கடன் / ஈக்விட்டி (டி / இ) விகிதம் ஒரு தொழிற்துறையிலிருந்து மற்றொரு தொழிலுக்கு கணிசமாக மாறுபடுவதற்கான சில முக்கிய காரணங்கள், மற்றும் ஒரு தொழில்துறையில் உள்ள நிறுவனங்களுக்கிடையில் கூட, தொழில்களுக்கு இடையில் வெவ்வேறு மூலதன தீவிர நிலைகள் மற்றும் வணிகத்தின் தன்மை அதிக அளவில் சுமக்கிறதா என்பதையும் உள்ளடக்கியது கடனின் நிலை நிர்வகிக்க ஒப்பீட்டளவில் எளிதானது.
பொதுவாக அதிக டி / இ விகிதங்களைக் கொண்ட தொழில்களில் பயன்பாடுகள் மற்றும் நிதி சேவைகள் அடங்கும். மொத்த விற்பனையாளர்கள் மற்றும் சேவைத் தொழில்கள் பொதுவாக மிகக் குறைவானவர்களில் உள்ளன.
கடன் / பங்கு விகிதம்
டி / இ விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலைமையை மதிப்பிடுவதற்கு பயன்படுத்தப்படும் ஒரு அடிப்படை மெட்ரிக் ஆகும். ஒரு நிறுவனம் அதன் சொத்துக்கள் மற்றும் செயல்பாடுகளுக்கு நிதியளிக்க பயன்படுத்தும் பங்கு மற்றும் கடனின் ஒப்பீட்டு விகிதத்தை இது குறிக்கிறது. இந்த விகிதம் ஒரு நிறுவனம் பயன்படுத்தும் நிதித் திறனின் அளவை வெளிப்படுத்துகிறது.
விகிதத்தை கணக்கிட பயன்படுத்தப்படும் சூத்திரம் ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த கடன்களை நிறுவனத்தின் மொத்த பங்குதாரர்களின் பங்குகளால் வகுக்கிறது.
கடன் / பங்கு விகிதங்கள் ஏன் மாறுபடுகின்றன
டி / இ விகிதங்கள் மாறுபடுவதற்கான முக்கிய காரணங்களில் ஒன்று, தொழில்துறையின் மூலதன-தீவிர தன்மை. எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு சுத்திகரிப்பு அல்லது தொலைத்தொடர்பு போன்ற மூலதன-தீவிர தொழில்களுக்கு, பொருட்கள் அல்லது சேவைகளை உற்பத்தி செய்வதற்கு குறிப்பிடத்தக்க நிதி ஆதாரங்கள் மற்றும் அதிக அளவு பணம் தேவைப்படுகிறது.
எடுத்துக்காட்டாக, தொலைத் தொடர்புத் துறை உள்கட்டமைப்பில் மிகவும் கணிசமான முதலீடுகளைச் செய்ய வேண்டும், வாடிக்கையாளர்களுக்கு சேவையை வழங்க ஆயிரக்கணக்கான மைல் கேபிள்களை நிறுவுகிறது. ஆரம்ப மூலதன செலவினங்களுக்கு அப்பால், தேவையான பராமரிப்பு, மேம்பாடுகள் மற்றும் சேவை பகுதிகளின் விரிவாக்கம் கூடுதல் பெரிய மூலதன செலவுகள் தேவை. தொலைத்தொடர்பு அல்லது பயன்பாடுகள் போன்ற தொழில்களுக்கு ஒரு நிறுவனம் தனது முதல் நல்ல அல்லது சேவையை வழங்குவதற்கும் எந்தவொரு வருவாயையும் உருவாக்குவதற்கும் முன்பு ஒரு பெரிய நிதி உறுதிப்பாட்டைச் செய்ய வேண்டும்.
