130-30 வியூகம் என்றால் என்ன?
130-30 மூலோபாயம், பெரும்பாலும் நீண்ட / குறுகிய பங்கு மூலோபாயம் என்று அழைக்கப்படுகிறது, இது நிறுவன முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்தப்படும் முதலீட்டு முறையைக் குறிக்கிறது. 130-30 பதவி என்பது நீண்ட நிலைகளுக்கு ஒதுக்கப்பட்ட தொடக்க மூலதனத்தின் 130% விகிதத்தைப் பயன்படுத்துவதைக் குறிக்கிறது மற்றும் தொடக்க மூலதனத்தின் 30% பங்குகளை குறைப்பதில் இருந்து எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் இதை நிறைவேற்றுகிறது.
மூலதன செயல்திறனுக்கான நிதியில் மூலோபாயம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இது மோசமான செயல்திறன் பங்குகளை குறைப்பதன் மூலம் நிதித் திறனைப் பயன்படுத்துகிறது, மேலும் அந்த பங்குகளை குறைப்பதன் மூலம் பெறப்பட்ட பணத்துடன், அதிக வருவாய் கிடைக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் பங்குகளை வாங்குகிறது. பெரும்பாலும், முதலீட்டாளர்கள் இந்த மூலோபாயத்திற்கான பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது எஸ் அண்ட் பி 500 போன்ற குறியீட்டைப் பிரதிபலிப்பார்கள்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- இந்த முதலீட்டு மூலோபாயம் பங்குகளை குறைப்பதை பயன்படுத்துவதோடு, அந்த பங்குகளை குறைப்பதில் இருந்து பணத்தை வாங்குவதற்கும், சிறந்த தரவரிசை பங்குகளை ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு வைத்திருப்பதற்கும் பயன்படுத்துகிறது. இந்த உத்திகள் முதலீட்டில் வரும் குறைபாட்டைக் கட்டுப்படுத்த சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. மொத்த வருவாயில் அவை பெரிய சராசரிகளைக் கொண்டிருப்பதாகத் தெரியவில்லை, ஆனால் சிறந்த இடர்-சரிசெய்த வருமானங்களைக் கொண்டுள்ளன.
130-30 வியூகத்தைப் புரிந்துகொள்வது
130-30 மூலோபாயத்தில் ஈடுபடுவதற்கு, ஒரு முதலீட்டு மேலாளர் எஸ் அண்ட் பி 500 இல் பயன்படுத்தப்படும் பங்குகளை எதிர்பார்த்த வருவாயில் சிறந்ததாக இருந்து மோசமாக மதிப்பிடலாம், இது கடந்த கால செயல்திறனால் அடையாளம் காணப்படுகிறது. தனிப்பட்ட பங்குகளை தரவரிசைப்படுத்த ஒரு மேலாளர் பல தரவு மூலங்களையும் விதிகளையும் பயன்படுத்துவார். பொதுவாக, பங்குகள் சில தொகுப்பு தேர்வு அளவுகோல்களின்படி (எடுத்துக்காட்டாக, மொத்த வருமானம், இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறன் அல்லது ஒப்பீட்டு வலிமை) ஆறு மாதங்கள் அல்லது ஒரு வருடத்திற்கு நியமிக்கப்பட்ட பார்வை திரும்பப் பெறும் காலத்தின் அடிப்படையில் தரப்படுத்தப்படுகின்றன. பங்குகள் பின்னர் சிறந்தவையாகவும் மோசமானவையாகவும் தரப்படுத்தப்படுகின்றன.
சிறந்த தரவரிசைப் பங்குகளிலிருந்து, மேலாளர் போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பில் 100% முதலீடு செய்வார் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பில் 30% வரை கீழ் தரவரிசைப் பங்குகளை குறுகிய விற்கிறார். குறுகிய விற்பனையிலிருந்து சம்பாதித்த பணம் உயர் தரவரிசைப் பங்குகளில் மீண்டும் முதலீடு செய்யப்படும், இது உயர் தரவரிசைப் பங்குகளுக்கு அதிக வெளிப்பாட்டை அனுமதிக்கும்.
130-30 வியூகம் மற்றும் குறைக்கும் பங்குகள்
130-30 மூலோபாயம் குறுகிய விற்பனையை அதன் செயல்பாட்டின் குறிப்பிடத்தக்க பகுதியாக ஒருங்கிணைக்கிறது. ஒரு பங்கைக் குறைப்பது மற்றொரு தரப்பினரிடமிருந்து பத்திரங்களை கடன் வாங்குவது, பெரும்பாலும் ஒரு தரகர் மற்றும் வட்டி விகிதத்தை கட்டணமாக செலுத்த ஒப்புக்கொள்வது. ஒரு எதிர்மறை நிலை பின்னர் முதலீட்டாளரின் கணக்கில் பதிவு செய்யப்படுகிறது. முதலீட்டாளர் பின்னர் புதிதாக வாங்கிய பத்திரங்களை திறந்த சந்தையில் தற்போதைய விலையில் விற்று வர்த்தகத்திற்கான பணத்தைப் பெறுகிறார். முதலீட்டாளர் பத்திரங்கள் தேய்மானம் செய்யக் காத்திருந்து பின்னர் அவற்றை குறைந்த விலையில் மீண்டும் வாங்குகிறார். இந்த கட்டத்தில், முதலீட்டாளர் வாங்கிய பத்திரங்களை தரகரிடம் திருப்பித் தருகிறார். முதலில் பத்திரங்களை வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை செய்வதிலிருந்து ஒரு தலைகீழ் செயல்பாட்டில், குறைத்தல் இன்னும் முதலீட்டாளருக்கு லாபத்தை அனுமதிக்கிறது.
பத்திரங்களில் நீண்ட பதவிகளில் முதலீடு செய்வதை விட குறுகிய விற்பனை மிகவும் ஆபத்தானது; எனவே, 130-30 முதலீட்டு மூலோபாயத்தில், ஒரு மேலாளர் குறுகிய நிலைகளை விட நீண்ட பதவிகளுக்கு அதிக முக்கியத்துவம் கொடுப்பார். குறுகிய விற்பனையானது ஒரு முதலீட்டாளரை வரம்பற்ற ஆபத்து மற்றும் மூடிய வெகுமதிக்கு வைக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கு வர்த்தகத்தை $ 30 ஆகக் குறைத்தால், அவள் பெறக்கூடியது $ 30 (கழித்தல் கட்டணம்), அதே சமயம் அவள் இழக்கக்கூடியது எல்லையற்றது, ஏனெனில் பங்கு தொழில்நுட்ப ரீதியாக என்றென்றும் விலையில் அதிகரிக்கும்.
ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் முதலீட்டு வாகனங்களை தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அல்லது 130-30 மூலோபாயத்தின் மாறுபாடுகளைப் பின்பற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் போன்றவற்றில் வழங்கத் தொடங்கியுள்ளன. பொதுவாக, இந்த கருவிகள் பெஞ்ச்மார்க் குறியீடுகளை விட குறைந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஆனால் பெரும்பாலும் அதிக மொத்த வருமானத்தை அடையத் தவறிவிடுகின்றன. சில மதிப்பீடுகளின்படி, உலகளவில் 100 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமானவை இந்த வகை உத்திகளில் முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளன.
