எது சிறந்தது: அதிக அல்லது குறைந்த ஈக்விட்டி பெருக்கி?

பொதுவாக, முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த ஈக்விட்டி பெருக்கி கொண்ட நிறுவனங்களைத் தேடுகிறார்கள், ஏனெனில் இது சொத்துக்களை வாங்குவதற்கு நிறுவனம் அதிக பங்கு மற்றும் குறைந்த கடனைப் பயன்படுத்துகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. அதிக கடன் சுமை கொண்ட நிறுவனங்கள் நிதி ரீதியாக ஆபத்தானவை. கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்குத் தேவையான இயக்க நடவடிக்கைகள் (சி.எஃப்.ஓ) மற்றும் அதனுடன் தொடர்புடைய சேவை செலவுகள், வட்டி மற்றும் கட்டணம் போன்றவற்றிலிருந்து பணப்புழக்கத்தை உருவாக்குவதில் நிறுவனம் சிரமத்தை அனுபவிக்கத் தொடங்கினால் இது குறிப்பாக உண்மை.

இருப்பினும், இந்த பொதுமைப்படுத்தல் அனைத்து நிறுவனங்களுக்கும் பொருந்தாது. ஒரு உயர் ஈக்விட்டி பெருக்கி ஒரு நிறுவனத்தின் மூலோபாயத்தை பிரதிபலிக்கும் நேரங்கள் இருக்கலாம், அது அதிக லாபம் ஈட்டுகிறது மற்றும் குறைந்த செலவில் சொத்துக்களை வாங்க அனுமதிக்கிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஈக்விட்டி பெருக்கி என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் எவ்வளவு பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டி மூலம் நிதியளிக்கப்படுகின்றன என்பதை அளவிடும் ஒரு நிதி விகிதமாகும். குறைந்த ஈக்விட்டி பெருக்கி ஒரு நிறுவனம் சொத்துக்களை வாங்குவதற்கு அதிக ஈக்விட்டி மற்றும் குறைந்த கடனைப் பயன்படுத்துகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. குறைந்த ஈக்விட்டி பெருக்கி கொண்ட நிறுவனங்கள் குறைந்த கடன் சுமை இருப்பதால் அவை பொதுவாக குறைந்த ஆபத்தான முதலீடுகளாகக் கருதப்படுகின்றன. இருப்பினும், சில சந்தர்ப்பங்களில், உயர் பங்கு பெருக்கி ஒரு நிறுவனத்தின் பயனுள்ள வணிக மூலோபாயத்தை பிரதிபலிக்கிறது, இது குறைந்த செலவில் சொத்துக்களை வாங்க அனுமதிக்கிறது.

ஒரு நிறுவனத்தின் ஈக்விட்டி பெருக்கி கணக்கிடுகிறது

ஈக்விட்டி பெருக்கி என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதித் திறனை அளவிடும் ஒரு விகிதமாகும், இது சொத்துக்களை வாங்குவதற்கு நிறுவனம் கடன் வாங்கிய பணத்தின் அளவு ஆகும். இது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு பெருக்கத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்:

பங்கு பெருக்கி = மொத்த சொத்துக்கள் / மொத்த பங்குதாரரின் பங்கு

நிறுவனத்தின் மொத்த சொத்துக்களை அதன் மொத்த பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டி (பங்குதாரர்களின் பங்கு என்றும் அழைக்கப்படுகிறது) மூலம் வகுப்பதன் மூலம் ஈக்விட்டி பெருக்கி கணக்கிடப்படுகிறது.

குறைந்த ஈக்விட்டி பெருக்கி ஒரு நிறுவனத்திற்கு குறைந்த நிதி திறன் இருப்பதைக் குறிக்கிறது. பொதுவாக, குறைந்த ஈக்விட்டி பெருக்கி வைத்திருப்பது நல்லது, ஏனென்றால் ஒரு நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களுக்கு நிதியளிக்க அதிக கடன் செலுத்தவில்லை. அதற்கு பதிலாக, நிறுவனம் தனது வணிகத்தை இயக்குவதற்கும் அதன் பணப்புழக்கங்களை மேம்படுத்துவதற்கும் தேவையான சொத்துக்களை வாங்குவதற்கு நிதியளிப்பதற்காக பங்குகளை வெளியிடுகிறது.

பல நிறுவனங்களை சாத்தியமான முதலீடுகளாக மதிப்பிடும்போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் ஒரே துறையில் உள்ள நிறுவனங்களை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தை தொழில் தரத்திற்கு ஒப்பிட்டுப் பார்க்க ஈக்விட்டி பெருக்கியைப் பயன்படுத்தலாம்.

