முதலீட்டைப் பற்றி நீங்கள் நினைக்கும் போது, உங்களிடம் மிக நீண்ட முடிவு மரம் உள்ளது - செயலற்ற அல்லது செயலில், நீண்ட அல்லது குறுகிய, பங்குகள் அல்லது நிதிகள், தங்கம் அல்லது கிரிப்டோகரன்ஸ்கள் மற்றும் தொடர்ந்து. இந்த தலைப்புகள் ஊடகங்களின் கவனத்தையும் தனிநபர்களின் மனதையும் ஆக்கிரமித்துள்ளன.
இருப்பினும், இந்த முடிவுகள் போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்துடன் தொடர்புடைய முதலீட்டு செயல்முறையை விட மிகக் குறைவு. போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை அடிப்படையில் பெரிய படத்தைப் பார்க்கிறது. இது உன்னதமான காடு மற்றும் மரங்களின் ஒப்புமை - பல முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு மரத்தையும் (பங்கு, நிதி, பத்திரம் போன்றவை) பார்க்க அதிக நேரம் செலவிடுகிறார்கள், மேலும் காட்டைப் பார்க்க போதுமான (ஏதேனும் இருந்தால்) நேரம் இல்லை.
வாடிக்கையாளர் மற்றும் அவரது ஆலோசகர் மொத்த படத்தை மதிப்பாய்வு செய்து முதலீட்டு கொள்கை அறிக்கையை (ஐபிஎஸ்) முடித்த பிறகு விவேகமான போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை தொடங்குகிறது. ஒருங்கிணைந்த, மூலோபாய, தந்திரோபாய மற்றும் காப்பீடு போன்ற சொத்து ஒதுக்கீட்டு உத்தி ஐபிஎஸ்ஸில் உட்பொதிக்கப்பட்டுள்ளது.
சொத்து ஒதுக்கீடு எவ்வளவு முக்கியமானது என்பதை பெரும்பாலான மக்கள் அங்கீகரிக்கின்றனர், ஆனால் பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் சொத்து ஒதுக்கீடு மறு சமநிலைப்படுத்தும் உத்திகளைப் பற்றி அறிந்திருக்கவில்லை, இதில் வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருத்தல், நிலையான-கலவை, நிலையான-விகிதம் மற்றும் விருப்பத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது. மறு சமநிலைப்படுத்தும் உத்திகளுடன் பரிச்சயம் இல்லாததால், நிலையான-கலவை மறுசீரமைத்தல் மூலோபாயத்தை பலர் ஏன் வாங்குவது மற்றும் பிடிப்பது என்று குழப்புகிறார்கள் என்பதை விளக்க உதவுகிறது.
நன்கு அறியப்பட்ட இரண்டு சொத்து ஒதுக்கீடு மறு சமநிலைப்படுத்தும் உத்திகளின் பக்கவாட்டு ஒப்பீடு இங்கே.
மறுசீரமைப்பு எவ்வாறு வாங்குவது மற்றும் வைத்திருத்தல்
ஆரம்ப ஒதுக்கீட்டு கலவையை வாங்கி பின்னர் காலவரையின்றி, மறு சமநிலைப்படுத்தாமல், செயல்திறனைப் பொருட்படுத்தாமல் வாங்குவதும் பிடிப்பதும் ஆகும். வாங்க மற்றும் வைத்திருக்கும் பங்குகளைக் கண்டுபிடிக்க பல்வேறு வழிகள் உள்ளன. தொடக்க ஒதுக்கீட்டிலிருந்து பங்குகள், அதிகரிப்பு அல்லது குறைவு போன்ற ஆபத்தான சொத்துகளாக சொத்து ஒதுக்கீடு கணிசமாக மாறுபட அனுமதிக்கப்படுகிறது.
