பங்குச் சந்தையில் நீண்டகால முதலீடுகளுடன் தொடர்புடைய நன்மைகள் மற்றும் அபாயங்களை பகுப்பாய்வு செய்ய முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்தும் பொதுவான முறைகள் அடிப்படை பகுப்பாய்வு, தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு ஆகியவை அடங்கும். நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட காலத்திற்குள் தங்கள் வருமானத்தை அதிகரிப்பதற்கான அதிக நிகழ்தகவை வழங்கும் முதலீடுகளைத் தேடுகிறார்கள். பொதுவாக, இது குறைந்தது ஒரு வருடம் என்று பொருள், இருப்பினும் பல நிதி வல்லுநர்கள் ஐந்து முதல் பத்து ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட கால அளவை பரிந்துரைக்கின்றனர். நீண்ட கால முதலீட்டாளராக இருப்பதன் நன்மைகளில் ஒன்று, ஓய்வூதியம் போன்ற மிக உயர்ந்த வெகுமதிகளை அடைய குறிப்பிடத்தக்க நேரம் தேவைப்படும் பெரிய இலக்குகளை சேமித்து முதலீடு செய்யும் திறன்.
அடிப்படை, தொழில்நுட்ப மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வுகளுக்கு இடையிலான வேறுபாடுகளைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், நீண்டகால முதலீட்டாளர்கள் லாபகரமான முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க அவர்கள் பயன்படுத்தக்கூடிய மூன்று மதிப்புமிக்க பங்கு-தேர்வு உத்திகளை அணுகுவர்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- தொழில், ஒட்டுமொத்த சந்தை மற்றும் உள்நாட்டு மற்றும் உலகளாவிய சூழலுடன் வணிகத்தின் அனைத்து அம்சங்களையும் மதிப்பீடு செய்வதன் மூலம் ஒரு நிறுவனத்தின் நியாயமான மதிப்பைக் கொண்டு வருவதே அடிப்படை பகுப்பாய்வின் குறிக்கோள். தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின் குறிக்கோள் மதிப்பீடு ஒட்டுமொத்த வருவாய் பத்திரங்கள் மற்றும் சந்தைக்கான எதிர்கால விலை இயக்கத்தை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தக்கூடிய விளக்கப்பட வடிவங்களுக்கான வரலாற்று வருமானம் மற்றும் விலை மாற்றங்கள் போன்ற தரவு. அளவு பகுப்பாய்வு ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தின் மதிப்பீட்டைப் பற்றிய நுண்ணறிவைப் பெற எளிய நிதி விகிதக் கணக்கீடுகளைப் பயன்படுத்துவதில் கவனம் செலுத்துகிறது. அல்லது பரந்த சந்தை. முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி மற்றும் இலாபத்திற்கான திறனை மதிப்பிடும்போது அடிப்படை, தொழில்நுட்ப மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வுகளின் கலவையை அடிக்கடி பயன்படுத்துவார்கள்.
அடிப்படை பகுப்பாய்வு
நீண்ட கால முதலீட்டு முடிவுகளை மதிப்பீடு செய்ய விரும்பும் பெரும்பான்மையான முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனம், ஒரு தனிப்பட்ட பங்கு அல்லது ஒட்டுமொத்த சந்தையின் அடிப்படை பகுப்பாய்வோடு தொடங்குகிறார்கள். அடிப்படை பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு வணிகத்தின் அல்லது சந்தையின் அனைத்து அம்சங்களையும் மதிப்பீடு செய்வதன் மூலம் பாதுகாப்பின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை அளவிடும் செயல்முறையாகும். ஒரு நிறுவனம் வைத்திருக்கும் நிலம், உபகரணங்கள் அல்லது கட்டிடங்கள் உள்ளிட்ட உறுதியான சொத்துக்கள் வர்த்தக முத்திரைகள், காப்புரிமைகள், பிராண்டிங் அல்லது அறிவுசார் சொத்து போன்ற அருவமான சொத்துகளுடன் இணைந்து மதிப்பாய்வு செய்யப்படுகின்றன.
ஒரு அடிப்படை பகுப்பாய்வு செய்ய, நீங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகள், வரலாற்றுத் தரவு, முதலீட்டாளர் மாநாட்டு அழைப்புகள், செய்தி வெளியீடுகள், ஆய்வாளர் அறிக்கைகள் மற்றும் ஆய்வாளர் மதிப்பீடுகளை மதிப்பாய்வு செய்ய விரும்புவீர்கள்.
