எஸ் & பி 500, டவ் மற்றும் நாஸ்டாக் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் எதைக் குறிக்கின்றன?

ஒரு எதிர்கால ஒப்பந்தம் இரு கட்சிகளுக்கிடையில் சட்டப்பூர்வமாக பிணைக்கும் ஒப்பந்தத்தை குறிக்கிறது. ஒப்பந்தத்தில், ஒரு தரப்பினர் ஒப்பந்தத்தில் நுழைந்த நேரம் முதல் ஒப்பந்தம் காலாவதியாகும் தேதி வரை மற்றொன்று விலையில் உள்ள வேறுபாட்டை செலுத்த ஒப்புக்கொள்கிறார்கள். எதிர்கால பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் மற்றும் வர்த்தகத்தில் ஒப்பந்தத்தில் பெயரிடப்பட்ட அடிப்படை பொருட்கள் அல்லது சொத்தின் விலைகளை பூட்ட அனுமதிக்கிறது. இந்த ஒப்பந்தங்களின் காலாவதி தேதி மற்றும் விலைகள் குறித்து இரு கட்சிகளும் அறிந்திருக்கின்றன, அவை பொதுவாக முன் அமைக்கப்படுகின்றன.

ஒப்பந்தங்கள் அதன் மதிப்பை உயர்த்தும் ஒரு பெருக்கியைக் கொண்டு செல்கின்றன, நிலைக்கு நிலைக்குச் சேர்க்கின்றன. இது கட்டுப்பாடுகள் அல்லது அப்டிக் விதிகள் இல்லாமல் நீண்ட அல்லது குறுகிய பக்கத்தில் வர்த்தகம் செய்யலாம். பங்குகள், பொருட்கள், நாணயங்கள் மற்றும் குறியீடுகளைக் கையாளும் ஒப்பந்தங்கள் உட்பட பல வகையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் உள்ளன., குறியீட்டு எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் அடிப்படைகள் மற்றும் அவை எதைக் குறிக்கின்றன என்பதை நாங்கள் விளக்குகிறோம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு வழக்கமான எதிர்கால ஒப்பந்தத்தைப் போலவே, ஒரு குறியீட்டு எதிர்கால ஒப்பந்தமும் ஒரு வாங்குபவருக்கும் விற்பனையாளருக்கும் இடையிலான சட்டபூர்வமான ஒப்பந்தமாகும், மேலும் அடிப்படைக் குறியீட்டில் உள்ள பங்குகளின் விலைகளைக் கண்காணிக்கும்.இது வர்த்தகர்களை ஒரு நிதிக் குறியீட்டில் ஒரு ஒப்பந்தத்தை வாங்க அல்லது விற்க மற்றும் அதை தீர்க்க அனுமதிக்கிறது எதிர்கால தேதி. எஸ் அண்ட் பி 500, டவ் மற்றும் நாஸ்டாக் குறியீட்டு எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் சிஎம்இ குளோபெக்ஸ் அமைப்பில் வர்த்தகம் செய்கின்றன, அவை ஈ-மினி ஒப்பந்தங்கள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன.இண்டெக்ஸ் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் சந்தையில் குறிக்கப்படுகின்றன, அதாவது ஒப்பந்த வாங்குபவருக்கு மதிப்பில் மாற்றம் காட்டப்பட்டுள்ளது ஒவ்வொரு தினசரி குடியேற்றத்தின் முடிவிலும் தரகு கணக்கு காலாவதியாகும் வரை.