வாங்குவதும் பிடிப்பதும் அடிப்படையில் ஒரு "மறு சமநிலைப்படுத்தாதீர்கள்" உத்தி, அதே நேரத்தில் உண்மையிலேயே செயலற்றதாக செயல்படுகிறது. பங்குகள் உயரும்போது போர்ட்ஃபோலியோ மிகவும் ஆக்ரோஷமாக மாறும், மேலும் பங்கு மதிப்பு எவ்வளவு உயர்ந்தாலும் லாபத்தை சவாரி செய்ய அனுமதிக்கிறீர்கள். பங்குகள் வீழ்ச்சியடைவதால் போர்ட்ஃபோலியோ மிகவும் தற்காப்பு ஆகிறது மற்றும் பத்திர நிலை கணக்கின் அதிக சதவீதமாக மாற அனுமதிக்கிறீர்கள். சில கட்டத்தில், பங்குகளின் மதிப்பு பூஜ்ஜியத்தை எட்டக்கூடும், இதனால் கணக்கில் பத்திரங்கள் மட்டுமே இருக்கும்.
நிலையான-கலவை முதலீடு எவ்வாறு செயல்படுகிறது
நிலையான-கலவையின் நோக்கம் வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகளின் விகிதத்தை (எடுத்துக்காட்டாக, 60 சதவிகித பங்குகள் மற்றும் 40 சதவிகித பத்திரங்கள்), மறுசீரமைப்பதன் மூலம் ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் பராமரிப்பதாகும். அவற்றின் விலைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது பத்திரங்களை வாங்கவும், ஒருவருக்கொருவர் ஒப்பிடும்போது அவை பத்திரங்களை விற்கவும் நீங்கள் கட்டாயப்படுத்தப்படுகிறீர்கள்.
உங்களிடம் உள்ள செல்வத்தின் அளவைப் பொருட்படுத்தாமல், விரும்பிய சொத்துகளின் கலவையை பராமரிக்க நிலையான-கலப்பு உத்தி ஒரு முரண்பாடான பார்வையை எடுக்கும். நீங்கள் அடிப்படையில் குறைந்த விலைக்கு வாங்குகிறீர்கள் மற்றும் அதிக விற்பனையை செய்கிறீர்கள் - மோசமான நடிகர்களை வாங்க சிறந்த நடிகர்களை விற்கும்போது. பங்குகள் வீழ்ச்சியடைவதால் நிலையான-கலவை மிகவும் ஆக்கிரோஷமாகவும், பங்குகள் உயரும்போது மேலும் தற்காப்பாகவும் மாறும்.
டிரெண்டிங் சந்தைகளில் கான்ஸ்டன்ட்-மிக்ஸை எதிர்த்து வாங்கவும்
பங்குச் சந்தை 2010 கள் போன்ற நீண்ட, பிரபலமான சந்தையில் இருக்கும் காலகட்டங்களில், வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருத்தல் மறு சமநிலைப்படுத்தும் உத்தி நிலையான-கலப்பு மூலோபாயத்தை விஞ்சும். பங்குச் சந்தைகள் அதிகரிக்கும் போது பங்கு விகிதம் அதிகரிக்கும் என்பதால் வாங்குவதும் பிடிப்பதும் அதிக தலைகீழாக இருக்கும். மாற்றாக, நிலையான-கலவையானது குறைவான தலைகீழாக உள்ளது, ஏனெனில் இது அதிகரித்து வரும் சந்தையில் ஆபத்தான சொத்துக்களை தொடர்ந்து விற்பனை செய்வதோடு குறைவான எதிர்மறையான பாதுகாப்பையும் கொண்டுள்ளது, ஏனெனில் அவை வீழ்ச்சியடையும் போது பங்குகளை வாங்குகின்றன.
ஒரு நீண்ட காளை மற்றும் நீண்ட கரடி சந்தையின் போது இரண்டு உத்திகளுக்கு இடையிலான வருவாய் சுயவிவரங்களை படம் 1 காட்டுகிறது. ஒவ்வொரு போர்ட்ஃபோலியோவும் 1, 000 சந்தை மதிப்பில் தொடங்கியது மற்றும் ஆரம்ப ஒதுக்கீடு 60 சதவீத பங்குகள் மற்றும் 40 சதவீத பத்திரங்கள். இந்த புள்ளிவிவரத்திலிருந்து, வாங்குதல் மற்றும் பிடிப்பு சிறந்த தலைகீழ் வாய்ப்பையும், தீங்கு விளைவிக்கும் பாதுகாப்பையும் வழங்கியதை நீங்கள் காணலாம்.
