நிதிச் சேவைத் துறையில் நிறுவனங்களை மதிப்பிடுவதற்கான சிறந்த அளவீடுகளில் இரண்டு விலை-க்கு-புத்தகம் (பி / பி) விகிதம் மற்றும் விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) விகிதம்.
சில்லறை மற்றும் வணிக நுகர்வோருக்கு நிதி சேவைகளை வழங்கும் பல்வேறு நிறுவனங்களின் பங்குகளை நிதிச் சேவைத் துறை உள்ளடக்கியுள்ளது. இந்தத் துறைக்குள் உள்ள மூன்று முதன்மைத் தொழில்கள் வங்கிகள், முதலீட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள். முதலீட்டு வங்கிகள் ஒட்டுமொத்த நிதிச் சந்தைகளை இயக்குவதில் முக்கியம், ஏனெனில் அவை புதிய நிறுவனங்களுக்கு செயல்பாடுகளைத் தொடங்கவும், இருக்கும் நிறுவனங்களை விரிவாக்கவும் உதவும் மூலதனத்தை வழங்குகின்றன. பல நிதி சேவை நிறுவனங்கள் இந்தியா, பிரேசில் மற்றும் சீனா போன்ற வளர்ந்து வரும் சந்தை பொருளாதாரங்களாக செயல்பாடுகளை விரிவுபடுத்துகின்றன.
மதிப்பீட்டின் அடிப்படை அடிப்படைகள் கிட்டத்தட்ட ஒவ்வொரு வகை நிறுவனத்திற்கும் பொருந்தும் என்றாலும், நிதிச் சேவைத் துறையின் சில முக்கியமான மற்றும் தனித்துவமான அம்சங்கள் அது எவ்வாறு மதிப்பிடப்படுகின்றன என்பதைப் பாதிக்கின்றன. இந்த துறையில் உள்ள நிறுவனங்கள் சராசரி நிறுவனத்தை விட மிகவும் கடுமையான அரசாங்க விதிமுறைகளின் கீழ் செயல்படுகின்றன. மேலும், ஒரு நிறுவனத்தின் திறனை மதிப்பீடு செய்வதில் ஒரு முக்கிய மாறுபாடு கடன், ஆனால் ஒரு நிதி சேவை நிறுவனத்தின் கடன் எப்போதும் எளிதில் அளவிடப்படுவதில்லை அல்லது வரையறுக்கப்படுவதில்லை, இதனால் நிறுவனத்தின் மதிப்பு மற்றும் அதன் மூலதன செலவு ஆகியவற்றை மதிப்பிடுவது கடினம்.
விலை-க்கு-புத்தகம் (பி / பி) விகிதம்
பி / பி விகிதம் விலை-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது, வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பங்கின் புத்தக மதிப்பை அதன் சந்தை மதிப்புடன் ஒப்பிட்டுப் பயன்படுத்துகின்றனர். பி / பி விகிதம் ஒரு சூத்திரமாகும், இது ஒரு பங்கின் மிக சமீபத்திய காலாண்டின் புத்தக மதிப்பைப் பயன்படுத்துகிறது. குறைந்த பி / பி விகிதங்கள் பங்கு மதிப்பீட்டைக் குறிக்கும். இந்த மெட்ரிக் நிதிச் சேவைத் துறையின் மதிப்பீட்டிற்கு மிகவும் பொருத்தமானது, ஏனெனில் வரலாற்று சேவை நிதி சேவை நிறுவனங்களின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை மிகத் துல்லியமாகக் கண்காணிக்கும் விகிதத்தைக் காட்டியுள்ளது. (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "புத்தக மதிப்பு மற்றும் சந்தை மதிப்பு எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன?" ஐப் பார்க்கவும்)
விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) விகிதம்
பி / இ விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையை அதன் வருவாயுடன் தொடர்புபடுத்துகிறது மற்றும் நிதி சேவை நிறுவனங்களை மதிப்பிடுவதற்கான விருப்பமான மெட்ரிக் ஆகும். அதிக பி / இ விகிதம் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக வருவாய் ஈட்டுவதைக் குறிக்கிறது. இந்த விகிதம் நிதிச் சேவைத் துறையின் மதிப்பீட்டில் பயனுள்ளதாக இருக்கும், ஏனெனில் இது ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால வளர்ச்சி விகிதத்தைக் குறிக்கிறது. இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் கவனமாக இருக்க வேண்டும், இருப்பினும், பி / பி விகிதம் மற்றும் பி / இ விகிதம் ஆகிய இரண்டையும் இந்தத் துறையில் உள்ள ஒத்த நிறுவனங்களை ஒப்பிட்டுப் பார்க்கும்போது, சிறிய வங்கிகளை மற்ற சிறு வங்கிகளுடன் ஒப்பிடுவது அல்லது ஒரு வாகன காப்பீட்டு நிறுவனம் மற்றொரு நிறுவனத்துடன் ஒப்பிடுவது போன்றவை.
தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம், சில ஆய்வாளர்களால் விரும்பப்பட்டாலும், நிதி சேவைகள் துறையில் நிறுவனங்களை மதிப்பிடுவதற்கு குறிப்பாக பொருத்தமானதாக கருதப்படாத ஒரு மெட்ரிக் ஆகும். ஏனென்றால், நிதித்துறை வணிகங்களின் தன்மை பெரும்பாலும் மூலதன செலவினங்களை அடையாளம் காண்பது மற்றும் பணப்புழக்கத்தை துல்லியமாக அளவிடுவது கடினம். பி / பி விகிதம் மற்றும் பி / இ விகிதத்திற்கு அப்பால் அதிக விருப்பமான மதிப்பீட்டு அளவீடுகள் ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் (ROE) மற்றும் விலை-க்கு-வருவாய் வளர்ச்சி (PEG) விகிதம் ஆகியவை அடங்கும். (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "வங்கித் துறையில் உள்ள நிறுவனங்களை மதிப்பீடு செய்ய என்ன அளவீடுகளைப் பயன்படுத்தலாம்?")