குறியீட்டு எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள்

வழக்கமான எதிர்கால ஒப்பந்தத்தைப் போலவே, ஒரு குறியீட்டு எதிர்கால ஒப்பந்தமும் வாங்குபவருக்கும் விற்பனையாளருக்கும் இடையில் சட்டபூர்வமாக பிணைக்கும் ஒப்பந்தமாகும். இது வர்த்தகர்கள் ஒரு நிதிக் குறியீட்டில் ஒரு ஒப்பந்தத்தை வாங்க அல்லது விற்க மற்றும் எதிர்கால தேதியில் தீர்வு காண அனுமதிக்கிறது. ஒரு குறியீட்டு எதிர்கால ஒப்பந்தம் எஸ் & பி 500 போன்ற குறியீடுகளுக்கான விலைகள் எங்கு நகரும் என்று ஊகிக்கிறது.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் அடிப்படை சொத்தின் விலையைக் கண்காணிக்கும்போது, ​​குறியீட்டு எதிர்காலங்கள் அடிப்படைக் குறியீட்டில் உள்ள பங்குகளின் விலைகளைக் கண்காணிக்கும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் அமெரிக்காவின் மிகப்பெரிய 500 நிறுவனங்களின் பங்கு விலைகளைக் கண்காணிக்கிறது. இதேபோல், டவ் மற்றும் நாஸ்டாக் குறியீட்டு எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் அந்தந்த பங்குகளின் விலைகளைக் கண்காணிக்கும். இந்த குறியீட்டு எதிர்காலங்கள் அனைத்தும் பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்கின்றன.

குறியீட்டு எதிர்கால ஒப்பந்தம் அடிப்படை பணக் குறியீட்டை பிரதிபலிக்கிறது, மேலும் குறியீட்டு எண் பயன்படுத்தப்படும் பங்குச் சந்தையில் விலை நடவடிக்கைக்கு முன்னோடியாக செயல்படுகிறது. பங்குச் சந்தைகள் மூடப்பட்ட பின்னர், அமெரிக்க மத்திய நேரத்தின் பிற்பகுதியில் 30 நிமிட தீர்வு காலம் தவிர, சந்தை வாரம் முழுவதும் குறியீட்டு எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் தொடர்ந்து வர்த்தகம் செய்கின்றன.

மின்-மினி ஒப்பந்தங்கள்

எஸ் அண்ட் பி 500, டவ் மற்றும் நாஸ்டாக் இன்டெக்ஸ் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் சிஎம்இ குளோபெக்ஸ் அமைப்பில் 24 மணிநேர மின்னணு சந்தையில் வர்த்தகம் செய்கின்றன, அவை மின்-மினி ஒப்பந்தங்கள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. எஸ் அண்ட் பி 500 சிஎம்இயின் திறந்த கூக்குரல் அமைப்பில் ஒரு பெரிய அளவிலான ஒப்பந்தத்தை வர்த்தகம் செய்கிறது, ஆனால் இது மின்னணு சந்தைகளுடன் ஒப்பிடும்போது சிறிய அளவை ஈர்க்கிறது. ஒப்பந்தங்கள் ஆண்டுக்கு நான்கு முறை புதுப்பிக்கப்படுகின்றன, ஒவ்வொரு காலாண்டின் மூன்றாவது மாதத்திலும் காலாவதி நடைபெறுகிறது.

ஈ-மினி எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் ஞாயிற்றுக்கிழமை மாலை முதல் வெள்ளிக்கிழமை பிற்பகல் வரை வர்த்தகம் செய்கின்றன, வணிக வாரத்தில் வர்த்தகர்களுக்கு தொடர்ச்சியான சந்தை அணுகலை வழங்குகிறது. அமெரிக்க பங்குச் சந்தை நெருக்கம் மற்றும் அதிகாலையில் ஐரோப்பிய பங்குச் சந்தைகள் திறக்கப்படுவதற்கு இடையில் பணப்புழக்கம் வறண்டு போகிறது. இந்த காலகட்டங்களில் பரவல்கள் மற்றும் நிலையற்ற தன்மை விரிவடையும், புதிய நிலைகளுக்கு குறிப்பிடத்தக்க பரிவர்த்தனை செலவுகளை சேர்க்கிறது.

