ஒரு நிறுவனம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் பார்க்க விரும்பினால், அவர்கள் நிறுவனத்தின் வலைத்தளம் அல்லது அதன் வருமான அறிக்கைக்கான வருடாந்திர அறிக்கையை உலவுவதற்கான வாய்ப்புகள் உள்ளன. ஒருவர் வணிகத்தின் மொத்த வருவாயை மேலே காண்கிறார், அதைத் தொடர்ந்து பல வரிசை செலவுகள். மிகக் குறைந்த வரிசையில் எஞ்சியிருப்பதைக் காட்டுகிறது: நிகர லாபம் அல்லது இழப்பு. இந்த எண்ணிக்கை கடந்த ஆண்டை விட பெரியதாக இருந்தால், நிறுவனம் சிறப்பாக செயல்படுவதாக ஒருவர் கருதலாம். ஆனால் அதுதானா?
அது மாறிவிட்டால், ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறன் அதன் புகழ்பெற்ற அடிமட்டத்தை விட சற்று சிக்கலானது. அதனால்தான் பெரும்பாலான ஆய்வாளர்கள் ஒரு பங்கை மதிப்பிடும்போது ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட லாபங்களைப் பார்க்கிறார்கள். நிகர லாபத்திற்கு கூடுதலாக, அவை மொத்த லாபம் மற்றும் இயக்க லாபத்திற்கும் காரணியாக இருக்கலாம். வருமான அறிக்கையில் உள்ள இந்த வரி உருப்படிகளில் ஒவ்வொன்றும் நிறுவனம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பது பற்றிய முக்கியமான தகவல்களைக் கொண்டுள்ளது. முதலீட்டாளருக்கு எதைத் தேடுவது என்று தெரிந்தால், லாபத்தின் வெவ்வேறு நடவடிக்கைகள் சமீபத்திய போக்குகள் - நல்லதா கெட்டதா - தொடரக்கூடும் என்பதைக் குறிக்க உதவும்.
மூன்று பெரிய இலாபங்கள்
ஒவ்வொரு வகை லாபத்தையும் புரிந்து கொள்ள, வருமான அறிக்கையைப் புரிந்துகொள்வது பயனுள்ளது. இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கான நிறுவனத்தின் வருவாய் மற்றும் செலவுகளைக் காட்டும் நிதி ஆவணம், பொதுவாக கால் அல்லது முழு ஆண்டு. இது பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனம் என்றால், ஒரு நபர் அதை எப்போதும் நிறுவனத்தின் முதலீட்டாளர் உறவுகள் வலைப்பக்கத்தில் காணலாம்.
பின்வருவது வெளிப்புற குழந்தைகள் பொம்மைகளை தயாரிக்கும் ஆக்டிவ் டோட்ஸின் முழு ஆண்டு வருமான அறிக்கை.
|
(மில்லியன் கணக்கில்) |
2012 |
2011 |
|
நிகர விற்பனை |
2, 000 |
1, 800 |
|
விற்ற பொருட்களின் கொள்முதல் விலை |
(900) |
(700) |
|
மொத்த லாபம் |
1, 100 |
1, 100 |
|
இயக்க செலவுகள் (எஸ்ஜி & ஏ) |
(400) |
(250) |
|
செயல்பாட்டு லாபம் |
700 |
850 |
|
பிற வருமானம் (செலவு) |
(100) |
50 |
|
அசாதாரண ஆதாயம் (இழப்பு) |
400 |
(100) |
|
வட்டி செலவு |
(200) |
(150) |
|
வரிகளுக்கு முன் நிகர லாபம் (பிரிட்டாக்ஸ் வருமானம்) |
800 |
650 |
|
வரி |
(250) |
(200) |
|
நிகர வருமானம் |
550 |
450 |
அட்டவணையின் மேல் வரி நிறுவனத்தின் வருவாய் அல்லது நிகர விற்பனையைக் காட்டுகிறது - வேறுவிதமாகக் கூறினால், அதன் அன்றாட நடவடிக்கைகளிலிருந்து ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு அது உருவாக்கிய அனைத்து வருவாயும். இந்த ஆரம்ப விற்பனை புள்ளிவிவரத்திலிருந்து, வணிகமானது அதன் பொம்மைகளை உற்பத்தி செய்வதோடு தொடர்புடைய அனைத்து செலவுகளையும், மூலப்பொருட்களிலிருந்து அதன் தொழிற்சாலையில் பணிபுரியும் மக்களின் ஊதியங்கள் வரை கழிக்கிறது. இந்த உற்பத்தி தொடர்பான செலவுகள் "விற்கப்படும் பொருட்களின் விலை" என்று குறிப்பிடப்படுகின்றன. மீதமுள்ள தொகை, வழக்கமாக 3 வது வரிசையில், மொத்த லாபம்.
