்து காரணிகளைப் பற்றி இது எவ்வளவு கூறுகிறது?)
நீங்கள் அதிக பீட்டா பங்குகளை உன்னிப்பாகப் பார்க்க வேண்டும், ஏனென்றால் அவை உங்களுக்கு நிறைய பணம் சம்பாதிக்கும் ஆற்றலைக் கொண்டிருந்தாலும், அவை உங்கள் பணத்தை எடுத்துக்கொள்ளும் திறனையும் கொண்டுள்ளன. குறைந்த பீட்டா என்றால், ஒரு பங்கு எஸ் & பி 500 இயக்கங்களுக்கு மற்றவர்களைப் போலவே செயல்படாது. இது ஒரு தற்காப்பு பங்கு என்று அழைக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் உங்கள் பணம் மிகவும் பாதுகாப்பானது. நீங்கள் ஒரு குறுகிய காலத்தில் அவ்வளவு சம்பாதிக்க மாட்டீர்கள், ஆனால் நீங்கள் அதை ஒவ்வொரு நாளும் பார்க்க வேண்டியதில்லை.
ஈவுத்தொகை
விளக்கப்படம்
ஒரு விளக்கப்படத்தைப் படிக்கக் கற்றுக்கொள்வது நேரம் எடுக்கும் ஒரு திறமையாகும், ஆனால் அடிப்படை விளக்கப்படம் வாசிப்பு மிகக் குறைந்த திறனை எடுக்கும். ஒரு முதலீட்டின் விளக்கப்படம் கீழ் இடதுபுறத்தில் தொடங்கி மேல் வலதுபுறத்தில் முடிவடைந்தால், அது ஒரு நல்ல விஷயம். விளக்கப்படம் கீழே செல்கிறதென்றால், விலகி இருங்கள், ஏன் என்று கண்டுபிடிக்க முயற்சிக்காதீர்கள். பணத்தை இழந்து கொண்டிருக்கும் ஒன்றைத் தேர்ந்தெடுக்காமல் தேர்வு செய்ய ஆயிரக்கணக்கான பங்குகள் உள்ளன. இந்த பங்கை நீங்கள் உண்மையிலேயே நம்பினால், அதை உங்கள் கண்காணிப்பு பட்டியலில் வைத்து பின்னர் ஒரு முறை திரும்பி வாருங்கள். பயமுறுத்தும் வரைபடங்களைக் கொண்ட பங்குகளில் முதலீடு செய்வதில் நம்பிக்கை கொண்டவர்கள் பலர் உள்ளனர், ஆனால் அவர்களிடம் ஆராய்ச்சி நேரம் மற்றும் ஆதாரங்கள் உள்ளன.
அடிக்கோடு
முழுமையான ஆராய்ச்சிக்கு எதுவும் இடமில்லை. எவ்வாறாயினும், உங்கள் சொத்துக்களைப் பாதுகாப்பதற்கான ஒரு முக்கிய வழி, ஈவுத்தொகையைப் பயன்படுத்தி நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்வதும், வெற்றியின் நிரூபிக்கப்பட்ட பதிவோடு பங்குகளைக் கண்டுபிடிப்பதும் ஆகும். உங்களுக்கு நேரம் இல்லையென்றால், ஆபத்தான மற்றும் ஆக்கிரமிப்பு வர்த்தக உத்திகள் தவிர்க்கப்பட வேண்டும் அல்லது குறைக்கப்பட வேண்டும்.
