எஸ் & பி 500 குறியீட்டால் அளவிடப்பட்ட அமெரிக்க பங்குச் சந்தை, 2019 ஆம் ஆண்டின் முதல் காலாண்டில் 13.1% அதிகரித்துள்ளது. இருப்பினும், மோர்கன் ஸ்டான்லி உருவாக்கிய அமெரிக்க சுழற்சி காட்டி, பங்கு விலைகள் உச்சத்திற்கு அருகில் இருப்பதாகக் கூறுகிறது, மேலும் அடுத்த 12 மாதங்களுக்குள் பொருளாதார வீழ்ச்சியின் 70% முரண்பாடுகளை இது பரிந்துரைக்கிறது, மந்தநிலை அவசியமில்லை என்றாலும், பிசினஸ் இன்சைடர் தெரிவித்துள்ளது. இதன் விளைவாக மோர்கன் ஸ்டான்லியின் குறுக்கு சொத்து மூலோபாயவாதி செரீனா டாங் செய்யும் மூன்று சிறந்த பரிந்துரைகளை கீழே உள்ள அட்டவணை சுருக்கமாகக் கூறுகிறது.
சந்தை உச்சத்தில் இருக்கும்போது பெரிய இழப்புகளைத் தவிர்ப்பது எப்படி
- ஈக்விட்டி ஒதுக்கீடுகளை வெட்டுங்கள், குறிப்பாக அமெரிக்க பங்குகள் மற்றும் உலகின் பிற பகுதிகளுக்கு அதிக மகசூல் கொண்ட பெருநிறுவன பத்திரங்களில் அதிக எடை குறைவாக இருங்கள்.
முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியத்துவம்
மோர்கன் ஸ்டான்லியின் அமெரிக்க சுழற்சி காட்டி 10 பொருளாதார மற்றும் நிதி குறிகாட்டிகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது, மேலும் 6 மாத காலங்களில் தரவை மென்மையாக்குகிறது. ஏப்ரல் 2010 முதல், இந்த கூறுகளில் பெரும்பகுதி மோசமடைந்துள்ள ஒரு 6 மாத காலம் கூட இல்லை, இது 40 ஆண்டுகளுக்கு முன்னர் காட்டி உருவாக்கப்பட்டதிலிருந்து இந்த வகையான மிக நீண்ட நேர்மறையான ஸ்ட்ரீக் ஆகும்.
"வரலாற்று ரீதியாக, தரவு மேம்பாட்டு அகலம் மற்றும் ஆழம் (சமீபத்திய மாதங்களில் வேலையின்மை விகிதம் மற்றும் நுகர்வோர் நம்பிக்கை போன்றவை தீவிர நிலைகளைத் தாக்கும் போன்றவை) அடுத்த 12 மாதங்களில் சுழற்சி சரிவின் அதிக நிகழ்தகவைக் குறிக்கிறது - எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, என்ன உயர்கிறது BI மேற்கோள் காட்டியபடி, வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒரு சமீபத்திய குறிப்பில் டாங் எழுதினார். அவரது முதலீட்டு பரிந்துரைகள் பற்றிய கூடுதல் விவரங்கள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன.
பங்கு ஒதுக்கீடுகள். முதலீட்டாளர் அமெரிக்க பங்குகளை அவர்களின் இலாகாக்களில் 19% ஆகவும் பிற வளர்ந்த சந்தை பங்குகளை 28% ஆகவும் குறைக்க வேண்டும். ஒரு பொருளாதார சுழற்சியின் பிற்பகுதிகளில் அமெரிக்க பங்குகள் பிற வளர்ந்த சந்தைகளில் பின்தங்கியுள்ளன.
அதிக மகசூல். அமெரிக்க உயர் மகசூல் பத்திரங்கள் புதிய பரிந்துரைக்கப்பட்ட ஒதுக்கீட்டில் 8% மட்டுமே. திரும்பும் சுயவிவரம் இப்போது அழகற்றது மற்றும் பொதுவாக சரிவில் மேலும் மோசமடைகிறது.
ரொக்கம் மற்றும் அமெரிக்க கருவூல பத்திரங்கள். புதிய பரிந்துரைக்கப்பட்ட ஒதுக்கீட்டில் ரொக்கம் 11% மற்றும் 10 ஆண்டு அமெரிக்க கருவூல குறிப்புகள் 18% ஆகும். மோர்கன் ஸ்டான்லி, அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்கள் பொருளாதார சுழற்சிகளின் வயதைக் காட்டிலும் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன என்பதைக் கண்டறிந்துள்ளார்.
முதலீட்டு தர அமெரிக்க கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் மோர்கன் ஸ்டான்லியின் மாதிரி போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீட்டில் மீதமுள்ள 15% ஆகும். கார்ப்பரேட் பத்திர நிதிகள் சமீபத்தில் பதிவுசெய்யப்பட்ட நிகர வருவாயை அனுபவித்து வருகின்றன, ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் அதிக எச்சரிக்கையுடன் இருப்பதால், பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா மெரில் லிஞ்சின் ஆராய்ச்சி ஒன்று.
முதலீட்டாளர்களுக்கான மற்றொரு தற்காப்பு மாற்றானது, குறைந்த விலை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் நிலையான பண செலுத்துதல்கள் போன்ற பத்திரத்தைப் போன்ற பண்புகளைக் கொண்ட பங்குகளைத் தேடுவது. 1997 முதல் பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில், நிலையான வருமான முதலீடுகளுக்கு நெருக்கமான பினாமிகளாக அல்லது மாற்றாக தகுதி பெறுவதற்கு பத்திர வருவாயுடன் பயன்பாடு மற்றும் REIT பங்குகள் மட்டுமே போதுமான நேர்மறையான தொடர்புகளைக் கொண்டுள்ளன என்று மோர்கன் ஸ்டான்லியின் வாராந்திர சூடான அறிக்கையின் இந்த வார பதிப்பின்படி.
முன்னால் பார்க்கிறது
மற்றொரு BI கதையின்படி, நான்கு முன்னேற்றங்கள் பங்குகளுக்கு எதிர்மறையான சமிக்ஞைகளை வழங்குகின்றன: BofAML க்கு, உலகெங்கிலும் உள்ள பங்குகளில் இருந்து ஆண்டுக்கு 79 பில்லியன் டாலர் நிகர வெளியேற்றம்; SPDR S&P 500 ETF (SPY) மீதான குறுகிய வட்டி உயர்வு; எஸ் & பி 500 இல் தாங்கக்கூடிய புட் விருப்பங்கள் நேர்மறையான அழைப்பு விருப்பங்களை விட அதிக விலை கொண்டவை; மற்றும் CBOE ஏற்ற இறக்கம் குறியீடு (VIX) அதிக பங்குச் சந்தை விலை மாற்றங்களை எதிர்பார்க்கிறது, அவை பொதுவாக சந்தை வீழ்ச்சிகளுடன் தொடர்புடையவை.
கரடிகள் மீண்டும் தவறாக நிரூபிக்கப்படலாம் என்றாலும், இவை அனைத்தும் சாத்தியமான சந்தை உச்சத்திற்குத் தயாரிப்பது இந்த நேரத்தில் குறிப்பாக விவேகமான பாடமாக இருக்கலாம் என்று கூறுகின்றன. இதற்கிடையில், சிறிய முதலீட்டாளர்கள் ஈ-மினி எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்காலங்களுக்கான பணப்புழக்கம் வீழ்ச்சியடைவதால், அவர்களின் பங்கு இருப்புக்களைக் கட்டுப்படுத்துவது கடினம்.