பங்குச் சந்தையின் பரந்த அளவை மதிப்பிடும்போது, முதலீட்டாளர்கள் பொருளாதாரத்தின் ஒட்டுமொத்த வலிமை மற்றும் குறிப்பிட்ட தொழில் துறை நிலைமைகள் உள்ளிட்ட பொருளாதார காரணிகளை மதிப்பாய்வு செய்ய அடிப்படை பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
அடிப்படை பகுப்பாய்வு பாதுகாப்பின் தற்போதைய விலையுடன் ஒப்பிடுகையில் மதிப்பாய்வில் பாதுகாப்புக்கு ஒதுக்கப்பட்ட மதிப்பை விளைவிக்கிறது. முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நீண்ட கால முதலீடு குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டதால் வாங்குவது மதிப்புள்ளதா அல்லது அதிக மதிப்புள்ளதால் விற்க மதிப்புள்ளதா என்பதை தீர்மானிக்க ஒப்பீட்டைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு
புள்ளிவிவரங்கள் மூலம் பத்திரங்களை மதிப்பிடும் செயல்முறை தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு என அழைக்கப்படுகிறது. வரலாற்று இயக்கங்கள், பங்கு விலைகள் மற்றும் வர்த்தகங்களின் அளவு போன்ற சந்தை செயல்பாடுகள் குறித்த தரவுகளை ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் பத்திர இயக்கத்தில் விளக்கப்பட வடிவங்களுக்குப் பயன்படுத்துகின்றனர். அடிப்படை பகுப்பாய்வு ஒரு பாதுகாப்பு அல்லது குறிப்பிட்ட சந்தையின் உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் காட்ட முயற்சிக்கும் அதே வேளையில், தொழில்நுட்ப தரவு என்பது பத்திரங்களின் எதிர்கால செயல்பாடு அல்லது ஒட்டுமொத்த சந்தையைப் பற்றிய நுண்ணறிவை வழங்குவதாகும். தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தும் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் கடந்த செயல்திறன் தரவின் அடிப்படையில் வடிவங்களை மதிப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் எதிர்கால செயல்திறனை தீர்மானிக்க முடியும் என்று உறுதியாக உணர்கிறார்கள்.
தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு பத்திரங்கள் அல்லது சந்தை இயக்கத்தை கணிக்க பயன்படுத்தப்படும் வடிவங்களை உருவாக்க குறுகிய காலத்திலிருந்து தரவைப் பயன்படுத்துகிறது, அதே நேரத்தில் அடிப்படை பகுப்பாய்வு பல ஆண்டுகளாக நீடிக்கும் தகவல்களை நம்பியுள்ளது. தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வில் தரவு சேகரிப்பின் குறுகிய காலம் என்பதால், முதலீட்டாளர்கள் இந்த முறையை குறுகிய கால வர்த்தகத்தில் அதிகம் பயன்படுத்த முனைகிறார்கள். இருப்பினும், தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு அடிப்படை பகுப்பாய்வோடு இணைந்தால் நீண்டகால முதலீடுகளை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு பயனுள்ள கருவியாக இருக்கும்.
அளவை ஆராய்தல்
ஒரு நிறுவனம் அல்லது பரந்த சந்தையின் வரலாற்று செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்வது பெரும்பாலும் அளவு பகுப்பாய்வு மூலம் செய்யப்படுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்) அல்லது தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம் (டிசிஎஃப்) போன்ற சிக்கலான கணக்கீடுகள் போன்ற எளிய நிதி விகித கணக்கீடுகள் மூலம் அளவு பகுப்பாய்வு செய்கிறார்கள்.
அளவு பகுப்பாய்வின் முடிவுகள் ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பு அல்லது சந்தையின் மதிப்பீடு அல்லது வரலாற்று செயல்திறன் பற்றிய நுண்ணறிவை வழங்குகிறது. ஆனால் நீண்ட கால முதலீடுகளை மதிப்பிடுவதற்கான முழுமையான முறையாக அளவு பகுப்பாய்வு பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுவதில்லை. அதற்கு பதிலாக, முதலீட்டு முடிவுகளின் சாத்தியமான நன்மைகள் மற்றும் அபாயங்களைத் தீர்மானிக்க அடிப்படை மற்றும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வோடு இணைந்து அளவு பகுப்பாய்வு பயன்படுத்தப்படுகிறது.
அடிக்கோடு
பரந்த அளவிலான பத்திரங்கள் மற்றும் சந்தைகளில் நீண்ட கால முதலீடுகளின் தரத்தை நிர்ணயிக்கும் போது அடிப்படை பகுப்பாய்வு பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு பங்குகளின் செயலில் வர்த்தகம் போன்ற குறுகிய கால முதலீட்டு முடிவுகளை மதிப்பாய்வு செய்வதில் அதிகம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை மதிப்பிடுவதற்கு முதலீட்டாளர்கள் அளவு பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
சில முதலீட்டாளர்கள் நீண்டகால முதலீடுகளை மதிப்பிடுவதற்கு ஒற்றை பகுப்பாய்வு முறையைப் பயன்படுத்த விரும்புகிறார்கள், அடிப்படை, தொழில்நுட்ப மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வுகளின் கலவையே மிகவும் நன்மை பயக்கும்.