அடுத்த வரிசையில் வணிகத்தின் இயக்க செலவுகள் அல்லது விற்பனை, பொது மற்றும் நிர்வாக செலவுகளைக் குறிக்கும் எஸ்ஜி & ஏ ஆகியவற்றைக் காட்டுகிறது. அடிப்படையில், இவை அதன் "மேல்நிலை" ஆகும். நிறுவனங்கள் தயாரிப்புகளை உருவாக்கி வருமானத்தை சேகரிக்க முடியாது. பொருட்களை சந்தைக்குக் கொண்டுவருவதற்கு விற்பனையாளர்களை அவர்கள் நியமிக்க வேண்டும் மற்றும் நிறுவனத்தின் திசையை பட்டியலிட உதவும் நிர்வாகிகள். வழக்கமாக, அவர்கள் விளம்பரத்திற்கும் எந்தவொரு நிர்வாக கட்டிடங்களின் விலையையும் செலுத்துவார்கள். இந்த உருப்படிகள் அனைத்தும் இயக்க செலவு எண்ணிக்கையில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன. மொத்த லாபத்திலிருந்து இது கழிக்கப்பட்டவுடன், இயக்க லாபத்தை அடைவோம்.
வருமான அறிக்கையின் அடிப்பகுதியில் நிறுவனத்தின் முக்கிய வணிகத்துடன் தொடர்புடைய செலவுகள் இல்லை . எடுத்துக்காட்டாக, அசாதாரண ஆதாயங்கள் அல்லது இழப்புகளுக்கு ஒரு வரி உள்ளது, இதில் ஒரு கட்டிடம் அல்லது வணிக அலகு விற்பனை போன்ற அசாதாரண நிகழ்வுகள் அடங்கும். இங்கே, முதலீடுகள் அல்லது வட்டி செலவினங்களிலிருந்து ஏதேனும் ஆதாயங்கள் அல்லது இழப்புகளைக் காண்கிறோம். இறுதியாக, ஆவணத்தில் நிறுவனத்தின் வரி செலவைக் குறிக்கும் ஒரு வரி அடங்கும். இந்த கூடுதல் செலவுகள் இயக்க லாபத்திலிருந்து கழிக்கப்பட்டவுடன், முதலீட்டாளர் நிகர வருமானம் அல்லது நிகர லாபம் - அல்லது நிகர இழப்பு, அப்படியானால். இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் நிறுவனம் தனது பொக்கிஷங்களில் சேர்த்த அல்லது கழித்த பணத்தின் அளவு.
லாப அளவீடுகள்: மொத்த, இயக்க மற்றும் நிகர லாபம்
வேறுபாடுகளைப் புரிந்துகொள்வது
இந்த வெவ்வேறு அளவீடுகளை ஏன் பயன்படுத்த வேண்டும்? கண்டுபிடிக்க ஆக்டிவ் டோட்ஸ் வருமான அறிக்கையை ஆராய்வோம். பல தொடக்க முதலீட்டாளர்கள் இயல்பாகவே நிகர லாபக் கோட்டைப் பார்ப்பார்கள். இந்த வழக்கில், நிறுவனம் தனது சமீபத்திய நிதியாண்டில் 550 மில்லியன் டாலர்களை ஈட்டியது, இது முந்தைய ஆண்டின் 450 மில்லியன் டாலர்களாகும்.
மேற்பரப்பில், இது ஒரு நேர்மறையான வளர்ச்சியாகத் தெரிகிறது. இருப்பினும், ஒரு நெருக்கமான பார்வை சில சுவாரஸ்யமான தகவல்களை வெளிப்படுத்துகிறது. அது மாறிவிட்டால், நிறுவனத்தின் மொத்த லாபம் - மீண்டும், உற்பத்தி செலவுகளைக் கழித்த பிறகும் வருவாய் - ஒரு வருடம் முதல் அடுத்த ஆண்டு வரை ஒரே மாதிரியாக இருக்கும். உண்மையில், விற்கப்பட்ட பொருட்களின் விலை நிகர விற்பனையை விட வேகமாக வளர்ந்தது. இதற்கு எத்தனை காரணங்கள் இருக்கலாம். அதன் பல தயாரிப்புகளில் முதன்மைப் பொருளான பிளாஸ்டிக் விலை கணிசமாக உயர்ந்தது. அல்லது, ஒருவேளை, அதன் தொழிற்சங்கப்படுத்தப்பட்ட ஆலைத் தொழிலாளர்கள் அதிக ஊதியத்திற்காக பேச்சுவார்த்தை நடத்தினர்.
