ஆன்லைன் பங்கு தரகர் நிறுவனங்கள் ஒப்பீட்டளவில் சிறிய அளவு பணம், கணினி மற்றும் இணைய இணைப்பு உள்ள எவருக்கும் முதலீடு செய்யும் உலகத்தைத் திறந்துவிட்டன. இந்த நிறுவனங்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு கணக்குகளை வழங்குகின்றன மற்றும் பங்குகள், பரஸ்பர நிதிகள், பத்திரங்கள், ப.ப.வ.நிதிகள், எதிர்காலங்கள் மற்றும் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் சார்பாக வைப்புச் சான்றிதழ்கள் (சி.டிக்கள்) போன்ற முதலீட்டு தயாரிப்புகளை வாங்கி விற்கின்றன. தங்கள் பணத்தை வளர்க்க விரும்பும் செயலில் உள்ள முதலீட்டாளர்கள் தங்களின் மொத்த திரவ சொத்துக்களில் பெரும் பகுதியை அத்தகைய கணக்கில் பணம் மற்றும் பத்திரங்கள் வடிவில் வைத்திருக்கலாம். ஒரு வங்கிக் கணக்கு காப்பீடு செய்யப்படும்போது, ஒரு பங்கு தரகருடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ள பணம் மற்றும் முதலீடுகளுக்கு என்ன நடக்கும்?
தரகு நிறுவனங்கள் ஊடுருவி வருவதற்கான பல எடுத்துக்காட்டுகள் வரலாற்றில் இல்லை என்றாலும், அது நடக்கும். இந்த கட்டுரை முதலீட்டாளர்களுக்கான அடிப்படை பாதுகாப்புகள் மற்றும் ஒரு தரகர் வணிகத்திலிருந்து வெளியேறினால் என்ன எதிர்பார்க்கலாம் என்பதை விளக்குகிறது.
பாதுகாப்பு வலை
முதலீட்டாளர் சொத்துக்களைப் பாதுகாக்க பல அடுக்கு பாதுகாப்பு அமைப்பு உள்ளது. பாதுகாப்பு என்பது விதிகளின் வடிவத்தில் உள்ளது, அதனுடன் தரகு நிறுவனங்கள் இணங்க வேண்டும். மொத்த தரகு சரிவின் வாய்ப்பைக் குறைக்க விதிகள் உதவுகின்றன மற்றும் ஒரு தரகு தோல்வியுற்றால் கேடய வாடிக்கையாளர்களுக்கு உதவுகின்றன. விதி 15 சி 3-1, அமெரிக்க பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தின் (எஸ்இசி) "நிகர மூலதன விதி", தரகர்கள் குறைந்தபட்சம் நிர்ணயிக்கப்பட்ட மூலதனத்தை திரவ வடிவில் பராமரிப்பது கட்டாயமாக்குகிறது. விதி 15c3-3, “வாடிக்கையாளர் பாதுகாப்பு விதி”, எந்தவொரு குழப்பத்தையும் தவிர்க்க நிறுவனத்தின் சொத்துக்களிலிருந்து வாடிக்கையாளர் சொத்துக்களை (பணம் மற்றும் பத்திரங்கள் இரண்டையும்) தனி கணக்கில் வைத்திருக்க தரகு நிறுவனங்கள் தேவை. மேலும், 1970 ஆம் ஆண்டின் பத்திர முதலீட்டாளர் பாதுகாப்புச் சட்டம், 1934 ஆம் ஆண்டின் பத்திர பரிவர்த்தனைச் சட்டத்தின் கீழ் ஏற்கனவே பதிவுசெய்யப்பட்ட அனைத்து தரகர்-விற்பனையாளர்களும் பத்திர முதலீட்டாளர் பாதுகாப்புக் கழகத்தின் (எஸ்ஐபிசி) உறுப்பினராக இருக்க வேண்டும், இது ஒரு இலாப நோக்கற்ற, உறுப்பினர் குழுவில் தொழில் வாடிக்கையாளர்களுக்கான காப்பீடாகவும் செயல்படுகிறது..