ஈக்விட்டி பெருக்கிக்கான எடுத்துக்காட்டு

ஏபிசி நிறுவனத்தின் மொத்த சொத்துக்கள் 10 மில்லியன் டாலர்கள் மற்றும் பங்குதாரர்களின் பங்கு 2 மில்லியன் டாலர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். இதன் பங்கு பெருக்கி 5 ($ 10 மில்லியன் ÷ $ 2 மில்லியன்). இதன் பொருள் நிறுவனம் ஏபிசி அதன் 20% சொத்துக்களுக்கு நிதியளிக்க ஈக்விட்டியைப் பயன்படுத்துகிறது, மீதமுள்ள 80% கடனால் நிதியளிக்கப்படுகிறது.

மறுபுறம், நிறுவனம் ஏபிசியின் அதே துறையில் இருக்கும் நிறுவனம் DEF, மொத்த சொத்துக்கள் 20 மில்லியன் டாலர்கள் மற்றும் பங்குதாரர்களின் பங்கு 10 மில்லியன் டாலர்கள். இதன் பங்கு பெருக்கி 2 ($ 20 மில்லியன் ÷ 10 மில்லியன்) ஆகும். இதன் பொருள் நிறுவனம் DEF அதன் சொத்துக்களில் 50% நிதியளிக்க ஈக்விட்டியைப் பயன்படுத்துகிறது மற்றும் மீதமுள்ள பாதி கடனால் நிதியளிக்கப்படுகிறது.

கம்பெனி ஏபிசி நிறுவனம் டெஃப் நிறுவனத்தை விட அதிக ஈக்விட்டி பெருக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது ஏபிசி அதன் சொத்து வாங்குதல்களுக்கு நிதியளிக்க அதிக கடனைப் பயன்படுத்துகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. குறைந்த ஈக்விட்டி பெருக்கிக்கு முன்னுரிமை அளிக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் நிறுவனம் சொத்துக்களை வாங்குவதற்கு குறைந்த கடனை எடுத்துக்கொள்வதை இது குறிக்கிறது. இந்த வழக்கில், நிறுவனம் DEF நிறுவனம் ஏபிசி நிறுவனத்திற்கு முன்னுரிமை அளிக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் அது அதிக பணம் செலுத்த வேண்டியதில்லை, எனவே குறைந்த ஆபத்தை கொண்டுள்ளது.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

சில நிறுவனங்களுக்கு, அதிக பங்கு பெருக்கி எப்போதும் அதிக முதலீட்டு அபாயத்திற்கு சமமாக இருக்காது. கடனின் அதிக பயன்பாடு ஒரு பயனுள்ள வணிக மூலோபாயத்தின் ஒரு பகுதியாக இருக்கக்கூடும், இது குறைந்த செலவில் சொத்துக்களை வாங்க நிறுவனத்தை அனுமதிக்கிறது. பங்குகளை வழங்குவதோடு ஒப்பிடுகையில், ஒரு நிதி முறையாக கடனைச் செய்வது மலிவானது என்று நிறுவனம் கண்டறிந்தால் இதுதான்.

நிறுவனம் தனது சொத்துக்களை திறம்பட பயன்படுத்தியிருந்தால் மற்றும் அதன் கடனுக்கு சேவை செய்ய போதுமான லாபத்தைக் காட்டினால், கடனைச் செய்வது ஒரு சாதகமான உத்தி ஆகும். எவ்வாறாயினும், இந்த மூலோபாயம் நிறுவனம் எதிர்பாராத விதமாக லாபத்தில் வீழ்ச்சியடையும் அபாயத்தை வெளிப்படுத்துகிறது, இதனால் நிறுவனம் தனது கடனை திருப்பிச் செலுத்துவது கடினம்.

கூடுதலாக, குறைந்த ஈக்விட்டி பெருக்கி எப்போதும் ஒரு நிறுவனத்திற்கு சாதகமான குறிகாட்டியாக இருக்காது. சில சந்தர்ப்பங்களில், பணத்தை கடனாகக் கொடுக்க தயாராக உள்ள கடன் வழங்குநர்களை நிறுவனம் கண்டுபிடிக்க முடியவில்லை என்று பொருள். குறைந்த ஈக்விட்டி பெருக்கி ஒரு நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி வாய்ப்பு குறைவாக இருப்பதைக் குறிக்கலாம், ஏனெனில் அதன் நிதி திறன் குறைவாக உள்ளது.