இன்னும் சுவாரஸ்யமான விஷயம் என்னவென்றால், வணிகத்தின் இயக்க லாபம் உண்மையில் சமீபத்திய ஆண்டில் குறைந்துவிட்டது. இது நிறுவனத்தின் ஊழியர்கள் வீக்கமடைந்து வருவதற்கான அறிகுறியாக இருக்கலாம் அல்லது பணியாளர் சலுகைகள் அல்லது பிற மேல்நிலை செலவுகளில் செயலில் ஈடுபடத் தவறிவிட்டது என்பதற்கான அறிகுறியாக இருக்கலாம்.
அப்படியானால், நிறுவனம் 100 மில்லியன் டாலர் நிகர லாபத்தை எவ்வாறு ஈட்டுகிறது? வருமான அறிக்கையின் அடிப்பகுதியில் மிகப்பெரிய காரணிகளில் ஒன்று தோன்றுகிறது. கடந்த ஆண்டு, ஆக்டிவ் டோட்ஸ் ஒரு அசாதாரண $ 400 மில்லியன் லாபத்தை பதிவு செய்தது. இந்த வழக்கில், ஒரு முறை ஏற்பட்ட வீழ்ச்சி அதன் கல்வி தயாரிப்புகள் பிரிவை விற்றதன் விளைவாகும்.
இந்த வணிக அலகு விற்பனை நிகர லாபத்தை அதிகரித்தாலும், நிறுவனம் ஆண்டுதோறும் கணக்கிடக்கூடிய வருமானம் அல்ல. இந்த காரணத்திற்காக, பல ஆய்வாளர்கள் இயக்க லாபத்தை வலியுறுத்துகின்றனர், இது ஒரு நிறுவனத்தின் முக்கிய வணிக செயல்பாட்டின் செயல்திறனை நிகர லாபத்திற்கு மேல் பிடிக்கிறது.
எவ்வாறாயினும், அனைத்து செலவு அதிகரிப்புகளும் எதிர்மறையானவை அல்ல என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டியது அவசியம். எடுத்துக்காட்டாக, புதிய விளம்பர பிரச்சாரத்தின் விளைவாக ஆக்டிவ் டோட்ஸ் அதன் இயக்க செலவுகள் அதிகரிப்பதைக் கண்டால், அடுத்த ஆண்டு அதிகரித்த வருவாயுடன் நிறுவனம் அதற்கான ஒப்பனைகளை விட அதிகமாக இருக்கலாம். வருமான அறிக்கையைப் பார்ப்பதோடு மட்டுமல்லாமல், புள்ளிவிவரங்கள் ஏன் மாறுகின்றன என்பதைக் கண்டறிய நிறுவனத்தைப் படிக்க வேண்டியது அவசியம்.
செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்தல்
லாப அளவீடுகள் ஒரு நிறுவனத்தின் ஆரோக்கியத்தை இரண்டு வழிகளில் மதிப்பிட உதவும். முதலாவது, அவற்றை உள் மதிப்பாய்வுக்காகப் பயன்படுத்துவது - வேறுவிதமாகக் கூறினால், புதிய எண்களை நிறுவனத்தின் வரலாற்றுத் தரவுகளுடன் ஒப்பிடுவது. அறிவார்ந்த முதலீட்டாளர் எதிர்கால செயல்திறனைக் கணிக்க உதவும் போக்குகளைத் தேடுவார். உதாரணமாக, உற்பத்தியுடன் தொடர்புடைய செலவுகள் பல ஆண்டுகளில் நிறுவனத்தின் விற்பனையை விட வேகமாக உயர்ந்துவிட்டால், முன்னோக்கி செல்லும் ஆரோக்கியமான இலாப வரம்பை பராமரிப்பது நிறுவனத்திற்கு கடினமாக இருக்கலாம். இதற்கு நேர்மாறாக, அதன் 'நிர்வாகச் செலவுகள் வருவாயில் ஒரு சிறிய பகுதியை எடுக்கத் தொடங்கினால், நிறுவனம் அநேகமாக சில பெல்ட்-இறுக்கங்களைச் செய்து வருகிறது, அது லாபத்தை அதிகரிக்கும்.
முதலீட்டாளர்கள் இந்த மூன்று அளவீடுகளையும் - மொத்த லாபம், இயக்க லாபம் மற்றும் நிகர லாபம் - ஒரு நிறுவனத்தின் போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிட வேண்டும். எந்த பங்குகள் சிறந்த மதிப்பை வழங்குகின்றன என்பதை தீர்மானிக்கும்போது, பல முதலீட்டாளர்கள் நிகர லாபத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு பங்கு புள்ளிவிவரங்களுக்கான வருவாயைப் பார்க்கிறார்கள். இருப்பினும், ஒரு முறை ஆதாயங்கள் அல்லது செலவுகள் நிதி செயல்திறனை சிதைக்கக்கூடும் என்பதால், பல பத்திர ஆய்வாளர்கள் அதற்கு பதிலாக செயல்பாட்டு லாபத்தை முக்கியமாகக் கொண்டு பங்குகளின் மதிப்பு என்ன என்பதை தீர்மானிக்கிறார்கள். நிகர இயக்க வருமானத்தை பெரிதாக்க சிலர் அறிவுறுத்துகிறார்கள், வரிகளை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளும் மற்றொரு மிகச் சிறந்த இலாப மெட்ரிக், ஆனால் அசாதாரணமான ஒரு முறை ஆதாயங்கள் அல்லது இழப்புகள் அல்ல.