தி ஸ்விங்கிங் அறுபதுகள்
"காகிதப்பணி நெருக்கடி" காரணமாக 1960 களின் இறுதியில் அமெரிக்க பங்குச் சந்தைகள் குழப்பமான நிலையில் இருந்தன. வர்த்தக அளவின் எதிர்பாராத அதிகரிப்புக்குப் பிறகு, வர்த்தக நடவடிக்கைகளை கையாள தரகர் நிறுவனங்கள் பொருத்தப்படவில்லை, ஏனெனில் செயல்பாடுகள் முதல் மேலாண்மை வரை ஒவ்வொரு மட்டத்திலும் போதுமான ஊழியர்கள் இல்லை. முறையான பதிவுகளை வைத்திருக்க முடியாமல், தரகர் செயல்பாடுகள் தவறான பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் பதிவுசெய்தல் பிழைகள் நிறைந்திருந்தன. செயலாக்க பொறிமுறையில் ஒரு முறிவு ஏற்பட்டது, இதன் விளைவாக பரவலான குழப்பம் ஏற்பட்டது. அந்த நேரத்தில், நிறுவனங்கள் கிளையன்ட் நிதிகள் மற்றும் பத்திரங்களை நிறுவனத்தின் சொத்துக்களிலிருந்து பிரிக்க வேண்டிய அவசியமில்லை. ஒரு நிறுவனம் திவாலானபோது, பதிவுகள் சரியாக இல்லாததால் வாடிக்கையாளர் நிதிகள் அல்லது பத்திரங்களை திருப்பித் தர முடியவில்லை.
மேலும், நிறுவனம் கடன்களை அடைப்பதற்கு வாடிக்கையாளர் நிதியை செலவிட்டிருக்கலாம். அடுத்தடுத்த குழப்பத்தில், சில நிறுவனங்கள் கையகப்படுத்தப்பட்டன, சில நிறுவனங்கள் உயிர்வாழ்வதற்காக ஒன்றிணைந்தன, மேலும் பல வணிகத்திலிருந்து வெளியேறின. நிறுவனங்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கான கடமைகளை மதிக்காததால், முதலீட்டாளர்கள் பத்திர சந்தைகளில் நம்பிக்கையை இழந்து கொண்டிருந்தனர்.
காங்கிரஸ் படிகள்
தோல்வியுற்ற தரகு நிறுவனங்களிலிருந்து முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாக்கவும், பத்திரச் சந்தைகளில் முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையை அதிகரிக்கவும் காங்கிரஸ் முடிவு செய்தது. பத்திர முதலீட்டாளர்கள் பாதுகாப்புச் சட்டத்தை காங்கிரஸ் நிறைவேற்றியது, இது பத்திர முதலீட்டாளர் பாதுகாப்புக் கழகத்தை (எஸ்ஐபிசி) உருவாக்கியது - இது ஒரு இலாப நோக்கற்ற தொழில்துறை உறுப்பினர் அமைப்பாகும், இது வாடிக்கையாளர்களுக்கு அவர்களின் தரகு நிறுவனம் இயல்புநிலை, திவாலானதாக அல்லது நிதிநிலைக்கு ஓடும் சந்தர்ப்பங்களில் வரையறுக்கப்பட்ட காப்பீட்டை வழங்குகிறது. நெருக்கடி. SIPC பாதுகாப்பு பத்திரங்கள் மற்றும் பணத்திற்கு, 000 500, 000 அல்லது பணத்திற்கு, 000 250, 000 வரை வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது. எஸ்.ஐ.பி.சி தொடங்குவதற்கு முன்பு, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொத்துக்களை மீட்டெடுக்க போராடி, வழக்குக்காக நேரத்தையும் பணத்தையும் செலவிட வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்பட்டது.
