தலைமை நிர்வாக அதிகாரி வாரன் பபெட்டின் 54 ஆண்டு காலப்பகுதியில் எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸுடன் ஒப்பிடும்போது பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே இன்க். (பி.ஆர்.கே.ஏ) அதன் மிக மோசமான ஆண்டுகளில் ஒன்றாகும், ஆனால் இது 2020 ஆம் ஆண்டில் சிறப்பாக செயல்பட தயாராக இருக்கலாம், குறிப்பாக சந்தை நீராவியை இழந்தால். நேர்மறைகளில் வலுவான இருப்புநிலை, சம்பாதிக்கும் சக்தி மற்றும் குறைந்த மதிப்பீடு ஆகியவை அடங்கும். டிசம்பர் 17, 2019 அன்று, பெர்க்ஷயரின் வகுப்பு ஏ பங்குகள் ஆண்டுக்கு இன்றுவரை 10.8% அதிகரித்துள்ளன, எஸ் அண்ட் பி 500 க்கு 27.4%.
"பெர்க்ஷயர் மிகவும் மலிவானது" என்று பார்க்லேஸின் ஆய்வாளர் ஜே கெல்ப் கூறுகிறார். "இது ஒரு சிறந்த வணிகத் தொகுப்பு மற்றும் அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்பிற்குக் கீழே ஒரு உயர்தர தற்காப்பு பங்கு வர்த்தகம்" என்று அவர் மேலும் கூறுகிறார். ஜெல்ப் வகுப்பு A பங்குகளில் அதிக எடை அல்லது வாங்க மதிப்பீட்டைக் கொண்டுள்ளது, இதன் விலை இலக்கு 1 401, 000, அல்லது டிசம்பர் 17, 2019 ஐ விட 18.3%.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே 2019 ஆம் ஆண்டில் சந்தையில் ஒரு பரந்த வித்தியாசத்தில் பின்தங்கியிருக்கிறது. இன்னும், சில முதலீட்டாளர்கள் இதை 2020 ஆம் ஆண்டிற்கான சிறந்த தேர்வாக மதிப்பிடுகின்றனர், மலிவாக மதிப்பிடப்படுகிறார்கள். விமர்சகர்கள் பஃபெட் நீண்ட காலமாக தனது தொடர்பை இழந்துவிட்டதாக விமர்சிக்கின்றனர்.
முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியத்துவம்
சமீபத்திய பங்குச் சந்தை பேரணியைப் பொறுத்தவரை, பெர்க்ஷயரின் புத்தக மதிப்பு Q3 இலிருந்து 2019 ஆம் ஆண்டின் Q5 ஆக கிட்டத்தட்ட 5% உயர்ந்து 255, 000 டாலரை எட்டக்கூடும் மற்றும் விலை-க்கு-புத்தகம் (பி / பி) விகிதத்தை வெறும் 1.3 என்ற விகிதத்தில் உற்பத்தி செய்யக்கூடும் என்று பரோனின் கவனிக்கிறது. பெர்க்ஷயர் 2019 வருவாயில் சுமார் 21 மடங்கு வர்த்தகம் செய்கிறது, இது எஸ் அண்ட் பி 500 க்கான 19 ஐ விட அதிகமாக உள்ளது, ஆனால் பெர்க்ஷயரின் வரலாற்று சராசரிக்குக் கீழே, அறிக்கை குறிப்பிடுகிறது.
மேலும், பெர்க்ஷயரின் பி / இ விகிதம் அதன் 220 பில்லியன் டாலர் ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோவில் ஈவுத்தொகையை மட்டுமே கொண்டுள்ளது என்ற பொருளில் குறைத்து மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் "பார்-த்ரூ வருவாய்" கருத்தில் கொள்ள வேண்டும் என்று பபெட் வலியுறுத்தியுள்ளார், இதில் பெர்க்ஷயரின் அதன் முதலீட்டு இலாகாவில் உள்ள நிறுவனங்களிடமிருந்து விநியோகிக்கப்படாத இலாபங்களின் சார்பு விகித பங்குகளும் அடங்கும்.
