கடந்த ஆண்டு சந்தையில் ஆதிக்கம் செலுத்தும் குறைந்த நிலையற்ற தன்மை நீடித்த காலம், முதலீட்டாளர்கள் ஆகிவிடுகிறார்கள் அல்லது ஏற்கனவே மனநிறைவு அடைந்துள்ளனர் என்பதற்கான பொதுவான அறிகுறியாகும். பரந்த சந்தை அதன் மூலதனத்துடன் கவனக்குறைவாக மாறும்போது, அது பெரும்பாலும் தற்காப்புக்குரிய ஒரு மூலோபாய முடிவாகும் என்று சொல்லாமல் போக வேண்டும். அச்சம் குறியீடு என்றும் அழைக்கப்படும் ஏற்ற இறக்கம் குறியீட்டைக் கண்காணிக்கப் பயன்படும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளின் (ப.ப.வ.நிதிகள்) பிரபலமடைந்து வருவதால், இப்போது உயரும் அல்லது வீழ்ச்சியடையும் நிலையற்ற தன்மையைக் கட்டுப்படுத்தவோ அல்லது பந்தயம் கட்டவோ முடியும்., நிலையற்ற தன்மையை அதிகரிப்பதற்கு வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய பல விளக்கப்படங்களை நாங்கள் பார்க்கிறோம், மேலும் எதிர்வரும் வாரங்களில் செயலில் உள்ள வர்த்தகர்கள் எவ்வாறு தங்களை நிலைநிறுத்திக் கொள்வார்கள் என்பதைத் தீர்மானிக்க முயற்சிக்கிறோம்.
ஐபாத் எஸ் அண்ட் பி 500 VIX குறுகிய கால எதிர்காலம் ETN (VXX)
நிலையற்ற தன்மையை வெளிப்படுத்த சில்லறை மற்றும் தொழில்முறை வர்த்தகர்கள் பயன்படுத்தும் மிகவும் பிரபலமான பரிமாற்ற-வர்த்தக தயாரிப்புகளில் ஒன்று ஐபாத் எஸ் & பி 500 VIX குறுகிய கால எதிர்காலம் ETN ஆகும். விஎக்ஸ்எக்ஸ் ஈடிஎன் சமீபத்திய மாதங்களில் ஊடகங்களில் அதிக விவாதத்திற்கு உட்பட்டது, ஏனெனில் தற்போது பாரிய வர்த்தகம் நடந்து கொண்டிருக்கிறது, இது ஒரு குறிப்பிட்ட நிபந்தனைகளின் தொகுப்பை சந்தித்தால் சுமார் 5 265 மில்லியன் லாபத்தை ஈட்ட வேண்டும். (மேலும் விவரங்களுக்கு, காண்க: VIX பந்தயத்தால் வர்த்தகர்கள் அதிர்ச்சியடைந்தனர் $ 265M செலுத்த முடியும் .)
கீழேயுள்ள விளக்கப்படத்தைப் பார்த்தால், ETN ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட சரிவுக்குள் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதைக் காணலாம். இருப்பினும், சமீபத்திய அளவிலான போக்கு, போக்குக்கு மேலே உள்ள இடைவெளியுடன் இணைந்திருப்பது இப்போது கதை மாறுகிறது என்பதையும், அதிக அளவு ஏற்ற இறக்கம் வரக்கூடும் என்பதையும் தெரிவிக்கிறது. சந்தைகள் ஒரு திருப்புமுனையை நெருங்குவதாகவும், நீண்டகால அளவிலான ஆதரவை நோக்கி பின்வாங்குவதற்கும் வழிவகுக்கும் என்பதற்கு உயர்ந்த ஏற்ற இறக்கம் பயன்படுத்தப்படலாம். (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, பாருங்கள்: கண்காணிப்பு நிலையற்ற தன்மை: VIX எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது .)
புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ரா VIX குறுகிய கால எதிர்கால ப.ப.வ.நிதி (UVXY)
ஒரு வர்த்தகத்தை நம்பியிருக்கும் செயலில் உள்ள வர்த்தகர்களுக்கு, அந்நியச் சக்தியைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் இலாப திறனை அதிகரிக்க பார்க்க, கருத்தில் கொள்ளக்கூடிய ஒரு சாத்தியமான தயாரிப்பு புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ரா VIX குறுகிய கால எதிர்கால ப.ப.வ. இந்த நிதி எஸ் அண்ட் பி 500 VIX குறுகிய கால எதிர்கால குறியீட்டின் தினசரி செயல்திறனை இரண்டு முறை (2x) பொருத்த வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. விளக்கப்படத்தைப் பார்த்தால், முறை கிட்டத்தட்ட ஒரே மாதிரியாக இருப்பதைக் காண்பீர்கள், ஆனால் பார்களின் ஒப்பீட்டு செயல்திறன் VXX இல் காட்டப்பட்டுள்ளதை விட இரண்டு மடங்கு அதிகம். 50 நாள் நகரும் சராசரிக்கு மேலே சமீபத்திய நெருக்கம், இது விலையை அதிகரிப்பதைத் தொடர்ந்து தடுத்துள்ளது, இது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க நகர்வைத் தூண்டுவதற்கு பலர் காத்திருக்கும் சமிக்ஞையாக இருக்கலாம். (மேலும் படிக்க, காண்க: ஏற்ற இறக்கம் குறியீடு: சந்தை உணர்வை வாசித்தல் .)
வேலோசிட்டிஷேர்ஸ் தினசரி தலைகீழ் VIX குறுகிய கால ETN (XIV)
பிரேக்அவுட் ஒரு போக்கு தலைகீழாக இருப்பதைக் குறிக்கிறது என்று நம்பாத செயலில் உள்ள வர்த்தகர்கள் வேலோசிட்டிஷேர்ஸ் டெய்லி தலைகீழ் VIX குறுகிய கால ETN ஐ விசாரிக்க விரும்பலாம். சந்தைகள் சமீபத்திய பலவீனத்தை அசைத்துவிட்டு, தொடர்ந்து உயர்ந்த போக்கைக் கொண்டிருந்தால், அடையாளம் காணப்பட்ட ஆதரவு நிலைகளுக்கு அருகில் வாங்குவது ஒரு சுவாரஸ்யமான நுழைவு புள்ளியை ஏற்படுத்தும். (மேலும் பார்க்க, VIX உடன் சந்தை திசையை தீர்மானித்தல் .)
அடிக்கோடு
ஏற்ற இறக்கம் சார்ந்த நிதிகள் பெரும்பாலான சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் சொந்தமாக இருப்பதாக நினைக்காத ஒரு சொத்து வகுப்பாகும். எவ்வாறாயினும், மேலே காட்டப்பட்டுள்ள விளக்கப்படங்களைப் பொறுத்தவரை, விஎக்ஸ்எக்ஸ் போன்ற முக்கிய விளக்கப்படங்களின் சமீபத்திய அளவின் எழுச்சி மற்றும் போக்குக்கு மேலே நகர்வது வரவிருக்கும் அதிக ஏற்ற இறக்கம் குறித்த ஆரம்ப எச்சரிக்கை அறிகுறியாக இருக்கலாம் என்பது எனது கருத்து. குறைந்த பட்சம், அதிக எடை கொண்ட போர்ட்ஃபோலியோவைக் கட்டுப்படுத்துவதைக் கருத்தில் கொள்ள விளக்கப்படங்கள் ஒரு காரணமாக இருக்கலாம். (மேலும் பார்க்க, VIX: லாபம் மற்றும் ஹெட்ஜிங்கிற்கான 'நிச்சயமற்ற குறியீட்டை' பயன்படுத்துதல் .)
