என்ன கடன்

கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி (டி / இ) விகிதம் என்பது ஒரு அந்நியச் செலாவணி விகிதமாகும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி கடன் அல்லது பங்குகளிலிருந்து எவ்வளவு வருகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. அதிக டி / இ விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதியுதவியின் பெரும்பகுதி கடன் மற்றும் பங்குகளின் பங்குகளை வெளியிடுவது என்பதாகும். வங்கிகள் அதிக டி / இ விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஏனெனில் அவை வாடிக்கையாளர்களுக்கு கடன் வழங்குவதற்காக மூலதனத்தை கடன் வாங்குகின்றன. அவற்றில் கணிசமான நிலையான சொத்துகளும் உள்ளன, அதாவது உள்ளூர் கிளைகள், எடுத்துக்காட்டாக.

டி / இ விகிதத்தை கணக்கிடுகிறது

டி / இ விகிதம் மொத்த பங்குதாரர்களின் பங்குகளால் வகுக்கப்பட்ட மொத்த கடன்களாக கணக்கிடப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, இருப்புநிலைப் படி, ஒரு வணிகத்தின் மொத்தக் கடன் 60 மில்லியன் டாலர் மற்றும் மொத்த பங்கு 130 மில்லியன் டாலர் எனில், கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி 0.46 ஆகும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒவ்வொரு டாலருக்கும் ஈக்விட்டிக்கு, நிறுவனம் 46 சென்ட் அந்நியச் செலாவணியைக் கொண்டுள்ளது. 1 விகிதம் கடன் வழங்குநர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தின் சொத்துக்களைப் பொறுத்து சமநிலையில் இருப்பதைக் குறிக்கிறது. டி / இ விகிதம் ஒரு முக்கிய நிதி மெட்ரிக் என்று கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் இது சாத்தியமான நிதி அபாயத்தைக் குறிக்கிறது.

டி / இ விகிதம் மற்றும் ஆபத்து

ஒப்பீட்டளவில் அதிக டி / இ விகிதம் பொதுவாக ஒரு நிறுவனத்தின் ஆக்கிரமிப்பு வளர்ச்சி மூலோபாயத்தைக் குறிக்கிறது, ஏனெனில் அது கடனை எடுத்துள்ளது. முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, இழப்புக்கான அபாயத்துடன் கூடிய அதிகரித்த இலாபங்கள் இதன் பொருள். நிறுவனம் எடுக்கும் கூடுதல் கடன் கூடுதல் கடனின் வட்டி செலவை விட அதிகமான தொகையால் நிகர லாபத்தை அதிகரிக்க உதவுகிறது என்றால், நிறுவனம் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈக்விட்டி (ROE) மீது அதிக வருமானத்தை வழங்க வேண்டும்.

இருப்பினும், கூடுதல் கடனின் வட்டி செலவு வருவாயில் குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்புக்கு வழிவகுக்காவிட்டால், கூடுதல் கடன் சுமை நிறுவனத்தின் லாபத்தை குறைக்கும். ஒரு மோசமான சூழ்நிலையில், இது நிறுவனத்தை நிதி ரீதியாக மூழ்கடித்து, திவாலா நிலை மற்றும் இறுதியில் திவால்நிலைக்கு வழிவகுக்கும்.

அதிக கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதமாகக் கருதப்படுவது என்ன?

கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி எந்த மட்டத்தில் விரும்பத்தக்கது?

அதிக கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் எப்போதும் ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்திற்கு தீங்கு விளைவிப்பதில்லை. நிறுவனம் தனது கடன் கடமைகளுக்கு சேவை செய்ய போதுமான பணப்புழக்கம் இருப்பதையும், அந்நியச் செலாவணி ஈக்விட்டி வருமானத்தை அதிகரிப்பதையும் நிரூபிக்க முடிந்தால், அது நிதி வலிமையின் அடையாளமாக இருக்கலாம். இந்த வழக்கில், அதிக கடனை எடுத்துக்கொள்வது மற்றும் டி / இ விகிதத்தை அதிகரிப்பது நிறுவனத்தின் ROE ஐ அதிகரிக்கிறது. ஈக்விட்டிக்கு பதிலாக கடனைப் பயன்படுத்துவது என்பது ஈக்விட்டி கணக்கு சிறியது மற்றும் ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் அதிகம்.

மார்ச் 31, 2019 உடன் முடிவடைந்த மூன்று மாதங்களுக்கான பாங்க் ஆப் அமெரிக்காவின் டி / இ விகிதம் 0.96 ஆக இருந்தது. மார்ச் 2009 இல், நிதி நெருக்கடியின் போது, ​​இந்த விகிதம் 2.65 ஐ எட்டியது என்று மேக்ரோட்ரெண்ட்ஸ் தெரிவித்துள்ளது.

பொதுவாக, கடன் செலவு ஈக்விட்டி செலவை விட குறைவாக இருக்கும். ஆகையால், டி / இ விகிதத்தை அதிகரிப்பதில் உள்ள மற்றொரு நன்மை என்னவென்றால், ஒரு நிறுவனத்தின் எடையுள்ள சராசரி மூலதன செலவு (WACC), அல்லது ஒரு நிறுவனம் அதன் பாதுகாப்பு வைத்திருப்பவர்களுக்கு அதன் சொத்துக்களுக்கு நிதியளிப்பதாக எதிர்பார்க்கப்படும் சராசரி வீதம் குறைகிறது.

இருப்பினும், ஒட்டுமொத்தமாக, 1.5 அல்லது அதற்கும் குறைவான டி / இ விகிதம் விரும்பத்தக்கதாகக் கருதப்படுகிறது, மேலும் 2 ஐ விட அதிகமான விகிதம் குறைந்த சாதகமாகக் கருதப்படுகிறது. டி / இ விகிதங்கள் தொழில்களுக்கு இடையில் கணிசமாக வேறுபடுகின்றன, எனவே முதலீட்டாளர்கள் ஒரே தொழிலில் உள்ள ஒத்த நிறுவனங்களின் விகிதங்களை ஒப்பிட வேண்டும்.

வங்கி மற்றும் நிதி சேவைகள் துறையில், ஒப்பீட்டளவில் அதிக டி / இ விகிதம் பொதுவானது. கிளை நெட்வொர்க்குகள் வடிவில் கணிசமான நிலையான சொத்துக்களை வைத்திருப்பதால் வங்கிகள் அதிக அளவு கடனைக் கொண்டுள்ளன.