விமர்சகர்கள் வாதிடுகையில், பஃபெட் தனது 128 பில்லியன் டாலர் ரொக்கப் பதுக்கலைக் கணிசமாக அதிகரிப்பதன் மூலமும், ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதன் மூலமும், பெரிய ஒப்பந்தங்களுக்கு அதிக செலவு செய்வதன் மூலமும், கடுமையான ஒப்பந்த சலுகைகளைத் தவிர்ப்பதன் மூலமும் குறைக்க வேண்டும். பெர்க்ஷயர் தொழில்நுட்ப தயாரிப்பு விநியோகஸ்தரான டெக் டேட்டா கார்ப் (டி.இ.சி.டி) ஐ ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனமான அப்பல்லோ குளோபல் மேனேஜ்மென்ட் இன்க் (ஏபிஓ) க்கு வெறும் 200 மில்லியன் டாலர்களால் இழந்தது. தொழில்நுட்ப தரவு அப்பல்லோவிற்கு 1 5.1 பில்லியன் செலவாகும், இது ஒரு பங்கிற்கு 5 145 வழங்கியது, இது பெர்க்ஷயரின் 140 டாலர் முயற்சியில் இருந்தது.
மற்றொரு பரோனின் அறிக்கை பெர்க்ஷயரை 2020 ஆம் ஆண்டிற்கான முதல் 10 பங்குத் தேர்வாகக் குறிப்பிடுகிறது. அதன் வளர்ந்து வரும் பணக் குவியல், அதன் சந்தை மதிப்பில் 25% செயல்திறனை பாதித்துள்ளது என்பதைக் குறிப்பிடுகையில், இந்த அறிக்கை குறைந்த மதிப்பீடுகளை நேர்மறைகளாகவும், அதன் வருடாந்திர வருவாய் நீரோட்டமாகவும் மேற்கோளிட்டுள்ளது அதன் சொந்தமான டஜன் கணக்கான இயக்க துணை நிறுவனங்களிலிருந்து billion 25 பில்லியனுக்கும் அதிகமான தொகை.
"பெர்க்ஷயரின் அளவைப் பொறுத்தவரை, பஃபெட் கையகப்படுத்துதல்களுடன் பெரிதாக சிந்திக்க வேண்டும்" என்று இந்த அறிக்கை வலியுறுத்துகிறது. வால்க்ரீன்ஸ் பூட்ஸ் அலையன்ஸ் இன்க். (WBA), டெல்டா ஏர் லைன்ஸ் இன்க். (டிஏஎல்), சவுத்வெஸ்ட் ஏர்லைன்ஸ் கோ.
பஃபெட் மீதான நம்பிக்கையை இழந்த நீண்டகால முதலீட்டாளர்களில், வெட்ஜ்வுட் பார்ட்னர்ஸின் தலைமை முதலீட்டு அதிகாரி (சிஐஓ) டேவிட் ரோல்ஃப் ஆவார், இது நிர்வாகத்தின் கீழ் (ஏயூஎம்) 2 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது. இந்த காரணங்களுக்காக ரோல்ஃப் தனது பெர்க்ஷயர் பங்குகளை 20 ஆண்டுகளுக்கு மேலாக விற்றார்: கிராஃப்ட்ஹெய்ன்ஸ் மற்றும் ஐபிஎம் படுதோல்விகள்; விசா, மாஸ்டர்கார்டு, கோஸ்டோ மற்றும் மைக்ரோசாஃப்ட் நிறுவனங்களுடனான வாய்ப்புகளைத் தவறவிட்டார்; போதுமான பெரிய ஒப்பந்தங்கள் உட்பட, பொதுவாக கையகப்படுத்துதல்களுடன் மோசமான மரணதண்டனை; மற்றும் அதிக பணத்தை வைத்திருத்தல்.
முன்னால் பார்க்கிறது
பெர்க்ஷயருக்கு ஒரு நீடித்த பிரச்சினை அடுத்தடுத்த திட்டமிடல் ஆகும். 89 வயதில் பஃபெட் மற்றும் நீண்டகால லெப்டினன்ட் சார்லி முங்கர் ஆகியோர் ஜனவரி 1, 2020 அன்று 96 ஐ எட்டுவதால், ஒரு முறையான திட்டத்தை அறிவிப்பது நீண்ட கால தாமதமாகும்.