ஈ-மினி எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் அமெரிக்காவில் ஞாயிற்றுக்கிழமை மாலை முதல் வெள்ளிக்கிழமை பிற்பகல் வரை வர்த்தகம் செய்கின்றன.

அமெரிக்க பங்குச் சந்தைகள் திறப்பதற்கு முன்னர் ஈ-மினி எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்கால ஒப்பந்தம் அதிகமாக வர்த்தகம் செய்தால், இதன் பொருள் எஸ் & பி 500 பணக் குறியீடு தொடக்க மணியைத் தொடர்ந்து அதிகமாக வர்த்தகம் செய்யும். வழக்கமான பங்குச் சந்தை வர்த்தக நேரங்களில் ஒப்பந்தங்கள் அமெரிக்க குறியீட்டு திசையை நெருக்கமாகக் கண்காணிக்கின்றன, ஆனால் அவை அதிக விலைக்கு அல்லது குறைவாக விலை நிர்ணயம் செய்யப்படும், ஏனெனில் அவை தற்போதைய விலைகளை விட எதிர்கால விலைகளை எதிர்பார்க்கின்றன. அமெரிக்க சந்தைகள் மூடப்பட்டிருக்கும் அடுத்த வர்த்தக நாளுக்கான தோராயமான மதிப்பீடுகளை ஒப்பந்தங்கள் குறிக்கின்றன, ஒரே இரவில் நிகழ்வுகள் மற்றும் பொருளாதாரத் தரவுகள் பற்றிய கருத்துக்கள் மற்றும் அந்நிய செலாவணி சந்தைகளை உள்ளடக்கிய ஒன்றோடொன்று அல்லது நேர்மாறாக தொடர்புபடுத்தப்பட்ட நிதிக் கருவிகளின் இயக்கங்கள்-இது கிட்டத்தட்ட 24 மணிநேரமும் வர்த்தகம் செய்கிறது நாள்.

ஒப்பந்த பெருக்கிகள்

ஒப்பந்த பெருக்கி விலை இயக்கத்தின் ஒவ்வொரு புள்ளியின் மதிப்பையும் கணக்கிடுகிறது. ஈ-மினி டவ் பெருக்கி 5 ஆகும், அதாவது ஒவ்வொரு டவ் புள்ளியும் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு $ 5 மதிப்புடையது. ஈ-மினி நாஸ்டாக் பெருக்கி 20, ஒரு புள்ளிக்கு $ 20 மதிப்புடையது, அதே நேரத்தில் ஈ-மினி எஸ்பி -500 ஒரு புள்ளிக்கு 50 டாலர் மதிப்புள்ள 50 பெருக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது.. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு மின்-மினி டவ் எதிர்கால ஒப்பந்தம் $ 10, 000 மற்றும் ஒரு வாங்குபவர் ஒரு ஒப்பந்தத்தை எடுத்தால், அதன் மதிப்பு $ 50, 000 ஆகும். டவ் 100 புள்ளிகள் வீழ்ச்சியடைந்தால், வாங்குபவர் $ 500 ஐ இழக்க நேரிடும், குறுகிய விற்பனையாளர் $ 500 பெறுவார்.

குறியீட்டு எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் சந்தைக்கு குறிக்கப்பட்டுள்ளன, அதாவது ஒப்பந்த வாங்குபவருக்கான மதிப்பின் மாற்றம் காலாவதியாகும் வரை ஒவ்வொரு தினசரி குடியேற்றத்தின் முடிவிலும் தரகு கணக்கில் காட்டப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஈ-மினி டவ் ஒப்பந்தம் ஒரு வர்த்தக நாளில் 100 புள்ளிகளைக் குறைத்தால், $ 500 ஒப்பந்த வாங்குபவரின் கணக்கிலிருந்து எடுக்கப்பட்டு, குறுகிய விற்பனையாளரின் கணக்கில் தீர்வு காணப்படும்.