அடிக்கோடு
ஒரு நிறுவனத்தை அளவிடுவதற்கு வருமான அறிக்கையின் அடிப்பகுதியைப் பார்க்க இது தூண்டுகிறது என்றாலும், முதலீட்டாளர்கள் இந்த நபரின் குறைபாடுகளை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். மொத்த லாபம் மற்றும் இயக்க லாபம் நிறுவனத்தின் முக்கிய நடவடிக்கைகளில் கவனம் செலுத்துவதால், இந்த எண்கள் பெரும்பாலும் ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால போக்கை நிர்ணயிப்பதற்கான சிறந்த காற்றழுத்தமானியாகும்.
முதலீட்டு கணக்குகளை ஒப்பிடுக Investment இந்த அட்டவணையில் தோன்றும் சலுகைகள் இன்வெஸ்டோபீடியா இழப்பீடு பெறும் கூட்டாண்மைகளிலிருந்து வந்தவை. வழங்குநரின் பெயர் விளக்கம்தொடர்புடைய கட்டுரைகள்
அடிப்படை பகுப்பாய்வு
இயக்க விளிம்பு மற்றும் ஈபிஐடிடிஏ எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன?
நிதி பகுப்பாய்வு
இயக்க வருமானம் மற்றும் வருவாய் எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன?
அடிப்படை பகுப்பாய்வுக்கான கருவிகள்
மொத்த லாபம் மற்றும் ஈபிஐடிடிஏ எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன?
கணக்கியல்
மொத்த லாபத்தில் உழைப்பு மற்றும் மேல்நிலை ஆகியவை உள்ளதா?
கணக்கியல்
மொத்த லாபம், இயக்க லாபம் மற்றும் நிகர வருமானம்
அடிப்படை பகுப்பாய்வு
இருப்புநிலை மற்றும் லாப இழப்பு அறிக்கை: வேறுபாடு என்ன?
கூட்டாளர் இணைப்புகள்தொடர்புடைய விதிமுறைகள்
லாப இலாபத்தைப் புரிந்துகொள்வது என்பது ஒரு வணிகச் செயல்பாட்டிலிருந்து பெறப்பட்ட வருவாயின் அளவு, செயல்பாட்டைத் தக்கவைக்கத் தேவையான செலவுகள், செலவுகள் மற்றும் வரிகளை மீறும் போது உணரப்படும் ஒரு நிதி நன்மை. பெறப்பட்ட எந்த லாபமும் வணிக உரிமையாளர்களுக்கு செல்கிறது. மேலும் இயக்க லாபம் இயக்க லாபம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் முக்கிய வணிக நடவடிக்கைகளிலிருந்து கிடைக்கும் லாபம், வட்டி மற்றும் வரி விலக்குகளைத் தவிர்த்து. அதிக லாப அளவு ஒரு நிறுவனம் அல்லது ஒரு வணிக செயல்பாடு பணம் சம்பாதிக்கும் அளவை இலாப அளவு அளவிடும். விற்பனையின் சதவீதம் லாபமாக மாறியுள்ளது என்பதை இது குறிக்கிறது. அதிக லாபம் மற்றும் இழப்பு அறிக்கை (பி & எல்) வரையறை லாபம் மற்றும் இழப்பு அறிக்கை என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஏற்பட்ட வருவாய், செலவுகள் மற்றும் செலவுகளை சுருக்கமாகக் கூறும் நிதி அறிக்கை. மேலும் இயக்க வருமானம் வரையறுக்கப்பட்ட இயக்க வருமானம் என்பது ஒரு வணிகத்தின் செயல்பாடுகளில் இருந்து பெறப்பட்ட இலாபத்தின் அளவை அளவிடும் ஒரு கணக்கியல் புள்ளிவிவரமாகும், இது ஊதியங்கள், தேய்மானம் மற்றும் விற்கப்பட்ட பொருட்களின் விலை (COGS) போன்ற இயக்க செலவுகளை கழித்த பின்னர். தொடர்ச்சியான செயல்பாடுகளிலிருந்து அதிக வருமானம் தொடர்ச்சியான நடவடிக்கைகளின் வருமானம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் வழக்கமான வணிக நடவடிக்கைகளுக்குக் காரணமான வருமான அறிக்கையில் காணப்படும் நிகர வருமான வகையாகும். மேலும்