டி / இ விகிதங்கள் மாறுபடுவதற்கான மற்றொரு காரணம், வணிகத்தின் தன்மை என்பது அதிக அளவு கடனை நிர்வகிக்க முடியுமா என்பதன் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, பயன்பாட்டு நிறுவனங்கள் நிலையான வருமானத்தை கொண்டு வருகின்றன; ஒட்டுமொத்த பொருளாதார நிலைமைகளைப் பொருட்படுத்தாமல் அவர்களின் சேவைகளுக்கான தேவை ஒப்பீட்டளவில் மாறாமல் உள்ளது. மேலும், பெரும்பாலான பொது பயன்பாடுகள் அவர்கள் வணிகம் செய்யும் பிராந்தியங்களில் மெய்நிகர் ஏகபோகங்களாக செயல்படுகின்றன, எனவே ஒரு போட்டியாளரால் சந்தையில் இருந்து வெட்டப்படுவது குறித்து அவர்கள் கவலைப்பட வேண்டியதில்லை. இத்தகைய நிறுவனங்கள் பொருளாதாரத்தின் ஒட்டுமொத்த ஆரோக்கியத்திற்கு ஏற்ப ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு உட்பட்ட வருவாயைக் கொண்ட ஒரு வணிகத்தை விட குறைவான உண்மையான ஆபத்து வெளிப்பாடுகளுடன் பெரிய அளவிலான கடனைச் சுமக்க முடியும்.
மிக உயர்ந்த கடன் / பங்கு விகிதங்கள்
நிதித்துறை ஒட்டுமொத்தமாக மிக உயர்ந்த டி / இ விகிதங்களில் ஒன்றாகும், ஆனால் நிதி ஆபத்து வெளிப்பாட்டின் ஒரு நடவடிக்கையாக பார்க்கப்பட்டால், இது தவறாக வழிநடத்தும். கடன் வாங்கிய பணம் என்பது வர்த்தகத்தில் வங்கியின் பங்கு. பெரிய அளவிலான பணத்தை கடனாகக் கொடுக்க வங்கிகள் அதிக அளவு கடன் வாங்குகின்றன, மேலும் அவை பொதுவாக அதிக அளவு நிதித் திறனுடன் செயல்படுகின்றன. 2 ஐ விட அதிகமான டி / இ விகிதங்கள் நிதி நிறுவனங்களுக்கு பொதுவானவை.
பொதுவாக ஒப்பீட்டளவில் அதிக விகிதத்தைக் காட்டும் பிற தொழில்கள், விமானத் தொழில் அல்லது பெரிய உற்பத்தி நிறுவனங்கள் போன்ற மூலதன-தீவிர தொழில்கள் ஆகும், அவை அதிக அளவு கடன் நிதியுதவியை பொதுவான நடைமுறையாகப் பயன்படுத்துகின்றன.
உறவினர் கடன் மற்றும் பங்கு முக்கியத்துவம்
டி / இ விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த நிதி திறனை ஆராய பயன்படும் ஒரு முக்கிய மெட்ரிக் ஆகும். காலப்போக்கில் அதிகரித்து வரும் விகிதம், ஒரு நிறுவனம் தனது சொந்த வளங்களை பயன்படுத்துவதை விட கடனாளிகள் மூலமாக அதன் செயல்பாட்டிற்கு பெருகிய முறையில் நிதியளித்து வருவதையும், ஒப்பீட்டளவில் அதிக நிலையான வட்டி வீதத்தை அதன் சொத்துக்கள் மீது சுமையை சுமத்துவதையும் குறிக்கிறது. முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக குறைந்த டி / இ விகிதங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களை விரும்புகிறார்கள், ஏனெனில் பணப்புழக்கத்தின் போது அவர்களின் நலன்கள் சிறப்பாக பாதுகாக்கப்படுகின்றன. அசாதாரணமாக அதிக விகிதங்கள் கடன் வழங்குபவர்களுக்கு அழகற்றவை, மேலும் கூடுதல் நிதியுதவியைப் பெறுவது மிகவும் கடினம்.
எஸ் அண்ட் பி 500 நிறுவனங்களிடையே சராசரி டி / இ விகிதம் சுமார் 1.5 ஆகும். 1 ஐ விடக் குறைவான விகிதம் சாதகமாகக் கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் இது ஒரு நிறுவனம் அதன் இயக்கச் செலவுகளுக்கு நிதியளிப்பதற்காக கடனை விட ஈக்விட்டியை அதிகம் நம்பியுள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது. 2 க்கும் அதிகமான விகிதங்கள் பொதுவாக சாதகமற்றவை, இருப்பினும் தொழில் மற்றும் ஒத்த நிறுவனத்தின் சராசரிகள் மதிப்பீட்டில் கருதப்பட வேண்டும். ஈக்விட்டி முதலீட்டாளர்களை ஈர்ப்பதில் ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு பொதுவாக வெற்றிகரமாக உள்ளது என்பதையும் டி / இ விகிதம் குறிக்கலாம்.