ஊசலாடும் சந்தைகளில் கான்ஸ்டன்ட்-மிக்ஸை எதிர்த்து வாங்கவும்
இருப்பினும், நீண்ட கால போக்கு என விவரிக்கக்கூடிய மிகக் குறைந்த காலங்கள் உள்ளன. பெரும்பாலும், சந்தைகள் ஊசலாடும் என விவரிக்கப்படுகின்றன. நிலையான-கலவை மறுசீரமைத்தல் மூலோபாயம் இந்த மேல் மற்றும் கீழ் நகர்வுகளின் போது வாங்குவதையும் நிறுத்துவதையும் மேம்படுத்துகிறது. சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தின் போது நிலையான-கலவை மறுசீரமைப்பு, டிப்ஸில் வாங்குவது மற்றும் பேரணிகளில் விற்பனை செய்வது.
புள்ளி 1 இல் 60 சதவிகித பங்குகள் மற்றும் 40 சதவிகித பத்திரங்களுடன் தொடங்கி, நிலையான-கலவை மற்றும் வாங்க-மற்றும்-மறுசீரமைத்தல் மூலோபாயத்தின் வருவாய் பண்புகளை படம் 2 காட்டுகிறது. பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது, இரு இலாகாக்களும் புள்ளி 2 க்கு நகர்வதைக் காண்கிறோம். இது எங்கள் நிலையான-கலவை போர்ட்ஃபோலியோ பத்திரங்களை விற்கிறது மற்றும் சரியான விகிதத்தை பராமரிக்க பங்குகளை வாங்குகிறது. எங்கள் வாங்க மற்றும் வைத்திருக்கும் போர்ட்ஃபோலியோ எதுவும் செய்யாது.
இப்போது, பங்குச் சந்தை ஆரம்ப மதிப்புக்குத் திரும்பினால், எங்கள் வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருக்கும் போர்ட்ஃபோலியோ புள்ளி 3 (அதன் ஆரம்ப மதிப்பு) க்குச் செல்வதைக் காண்கிறோம், ஆனால் எங்கள் நிலையான-கலவை போர்ட்ஃபோலியோ இப்போது புள்ளி 4 க்கு உயர்ந்து, வாங்க-மற்றும்- அதன் ஆரம்ப மதிப்பைப் பிடித்து மிஞ்சும். மாற்றாக, பங்குச் சந்தை மீண்டும் வீழ்ச்சியடைந்தால், பாயிண்ட் 5 க்கு வாங்குவதும் பிடிப்பதும் நகர்கிறது மற்றும் புள்ளி 6 இல் நிலையான கலவையை விஞ்சும்.
அடிக்கோடு
ஓய்வூதிய திட்டமிடல் வாடிக்கையாளர்களுடன் பணிபுரியும் பெரும்பாலான தொழில் வல்லுநர்கள் நிலையான-கலவை மறுசீரமைப்பு மூலோபாயத்தைப் பின்பற்றுகிறார்கள். இதற்கிடையில், பொது முதலீட்டு பொதுமக்களில் பெரும்பாலானவர்களுக்கு மறு சமநிலைப்படுத்தும் உத்தி இல்லை அல்லது ஒரு நனவான போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை மூலோபாயத்தை விட இயல்புநிலையிலிருந்து வாங்குவதையும் நிறுத்துவதையும் பின்பற்றுகிறது. நீங்கள் பயன்படுத்தும் மூலோபாயத்தைப் பொருட்படுத்தாமல், கடினமான பொருளாதார காலங்களில், "திட்டத்தில் ஒட்டிக்கொள்க" என்ற மந்திரத்தை நீங்கள் அடிக்கடி கேட்பீர்கள், அதற்கு முன்னால் "உங்களிடம் ஒரு நல்ல திட்டம் இருப்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள்." போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தின் ஒரு முக்கியமான அங்கமாக தெளிவாக வரையறுக்கப்பட்ட மறு சமநிலைப்படுத்தும் உத்தி உள்ளது.