SIPC இன் கூற்றுப்படி, “ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரையும் அல்லது பரிவர்த்தனையையும் SIPC பாதுகாக்கவில்லை என்றாலும், தகுதி வாய்ந்த 99% க்கும் குறைவான நபர்கள் SIPC உதவியுடன் தங்கள் முதலீடுகளை திரும்பப் பெறுகிறார்கள். 1970 ஆம் ஆண்டில் காங்கிரஸால் உருவாக்கப்பட்டதிலிருந்து, டிசம்பர் 2017 வரை, 773, 000 முதலீட்டாளர்களுக்கு 138.7 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை மீட்டெடுப்பதை சாத்தியமாக்குவதற்காக SIPC 8 2.8 பில்லியனை முன்னேற்றியது."
SIPC எதை உள்ளடக்குகிறது?
SIPC இல் உறுப்பினராக இருக்கும் ஒரு தரகு நிறுவனம் நிதி ரீதியாக சிக்கலில் இருக்கும்போது, SIPC வாடிக்கையாளர்களை பத்திரங்கள் மற்றும் பண இழப்பிலிருந்து பாதுகாக்கிறது. பத்திரங்கள் முதலீட்டாளர் பாதுகாப்புச் சட்டத்தின் சிலை 78 எல்.எல் (14) இன் படி ஒரு பாதுகாப்பின் வரையறைக்கு பொருந்தக்கூடிய பங்குகள், குறிப்புகள், கருவூலப் பங்குகள், பத்திரங்கள், கடன் பத்திரங்கள், வைப்புச் சான்றிதழ்கள், வாக்களிக்கும் நம்பிக்கை சான்றிதழ்கள் அல்லது வேறு எந்த கருவியும் இங்குள்ள பத்திரங்களில் அடங்கும். இருப்பினும், பத்திரங்களில் நாணயம், வாரண்டுகள் அல்லது பொருட்கள் அல்லது தொடர்புடைய எதிர்காலங்கள் அல்லது ஒப்பந்தங்கள் இல்லை. பணத்தைப் பொறுத்தவரையில், அமெரிக்க டாலர்கள் அல்லது அமெரிக்க டாலர் அல்லாத நாணயங்கள் இரண்டும் பாதுகாக்கப்படுகின்றன, அவை பத்திரங்களை விற்பனை செய்தல் மற்றும் வாங்குவது தொடர்பாக தரகு வைத்திருந்தன. ஒரு SIPC- உறுப்பினர் தரகு நிறுவனத்தில் கணக்கு வைத்திருப்பவர் அவர்கள் ஒரு அமெரிக்க குடிமகனா அல்லது அமெரிக்கா அல்லாத குடிமகனா என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல் பாதுகாக்கப்படுவார்.
SIPC வழங்கும் பாதுகாப்பு குறித்து முதலீட்டாளர்கள் தெளிவாக இருக்க வேண்டும். பெடரல் டெபாசிட் இன்சூரன்ஸ் கவர் (எஃப்.டி.ஐ.சி) வங்கி கணக்குகளுக்கு என்ன என்பதை தரகு கணக்குகளுக்கு எஸ்.ஐ.பி.சி என்று ஒரு தவறான கருத்து இருக்கலாம். ஆனால் SIPC மற்றும் FDIC ஆகியவை வேறுபடுகின்றன. காப்பீட்டு வங்கியில் உள்ள கணக்கில் எஃப்.டி.ஐ.சி வாடிக்கையாளரின் பணத்தை பாதுகாக்கும்போது, வாடிக்கையாளர் வைத்திருக்கும் பத்திரங்களின் முழுமையான மதிப்பை எஸ்.ஐ.பி.சி பாதுகாக்காது, பங்குகளின் எண்ணிக்கை மட்டுமே. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் ஏபிசி இன்க் நிறுவனத்தின் 200 பங்குகளை வைத்திருந்தால், முதலில் தோல்வியுற்ற பங்கு தரகர் மூலம் வாங்கப்பட்டால், முதலீட்டாளருக்கு அதே எண்ணிக்கையிலான பங்குகளை மாற்றவோ அல்லது மீட்டெடுக்கவோ SIPC செயல்படும். இருப்பினும், பங்கு தரகர் SIPC அடியெடுத்து வைக்கும் நேரத்திற்கு பங்கு விலை வீழ்ச்சியடைந்தால், முதலீட்டாளர் இழந்த பணத்தை SIPC திருப்பிச் செலுத்தாது.
ஒரு பங்கு தரகர் மார்பளவு செல்லும்போது என்ன நடக்கும்?
கலைப்பு செயல்முறை தொடங்கியதும், நீதிமன்றம் தரகர்-வியாபாரிக்கு ஒரு அறங்காவலரை நியமிக்கிறது. அறங்காவலர் மற்றும் ஊழியர்கள் அனைத்து ஆவணங்கள், பதிவுகள் மற்றும் புத்தகங்களை ஆராய்ந்து பார்க்கும்போது நிறுவனத்தின் அலுவலகம் மூடப்பட்டுள்ளது. செயல்பாட்டின் போது, SIPC ஒரு மேற்பார்வை பாத்திரத்தை வகிக்கிறது. தோல்வியுற்ற தரகு நிறுவனத்தின் பதிவுகள் துல்லியமானவை எனக் கண்டறியப்பட்டால், வாடிக்கையாளர் கணக்குகளை மற்றொரு தரகு நிறுவனத்திற்கு SIPC மற்றும் அறங்காவலர் மாற்றுவதற்கான ஏற்பாடு செய்யப்பட்டுள்ளது. கணக்குகள் பரிமாற்றம் குறித்து வாடிக்கையாளர்களுக்கு அறிவிக்கப்படும், மேலும் அவர்கள் புதிய ஒதுக்கப்பட்ட தரகருடன் தொடரலாம் அல்லது விருப்பமான ஒரு தரகரைத் தேர்வு செய்யலாம். கணக்கின் பரிமாற்றத்தின் ஆரம்ப அறிவிப்பைப் பெற்ற வாடிக்கையாளர் வாடிக்கையாளர் அறங்காவலரிடம் உரிமை கோர வேண்டும். உரிமைகோரலை தாக்கல் செய்யாத வாடிக்கையாளர்களைப் பாதுகாக்க SIPC பொறுப்பல்ல என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.
சில நிகழ்வுகளில், SIPC நேரடி கட்டணம் செலுத்தும் முறையைப் பின்பற்றலாம். இது நீதிமன்றத்திற்கு வெளியே உள்ள செயல்முறையாகும், மேலும் அனைத்து வாடிக்கையாளர் உரிமைகோரல்களும் SIPC பாதுகாப்பு வரம்புக்குள் வரும்போது வழக்கமாக நிகழ்கிறது (அதாவது, அவை மொத்தமாக, 000 250, 000 ஐ தாண்டாது). இதுபோன்ற சந்தர்ப்பங்களில், நீதிமன்ற நடவடிக்கை அல்லது அறங்காவலர் நியமனம் இல்லை.
அடிக்கோடு
ஒப்பீட்டளவில் அரிதாக இருந்தாலும், பங்கு தரகர் நிறுவனங்கள் வணிகத்திலிருந்து வெளியேறுகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் சரியான விடாமுயற்சியின் பின்னர் ஒரு பங்கு தரகரைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும், இதில் தரகர் SIPC பாதுகாப்பை வழங்குகிறார் என்பதை உறுதிசெய்கிறது (SIPC உறுப்பினர்களின் முழு பட்டியலையும் பார்க்கவும்). நீங்கள் வர்த்தகம் அல்லது முதலீட்டு தயாரிப்புகளை வாங்கத் தொடங்கியதும், உங்கள் பதிவுகள் ஒழுங்காக இருப்பதை உறுதிசெய்க. சிறந்த நடைமுறைகளைப் பின்பற்றுதல், இதில் கடினமான நகல் அல்லது மின்னணு பதிவுகளை வைத்திருப்பது, கணக்கு அறிக்கைகள் மற்றும் வர்த்தக உறுதிப்படுத்தல்கள் ஆகியவை அடங்கும், இது SIPC உடன் காப்பீட்டு கோரிக்கையை தாக்கல் செய்வது மிகவும் எளிதாக்கும்.
ஆதாரம்:
- https://www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectsYou-English-Web.pdf (இரண்டாவது பாரா, பக்கம் 2 ஐப் பார்க்கவும்)
